什么是證券上市，證券上市的規(guī)則是怎樣的？
來源：法律編輯整理
時間： 2023-05-07 08:06:17
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證券，是多種經(jīng)濟權(quán)益憑證的統(tǒng)稱，也指專門的種類產(chǎn)品，是用來證明券票持有人享有的某種特定權(quán)益的法律憑證。證券主要包括資本證券、貨幣證券和商品證券等。狹義上的證券主要指的是證券市場中的證券產(chǎn)品，其中包括產(chǎn)權(quán)市場產(chǎn)品如股票，債權(quán)市場產(chǎn)品如債券，衍生市場產(chǎn)品如股票期貨、期權(quán)、利率期貨等。
證券上市是指發(fā)行人的股票、債券等按照法定條件和程序，在證券交易所或其他依法設(shè)立的證券交易所公開掛牌交易的行為，為上市證券。證券上市是連接證券發(fā)行與證券場內(nèi)交易的橋梁。
申請證券上市交易，應(yīng)當(dāng)向證券交易所提出申請，由證券交易所依法審核同意，并由雙方簽訂上市協(xié)議。證券交易所根據(jù)國務(wù)院授權(quán)的部門的決定安排政府債券上市交易。
申請證券上市交易，應(yīng)當(dāng)符合證券交易所上市規(guī)則規(guī)定的上市條件。證券交易所上市規(guī)則規(guī)定的上市條件，應(yīng)當(dāng)對發(fā)行人的經(jīng)營年限、財務(wù)狀況、最低公開發(fā)行比例和公司治理、誠信記錄等提出要求。
上市交易的證券，有證券交易所規(guī)定的終止上市情形的，由證券交易所按照業(yè)務(wù)規(guī)則終止其上市交易。證券交易所決定終止證券上市交易的，應(yīng)當(dāng)及時公告，并報國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)備案。
對證券交易所作出的不予上市交易、終止上市交易決定不服的，可以向證券交易所設(shè)立的復(fù)核機構(gòu)申請復(fù)核。
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證券交易證券上市和證券交易的不同在于：1、公司想要發(fā)行股票或者債券都要通過專門部門的審批，股票的審批部門是中國證監(jiān)會，債券的主管部門比較多，比如國債，是財政部管。公司債是中國證監(jiān)會管，企業(yè)債也是財政部管，短期融資券、中期票據(jù)等是注冊制，向銀行間交易商協(xié)會申請，它的主管部門是中國人民銀行。申請通過了，就可以發(fā)行了。上市主管方是交易所，向交易所申請通過后就可以上市交易。屬于行政范疇。2、證券交易就是交易雙方的民事行為。屬于民事范疇。一、證券交易主體的一般規(guī)定1、證券交易人員的性質(zhì)按照股份轉(zhuǎn)讓的法律規(guī)定。2、證券交易發(fā)起人(1)自公司成立之日起1年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓;(2)公司公開發(fā)行股份前已發(fā)行的股份，自公司股票上市交易之日起1年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。3、董事、監(jiān)事、高級管理人員(1)在任職期間內(nèi)每年轉(zhuǎn)讓股份數(shù)不得超過其所持有公司股份總數(shù)的25%;(2)自公司股票上市交易之日起1年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓;(3)離職后半年內(nèi)，不得轉(zhuǎn)2023-04-03313人看過 -
1、上市公司預(yù)計應(yīng)披露的重大信息在披露前已難以保密或者已經(jīng)泄露，可能或者已經(jīng)對公司股票及其衍生品種的交易價格產(chǎn)生較大影響的，應(yīng)當(dāng)立即向本所申請對其股票及其衍生品種停牌。2、上市公司進行重大資產(chǎn)重組，根據(jù)中國證監(jiān)會和本所相關(guān)規(guī)定向本所申請停牌的，公司股票及其衍生品種應(yīng)當(dāng)按照相關(guān)規(guī)定停牌與復(fù)牌。3、公共傳媒中出現(xiàn)上市公司尚未披露的重大信息，可能或者已經(jīng)對公司股票及其衍生品種的交易價格產(chǎn)生較大影響的，本所可以在交易時間對公司股票及其衍生品種實施停牌，直至公司披露相關(guān)公告的當(dāng)日開市時復(fù)牌。