我曾一直被期貨交易中的手法困擾，除明確低杠桿外，采用投機(jī)還是投資的方式未拿定主意?，F(xiàn)在我基本確定了期貨和證券交易的區(qū)別。
證券交易的獲利是來(lái)自于企業(yè)的收益，超越企業(yè)收益的東西必然還給市場(chǎng)，所以企業(yè)每年的增長(zhǎng)就是我們的增長(zhǎng)。對(duì)于優(yōu)秀的企業(yè)，它必然年復(fù)合增長(zhǎng)超過(guò)15%，如果是成長(zhǎng)中的優(yōu)秀企業(yè)，這個(gè)數(shù)字更高，即使放在一個(gè)較長(zhǎng)時(shí)期，也可以達(dá)到25%。所以，巴菲特的年復(fù)合22%左右這個(gè)數(shù)字是很絢麗。
期貨交易中，先看下指數(shù)期貨，因?yàn)橹笖?shù)是所有企業(yè)增長(zhǎng)的體現(xiàn)，我們可以把它等值于GDP增長(zhǎng)，結(jié)論是指數(shù)期貨如果按投資角度進(jìn)行，年增長(zhǎng)不會(huì)超過(guò)GDP增長(zhǎng)率，在10%左右。再看下商品期貨，它是由少數(shù)幾十種主要商品組成，商品價(jià)格反映的是供需關(guān)系。一般而言，從人類(lèi)的發(fā)展看，由于勞動(dòng)生產(chǎn)率的提高，會(huì)盡力滿足需求的增長(zhǎng)，商品價(jià)格應(yīng)該是逐漸下降的，即使是所謂不可再生資源，如石油，人們也會(huì)找到替代產(chǎn)品，因此從長(zhǎng)期講，價(jià)格是不可能上升的，當(dāng)然由于替代過(guò)程的漫長(zhǎng)，價(jià)格會(huì)顯現(xiàn)一段時(shí)期的上漲。那么長(zhǎng)期看，商品價(jià)格的上漲，只能是通貨膨脹的結(jié)果。
所以，商品期貨的收益是來(lái)自于通貨膨脹，我認(rèn)為，絕大多數(shù)商品價(jià)格都是這個(gè)結(jié)論，也許有例外也只能是極少數(shù)。通貨膨脹率的年增長(zhǎng)是多少呢?好象合理派說(shuō)是不超過(guò)5%，美國(guó)歷史上通脹率最高的時(shí)候大約是20%，撒切爾夫人上臺(tái)前英國(guó)的通脹率也非常高，不過(guò)這么嚴(yán)重的通脹率是不太可能維持很長(zhǎng)時(shí)間的。所以通脹率能夠長(zhǎng)期維持在10-15%已經(jīng)是一個(gè)很了不起的水平。
結(jié)論就是商品期貨如果按投資角度進(jìn)行，3倍杠桿下長(zhǎng)期年通脹率5%，每年的收益不會(huì)超過(guò)15%。對(duì)比一下，很明顯，對(duì)優(yōu)秀企業(yè)做投資的收益，將遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)按投資法做期貨交易的收益。接下來(lái)就可以明確，在期貨交易中應(yīng)該完全采用投機(jī)法，低杠桿的投機(jī)法。
我這屬于理論指導(dǎo)實(shí)踐，哈哈，道理想清楚了(比如我想清楚了股票收益就是企業(yè)收益)，行動(dòng)起來(lái)就不會(huì)混亂了。從我實(shí)踐的經(jīng)驗(yàn)看，投機(jī)比投資難多了，即使有勝算率高的交易模型，但是投機(jī)交易會(huì)有更多機(jī)會(huì)要面對(duì)人性，人性這個(gè)東西是計(jì)算不出來(lái)的，而低杠桿極有可能實(shí)行的大合約會(huì)在一定程度上降低人性的風(fēng)險(xiǎn)。
(發(fā)帖人：greenorpink)
回帖討論
Rnrn：這篇文章非常有啟發(fā)性，受惠良多。期貨妄評(píng)一下，越接近于初始的品種越不容易被替代，更有可能有遠(yuǎn)期價(jià)值，而在中部的，如某種化工中間體或終端的產(chǎn)品，例如手機(jī)，都是非常容易被替代的，這樣這個(gè)合約就越不具備遠(yuǎn)期價(jià)值。
我個(gè)人認(rèn)為，在滿足第一條的情況下，當(dāng)這個(gè)元素總儲(chǔ)量還未進(jìn)入倒計(jì)時(shí)，或者是可再生元素，那么我是不考慮供需關(guān)系的，這句話可能是我知識(shí)還不全面的妄言。因?yàn)檎缂?xì)菌的案例一樣，大豆產(chǎn)量無(wú)極限的時(shí)候，就壓縮了其它品種的空間，大豆便宜了，其它品種貴了，大家就會(huì)種玉米、種香蕉，而減少大豆的種植。并且一個(gè)品種所有的價(jià)格都已經(jīng)包含在歷史數(shù)據(jù)中，過(guò)去所有的供需兩極變化，都包含在了價(jià)格當(dāng)中。
