市場(chǎng)組合分散基金投資風(fēng)險(xiǎn)
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時(shí)間： 2023-06-12 15:04:59
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近期股指經(jīng)歷了過(guò)山車似的快漲快跌，個(gè)股“集體”跳水情形下基金也紛紛大跌，許多投資者明顯感覺(jué)到了基金的投資風(fēng)險(xiǎn)。招商銀行理財(cái)專家認(rèn)為：市場(chǎng)組合、產(chǎn)品配置、時(shí)間運(yùn)用三個(gè)要素是分散基金投資風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵。
本期理財(cái)課堂就先從市場(chǎng)組合來(lái)分析如何分散基金投資的風(fēng)險(xiǎn)。
"不把雞蛋放在一個(gè)籃子里"已經(jīng)成為了眾所周知的投資原則，但投資學(xué)的理論表明：無(wú)論如何分散，如果投資集中在一個(gè)單一的市場(chǎng)里，那么這個(gè)市場(chǎng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是無(wú)論如何也無(wú)法規(guī)避的。2006年，中國(guó)股市成為全球表現(xiàn)最好的市場(chǎng)之一，但是就在2005年，中國(guó)市場(chǎng)的表現(xiàn)在全球市場(chǎng)表現(xiàn)為最差的市場(chǎng)之一。隨著目前國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)的持續(xù)上漲，A股市場(chǎng)整體估值水平日益走高，市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)逐步加大。通過(guò)QDII產(chǎn)品進(jìn)行全球化投資，把雞蛋放到更多的籃子里，不僅可以有效分散單個(gè)市場(chǎng)的投資風(fēng)險(xiǎn)，大大降低整體投資收益的波動(dòng)度，也有助于提高經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的投資回報(bào)水平。
簡(jiǎn)單說(shuō)，如果國(guó)內(nèi)市場(chǎng)出現(xiàn)調(diào)整，投資于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上的基金幾乎都會(huì)出現(xiàn)凈值下跌的情況，但是QDII產(chǎn)品和國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的相關(guān)性并沒(méi)有那么緊密。對(duì)于國(guó)內(nèi)投資者來(lái)說(shuō)，在持有國(guó)內(nèi)A股基金產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，加入QDII產(chǎn)品，就能達(dá)到分散風(fēng)險(xiǎn)的目的。因?yàn)樵谫Y產(chǎn)配置中再增加不同類型的、相關(guān)度低的資產(chǎn)，會(huì)使得整個(gè)資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)度降低。
目前，通過(guò)QDII基金進(jìn)行海外投資已成為投資熱點(diǎn)，不僅可以獲得更多收益的機(jī)會(huì)，更為重要的是，通過(guò)QDII產(chǎn)品，國(guó)內(nèi)投資者可以實(shí)現(xiàn)更為分散的資產(chǎn)配置。隨著居民收入的大幅提高，個(gè)人財(cái)富積累加快，老百姓資產(chǎn)保值增值的需求也在不斷擴(kuò)大。QDII產(chǎn)品使投資者能夠真正實(shí)現(xiàn)自己的資產(chǎn)在全球范圍內(nèi)進(jìn)行配置，在分散風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)充分享受全球資本市場(chǎng)的成果。