公告披露日為非交易日的，則在公告披露后的第一個交易日開市時復(fù)牌。4、上市公司未在中國證監(jiān)會和本規(guī)則規(guī)定的期限內(nèi)披露季度報告，公司股票及其衍生品種應(yīng)當(dāng)于報告披露期限屆滿的下一交易日停牌一天。公司未在法定期限和本規(guī)則規(guī)定的期限內(nèi)披露年度報告或者中期報告，公司股票及其衍生品種應(yīng)當(dāng)停牌，直至公司披露相關(guān)定期報告的當(dāng)日開市2023-08-17160人看過 -
證券上市證券上市是連接證券發(fā)行與證券場內(nèi)交易的橋梁。證券上市還確立了證券交易所與上市公司之間的自律監(jiān)管關(guān)系。證券上市與證券交易有密切的聯(lián)系，證券上市是證券交易的前提，沒有證券的上市，就沒有可交易的證券，同時，證券交易是證券上市的目的，證券上市就是為實現(xiàn)證券的流通。在我國，上市與交易的的包括股票(A股、B股、境外上市股)、基金、債券(含可轉(zhuǎn)換債券)三種。從市值和市場份額角度相比較，股票是市場上的核心證券，基金與債券的比重甚低。與此相對應(yīng)，證券上市與交易中的違法犯罪也主要是股票上市與交易中的違法犯罪。證券上市是連接證券發(fā)行市場與證券交易所的中間環(huán)節(jié)，對于投資者和上市公司而言，都具有十分重要的意義。對投資者來說，證券上市方便投資者進行證券投資，更好地進行投資決策，而且有利于減少投資風(fēng)險，降低投資成本。對于上市公司而言，證券上市有利于提高上市公司的信譽和知名度，促進上市公司改善經(jīng)營管理，增強上市公司的籌資2023-04-24228人看過 -
證券上市1、在一個有次序的市場內(nèi)交易。2、流動性（liqidity）高。3、公平的價格決定過程。4、交易數(shù)量與價格準(zhǔn)確而連續(xù)。5、上市公司的信息公開。6、嚴格規(guī)定保障投資人權(quán)益。每個交易所均有其上市標(biāo)準(zhǔn)，其中以紐約證券交易所（NewYorkStockExchange）的要求最為嚴格。經(jīng)核準(zhǔn)上市的證券，交易所將其分列入股票名單（stocklist）或債券名單（bondlist）。未上市證券（nlistedsecrities）則在店頭市場（overthe－conter）交易。一、證券上市的作用1、證券上市可以擴大上市公司的社會影響，提高公司的名望和聲譽，使其能以較為有利的條件籌集資本，擴大經(jīng)濟實力。2、對投資者來說，由于上市公司必須定期公布其經(jīng)營及財務(wù)狀況，因而有利于投資者做出正確的投資決策。3、掛牌上市為證券提供了一個連續(xù)性市場，證券在市場上的流通性越強，投資者就越愿意購買。證券交易的價格由于競價買2023-03-19240人看過
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一、證券上市條件需要有哪些（一）股票的上市條件根據(jù)《證券法》第50條規(guī)定，股份有限公司申請股票上市，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：（1）股票經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)核準(zhǔn)已公開發(fā)行；（2）公司股本總額不少于人民幣3000萬元；（3）公開發(fā)行的股份達到公司股份總數(shù)的25％以上；公司股本總額超過人民幣4億元的，公開發(fā)行股份的比例為10％以上；（4）公司最近3年無重大違法行為，財務(wù)會計報告無虛假記載。證券交易所可以規(guī)定高于前款規(guī)定的上市條件，并報國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)批準(zhǔn)。上海證券交易所和深圳證券交易所根據(jù)《證券法》的規(guī)定，均制定了各自的股票上市規(guī)則，并具體規(guī)定了股票上市的條件，但除公司股本總額不少于人民幣5000萬元一項外，似與《證券法》規(guī)定并無太大差異。（二）公司債券的上市條件根據(jù)《證券法》第57條規(guī)定，公司申請公司債券上市交易，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：（1）公司債券的期限為1年以上；（2）公司債券實際發(fā)行額不2023-03-17203人看過 -
