附減記條款的公司債券證券公司的風(fēng)險(xiǎn)大嗎
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時(shí)間： 2023-06-03 21:06:43
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當(dāng)公司進(jìn)行籌資時(shí)，公司債券是公司籌集資金的主要來(lái)源。同時(shí)按照相關(guān)規(guī)定，公司所發(fā)行的債券有可分為普通債券和附減記條款債券兩種。那么，附減記條款的公司債券證券公司的債券風(fēng)險(xiǎn)大嗎?根據(jù)有關(guān)規(guī)定，其風(fēng)險(xiǎn)一般大于普通的公司債券，在商業(yè)銀行中無(wú)法生存。
減記債券風(fēng)險(xiǎn)大于普通債券
一、減記債券
減記債券是由銀行發(fā)行的一種金融工具。這是商業(yè)銀行在資本補(bǔ)充渠道上的創(chuàng)新，是商業(yè)銀行單純向市場(chǎng)圈錢(qián)的行為。
為了拓寬商業(yè)銀行資本補(bǔ)充渠道，中國(guó)證監(jiān)會(huì)和中國(guó)銀監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于商業(yè)銀行發(fā)行公司債券補(bǔ)充資本的指導(dǎo)意見(jiàn)》，《指導(dǎo)意見(jiàn)》所稱(chēng)的減記債，是指目前在上?；蛏钲谧C券交易所上市的商業(yè)銀行、發(fā)行境外上市外資股的境內(nèi)商業(yè)銀行，以及申請(qǐng)?jiān)诰硟?nèi)首次公開(kāi)發(fā)行股票的在審商業(yè)銀行(下稱(chēng)“上市或擬上市商業(yè)銀行”)所發(fā)行的包含減記條款的公司債券。
那么什么是減記呢?所謂減記是指當(dāng)以攤余成本計(jì)量的金融資產(chǎn)發(fā)生減值時(shí)，應(yīng)當(dāng)將該金融資產(chǎn)的賬面價(jià)值減記至預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)值，按減記的金額，借記“資產(chǎn)減值損失”，貸記“壞賬準(zhǔn)備”。注意這里科目的變化，不再計(jì)入“管理費(fèi)用”科目。本期應(yīng)提數(shù)大于其賬面余額的，按差額計(jì)提;應(yīng)提數(shù)小于余額的，作相反會(huì)計(jì)處理。
根據(jù)要求，商業(yè)銀行發(fā)行減記債，應(yīng)滿(mǎn)足相應(yīng)資本屬性要求并提高損失吸收能力?！吨笇?dǎo)意見(jiàn)》發(fā)布實(shí)施后，符合條件的商業(yè)銀行即可按照規(guī)定申請(qǐng)發(fā)行公司債券補(bǔ)充資本。
二、減記債券風(fēng)險(xiǎn)大于普通債券
作為創(chuàng)新的品種，減記債券也在深層次轉(zhuǎn)變了銀行受益人只賺錢(qián)不擔(dān)責(zé)的“野蠻”作風(fēng)。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，在出現(xiàn)二級(jí)資本工具觸發(fā)事件時(shí)，會(huì)發(fā)生減記行為。這個(gè)觸發(fā)事件是指，一是銀監(jiān)會(huì)認(rèn)定若不進(jìn)行減記或轉(zhuǎn)股，該商業(yè)銀行將無(wú)法生存;二是相關(guān)部門(mén)認(rèn)定若不進(jìn)行公共部門(mén)注資或提供同等效力的支持，該商業(yè)銀行將無(wú)法生存。
三、債券的特征
債券反映的是債權(quán)債務(wù)關(guān)系，是一種借貸行為，“有借有還”，這就要確定經(jīng)過(guò)多長(zhǎng)時(shí)間償還。首先，按照金融學(xué)一般理論，公司債券作為一種資本市場(chǎng)工具和作為一種長(zhǎng)期資金籌集渠道，期限都須在一年以上，其次，這種期限即包括公司債券的存續(xù)期限，還包括公司債券付息期限：第三，雖然期限是一定的，但也有變化。如在發(fā)行時(shí)，可在發(fā)債說(shuō)明書(shū)中規(guī)定提前贖回條款、延遲兌付條款等，這些都是在“一定期限”基礎(chǔ)上事先確定的變化。另外，在發(fā)達(dá)資本市場(chǎng)國(guó)家，還曾經(jīng)發(fā)行無(wú)限期公司債券，但這種是一種非常特殊的債券，已基本不存在。