近期招商銀行在國(guó)內(nèi)首推“QDII全球基金通”品牌，力圖打造鏈接全球基金的理財(cái)產(chǎn)品超市，覆蓋境內(nèi)境外共約230只的基金，讓客戶可以通過(guò)該平臺(tái)方便的進(jìn)行海外市場(chǎng)投資?！癚DII全球基金通”旗下前期推出的“**中國(guó)基金”和“富達(dá)-中國(guó)焦點(diǎn)基金”的鏈接票據(jù)自9月26日發(fā)行結(jié)束至10月31日，基金凈值增長(zhǎng)分別達(dá)18%和20%，市場(chǎng)反響強(qiáng)烈。為滿足投資者的需求，11月8日將再度推出鏈接亞洲五星級(jí)基金—“德盛總回報(bào)亞洲股票基金”和“鄧普頓亞洲增長(zhǎng)基金”—鏈接理財(cái)計(jì)劃，所鏈接基金投資于亞洲新興市場(chǎng)的精選股票，在分散投資風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，充分分享亞洲新興市場(chǎng)高經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)帶來(lái)的豐厚回報(bào)。
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風(fēng)險(xiǎn)投資2001年我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)運(yùn)行數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，運(yùn)用市場(chǎng)集中度指標(biāo)和赫芬達(dá)爾指數(shù)對(duì)我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)特點(diǎn)進(jìn)行量化分析，在所處的市場(chǎng)環(huán)境下，按照市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、市場(chǎng)行為和市場(chǎng)績(jī)效的SCP理論分析框架，得到我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)的運(yùn)行效率是低效的，甚至是非效率的重要結(jié)論，并分析了形成的原因，提出了促進(jìn)和改善市場(chǎng)績(jī)效的政策建議。一、我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)狀況2001年我國(guó)大陸本土公司型風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)有289家，資金總額469.75億元，投資總額21.6億元，投資項(xiàng)目171個(gè)，平均投資規(guī)模1261.6萬(wàn)元。2001年外資風(fēng)險(xiǎn)投資公司共有36家，實(shí)際投資額為21.4億元，投資項(xiàng)目45個(gè)，平均投資規(guī)模4755.9萬(wàn)元。在考慮外資公司實(shí)際投資額的基礎(chǔ)上，在2001年，我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資資本總額約為491.15億元，本土VC和外資VC共投資43億元，較前4年年均投資量有所減少。從資金來(lái)源看，政府投入占65%，仍居主導(dǎo)地位，公司型風(fēng)險(xiǎn)2023-06-09264人看過(guò) -
成功之道一部分涉及風(fēng)險(xiǎn)的分散，因此虧損不應(yīng)該妨礙你的交易計(jì)劃。有兩種基本的做法。第一，或是同時(shí)操作于幾個(gè)市場(chǎng);或是在統(tǒng)一市場(chǎng)中同時(shí)操作幾種不同的有價(jià)證券。重點(diǎn)在于其多樣化要足以確保，任何虧損都會(huì)被其他的獲利所彌補(bǔ);但多樣化不能多到你無(wú)法處理所有的信息與活動(dòng)。第二種分散風(fēng)險(xiǎn)的方法，則是通過(guò)時(shí)間上的分散，而非通過(guò)市場(chǎng)或有價(jià)證券的分散來(lái)達(dá)成。換言之，我們可以等待預(yù)期結(jié)果極具動(dòng)力的交易機(jī)會(huì)(因其所具備之顯著底部或頭部形態(tài))。這種方式需要密切觀察幾個(gè)不同的市場(chǎng)，唯有條件成熟時(shí)才能進(jìn)場(chǎng)。不論個(gè)人適合采取何種方式，皆需遵守兩項(xiàng)重要的資金管理規(guī)則。第一，不應(yīng)該讓任何交易的虧損超過(guò)投入資金的10%，如果你從事股票、債券或貨幣等“現(xiàn)貨”式交易工具，婷損應(yīng)設(shè)立在10%之內(nèi)。融資式的期貨交易應(yīng)該做適當(dāng)?shù)恼{(diào)整。在期權(quán)市場(chǎng)中，任何單一的交易，其金額不可超過(guò)總資金的10%，因?yàn)槠跈?quán)可能在到期后變得一文不值。股票市場(chǎng)中的2023-05-01353人看過(guò) -