對(duì)于期貨投資，如果說(shuō)GDP、ROE增長(zhǎng)率是股市中公司的中軸增長(zhǎng)率的話，那么通貨膨脹率和勞動(dòng)力效率，就是期貨商品的中軸。根據(jù)個(gè)人交易系統(tǒng)的參數(shù)以中軸為基礎(chǔ)，設(shè)立通貨膨脹率和勞動(dòng)力效率參數(shù)，在不做空的系統(tǒng)中，中軸區(qū)域持有，中軸以下在保持杠桿比例的同時(shí)增加準(zhǔn)備金、增加合約，中軸以上減少合約，這就如地心引力一樣，有價(jià)值的品種和合約會(huì)圍繞著中軸做運(yùn)動(dòng)。
真正的所謂超額收益(在不考慮對(duì)手盤(pán)的情況下)，估計(jì)當(dāng)期貨市場(chǎng)設(shè)立一個(gè)超遠(yuǎn)期合約，或者當(dāng)市場(chǎng)極度悲觀的時(shí)候，那么超遠(yuǎn)期合約通常會(huì)有個(gè)好價(jià)格，當(dāng)然考慮對(duì)手盤(pán)的情況下，空單遠(yuǎn)期合約創(chuàng)建欲望越多的時(shí)候，越是和他們撮合遠(yuǎn)期合約的時(shí)候?，F(xiàn)在期貨市場(chǎng)的遠(yuǎn)期合約太短了，滬深300最遠(yuǎn)也就在1106才有活動(dòng)，半年這么短的時(shí)間變量太大了。
YYYWHY：對(duì)股票的分析正確，對(duì)期貨的分析不正確。因?yàn)槠谪浭袌?chǎng)本身是一種短期行為放大了對(duì)賭，而你知道，股票本身是有波動(dòng)的，所以合成的指數(shù)也會(huì)有波動(dòng)，而這種短期波動(dòng)不代表長(zhǎng)期價(jià)值，也不反應(yīng)長(zhǎng)期價(jià)值，所以哪怕你不用杠桿做期貨，也可能無(wú)法取得5%收益，因?yàn)樵谌〉眠@個(gè)收益前，市場(chǎng)已經(jīng)走向反面，或者期貨已經(jīng)結(jié)算了。影響期貨價(jià)格的因素比股票還要多!!所以你也不可能找到一個(gè)一年或兩年后到期的期指，否則成本會(huì)高的你炒不了，根本無(wú)法享受你說(shuō)的這5%。
天水之間：跟我的理解差不多，前兩天我在回吳越的帖子時(shí)，對(duì)他的投資投機(jī)雙腿系統(tǒng)詢問(wèn)了一下，他的系統(tǒng)我覺(jué)得估計(jì)是用在股市上，而不是期貨上。在期市上投資的人，很容易陷進(jìn)確定性或者個(gè)人所認(rèn)為的大概率陷阱之中，所以期市系統(tǒng)中，資金管理是非常重要的。
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1、期貨交易與現(xiàn)貨交易關(guān)系現(xiàn)貨交易：買(mǎi)賣(mài)雙方出于對(duì)商品需求或銷(xiāo)售的目的，主要采用實(shí)時(shí)進(jìn)行商品交收的一種交易方式。期貨交易：在期貨交易所內(nèi)集中買(mǎi)賣(mài)期貨合約的交易活動(dòng)，是一種高度組織化的交易方式，對(duì)交易對(duì)象、交易時(shí)間、交易空間等方面有較為嚴(yán)格的限定。聯(lián)系：現(xiàn)貨交易是期貨交易的基礎(chǔ)，期貨交易可以規(guī)避現(xiàn)貨交易的風(fēng)險(xiǎn)?，F(xiàn)貨交易與期貨交易的區(qū)別a交易對(duì)象不同：實(shí)物商品VS標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約b交割時(shí)間不同：即時(shí)或者短時(shí)間內(nèi)成交VS時(shí)間差c交易目的不同：獲取商品的所有權(quán)VS轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)或者獲得風(fēng)險(xiǎn)利潤(rùn)d交易場(chǎng)所和方式不同：場(chǎng)所和方式無(wú)特定限制VS交易所集中公開(kāi)競(jìng)價(jià)e結(jié)算方式不同：一次性結(jié)算或者分期付款VS每日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度2、期貨交易與遠(yuǎn)期交易遠(yuǎn)期交易：買(mǎi)賣(mài)雙方簽訂遠(yuǎn)期合同，規(guī)定在未來(lái)某一時(shí)間進(jìn)行商品交收的一種交易方式。屬于現(xiàn)貨交易，是現(xiàn)貨交易在時(shí)間上的延伸。期貨交易與遠(yuǎn)期交易的相似之處：買(mǎi)賣(mài)雙方約定于未來(lái)某2023-06-06484人看過(guò) -