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一、**證券交易所公司債券有什么風(fēng)險(xiǎn)1、利率風(fēng)險(xiǎn)。利率是影響債券價(jià)格的重要因素之一，當(dāng)利率提高時(shí)，債券的價(jià)格就降低，此時(shí)便存在風(fēng)險(xiǎn)。債券剩余期限越長(zhǎng)，利率風(fēng)險(xiǎn)越大。2、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)性差的債券使得投資者在短期內(nèi)無(wú)法以合理的價(jià)格賣(mài)掉債券，從而遭受降低損失或喪失新的投資機(jī)會(huì)。3、信用風(fēng)險(xiǎn)。是指發(fā)行債券的公司不能按時(shí)支付債券利息或償還本金，而給債券投資者帶來(lái)的損失。4、再投資風(fēng)險(xiǎn)。購(gòu)買(mǎi)短期債券，而沒(méi)有購(gòu)買(mǎi)長(zhǎng)期債券，會(huì)有再投資風(fēng)險(xiǎn)。例如，長(zhǎng)期債券利率為14%，短期債券利率13%，為減少利率風(fēng)險(xiǎn)而購(gòu)買(mǎi)短期債券。但在短期債券到期收回現(xiàn)金時(shí)，如果利率降低到10%，就不容易找到高于10%的投資機(jī)會(huì)，還不如當(dāng)期投資于長(zhǎng)期債券，仍可以獲得14%的收益，歸根到底，再投資風(fēng)險(xiǎn)還是一個(gè)利率風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。5、回收性風(fēng)險(xiǎn)。具體到有回收性條款的債券，因?yàn)樗３Ｓ袕?qiáng)制收回的可能，而這種可能又常常是市場(chǎng)利率下降、投資者按券面上2023-06-19115人看過(guò) -
自2015年1月15日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》以來(lái)，債券市場(chǎng)的規(guī)則體系發(fā)生了較大變化，公司債券的發(fā)行主體由之前的上市公司擴(kuò)大到了所有公司制法人，公司債券的發(fā)行方式也變化為大公募、小公募和非公開(kāi)發(fā)行三種，制度的變化在帶來(lái)投資機(jī)會(huì)的同時(shí)也伴隨著規(guī)范和適當(dāng)性管理，如果想買(mǎi)新公司債，那么這三件事你不得不知道。(一)新公司債有哪幾種根據(jù)上海證券交易所發(fā)布了《上海證券交易所公司債券上市規(guī)則(2015修訂)》，新公司債分為以下三類(lèi)：1、面向公眾投資者和合格投資者的公司債券，即“大公募”債券。該類(lèi)公司債券除需滿(mǎn)足最近三年無(wú)債務(wù)違約或者延遲支付本息的事實(shí)、最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤(rùn)不少于債券一年利息的1.5倍以外，債券信用評(píng)級(jí)需達(dá)到AAA級(jí)。也即是說(shuō)，沒(méi)有達(dá)到合格投資者要求(將在下文介紹)的公眾投資者，想要投資新公司債券，就只能選擇AAA級(jí)的品種了，AAA級(jí)是國(guó)內(nèi)債券評(píng)級(jí)的最2023-06-01237人看過(guò) -
承諾贖回條款是指可轉(zhuǎn)換債券的發(fā)行企業(yè)可以在債券到期日之前提前贖回債券的規(guī)定，是可轉(zhuǎn)換債券的基本要素之一。該條款一般規(guī)定：如果公司的股票價(jià)格在若干個(gè)交易日內(nèi)滿(mǎn)足贖回條件，公司有權(quán)按照贖回價(jià)格贖回公司剩余的可轉(zhuǎn)換債券。由于公司的贖回價(jià)格一般要遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于轉(zhuǎn)換價(jià)值，所以此條款最主要的作用就是實(shí)現(xiàn)強(qiáng)制性轉(zhuǎn)股，縮短可轉(zhuǎn)換債券的期限。贖回條款是上市公司所擁有的一項(xiàng)期權(quán)。影響贖回權(quán)價(jià)值大小的因素包括贖回權(quán)的期限、贖回條款、股票價(jià)格波動(dòng)率等一、公司中的贖回條款的作用許多債券在發(fā)行時(shí)含有可贖回條款,即在一定時(shí)間內(nèi)發(fā)行人有權(quán)贖回債券。事實(shí)上含有可贖回條款的主要是公司債券，國(guó)家一般不再發(fā)行這種債券。這是有利于發(fā)行人的條款，當(dāng)歷史預(yù)期年化收益率下降并低于債券的息票率時(shí)，債券的發(fā)行人能夠以更低的成本籌到資金。這種放棄高息債券、以低息債券重新融資的行為稱(chēng)為再融資。發(fā)行人行使贖回權(quán)時(shí)，以贖回價(jià)格將債券從投資者手中收回。初始贖回2023-03-27408人看過(guò) -