投資組合的風(fēng)險(xiǎn)是用投資組合回報(bào)率的標(biāo)準(zhǔn)方差來(lái)度量，而且，增加投資組合中的證券個(gè)數(shù)可以降低投資組合的總體風(fēng)險(xiǎn)。但是，由于股票間實(shí)際存在的相關(guān)性，無(wú)論怎么增加個(gè)數(shù)都不能將投資組合的總體風(fēng)險(xiǎn)降到零。事實(shí)上，投資組合的證券個(gè)數(shù)越多，投資組合與市場(chǎng)的相關(guān)性就越大，投資組合風(fēng)險(xiǎn)中與市場(chǎng)有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)份額就越大。這種與市場(chǎng)有關(guān)并作用于所有證券而無(wú)法通過(guò)多樣化予以消除的風(fēng)險(xiǎn)稱為系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)或市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。而不能被市場(chǎng)解釋的風(fēng)險(xiǎn)稱為非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)或可消除風(fēng)險(xiǎn)。所以，無(wú)限制地增加成分證券個(gè)數(shù)將使投資組合的風(fēng)險(xiǎn)降到指數(shù)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)控制的基本思想是，當(dāng)一個(gè)投資組合的成分證券個(gè)數(shù)足夠多時(shí)，其非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)趨于零，總體風(fēng)險(xiǎn)趨于系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，這時(shí)，投資組合的風(fēng)險(xiǎn)就可以用指數(shù)期貨來(lái)對(duì)沖。對(duì)沖的實(shí)際結(jié)果完全取決于投資組合和大市的相關(guān)程度。若投資組合與大市指數(shù)完全相關(guān)，投資組合的風(fēng)險(xiǎn)就能百分之百地被對(duì)沖，否則只能部分被抵消。投資組合的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是2023-06-13279人看過(guò) -
二、基金在投資運(yùn)作過(guò)程中可能面臨各種風(fēng)險(xiǎn)，既包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，也包括基金自身的管理風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)等。巨額贖回風(fēng)險(xiǎn)是開(kāi)放式基金所特有的一種風(fēng)險(xiǎn)，即當(dāng)單個(gè)交易日基金的凈贖回申請(qǐng)超過(guò)基金總份額的百分之十時(shí)，投資人將可能無(wú)法及時(shí)贖回持有的全部基金份額。三、基金分為股票基金、混合基金、債券基金、貨幣市場(chǎng)基金等不同類型，投資人投資不同類型的基金將獲得不同的收益預(yù)期，也將承擔(dān)不同程度的風(fēng)險(xiǎn)。一般來(lái)說(shuō)，基金的收益預(yù)期越高，投資人承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也越大。四、投資人應(yīng)當(dāng)認(rèn)真閱讀《基金合同》、《招募說(shuō)明書(shū)》等基金法律文件，了解基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，并根據(jù)自身的投資目的、投資期限、投資經(jīng)驗(yàn)、資產(chǎn)狀況等判斷基金是否和投資人的風(fēng)險(xiǎn)承受能力相適應(yīng)。五、投資人應(yīng)當(dāng)充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲(chǔ)蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導(dǎo)投資人進(jìn)行長(zhǎng)期投資、平均投資成本的一種簡(jiǎn)單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資2023-06-02300人看過(guò)