一、倉(cāng)單交易由于倉(cāng)單交易是一種介于金融與商品貿(mào)易之間特定的交易形式，在我國(guó)受到國(guó)家嚴(yán)格的管理，未經(jīng)國(guó)家授權(quán)批準(zhǔn)不得擅自開(kāi)展倉(cāng)單交易。故此，倉(cāng)單交易在我國(guó)有特定的解釋?zhuān)淳褪牵和ㄟ^(guò)國(guó)家指定授權(quán)的商品交易市場(chǎng)所進(jìn)行的倉(cāng)單買(mǎi)賣(mài)。在我國(guó)能夠從事倉(cāng)單交易的市場(chǎng)（所）有：中國(guó)商品交易市場(chǎng)、上海期貨交易所、鄭州商品交易所、大連商品交易所。其中中國(guó)商品交易市場(chǎng)是國(guó)家指定的倉(cāng)單交易的專(zhuān)業(yè)市場(chǎng)，其他三家交易所是期貨交易所，只有在對(duì)期貨合約進(jìn)行交割時(shí)才涉及到倉(cāng)單。期貨交易中最終交收的就是倉(cāng)單。二、期貨交易期貨交易是以現(xiàn)貨交易為基礎(chǔ)，以遠(yuǎn)期合同交易為雛形而發(fā)展起來(lái)的一種高級(jí)的交易方式。它是指為轉(zhuǎn)移市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，而對(duì)那些大批量均質(zhì)商品所采取的，通過(guò)經(jīng)紀(jì)人在商品交易所內(nèi)，以公開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)的形式進(jìn)行期貨合約的買(mǎi)賣(mài)形式。期貨，通常指的是期貨合約，是一份合約。由期貨交易所統(tǒng)一制定的、在將來(lái)某一特定時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量標(biāo)的物2023-04-30358人看過(guò) -
入股一個(gè)企業(yè)后，你會(huì)得到股份和股權(quán)，但是很多人不知道這兩個(gè)有什么區(qū)別，經(jīng)常認(rèn)為是一個(gè)意思，混淆了。那么，股份和股權(quán)有什么區(qū)別呢？1、定義1。股權(quán)是有限責(zé)任公司或股份有限公司股東對(duì)公司享有的人身和財(cái)產(chǎn)權(quán)益的綜合權(quán)利。也就是說(shuō)，股權(quán)是股東基于股東資格享有的權(quán)利，從公司獲得經(jīng)濟(jì)利益，參與公司的經(jīng)營(yíng)管理。股權(quán)是股東在初創(chuàng)公司的投資份額，即股權(quán)比例，直接影響股東對(duì)公司的話語(yǔ)權(quán)和控制權(quán)，也是股東分紅比例的依據(jù)。2、股份代表對(duì)公司的部分所有權(quán)分為普通股、優(yōu)先股和未完全支付的股份。股份一般有以下三層含義：1。股份是股份有限公司資本的組成部分；2、股份代表股份有限公司股東的權(quán)利和義務(wù)；3、股份可以以股價(jià)的形式表達(dá)其價(jià)值。二、股份和股權(quán)的區(qū)別主要在于概念的不同。股權(quán)是股東所擁有的與其所擁有的股票比例相對(duì)應(yīng)的權(quán)益和承擔(dān)一定責(zé)任的權(quán)利?；诠蓶|地位的權(quán)利是股權(quán)。股份有限公司的股權(quán)是股票表彰的權(quán)利。股東是股權(quán)的主體2023-08-08308人看過(guò) -
