(1)營(yíng)運(yùn)資本 (2)流動(dòng)比率 (3)速動(dòng)比率 (4)現(xiàn)金比率 (1)營(yíng)運(yùn)資本 營(yíng)運(yùn)資本的計(jì)算式： 營(yíng)運(yùn)資本=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債 債權(quán)人尤其是短期債權(quán)人希望營(yíng)運(yùn)資本越多越好，但可能對(duì)資產(chǎn)盈利性產(chǎn)生不良影響。所以規(guī)模應(yīng)適度。 通常將營(yíng)運(yùn)資本與以前年度的該指標(biāo)進(jìn)行比較，以確定其是否合理。不太適合同業(yè)比較。 (2)流動(dòng)比率 流動(dòng)比率的計(jì)算式： 流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債 意為一元流動(dòng)負(fù)債的流動(dòng)資產(chǎn)保障額。經(jīng)驗(yàn)值為2： 1，但到90年代之后，平均值已降為 1.5：1左右。因此經(jīng)驗(yàn)值因行業(yè)、時(shí)期而異，不可迷信。 一般而言，流動(dòng)比率的高低與營(yíng)業(yè)周期很有關(guān)系：營(yíng)業(yè)周期越短，流動(dòng)比率就越低;反之，則越高。 在進(jìn)行流動(dòng)比率分析時(shí)，與行業(yè)平均水平比較是十分必要的。趨勢(shì)分析也能較好說(shuō)明問(wèn)題。 局限：未考慮“質(zhì)量”;容易被“操縱”。 (3)速動(dòng)比率 速動(dòng)比率一般計(jì)算式：(流動(dòng)資產(chǎn)-存貨)/流動(dòng)負(fù)債 作此補(bǔ)充的原因是：流動(dòng)比率計(jì)算中所包含的存貨往往存在變現(xiàn)能力問(wèn)題。 還可以考慮扣除預(yù)付款及待攤費(fèi)用等，形成更為保守的速動(dòng)比率，如教材P69。 經(jīng)驗(yàn)值為1： 1，但90年代以來(lái)已降為約0.8：1左右。 在有些行業(yè)，很少有賒銷業(yè)務(wù)，故很少有應(yīng)收帳款，因此，速動(dòng)比率低于一般水平，并不意味著缺乏流動(dòng)性。 該比率的實(shí)際意義，會(huì)受到應(yīng)收帳款質(zhì)量的影響，因此，在計(jì)算分析該指標(biāo)之前，應(yīng)首先分析應(yīng)收帳款的周轉(zhuǎn)率等。 (4)現(xiàn)金比率 現(xiàn)金比率：(現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物+有價(jià)證券)/流動(dòng)負(fù)債 這是最保守的流動(dòng)性比率。 當(dāng)企業(yè)已將應(yīng)收帳款和存貨作為抵押品的情況下，或者分析者懷疑企業(yè)的應(yīng)收帳款和存貨存在流動(dòng)性問(wèn)題時(shí)，以該指標(biāo)評(píng)價(jià)企業(yè)短期償債能力是最為適當(dāng)?shù)倪x擇。