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開(kāi)放式基金的投資風(fēng)險(xiǎn)是指股票投資風(fēng)險(xiǎn)和債券投資風(fēng)險(xiǎn)。其中，股票投資風(fēng)險(xiǎn)主要取決于上市公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)等，債券投資風(fēng)險(xiǎn)主要指利率變動(dòng)影響債券投資收益的風(fēng)險(xiǎn)和債券投資的信用風(fēng)險(xiǎn)?；鸬耐顿Y目標(biāo)不同，其投資風(fēng)險(xiǎn)通常也不同。收益型基金投資風(fēng)險(xiǎn)最低，成長(zhǎng)型基金風(fēng)險(xiǎn)最高，平衡型基金居中。投資者可根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，選擇適合自己財(cái)務(wù)狀況和投資目標(biāo)的基金品種。不可抗力風(fēng)險(xiǎn)不可抗力風(fēng)險(xiǎn)是指戰(zhàn)爭(zhēng)、自然災(zāi)害等不可抗力發(fā)生時(shí)給對(duì)基金投資者帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要包括是政策風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、上市公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)等。政策風(fēng)險(xiǎn)政策風(fēng)險(xiǎn)是指因國(guó)家宏觀政策(如貨幣政策、財(cái)政政策、行業(yè)政策、地區(qū)發(fā)展政策等)發(fā)生變化，導(dǎo)致市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)而產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險(xiǎn)是指隨著經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的周期性變化，各個(gè)行業(yè)及上市公司的盈利水平也呈周期性變化，從而影響到個(gè)股乃至整個(gè)行2023-06-06348人看過(guò) -
風(fēng)險(xiǎn)投資典型的風(fēng)險(xiǎn)投資基金.典型的風(fēng)險(xiǎn)投資基金在國(guó)內(nèi)有很多知名公司，具體歸納如下：國(guó)內(nèi)知名的風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)有：(外資)**資本，**賽富，IDG技術(shù)創(chuàng)業(yè)基金，**杰龍脈中國(guó)基金等等，內(nèi)資有：**創(chuàng)新投資集團(tuán)，**創(chuàng)投，招商局創(chuàng)投。國(guó)內(nèi)主要風(fēng)險(xiǎn)投資公司名錄!!紅杉基金http://www.seqoiacap.com/IDG技術(shù)創(chuàng)業(yè)投資基金http://www.idgvc.com/宏碁技術(shù)投資亞太有限公司http://www.acervc.com.cn/聯(lián)想投資http://www.legendcapital.com.cn/軟銀中國(guó)創(chuàng)業(yè)投資有限公司http://www.sbcvc.com維眾創(chuàng)業(yè)投資集團(tuán)(中國(guó))有限公司http://www.cigrop.cn上海聯(lián)創(chuàng)投資管理有限公司http://www.newmargin.com華登國(guó)際http://www.wiig.com成為基金http://www.2023-06-12173人看過(guò) -
投資基金特別是投資股票類基金，總有不同層次側(cè)面的風(fēng)險(xiǎn)相伴，且隨股市運(yùn)行規(guī)律、基金內(nèi)在特性或管理人主動(dòng)運(yùn)作等，而在階段或周期性交織變化著。此為欲防范之，膽試談點(diǎn)拙見(jiàn)，僅供參考。關(guān)于對(duì)“經(jīng)濟(jì)/股市周期系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)”的防范：轉(zhuǎn)換。經(jīng)濟(jì)/股市周期系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，是指隨經(jīng)濟(jì)運(yùn)行周期性變化，投資的股票類基金的收益水平隨股市先于經(jīng)濟(jì)呈周期性變化，而產(chǎn)生縮水或虧損的風(fēng)險(xiǎn)。