1、交易對(duì)象不同金融現(xiàn)貨交易的對(duì)象是某一具體形態(tài)的金融工具，金融期貨交易的對(duì)象是金融期貨合約。2、交易目的不同金融工具現(xiàn)貨交易的首要目的是籌資或投資，金融期貨交易主要目的是套期保值規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。3、交易價(jià)格的含義不同現(xiàn)貨價(jià)格是實(shí)時(shí)的成交價(jià)，期貨價(jià)格是對(duì)金融現(xiàn)貨未來(lái)價(jià)格的預(yù)期。4、交易方式不同現(xiàn)貨交易要求在成交后的幾個(gè)交易日內(nèi)完成資金與金融工具的全額交割。期貨交易實(shí)行保證金和逐日盯市制度，交易者并不需要在成交時(shí)擁有或借人全部資金或基礎(chǔ)金融工具。5、結(jié)算方式不同現(xiàn)貨交易以基礎(chǔ)金融工具與貨幣的轉(zhuǎn)手而結(jié)束交易活動(dòng)。絕大多數(shù)的期貨合約是通過(guò)做相反交易實(shí)現(xiàn)對(duì)沖而平倉(cāng)的。2023-06-06315人看過(guò)
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世界上大部分黃金期貨市場(chǎng)交易內(nèi)容基本相似，主要包括保證金、合同單位、交割月份、最低波動(dòng)限、期貨交割、傭金、日交易量、委托指令。1、保證金。交易人在進(jìn)入黃金期貨交易所之前，必須要在經(jīng)紀(jì)人那里開(kāi)個(gè)戶頭。交易人要與經(jīng)紀(jì)人簽訂有關(guān)合同，承擔(dān)支付保證金的義務(wù)。如果交易失效，經(jīng)紀(jì)人有權(quán)立即平倉(cāng)，交易人要承擔(dān)有關(guān)損失。當(dāng)交易人參與黃金期貨交易時(shí)，無(wú)需支付合同的全部金額，而只需支付其中的一定數(shù)量（即保證金）作為經(jīng)紀(jì)人操作交易的保障，一般將保證金定在黃金交易總額的10%左右。保證金是對(duì)合約持有者信心的保證，合約的最終結(jié)果要么以實(shí)物交割，要么在合約到期前作相反買(mǎi)賣(mài)平倉(cāng)。保證金一般分為三個(gè)層次：一是初級(jí)保證金（InitialMargin）。這是開(kāi)期貨交易時(shí)，經(jīng)紀(jì)人要求客戶為每份合同繳納的最低保證金。二是長(zhǎng)期保證金（MaintenanceMargin）。這是客戶必須始終保有的儲(chǔ)備金金額。長(zhǎng)期保證金有時(shí)需要客戶提供2023-06-06131人看過(guò) -
期權(quán)股票期權(quán)交易也分看漲期權(quán)、看跌期權(quán)和雙重期權(quán)等三種基本形式。(1)股票看漲期權(quán)。即購(gòu)買(mǎi)者可以在規(guī)定期內(nèi)按協(xié)定價(jià)格購(gòu)買(mǎi)若干單位的股票(芝加哥期權(quán)交易所規(guī)定一個(gè)合同為100股，倫敦證券交易所規(guī)定為1000股)。當(dāng)股票價(jià)格上漲時(shí)，他可按合約規(guī)定的低價(jià)買(mǎi)進(jìn)，再以市場(chǎng)高價(jià)賣(mài)出，從而獲利;反之，若股票價(jià)格下跌，低于合約價(jià)格，就要承擔(dān)損失。由于買(mǎi)方盈-利大小視漲價(jià)程度高低而定，故稱(chēng)看漲期權(quán)。例如，某期權(quán)買(mǎi)方與賣(mài)方簽訂一個(gè)6個(gè)月期的合約，買(mǎi)賣(mài)100股某公司股票，股票面值每股10美元，每份合同100股，期權(quán)費(fèi)每股l美元共100美元i協(xié)定價(jià)格每股11美元。如果在合約期內(nèi)股價(jià)上漲，為每股13.5美元，這時(shí)買(mǎi)方有兩種選擇：第一種，執(zhí)行期權(quán)，即按11美元買(mǎi)入100股，支付1100美元，然后再將這100股在交易所以每股13.5美元賣(mài)出，收入1350美元，利潤(rùn)為250美元，扣除期權(quán)費(fèi)后，凈利達(dá)150美元。第二種，轉(zhuǎn)讓期2023-06-13269人看過(guò) -