證券公司一、證券公司債券1、證券公司債券是指證券公司依法發(fā)行的、約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券。不包括證券公司發(fā)行的可轉(zhuǎn)換債券和次級(jí)債券。證監(jiān)會(huì)依法對(duì)證券公司債的發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為進(jìn)行監(jiān)督。2、證券公司債應(yīng)當(dāng)由中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司負(fù)責(zé)登記、托管和結(jié)算。經(jīng)批準(zhǔn)，中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司也可以負(fù)責(zé)證券公司債券的登記、托管和結(jié)算。3、申請(qǐng)上市條件：債券發(fā)行申請(qǐng)已獲批準(zhǔn)并發(fā)行完畢；實(shí)際發(fā)行債券的面值總額不少于5000萬(wàn)元；申請(qǐng)上市時(shí)仍符合公開(kāi)發(fā)行的條件；證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件。二、金融債券1、金融債券是銀行等金融機(jī)構(gòu)作為籌資主體為籌措資金而面向個(gè)人發(fā)行的一種有價(jià)證券，是表明債務(wù)、債權(quán)關(guān)系的一種憑證。債券按法定發(fā)行手續(xù)，承諾按約定利率定期支付利息并到期償還本金。它屬于銀行等金融機(jī)構(gòu)的主動(dòng)負(fù)債。2、按不同標(biāo)準(zhǔn)，金融債券可以劃分為很多種類(lèi)。最常見(jiàn)的分類(lèi)有以下兩種：（1）根據(jù)利息的支付方式，金融債券可分2023-02-2757人看過(guò)
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(1)擔(dān)保范圍包括公司債券的本金及利息、違約金、損害賠償金和實(shí)現(xiàn)債權(quán)的費(fèi)用。(2)以保證方式提供擔(dān)保的，應(yīng)當(dāng)為連帶責(zé)任保證，且保證人資產(chǎn)質(zhì)量良好。(3)設(shè)定財(cái)產(chǎn)擔(dān)保的，擔(dān)保財(cái)產(chǎn)權(quán)屬應(yīng)當(dāng)清晰，尚未被設(shè)定擔(dān)保或者采取保全措施，且擔(dān)保財(cái)產(chǎn)的價(jià)值經(jīng)有資格的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)評(píng)估不低于擔(dān)保金額。一、民法典約定連帶擔(dān)保的保證責(zé)任如何約定民法典規(guī)定，約定保證人承擔(dān)連帶責(zé)任的，保證責(zé)任的范圍由保證人和債權(quán)人協(xié)商確定，并且在保證合同中載明。《中華人民共和國(guó)民法典》第六百八十六條【保證方式】保證的方式包括一般保證和連帶責(zé)任保證。當(dāng)事人在保證合同中對(duì)保證方式?jīng)]有約定或者約定不明確的，按照一般保證承擔(dān)保證責(zé)任。第六百八十八條【連帶責(zé)任保證】當(dāng)事人在保證合同中約定保證人和債務(wù)人對(duì)債務(wù)承擔(dān)連帶責(zé)任的，為連帶責(zé)任保證。連帶責(zé)任保證的債務(wù)人不履行到期債務(wù)或者發(fā)生當(dāng)事人約定的情形時(shí)，債權(quán)人可以請(qǐng)求債務(wù)人履行債務(wù)，也可以請(qǐng)求保證人2023-03-11211人看過(guò) -