為此，須在當(dāng)分析預(yù)測(cè)股市欲現(xiàn)中級(jí)以上較長(zhǎng)時(shí)間調(diào)整且由“?！鞭D(zhuǎn)“熊”端倪時(shí)，宜早打時(shí)間提前量，主動(dòng)將投資的股票類基金，“轉(zhuǎn)換”成債券乃至貨幣基金，以保住收益或止住虧損，避先由股市再到經(jīng)濟(jì)雙疊加的周期系統(tǒng)性調(diào)整下行所致的風(fēng)險(xiǎn)。然做此操作：要格外注意信息的獲知和對(duì)“大勢(shì)+技術(shù)”的研判，有充足的非盲目看空后市的理由，且有把握敢與市場(chǎng)“博弈”。關(guān)于對(duì)“金融危機(jī)集中風(fēng)險(xiǎn)”的防范：組合。金融危機(jī)集中風(fēng)險(xiǎn)又稱金融風(fēng)暴，是指一國(guó)或國(guó)家與地區(qū)全部或大部分金融指標(biāo)出2023-06-12340人看過(guò) -
基金投資在目前市場(chǎng)行情下，如何調(diào)整基金投資組合，有效規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)是當(dāng)前投資者最為關(guān)注的問(wèn)題。對(duì)此，筆者專門(mén)采訪了市建-行專業(yè)理財(cái)師。合理配置各類基金品種。建-行理財(cái)師認(rèn)為，對(duì)于大部分普通投資者來(lái)說(shuō)，可以按照“三三制”來(lái)配置持有的基金，即三分之一股票型基金，三分之一混合型基金，三分之一債券貨幣型基金。由于投資者個(gè)人投資偏好的差異，實(shí)際操作中，很多人都會(huì)根據(jù)眼前形勢(shì)來(lái)調(diào)整組合，比如在市場(chǎng)行情上漲期間，股票型基金和指數(shù)型基金自然會(huì)多配置一些，這樣做短期可能收益豐厚，但不可否認(rèn)的是會(huì)降低組合整體的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。雖然指數(shù)型基金的長(zhǎng)期表現(xiàn)不差，可是在市場(chǎng)下跌或震蕩時(shí)該類基金也是風(fēng)險(xiǎn)最大的基金品種，有可能帶來(lái)較大的損失。當(dāng)然，如果投資者對(duì)于未來(lái)中國(guó)經(jīng)濟(jì)、世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展趨勢(shì)有足夠的信心，對(duì)大盤(pán)持續(xù)走好看準(zhǔn)方向，那么，配置比例較高的指數(shù)型基金是可以的，但絕對(duì)不是全部。剔除品質(zhì)不佳的基金品種。據(jù)建-行理財(cái)師介紹，由于多2023-06-12364人看過(guò)
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去年全年，A股市場(chǎng)表現(xiàn)不佳，而以美國(guó)、歐洲為代表的成熟市場(chǎng)國(guó)家表現(xiàn)為穩(wěn)步上升，根據(jù)天相投顧統(tǒng)計(jì)，去年QDII基金平均凈值增長(zhǎng)率為5.67%，其中華夏全球精選基金以8.86%的凈值增長(zhǎng)率位列QDII基金前三甲。QDII基金是否能有效地分散風(fēng)險(xiǎn)呢？在金融危機(jī)爆發(fā)前，全球新興市場(chǎng)有著出色的表現(xiàn)，很多國(guó)家和地區(qū)的回報(bào)甚至大大超過(guò)了A股的收益。這是因?yàn)樾屡d市場(chǎng)的公司通常比西方同類的成熟公司成長(zhǎng)要快，新興市場(chǎng)的股票定價(jià)效率低下也為高回報(bào)提供了投機(jī)可能。又由于新興市場(chǎng)國(guó)家所實(shí)行的財(cái)政政策和貨幣政策與西方發(fā)達(dá)國(guó)家迥然不同，新興市場(chǎng)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)和公司贏利循環(huán)周期與西方國(guó)家的股票指數(shù)相關(guān)度很低，有的甚至是負(fù)相關(guān)，因此，有時(shí)候在歐美出現(xiàn)不利的經(jīng)濟(jì)循環(huán)時(shí)，新興市場(chǎng)的投資卻依舊能夠走出獨(dú)立行情。在金融危機(jī)的沖擊下，新興市場(chǎng)普遍遭受到了更大的沖擊。以2008年為例，包括中國(guó)股市在內(nèi)的新興市場(chǎng)普遍跌幅超過(guò)50%，而在金融2023-04-24323人看過(guò) -