公司清算公司被注銷(xiāo)后工傷職工工傷待遇八種劣跡依法吊銷(xiāo)制定會(huì)議制度外商投資企業(yè)清算辦法逾期申報(bào)債權(quán)可否保護(hù)增資擴(kuò)股協(xié)議范本跨國(guó)機(jī)械巨頭抄底增資并購(gòu)當(dāng)前企業(yè)合并中存在的法律問(wèn)題股票價(jià)格指數(shù)期貨交易的清算程序上節(jié)談到，客戶買(mǎi)進(jìn)(做多)或賣(mài)出(做空)股票價(jià)格指數(shù)期貨合約的委托指令一旦得到執(zhí)行，交易所的清算機(jī)構(gòu)(清算所)必須記錄成交合約數(shù)量、成交價(jià)格和接受客戶委托的經(jīng)紀(jì)商所屬清算公司的名稱(chēng)，并于當(dāng)日交易收盤(pán)時(shí)按清算價(jià)格進(jìn)行清算。按照清算所規(guī)則，清算所只為清算會(huì)員進(jìn)行清算。非清算會(huì)員的交易所成員必須將其當(dāng)日成交的合約提交清算會(huì)員，后者將其自己的交易以及其客戶的交易一起提交給清算所，由清算所完成清算。清算所首先要做的，是記錄和核實(shí)交易雙方的交易賬目是否一致。若出現(xiàn)差錯(cuò)，則必須向有關(guān)清算會(huì)員核實(shí)校正。差錯(cuò)的校正通常要經(jīng)過(guò)幾個(gè)回合，直至核對(duì)無(wú)誤，有關(guān)各方才簽字確認(rèn)，隨后清算所予以清算。完成清算，包括以下幾個(gè)2023-06-09157人看過(guò) -
期貨交易所謂期貨，一般指期貨合約，就是指由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來(lái)某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。這個(gè)標(biāo)的物，又叫基礎(chǔ)資產(chǎn)，對(duì)期貨合約所對(duì)應(yīng)的現(xiàn)貨，可以是某種商品，如銅或原油，也可以是某個(gè)金融工具，如外匯、債券，還可以是某個(gè)金融指標(biāo)，如三個(gè)月同業(yè)拆借利率或股票指數(shù)。期貨合約的買(mǎi)方，如果將合約持有到期，那么他有義務(wù)買(mǎi)入期貨合約對(duì)應(yīng)的標(biāo)的物;而期貨合約的賣(mài)方，如果將合約持有到期，那么他有義務(wù)賣(mài)出期貨合約對(duì)應(yīng)的標(biāo)的物(有些期貨合約在到期時(shí)不是進(jìn)行實(shí)物交割而是結(jié)算差價(jià)，例如股指期貨到期就是按照現(xiàn)貨指數(shù)的某個(gè)平均來(lái)對(duì)在手的期貨合約進(jìn)行最后結(jié)算)。當(dāng)然期貨合約的交易者還可以選擇在合約到期前進(jìn)行反向買(mǎi)賣(mài)來(lái)沖銷(xiāo)這種義務(wù)。期貨交易是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段的必然產(chǎn)物。期貨交易是從現(xiàn)貨交易中的遠(yuǎn)期合同交易發(fā)展而來(lái)的。在遠(yuǎn)期合同交易中，交易者集中到商品交易場(chǎng)所交流市場(chǎng)行情，尋找交易伙伴，通過(guò)拍2023-06-13279人看過(guò)
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市場(chǎng)交易的方式非常多，用五花八門(mén)來(lái)形容一點(diǎn)也不為過(guò)，市場(chǎng)具有包容性，可以容納各種交易方式，各種交易方式都有獲利的可能，這也是期貨的魅力所在。這種魅力吸引大量的投資者來(lái)參與期貨交易，人人都認(rèn)為自己可以成功，然而，也正是因?yàn)榻灰追绞降亩鄻有詫?dǎo)致投資者難以找到適合自己的交易方式，市場(chǎng)在不同的階段都有與其相適應(yīng)的交易方式在獲利，這使投資者產(chǎn)生一種錯(cuò)覺(jué)：市場(chǎng)上到處都是機(jī)會(huì)，天天都有人在賺錢(qián)，可自己為什么卻總也抓不住呢?投資者很容易迷失在這種錯(cuò)覺(jué)之中，這種錯(cuò)覺(jué)的根源在于投資者因錯(cuò)過(guò)任何機(jī)會(huì)都很后悔，都會(huì)自責(zé)，因?yàn)樗哉J(rèn)為這個(gè)機(jī)會(huì)他是有能力把握的，市場(chǎng)的機(jī)會(huì)往往是導(dǎo)致投資者無(wú)從確定自己交易方式的根源，這也是虧損的根源。學(xué)會(huì)放棄，然后確定自己的交易風(fēng)格可以使投資者擺脫這種惡性狀態(tài)。市場(chǎng)交易方式可以歸納為：短線交易、中線或波段交易、長(zhǎng)線交易。你不要幻想把這三種交易方式集一身從而把價(jià)格曲線拉直，把價(jià)格曲線拉直2023-06-06196人看過(guò) -