小公募公司債券與大公募公司的區(qū)別是：1、發(fā)行條件不同；2、發(fā)行準(zhǔn)入管理不同；3、交易方式不同；4、交易場(chǎng)所不同；5、發(fā)行對(duì)象不同，大公募的發(fā)行對(duì)象是公眾投資者和合格投資者，小公募的發(fā)行對(duì)象為合格投資者。小公司向大公司的并購(gòu)程序是怎樣的小公司向大公司的并購(gòu)程序：一、并購(gòu)的準(zhǔn)備階段。對(duì)目標(biāo)公司進(jìn)行盡職調(diào)查非常重要，并購(gòu)的外部法律環(huán)境盡職調(diào)查首先必須保證并購(gòu)的合法性。二、并購(gòu)的實(shí)施階段。并購(gòu)的實(shí)施階段由并購(gòu)談判、簽訂并購(gòu)合同、履行并購(gòu)合同三個(gè)環(huán)節(jié)組成。三、并購(gòu)整合階段。并購(gòu)的整合階段主要包括財(cái)務(wù)整合、人力資源整合、資產(chǎn)整合、企業(yè)文化整合等方面事務(wù)。根據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》第十三條，下列投資者視為合格投資者：1、社會(huì)保障基金、企業(yè)年金等養(yǎng)老基金，慈善基金等社會(huì)公益基金；2、依法設(shè)立并在基金業(yè)協(xié)會(huì)備案的投資計(jì)劃；3、投資于所管理私募基金的私募基金管理人及其從業(yè)人員；4、中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其2023-07-20197人看過(guò) -
上市公司債券一、公司債券的交易方式與股票不同公司債券是指公司依照法定程序發(fā)行、約定在一定期限還本付息的有價(jià)證券。發(fā)債公司可以是股份有限公司，也可以是有限責(zé)任公司;可以是上市公司，也可以是非上市公司。公司債券的交易方式有競(jìng)價(jià)交易和大宗交易兩種，具體規(guī)則與在我所上市的企業(yè)債券完全一致，與股票交易的不同見(jiàn)右表。公司債券的大宗交易可進(jìn)行意向申報(bào)和成交申報(bào)。目前，我所接受大宗交易申報(bào)的時(shí)間為每個(gè)交易日9:15至11:30、13:00至15:30。每個(gè)交易日15:00至15:30，交易主機(jī)對(duì)買(mǎi)賣(mài)雙方的成交申報(bào)進(jìn)行成交確認(rèn)。成交價(jià)格由買(mǎi)賣(mài)雙方在前收盤(pán)價(jià)的上下30%或當(dāng)日已成交的最高、最低價(jià)之間自行協(xié)商確定。二、派息、兌付與股票不同與股票不同，公司債券有固定的派息、兌付日期。一般而言，在我所上市公司債券的派息、兌付款項(xiàng)在發(fā)債公司支付給中國(guó)證券登記結(jié)算公司深圳分公司后，由結(jié)算公司深圳分公司劃給投資者開(kāi)戶(hù)的證券公司，再由2023-06-05341人看過(guò) -
公示催告程序一是發(fā)行債券我國(guó)《公司法》第169條規(guī)定，公司發(fā)行記名債券的，應(yīng)當(dāng)在公司債券存根簿上記載下列事項(xiàng)：債券持有人的姓名或者名稱(chēng)、住所；記名債券數(shù)量；記名債券數(shù)量；記名債券的數(shù)量；債券持有人取得債券的日期和債券編號(hào)；債券總額、票面價(jià)值、利率、還本付息期限和方式；債券發(fā)行日期。無(wú)記名債券的發(fā)行程序更加靈活，流通更加方便二是對(duì)債權(quán)人的保護(hù)記名債券更有利于保護(hù)債權(quán)人的權(quán)益，而無(wú)記名債券不屬于到期債券，因此，除非證明債券持有人在取得債券時(shí)有重大過(guò)失，否則依法推定債券持有人為合法持有人。因此，如果無(wú)記名債券被盜、遺失或滅失，則不可能適用公示催告程序發(fā)行新的債券。第三種是根據(jù)我國(guó)《公司法》轉(zhuǎn)讓債券，記名債券的轉(zhuǎn)讓必須具備兩個(gè)條件：由債券持有人以背書(shū)或者法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他方式轉(zhuǎn)讓?zhuān)还巨k理轉(zhuǎn)讓手續(xù)前，應(yīng)當(dāng)將受讓人的姓名或者名稱(chēng)、住所記載在公司債券存根簿上。債券受讓人未辦理上述手續(xù)的，本次轉(zhuǎn)讓僅在轉(zhuǎn)讓人與2023-05-02236人看過(guò)
