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1、《私募投資基金募集行為管理辦法》第二十一條規(guī)定：

募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)自行或者委托第三方機(jī)構(gòu)對私募基金進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評級，建立科學(xué)有效的私募基金風(fēng)險(xiǎn)評級標(biāo)準(zhǔn)和方法。募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)私募基金的風(fēng)險(xiǎn)類型和評級結(jié)果，向投資者推介與其風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力相匹配的私募基金。

2、《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》第十九條規(guī)定：

經(jīng)營機(jī)構(gòu)告知投資者不適合購買相關(guān)產(chǎn)品或者接受相關(guān)服務(wù)后，投資者主動(dòng)要求購買風(fēng)險(xiǎn)等級高于其風(fēng)險(xiǎn)承受能力的產(chǎn)品或者接受相關(guān)服務(wù)的，經(jīng)營機(jī)構(gòu)在確認(rèn)其不屬于風(fēng)險(xiǎn)承受能力最低類別的投資者后，應(yīng)當(dāng)就產(chǎn)品或者服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)高于其承受能力進(jìn)行特別的書面風(fēng)險(xiǎn)警示，投資者仍堅(jiān)持購買的，可以向其銷售相關(guān)產(chǎn)品或者提供相關(guān)服務(wù)。

基金管理人應(yīng)注意，這里一定要采用書面方式進(jìn)行警示送達(dá)到投資人手中，且要確保投資人充分理解并接受其行為可能導(dǎo)致的后果?！蹲C券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》第二十四條還特別要求了警示的內(nèi)容應(yīng)真實(shí)、完整、通俗易懂。

一、私募基金存在哪些風(fēng)險(xiǎn)？

1、市場風(fēng)險(xiǎn)

金融市場價(jià)格受到經(jīng)濟(jì)因素、政治因素、投資心理和交易制度等各種因素的影響，導(dǎo)致本基金財(cái)產(chǎn)收益水平變化，產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)，主要包括：政策風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、上市公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、購買力風(fēng)險(xiǎn)等。

2、管理風(fēng)險(xiǎn)

在實(shí)際操作過程中，基金管理人可能限于知識(shí)、技術(shù)、經(jīng)驗(yàn)等因素而影響其對相關(guān)信息、經(jīng)濟(jì)形勢和證券價(jià)格走勢的判斷，其精選出的投資品種的業(yè)績表現(xiàn)不一定持續(xù)優(yōu)于其他投資品種。如果基金管理人對經(jīng)濟(jì)形勢和證券市場判斷不準(zhǔn)確、獲取的信息不全、投資操作出現(xiàn)失誤，都會(huì)影響委托財(cái)產(chǎn)的收益水平。

3、信用風(fēng)險(xiǎn)

本基金在交易過程可能發(fā)生交收違約，或者本基金所投資債券之發(fā)行人出現(xiàn)違約、拒絕支付到期本息，導(dǎo)致計(jì)劃財(cái)產(chǎn)損失。信用風(fēng)險(xiǎn)主要來自于交易對手、發(fā)行人和擔(dān)保人。在本基金財(cái)產(chǎn)投資運(yùn)作中，如果管理人的信用研究水平不足，對信用產(chǎn)品或交易對手的信用水平判斷不準(zhǔn)確，可能使本基金財(cái)產(chǎn)承受信用風(fēng)險(xiǎn)所帶來的損失。

4、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

證券市場的流動(dòng)性受到價(jià)格、投資群體等諸多因素的影響，在不同狀況下，其流動(dòng)性表現(xiàn)是不均衡的，具體表現(xiàn)為：在某些時(shí)期成交活躍，流動(dòng)性非常好，而在另一些時(shí)期，則可能成交稀少，流動(dòng)性差。在市場流動(dòng)性出現(xiàn)問題時(shí)，本基金的操作有可能發(fā)生建倉成本增加或變現(xiàn)困難的情況。

由此可見，盡管投資私募基金的預(yù)期回報(bào)率相對比較高，但是其風(fēng)險(xiǎn)還是比較多的，體現(xiàn)在市場風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)上。按照私募基金管理辦法的規(guī)定，私募基金管理人和投資者簽署合同的同時(shí)，要進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)揭示，告知投資者風(fēng)險(xiǎn)，并且以書面形式確認(rèn)。講到這里，大家應(yīng)該對私募基金需要提風(fēng)險(xiǎn)嗎心中有數(shù)了。