風(fēng)險(xiǎn)投資一、風(fēng)險(xiǎn)投資基金的投資者構(gòu)成及其稅負(fù)考慮從國(guó)外風(fēng)險(xiǎn)投資的實(shí)踐來(lái)看，風(fēng)險(xiǎn)投資基金的投資者可以分為個(gè)人投資者、機(jī)構(gòu)投資者和政府等。個(gè)人投資者主要指富有的個(gè)人和家庭，根據(jù)個(gè)人所得稅超額累進(jìn)稅率的規(guī)定，其所得一般適用較高的個(gè)人所得稅稅率。機(jī)構(gòu)投資者主要有養(yǎng)老、保險(xiǎn)和捐贈(zèng)等各類基金，商業(yè)銀行、證券公司、大型公司等，不同類型的機(jī)構(gòu)投資者適用不同的稅收政策。如根據(jù)美國(guó)稅法規(guī)定，美國(guó)的大學(xué)基金如哈佛、耶魯、斯坦福和普林斯頓等、社會(huì)養(yǎng)老基金、慈善基金等其他非贏利組織享受所得稅免稅待遇的機(jī)構(gòu)，在獲得不相關(guān)業(yè)務(wù)的應(yīng)稅所得(UBTI)時(shí)要依法繳納所得稅，但這種UBTI不包括來(lái)自于基金投資的股息、利息和資本利得，即這些免稅機(jī)構(gòu)投資于風(fēng)險(xiǎn)投資基金所獲得的收益不需要繳納企業(yè)所得稅。政府作為風(fēng)險(xiǎn)資本供給者主要是為了促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)的發(fā)展，對(duì)于稅負(fù)的高低不會(huì)特別關(guān)注。我國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)經(jīng)過(guò)十多年的發(fā)展，資金來(lái)源渠道日趨多樣化2023-06-02355人看過(guò) -
基金投資大盤(pán)牛市的時(shí)候買四只基金足夠,買多了雖然分散風(fēng)險(xiǎn),但是收益也不會(huì)太大。投資組合第一只基金,一定要買被動(dòng)型基金。因?yàn)楸粍?dòng)型基金,它是模仿指數(shù),指數(shù)如果在上漲,指數(shù)型基金就會(huì)跟隨大盤(pán)運(yùn)動(dòng),我們可以猜到今天這個(gè)基金的凈值多少。上證50、深圳100、滬-深300,基金名字中有這些數(shù)字的基金都是指數(shù)基金。往往在大盤(pán)牛市的時(shí)候,指數(shù)基金的上漲的幅度要超過(guò)很多股票型的開(kāi)放型基金。第二只基金,成長(zhǎng)型基金。成長(zhǎng)型基金是追求一個(gè)長(zhǎng)期穩(wěn)定的收益,選擇的股票是長(zhǎng)期持有的潛力股,如中國(guó)平-安、中國(guó)人-壽、工商銀行,這些都是大盤(pán)股藍(lán)籌股票,市值穩(wěn)定,可以慢慢持有追求長(zhǎng)期投資收益。像這種成長(zhǎng)型基金,也是我們必挑的一只基金。成長(zhǎng)型基金中可以選擇股票型基金,或者偏股型的基金。第三只基金,中*盤(pán)基金。深圳股票市場(chǎng)有一個(gè)中小板,股票代碼都是002打頭。何為中小板?就是企業(yè)規(guī)模小,規(guī)?？赡軟](méi)有超過(guò)五千萬(wàn)股本,八千萬(wàn)股本在中小板就2023-06-12228人看過(guò) -
輝立商品(香港)董事劉*同日前向傳媒講述3大投資取勝之道。他指出，這3大要素涉及以下3個(gè)環(huán)節(jié)：一是捕捉市場(chǎng)時(shí)機(jī)，二是個(gè)別選股，三是資產(chǎn)配置。他指，個(gè)別選股最重要的一環(huán)是股東資金回報(bào)(ROE)，而資產(chǎn)配置更是3大環(huán)節(jié)中，對(duì)投資回報(bào)最具影響力，反而捕捉時(shí)機(jī)及個(gè)別選股只屬次要。在資產(chǎn)配置上，于旺市時(shí)雖然要增持股票，但股票比重絕對(duì)不能超過(guò)75%，因?yàn)闀?huì)擴(kuò)大投資組合的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，于淡市時(shí)，亦絕對(duì)不可持有股票低于20%，否則當(dāng)股票市場(chǎng)突然呈現(xiàn)逆轉(zhuǎn)時(shí)(就如今年第二季)，過(guò)低股票比例的組合便不能受惠于市勢(shì)的反彈。資產(chǎn)配置的最重要3大類別為股票、債券及物業(yè)，其余的為現(xiàn)金、商品、對(duì)沖基金或收藏品等。但是他坦言，港人的投資組合當(dāng)中大多缺乏債券的成份，這將不能有效地分散投資風(fēng)險(xiǎn)。他說(shuō)，投資者需定期重新配置投資組合，在股市上升時(shí)，應(yīng)減持股票，增持債券。當(dāng)股市下跌時(shí)，便應(yīng)增持股票，減持債券。在債券的投資上，他提醒投資2023-06-12416人看過(guò)