股票證券交易的暫停，是指已獲準(zhǔn)上市的證券，因公司一定事由的發(fā)生，由證券主管機(jī)關(guān)或證券交易所決定或自動(dòng)停止其在交易所的集中競(jìng)價(jià)交易的情形。證券交易的終止則是指已獲準(zhǔn)上市的證券，因發(fā)生法定事由，由證券主管機(jī)關(guān)或證券交易所決定終止其上市資格的情形。證券交易的暫停和終止主要包括股票和債券交易的暫停和終止。(一)股票交易的暫停和終止上市公司喪失公司法規(guī)定的上市條件的，其股票依法暫停上市或者終止上市。上市公司有下列情形之一的，由證券交易所決定暫停其股票上市交易：(1)公司股本總額、股權(quán)分布等發(fā)生變化不再具備上市條件;(2)公司不按照規(guī)定公開(kāi)其財(cái)務(wù)狀況，或者對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告作虛假記載，可能誤導(dǎo)投資者;(3)公司有重大違法行為;(4)公司最近3年連續(xù)虧損;(5)證券交易所上市規(guī)則規(guī)定的其他情形。上市公司有下列情形之一的，由證券交易所決定終止其股票上市交易：(1)公司股本總額、股權(quán)分布等發(fā)生變化不再具備上市條件，2023-04-27449人看過(guò) -
1、交易的標(biāo)的不同：東北粳稻電子交易的交易標(biāo)的是標(biāo)準(zhǔn)化的商品；而期貨交易的標(biāo)的物是標(biāo)準(zhǔn)化合約，是遠(yuǎn)期商品的所有權(quán)，不是現(xiàn)實(shí)的商品。2、交易的履約金不一樣：東北粳稻電子交易采用履約金與期貨金相結(jié)合的交易方式，履約金額度在10%--100%不等，交收時(shí)必須交納全額保證金；期貨采用保證金交易，繳納保證金一般為5%--10%。3、交收的形式不同：東北粳稻電子交易采用即期交收與即時(shí)交割相結(jié)合的形式；期貨必須按合約規(guī)定時(shí)間進(jìn)行強(qiáng)制交收。（即期交收--成交之后隨時(shí)可以提出交收，經(jīng)過(guò)市場(chǎng)交割部匹配成功就可以交收；即時(shí)交收--成交了就進(jìn)行現(xiàn)貨交收。）4、保證的風(fēng)險(xiǎn)較現(xiàn)貨交易要大得多東北粳稻電子交易采用即期交收的交易形式，機(jī)構(gòu)或大戶難以操縱，交易風(fēng)險(xiǎn)??；期貨的價(jià)格易受金融投機(jī)資金控盤(pán)操縱，價(jià)格波動(dòng)頻繁導(dǎo)致市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)較大。2023-06-06361人看過(guò) -
金融期貨融資融券和期貨業(yè)務(wù)的主要區(qū)別在于業(yè)務(wù)對(duì)象、方式和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)。融資融券允許投資者借入股票進(jìn)行賣(mài)空，通過(guò)杠桿效應(yīng)放大收益，而券商通過(guò)收取借入的股票作為擔(dān)保降低風(fēng)險(xiǎn)。期貨業(yè)務(wù)則是通過(guò)買(mǎi)賣(mài)期貨合約賭股票價(jià)格指數(shù)的漲跌，風(fēng)險(xiǎn)較高且杠桿效應(yīng)更大。投資者應(yīng)根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力和投資目標(biāo)選擇適合的業(yè)務(wù)。 融資融券和期貨是兩種不同的金融業(yè)務(wù)，其主要區(qū)別在于業(yè)務(wù)對(duì)象、業(yè)務(wù)方式和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)。 融資融券業(yè)務(wù)是指投資者向券商借入股票進(jìn)行賣(mài)空，并在股票價(jià)格下跌時(shí)買(mǎi)回還給券商。這種業(yè)務(wù)對(duì)投資者和券商都有一定的吸引力，因?yàn)橥顿Y者可以通過(guò)借入股票獲得杠桿效應(yīng)，放大收益，而券商則可以通過(guò)收取借入的股票作為擔(dān)保，降低自身的風(fēng)險(xiǎn)。 期貨業(yè)務(wù)則是指投資者通過(guò)期貨市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)期貨合約，以期獲得未來(lái)的收益。期貨合約的點(diǎn)數(shù)是由股票價(jià)格指數(shù)決定的，因此期貨業(yè)務(wù)主要是在賭股票價(jià)格指數(shù)的漲降。投資者通過(guò)期貨市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)期貨合約，面臨的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高，杠桿效2024-01-05248人看過(guò)