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公司債券融資的特征是：1．短期性，債務(wù)融資籌集的資金具有使用上的時(shí)間性，需到期償還。2．可逆性，企業(yè)采用債務(wù)融資方式獲取資金，負(fù)有到期還本付息的義務(wù)。3．負(fù)擔(dān)性，企業(yè)采用債務(wù)融資方式獲取資金，需支付債務(wù)利息，從而形成企業(yè)的固定負(fù)擔(dān)。4．流通性，債券可以在流通市場(chǎng)上自由轉(zhuǎn)讓。后股權(quán)分置時(shí)代上市公司債券融資的發(fā)展研究（一）后股權(quán)分置時(shí)代企業(yè)債券市場(chǎng)發(fā)展的必要性目前，我國(guó)貨幣供應(yīng)處于一個(gè)寬松時(shí)期，流動(dòng)性過(guò)剩是當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)的基本特征。而且，在人民幣升值的過(guò)程中。國(guó)際熱錢(qián)不斷涌入。2006年以來(lái)股票市場(chǎng)的牛市行情就是以股權(quán)分置改革為契機(jī)，在全球流動(dòng)性過(guò)剩和國(guó)內(nèi)流動(dòng)性過(guò)剩的共同推動(dòng)下而演繹的。這對(duì)于我國(guó)經(jīng)濟(jì)和資本市場(chǎng)的發(fā)展是機(jī)遇，更是挑戰(zhàn)。從當(dāng)前的情況來(lái)看，流動(dòng)性過(guò)剩的去向主要還是股票市場(chǎng)，而股票市場(chǎng)本身就具有高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)。伴隨著人民幣的升值，經(jīng)過(guò)一年多的上漲而聚集了較高的風(fēng)險(xiǎn)。此時(shí)，更加需要發(fā)展企業(yè)2023-07-06218人看過(guò) -
一、如何購(gòu)買(mǎi)債券？個(gè)人投資者可以通過(guò)證券公司股票賬戶(hù)，即可實(shí)現(xiàn)交易所債券的自助買(mǎi)賣(mài)。一般而言，可交易的品種包括國(guó)債、地方政府債、公司債、企業(yè)債、可轉(zhuǎn)債等交易所債券。怎么買(mǎi)：1、入門(mén)低：一張債券為100元，最低交易單位一手為10張。1000元起就可以交易。開(kāi)個(gè)證券賬戶(hù)就可以買(mǎi)了。2、安全性高：與股票不同的是，債券具有到期還本付息的特點(diǎn)，因此具有絕對(duì)保障。3、流動(dòng)性好：債券流通轉(zhuǎn)讓更加安全、方便和快捷。債券收益的大小，主要取決于以下幾個(gè)因素：1、債券票面利率。票面利率越高，債券收益越大，反之則越小。形成利率差的主要原因是基準(zhǔn)利率水平、殘存期限、發(fā)行者的信用度和市場(chǎng)流通性等。2、債券的市場(chǎng)價(jià)格。債券購(gòu)買(mǎi)價(jià)格越低，賣(mài)出價(jià)格越高，投資者所得差益額越大，其收益就越大；3、利益支付頻率。在債券有效期內(nèi)，利息支付頻率越高，債券復(fù)利收益就越大，反之則越小；4、債券的持有期限。在其他條件下一定的情況下，投資者2023-03-01299人看過(guò) -
針對(duì)利率、再投資風(fēng)險(xiǎn)和通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)，可采用分散投資的方法，購(gòu)買(mǎi)不同期限債券、不同證券品種配合的方式；針對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，投資者應(yīng)盡量選擇交易活躍的債券，另外在投資債券之前也應(yīng)考慮清楚，應(yīng)準(zhǔn)備一定的現(xiàn)金以備不時(shí)之需，畢竟債券的中途轉(zhuǎn)讓不會(huì)給持有債券人帶來(lái)好的回報(bào)；而防范信用風(fēng)險(xiǎn)、回購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，就要求我們選擇債券時(shí)一定要對(duì)公司進(jìn)行調(diào)查，通過(guò)對(duì)其報(bào)表進(jìn)行分析，了解其盈利能力和償債能力、經(jīng)營(yíng)狀況和公司的以往債券支付等情況，盡量避免投資經(jīng)營(yíng)狀況不佳或信譽(yù)不好的公司債券，在持有債券期間，應(yīng)盡可能對(duì)公司經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行了解，以便及時(shí)做出賣(mài)出債券的抉擇。