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經(jīng)理私募基金起投金額是多少？證監(jiān)會(huì)發(fā)布了《私募證券投資基金管理暫行辦法》征求意見(jiàn)稿，意見(jiàn)稿對(duì)投資私募產(chǎn)品做出了最低門(mén)檻限制，要求個(gè)人購(gòu)買私募基金最低認(rèn)購(gòu)門(mén)檻為100萬(wàn)元。該意見(jiàn)稿最大的亮點(diǎn)便是對(duì)私募購(gòu)買者進(jìn)行了明確的資產(chǎn)規(guī)定，自然人投資者需符合個(gè)人或者家庭金融資產(chǎn)合計(jì)不低于200萬(wàn)元人民幣、最近三年個(gè)人年均收入不低于20萬(wàn)元人民幣、最近三年家庭年均收入不低于30萬(wàn)元人民幣三項(xiàng)條件中的任一條件，才可購(gòu)買私募基金；企業(yè)和機(jī)構(gòu)方面，意見(jiàn)稿規(guī)定，公司、企業(yè)等機(jī)構(gòu)購(gòu)買私募基金需滿足凈資產(chǎn)不低于1000萬(wàn)元人民幣的條件。此外，意見(jiàn)稿規(guī)定，不管是自然人投資者還是企業(yè)投資者，投資于單只私募基金的金額均不得低于100萬(wàn)元人民幣。私募基金六大投資風(fēng)險(xiǎn)：第一信息不透明的風(fēng)險(xiǎn)，由于私募基金沒(méi)有嚴(yán)格的信息披露要求，因此信息不透明是最大的私募基金風(fēng)險(xiǎn)，凡是涉及投資運(yùn)作及管理的過(guò)程，例如投資方案、資金轉(zhuǎn)移及項(xiàng)目跟蹤管理等過(guò)2023-02-23125人看過(guò) -
投資組合的風(fēng)險(xiǎn)由投資組合回報(bào)率的標(biāo)準(zhǔn)差來(lái)衡量。此外，增加投資組合中的證券數(shù)量可以降低投資組合的整體風(fēng)險(xiǎn)。然而，由于股票之間的實(shí)際相關(guān)性，無(wú)論加多少股票，投資組合的整體風(fēng)險(xiǎn)都不能降到零。事實(shí)上，投資組合中的證券數(shù)量越多，投資組合與市場(chǎng)的相關(guān)性就越大，市場(chǎng)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)在投資組合風(fēng)險(xiǎn)中所占份額也就越大。這種風(fēng)險(xiǎn)與市場(chǎng)有關(guān)，作用于所有證券，但不能通過(guò)分散投資來(lái)消除，稱為系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)或市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)無(wú)法解釋的風(fēng)險(xiǎn)稱為非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)或可消除風(fēng)險(xiǎn)。因此，無(wú)限制地增加成份股數(shù)量將使投資組合風(fēng)險(xiǎn)降低為指數(shù)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)控制的基本思想是，當(dāng)一個(gè)投資組合中有足夠的成份股時(shí)，非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)趨于零，整體風(fēng)險(xiǎn)趨于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。此時(shí)，可以通過(guò)指數(shù)期貨對(duì)沖投資組合風(fēng)險(xiǎn)。套期保值的實(shí)際結(jié)果完全取決于投資組合與市場(chǎng)之間的關(guān)聯(lián)程度。如果投資組合與市場(chǎng)指數(shù)完全相關(guān)，則投資組合的風(fēng)險(xiǎn)可以100%對(duì)沖，否則只能部分抵消，投資組合的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)由投資組2023-05-07334人看過(guò)