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股票是股東投資入股并取得股息收入的有價(jià)證券，股權(quán)是投資人根據(jù)持股比例擁有對(duì)企業(yè)財(cái)產(chǎn)的支配權(quán)和分配權(quán)，區(qū)別在于，時(shí)間上股票是企業(yè)較為成熟的時(shí)期，股權(quán)的企業(yè)快速發(fā)展時(shí)期。地點(diǎn)上股票是通過(guò)股票市場(chǎng)介入，股權(quán)是通過(guò)產(chǎn)權(quán)交易所，股權(quán)托管中心。成本上股票是交易所價(jià)格。股權(quán)是每股股份接近凈資產(chǎn)的價(jià)格。收益上股票價(jià)格波動(dòng)影響的價(jià)格投資。股權(quán)是受企業(yè)凈資產(chǎn)增長(zhǎng)的影響價(jià)值投資。時(shí)間上股票是短期投資，股權(quán)是中長(zhǎng)期投資。私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)可以做股票質(zhì)押?jiǎn)峥梢砸婪ㄞD(zhuǎn)讓的股票是可以用于出質(zhì)的，如果私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)是股票的持有人，并且股票可以轉(zhuǎn)讓的，就可以做股票質(zhì)押。以依法可以轉(zhuǎn)讓的股票出質(zhì)的，出質(zhì)人與質(zhì)權(quán)人應(yīng)當(dāng)訂立書(shū)面合同，并向證券登記機(jī)構(gòu)辦理出質(zhì)登記。質(zhì)押合同自登記之日起生效。股票出質(zhì)后，不得轉(zhuǎn)讓?zhuān)?jīng)出質(zhì)人與質(zhì)權(quán)人協(xié)商同意的可以轉(zhuǎn)讓。出質(zhì)人轉(zhuǎn)讓股票所得的價(jià)款應(yīng)當(dāng)向質(zhì)權(quán)人提前清償所擔(dān)保的債權(quán)或者向與質(zhì)權(quán)人約定的第三人2023-07-01185人看過(guò) -
期權(quán)交易一、什么是股票期權(quán)交易，如何進(jìn)行股票期權(quán)交易股票期權(quán)交易，是指股票交易雙方簽訂的關(guān)于期權(quán)交易合同。它允許購(gòu)買(mǎi)者在某一特定的時(shí)間內(nèi)，按照合同所規(guī)定的價(jià)格，向出售者買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出一定數(shù)量的股票，購(gòu)買(mǎi)者為了獲得這個(gè)權(quán)利必須支付一定的代價(jià)。期權(quán)交易實(shí)際是一種權(quán)利買(mǎi)賣(mài)。在期權(quán)規(guī)定的有效期間內(nèi)，期權(quán)購(gòu)買(mǎi)者可以以原先約定的價(jià)格決定是否向期權(quán)賣(mài)方購(gòu)買(mǎi)或出售一定數(shù)量的某種股票，不管在此期間該股票價(jià)格如何變動(dòng)。因而期權(quán)交易又稱(chēng)選擇性交易。二、股票期權(quán)交易的基本要素在進(jìn)行股票期權(quán)交易時(shí)，通常都是通過(guò)買(mǎi)賣(mài)雙方之間的期權(quán)交易合同來(lái)實(shí)現(xiàn)，且這種合同是一種統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)合同，載明了交易的必備條件，諸如有效期限、數(shù)量、種類(lèi)、費(fèi)用、股票價(jià)格等要素。1、期權(quán)交易的參加者2、股票的協(xié)定價(jià)格。3、期權(quán)價(jià)格。4、股票的種類(lèi)和交易數(shù)量。5、期權(quán)合同的類(lèi)別。6、有效日期。三、股票期權(quán)交易的現(xiàn)行條件股票期權(quán)交易應(yīng)考慮在股指期貨后推2023-06-09188人看過(guò)