本地所稱(chēng)公司債券，是指公司依照法定程序發(fā)行、約定在一定期限內(nèi)還本付息的有效證券。一、投資公司債券有哪些風(fēng)險(xiǎn)1、利率風(fēng)險(xiǎn)。利率是影響債券價(jià)格的重要因素之一，當(dāng)利率提高時(shí)，債券的價(jià)格就降低，此時(shí)便存在風(fēng)險(xiǎn)。債券剩余期限越長(zhǎng)，利率風(fēng)險(xiǎn)越大。2、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，流動(dòng)性差的債券使得2023-04-07327人看過(guò) -
融資風(fēng)險(xiǎn)為了降低利率風(fēng)險(xiǎn)、再投資風(fēng)險(xiǎn)和通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)，可以采用分散投資的策略，在不同的債券品種和期限中進(jìn)行投資，以降低單一投資的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，在投資前要充分分析以避免流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，選擇交易活躍的債券。此外，針對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)和回購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，投資人在選擇債券時(shí)就要對(duì)公司進(jìn)行調(diào)查，了解其盈利能力和償債能力。為了降低利率風(fēng)險(xiǎn)、再投資風(fēng)險(xiǎn)和通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)，可以采用分散投資的策略，即在不同的債券品種和期限中進(jìn)行投資，以降低單一投資的風(fēng)險(xiǎn)。而在面對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，需要在投資前進(jìn)行充分分析，以便盡量選擇交易活躍的債券。這樣可以確保在需要提前贖回或出售投資時(shí)，有足夠的流動(dòng)性來(lái)完成交易。同時(shí)，注意不要將全部資金都用來(lái)投資，應(yīng)準(zhǔn)備一定的現(xiàn)金以備不時(shí)之需；（3）針對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)和回購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，投資人在選擇債券時(shí)就要對(duì)公司進(jìn)行調(diào)查，了解其盈利能力和償債能力。 充 分 分 析 流 動(dòng) 性 風(fēng) 險(xiǎn) ， 選 擇 交 易 活 躍 的 債 券 確 保 提2023-09-0295人看過(guò)
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在國(guó)際金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管體系的發(fā)展演變中，對(duì)銀行、證券公司等金融機(jī)構(gòu)強(qiáng)調(diào)以?xún)糍Y本為核心的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系，已經(jīng)體現(xiàn)和包涵在不同國(guó)家、不同監(jiān)管機(jī)構(gòu)的要求中。所謂凈資本，是指根據(jù)證券公司的業(yè)務(wù)范圍和資產(chǎn)負(fù)債的流動(dòng)性特點(diǎn)，在凈資產(chǎn)的基礎(chǔ)上對(duì)資產(chǎn)負(fù)債等項(xiàng)目進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后得出的綜合性風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)，反映的是凈資產(chǎn)中的高流動(dòng)性部分。