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基金投資是一種間接的證券投資方式。基金管理公司通過(guò)發(fā)行基金份額，集中投資者的資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運(yùn)用資金，從事股票、債券等金融工具投資，然后共擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)、分享收益。 證券投資基金是通過(guò)匯集眾多投資者的資金，交給銀行保管... 更多>
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風(fēng)險(xiǎn)投資基金和股權(quán)投資基金的區(qū)別天津在線咨詢 2022-10-07兩者區(qū)別：私募股權(quán)基金行業(yè)起源于風(fēng)險(xiǎn)投資，在發(fā)展早期主要以中小企業(yè)的創(chuàng)業(yè)和擴(kuò)張融資為主，因此風(fēng)險(xiǎn)投資在相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)間內(nèi)成為私募股權(quán)投資的同義詞。從1980年代開(kāi)始，大型并購(gòu)基金的風(fēng)行使得私募股權(quán)基金有了新的含義，二者主要區(qū)別在投資領(lǐng)域上。風(fēng)險(xiǎn)投資基金投資范圍限于以高新技術(shù)為主的中小公司的初創(chuàng)期和擴(kuò)張期融資，私募股權(quán)基金的投資對(duì)象主要是那些已經(jīng)形成一定規(guī)模的，并產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的成熟企業(yè)。 -
投資基金是否有風(fēng)險(xiǎn)？貴州在線咨詢 2024-12-19投資證券投資基金存在一定程度的風(fēng)險(xiǎn)，主要源于市場(chǎng)環(huán)境和基金管理團(tuán)隊(duì)的投資決策。首先，由于市場(chǎng)上投資品種豐富多樣，基金單位凈值的價(jià)格會(huì)受到市場(chǎng)供需狀況變動(dòng)的影響，從而導(dǎo)致基金單位凈值的不穩(wěn)定走勢(shì)。其次，基金管理團(tuán)隊(duì)的投資決策會(huì)深刻影響基金單位凈值的表現(xiàn)，這些決策通常基于其對(duì)市場(chǎng)趨勢(shì)的預(yù)測(cè)和分析，但這樣的預(yù)測(cè)分析過(guò)程中可能存在判斷失誤，進(jìn)而導(dǎo)致基金單位凈值產(chǎn)生波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。 對(duì)于有意參與證券投資基金投資 -
投資基金合伙人有沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)山西在線咨詢 2022-05-30有，公司作為普通合伙人參與合伙之后，公司除自身的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)之外，還將承受合伙企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。合伙企業(yè)不僅要以合伙財(cái)產(chǎn)，而且要以合伙人自身財(cái)產(chǎn)對(duì)合伙企業(yè)的債務(wù)承擔(dān)連帶清償責(zé)任。這就意味著，公司作為普通合伙人之后，將要承擔(dān)因投資合伙企業(yè)而產(chǎn)生的相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)與責(zé)任。 -
私募基金起投金額及投資風(fēng)險(xiǎn)：廣東在線咨詢 2021-11-02私募股權(quán)基金金額不低于100萬(wàn)元。私募基金的投資風(fēng)險(xiǎn)是由于對(duì)基金信息了解不全面，可能導(dǎo)致投資過(guò)程中的損失；由于基金經(jīng)理缺乏準(zhǔn)確的投資經(jīng)驗(yàn)，可能會(huì)給投資者造成損失。 -
對(duì)稱基金投資風(fēng)險(xiǎn)哪個(gè)高？廣西在線咨詢 2022-06-22那也得看類別，比如股票型基金，特別是指數(shù)基金屬于高風(fēng)險(xiǎn)高收益，在牛市行情中收益最高，可以翻幾番都沒(méi)有問(wèn)題，但在熊市中也是屬于最受傷的品種，市值損失超過(guò)60%也比比皆是。而混合型基金屬于風(fēng)險(xiǎn)和收益比指數(shù)基金稍低一些的品種，年收益也看股市的牛市或者熊市，牛市收益比較高，盈利30-100%都是可能的，熊市收益就低，虧損30-50%也是正常的。比較穩(wěn)健的基金就是債券基金，風(fēng)險(xiǎn)比較小。收益也不算太高，比如富