股票是股份公司的所有權(quán)一部分也是發(fā)行的所有權(quán)憑證，是股份公司為籌集資金而發(fā)行給各個(gè)股東作為持股憑證并借以取得股息和紅利的一種有價(jià)證券。 股票是股份公司為籌集資金而發(fā)行給各個(gè)股東作為持股憑證并借以取得股息和紅利的一種有價(jià)證券，可以轉(zhuǎn)讓?zhuān)I(mǎi)賣(mài)。... 更多>
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股票、證券、期貨投資、期貨期貨交易、股票證券、股票三者有何區(qū)別陜西在線咨詢 2022-05-04金融證券是那些消費(fèi)和投資支出大于當(dāng)前收入的單位開(kāi)出的借據(jù)或收據(jù)。金融證券是金融行業(yè)和證券行業(yè)類(lèi)的問(wèn)題的匯總，包括股票、債券等。 股票是股份有限公司在籌集資本時(shí)向出資人發(fā)行的股份憑證。收取股息或分享紅利等。同一類(lèi)別的每一份股票所代表的公司所有權(quán)是相等的。每個(gè)股東所擁有的公司所有權(quán)份額的大小，取決于其持有的股票數(shù)量占公司總股本的比重。股票一般可以通過(guò)買(mǎi)賣(mài)方式有償轉(zhuǎn)讓?zhuān)蓶|能通過(guò)股票轉(zhuǎn)讓收回其投資，但不 -
股指期貨交易與股票交易相比的區(qū)別是什么？山西在線咨詢 2022-10-231.股指期貨合約有到期日，不能無(wú)限期持有。股票買(mǎi)入后正常情況下可以一直持有，但股指期貨合約有確定的到期日。因此交易股指期貨必須注意合約到期日，以決定是提前平倉(cāng)了結(jié)持倉(cāng)，還是等待合約到期進(jìn)行現(xiàn)金交割。2.股指期貨交易采用保證金制度，即在進(jìn)行股值期貨交易時(shí)，投資者不需支付合約價(jià)值的全額資金，只需支付一定比例的資金作為履約保證;而目前我國(guó)股票交易則需要支付股票價(jià)值的全部金額。由于股指期貨是保證金交易，虧 -
股票期權(quán)和股票增值權(quán)的特點(diǎn)和區(qū)別江蘇在線咨詢 2023-01-25股票期權(quán)特點(diǎn)是T+0交易、雙向交易、期權(quán)的杠桿不固定等。股票增值權(quán)特點(diǎn)是期權(quán)金融工具在企業(yè)激勵(lì)中的應(yīng)用、在可以實(shí)現(xiàn)的激勵(lì)目標(biāo)上長(zhǎng)期性和激勵(lì)性等。區(qū)別為：激勵(lì)標(biāo)的物的選擇不同和激勵(lì)對(duì)象收益來(lái)源不同、概念不同等。 -
股票期貨交易的特征是什么？天津在線咨詢 2021-11-01炒期貨的交易特點(diǎn)：1。期貨交易的雙向性：期貨交易和股市最大的區(qū)別之一就是期貨可以雙向交易，期貨可以多買(mǎi)多賣(mài)空。漲價(jià)時(shí)可低買(mǎi)高賣(mài)，跌價(jià)時(shí)可高賣(mài)低補(bǔ)。多做可以賺錢(qián)，做空也可以賺錢(qián)，所以期貨沒(méi)有熊市。（在熊市中，股市會(huì)不景氣，但期貨市場(chǎng)依然美好，機(jī)會(huì)依然）2。期貨交易成本低：期貨交易國(guó)家不征收印花稅等稅費(fèi)，唯一的費(fèi)用是交易手續(xù)費(fèi)。目前國(guó)內(nèi)三家交易所的手續(xù)約為萬(wàn)分之二．三，加上經(jīng)紀(jì)公司的附加費(fèi)用，單邊手續(xù) -
交易期貨跟現(xiàn)貨的區(qū)別是什么？江蘇在線咨詢 2022-07-24針對(duì)現(xiàn)貨期貨區(qū)別這個(gè)問(wèn)題：現(xiàn)貨與期貨的區(qū)別：一是交易時(shí)間不同，現(xiàn)貨一般都有22小時(shí)交易，而期貨則只有9小時(shí)交易時(shí)間。二是期貨有漲跌幅限制，現(xiàn)貨沒(méi)有， 國(guó)內(nèi)的期貨沒(méi)有跟國(guó)際接軌，國(guó)際期貨交易時(shí)間段不同，現(xiàn)貨與國(guó)際接軌，現(xiàn)貨的保證金低于期貨的保證金。