2000年9月，中國(guó)證監(jiān)會(huì)曾在我國(guó)證券行業(yè)引入以?xún)糍Y本為核心的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管理念，但所實(shí)施的凈資本核算體系從核算指標(biāo)、測(cè)算方式、監(jiān)管體系等各個(gè)方面與成熟市場(chǎng)相比都有一定的差異和不足。特別是我國(guó)證券市場(chǎng)上存在的一些制度性缺陷所導(dǎo)致的一系列問(wèn)題，如盈利模式單一、融資渠道狹窄、資本金運(yùn)用效率不高等都進(jìn)一步制約了以?xún)糍Y本為核心的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管制度實(shí)施的有效性。2006年7月20日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布了《證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理辦法》(第34號(hào)令)(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《管理辦法》)。《管理辦法》是在參照成熟市場(chǎng)的先進(jìn)做法2023-06-0689人看過(guò) -
債權(quán)憑證公司債券的債權(quán)憑證是公司的債權(quán)嗎？債權(quán)憑證是指在執(zhí)行過(guò)程中，由于被執(zhí)行人暫時(shí)沒(méi)有履行能力或者人民法院根據(jù)當(dāng)事人的意愿，采取各種強(qiáng)制執(zhí)行措施，不能實(shí)現(xiàn)債權(quán)的憑證，人民法院制作以債權(quán)數(shù)額為限的文件，可以重新申請(qǐng)執(zhí)行，發(fā)給申請(qǐng)執(zhí)行人，申請(qǐng)執(zhí)行人發(fā)現(xiàn)被執(zhí)行人在一定期限內(nèi)有可供執(zhí)行的財(cái)產(chǎn)時(shí)，將其簽收送交申請(qǐng)執(zhí)行人，作為行使再申請(qǐng)執(zhí)行權(quán)的證據(jù)。根據(jù)上述債權(quán)憑證的描述，公司債券的債權(quán)憑證不是公司的債權(quán)，而是執(zhí)行債務(wù)公司財(cái)產(chǎn)的法律憑證。債務(wù)憑證的作用。證明債務(wù)關(guān)系的存在。債權(quán)憑證由人民法院根據(jù)原生效的法律文書(shū)制作。其主要功能是確定債權(quán)的權(quán)益和依法不能實(shí)現(xiàn)的數(shù)額。具有較強(qiáng)的證據(jù)力和公信力。實(shí)質(zhì)上是對(duì)以往執(zhí)行程序的總結(jié)，更直觀地體現(xiàn)了債務(wù)的強(qiáng)制履行。2在一定條件下，終止現(xiàn)行執(zhí)行程序，啟動(dòng)新的執(zhí)行程序，作為新的執(zhí)行依據(jù)。執(zhí)行程序的終止可以分為執(zhí)行依據(jù)的終止和個(gè)別程序的終止。個(gè)別依據(jù)的終止主要是指執(zhí)行依據(jù)所包含的2023-05-08162人看過(guò)
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證券公司是指依照規(guī)定設(shè)立的并經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)審查批準(zhǔn)而成立的專(zhuān)門(mén)經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)，具有獨(dú)立法人地位的有限責(zé)任公司或者股份有限公司證券公司，是專(zhuān)門(mén)從事有價(jià)證券買(mǎi)賣(mài)的法人企業(yè)。分為證券經(jīng)營(yíng)公司和證券登記公司。... 更多>
