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一、營(yíng)運(yùn)資金管理的策略

營(yíng)運(yùn)資金管理策略包括營(yíng)運(yùn)資金的投資策略(需要擁有多少營(yíng)運(yùn)資金)和融資策略(如何為需要的流動(dòng)資產(chǎn)融資)

1、流動(dòng)資產(chǎn)的投資策略

(1)流動(dòng)資產(chǎn)賬戶上的投資水平確定的決定因素：企業(yè)的不確定性;風(fēng)險(xiǎn)忍受程度。

(2)流動(dòng)資產(chǎn)投資策略的種類：緊縮的

流動(dòng)資產(chǎn)投資策略;寬松的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略。

2、流動(dòng)資產(chǎn)的融資策略

(1)流動(dòng)資產(chǎn)及資金分類：永久性流動(dòng)資產(chǎn);波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn);短期資金;長(zhǎng)期資金。

(2)流動(dòng)資產(chǎn)融資策略分類;

(3)融資策略的選擇

取決于管理者的風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向，同時(shí)受利率的短期、中期和長(zhǎng)期負(fù)債之間的差異影響。一般而言收益曲線(利率與借款期的關(guān)系)向上傾斜(借款期長(zhǎng)，則利率高)，但是有時(shí)候則相反。

匹配、保守和激進(jìn)的融資策略，在特定的時(shí)間都可能是合適的，這取決于收益曲線的形狀、利率的移動(dòng)、未來(lái)利率的預(yù)測(cè)，尤其是管理的風(fēng)險(xiǎn)承受力。

二、營(yíng)運(yùn)資金管理的原則

1、滿足合理的資金需求。

2、提高資金使用效率。

3、節(jié)約資金使用成本。

4、保持足夠的短期償債能力(流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的比率合理)。

營(yíng)運(yùn)資金可以用來(lái)衡量公司或企業(yè)的短期償債能力，其金額越大，代表該公司或企業(yè)對(duì)于支付義務(wù)的準(zhǔn)備越充足，短期償債能力越好。當(dāng)營(yíng)運(yùn)資金出現(xiàn)負(fù)數(shù)，也就是一家企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)小于流動(dòng)負(fù)債時(shí)，這家企業(yè)的營(yíng)運(yùn)可能隨時(shí)因周轉(zhuǎn)不靈而中斷。