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證券債券與公司債券的風(fēng)險(xiǎn)比較山東在線(xiàn)咨詢(xún) 2022-10-26（1）債券風(fēng)險(xiǎn)和其由何種行業(yè)的發(fā)行關(guān)系不大。（2）一般情況下；債券的評(píng)級(jí)不同，就代表著該債券不同的風(fēng)險(xiǎn)。所以證券債券風(fēng)險(xiǎn)可能高于其它債券；也有可能低于。 -
公司債券附減記條款是什么意思陜西在線(xiàn)咨詢(xún) 2023-08-10減記債券是由銀行發(fā)行的一種金融工具。這是商業(yè)銀行在資本補(bǔ)充渠道上的創(chuàng)新，是商業(yè)銀行單純向市場(chǎng)圈錢(qián)的行為。 所謂減記是指當(dāng)以攤余成本計(jì)量的金融資產(chǎn)發(fā)生減值時(shí)，應(yīng)當(dāng)將該金融資產(chǎn)的賬面價(jià)值減記至預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)值，按減記的金額，借記“資產(chǎn)減值損失”，貸記“壞賬準(zhǔn)備”。 發(fā)行的公司債券包括一般公司債券以及具有減記條款的公司債券?！吨笇?dǎo)意見(jiàn)》要求，加強(qiáng)減記債風(fēng)險(xiǎn)管理，規(guī)定證券交易所應(yīng)當(dāng)按照發(fā)行人資產(chǎn)規(guī)模和 -
公司債券和國(guó)債哪個(gè)風(fēng)險(xiǎn)大內(nèi)蒙古在線(xiàn)咨詢(xún) 2023-02-27企業(yè)債券通常又稱(chēng)為公司債券，是企業(yè)依照法定程序發(fā)行，約定在一定期限內(nèi)還本付息的債券。 公司債券風(fēng)險(xiǎn)大。 從債券的發(fā)行主體上來(lái)看，金融債券是由銀行這種機(jī)構(gòu)，或者是屬于其他的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行對(duì)外發(fā)行的債券。企業(yè)債券的發(fā)行機(jī)構(gòu)，是由中央政府部門(mén)所屬的一些機(jī)構(gòu)進(jìn)行發(fā)行。 從債券的分類(lèi)上來(lái)看，企業(yè)債券按照發(fā)行主體是否給予投資人選擇權(quán)。 從發(fā)行的條件上來(lái)進(jìn)行劃分，金融債券可以分為兩種，一種是普通金融債券，另一種是 -
公司募集期貨、公司債券、企業(yè)債券、企業(yè)債券的法律風(fēng)險(xiǎn)有哪些方面江蘇在線(xiàn)咨詢(xún) 2022-03-05這方面有幾種不同的違法表現(xiàn)，主要為：制作虛假的招股說(shuō)明書(shū)、認(rèn)股書(shū)、公司債券募集辦法發(fā)行股票或者公司債券的，責(zé)令停止發(fā)行，退還所募資金及其利息，處以非法募集資金金額百分之一以上百分之五以下的罰款。構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任。公司的發(fā)起人、股東未交付貨幣、實(shí)物或者未能轉(zhuǎn)移財(cái)產(chǎn)權(quán)，虛假出資，欺騙債權(quán)人和社會(huì)公眾的，責(zé)令改正，處以虛假出資金額百分之五以上百分之十以下的罰款。構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任。 -
證券公司對(duì)客戶(hù)的投資風(fēng)險(xiǎn)湖南在線(xiàn)咨詢(xún) 2022-03-16證券公司應(yīng)當(dāng)向客戶(hù)如實(shí)披露其客戶(hù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資質(zhì)、管理能力和業(yè)績(jī)等情況，并應(yīng)當(dāng)充分揭示市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，證券公司因喪失客戶(hù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格給客戶(hù)帶來(lái)的法律風(fēng)險(xiǎn)，以及其他投資風(fēng)險(xiǎn)。證券公司向客戶(hù)介紹投資收益預(yù)期，必須恪守誠(chéng)信原則，提供充分合理的依據(jù)，并以書(shū)面方式特別聲明，所述預(yù)期僅供客戶(hù)參考，不構(gòu)成證券公司對(duì)客戶(hù)的承諾。