證券上市證券上市流程（一）股票上市程序1．上市申請根據(jù)《證券法》第52條規(guī)定，申請股票上市交易，應(yīng)當(dāng)向證券交易所報送下列文件：（1）上市報告書；（2）申請股票上市的股東大會決議；（3）公司章程；（4）公司營業(yè)執(zhí)照；（5）依法經(jīng)會計師事務(wù)所審計的公司最近3年的財務(wù)會計報告；（6）法律意見書和上市保薦書；（7）最近一次的招股說明書；（8）證券交易所上市規(guī)則規(guī)定的其他文件。同時，各證券交易所均有自己的股票上市規(guī)則，申請股票上市尚需根據(jù)所選擇的證券交易所的上市規(guī)則的要求，報送相關(guān)申請文件。2．上市審核除政府債券由證券交易所根據(jù)國務(wù)院授權(quán)的部門決定安排上市交易外，證券上市的審核機構(gòu)為證券交易所。證券交易所在審核股票上市申請時，通常應(yīng)考慮以下因素：（1）上市條件因素。股票上市申請必須符合《證券法》等法律法規(guī)規(guī)定的上市條件以及本證券交易所制定的上市條件。（2）產(chǎn)業(yè)政策因素。根據(jù)《證券法》第45條規(guī)定，國家鼓勵符2023-04-30357人看過 -
證券上市1、上市公司有下列情形之一的，由證券交易所決定暫停其股票上市交易：（1）公司股本總額、股權(quán)分布等發(fā)生變化不再具備上市條件；（2）公司不按照規(guī)定公開其財務(wù)狀況，或者對財務(wù)會計報告作虛假記載，可能誤導(dǎo)投資者；（3）公司有重大違法行為；（4）公司最近3年連續(xù)虧損；（5）證券交易所上市規(guī)則規(guī)定的其他情形。2、上市公司有下列情形之一的，由證券交易所決定終止其股票上市交易：（1）公司股本總額、股權(quán)分布等發(fā)生變化不再具備上市條件，在證券交易所規(guī)定的期限內(nèi)仍不能達到上市條件；（2）公司不按照規(guī)定公開其財務(wù)狀況，或者對財務(wù)會計報告作虛假記載，且拒絕糾正；（3）公司最近3年連續(xù)虧損，在其后一個年度內(nèi)未能恢復(fù)盈利；（4）公司解散或者被宣告破產(chǎn)；（5）證券交易所上市規(guī)則規(guī)定的其他情形。證券上市的有利之處1、在一個有次序的市場內(nèi)交易。2、流動性（liqidity）高。3、公平的價格決定過程。4、交易數(shù)量與價格準(zhǔn)確而2023-08-17217人看過 -
證券交易1、什么是證券發(fā)行？證券發(fā)行是指證券的發(fā)行者為籌集資金依法向投資者以同一條件招募和出售股票，公司債券以及其他證券的活動。2、什么是證券上市？證券上市是指發(fā)行人發(fā)行的證券，依法定條件和程序，在證券交易所或其他法定交易市場公開掛牌交易的法律行為。3、證券發(fā)行與證券上市的區(qū)別是什么？證券發(fā)行的對象是初始投資者，這些投資者要通過申購程序產(chǎn)生。證券上市的對象是市場的所有投資者，欲購買證券的人通過交易場所均可購得。證券發(fā)行的價格一般是事先確定的，而證券上市的價格則通過交易場所競價產(chǎn)生，由供求情況決定。證券發(fā)行的賣方是特定的，買方是不特定的，而證券上市的買賣雙方均是不特定的。證券發(fā)行也可以與證券上市合并進行。2023-06-05452人看過
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證券上市根據(jù)證券法與公司法的有關(guān)規(guī)定，股份有限公司上市的程序如下：1、向證券監(jiān)督管理機構(gòu)提出股票上市申請股份有限公司申請股票上市，必須報經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)核準(zhǔn)。證券監(jiān)督管理部門可以授權(quán)證券交易所根據(jù)法定條件和法定程序核準(zhǔn)公司股票上市申請。2、接受證券監(jiān)督管理部門的核準(zhǔn)對于股份有限公司報送的申請股票上市的材料，證券監(jiān)督管理部門應(yīng)當(dāng)予以審查，符合條件的，對申請予以批準(zhǔn)；不符合條件的，予以駁回；缺少所要求的文件的，可以限期要求補交；預(yù)期不補交的，駁回申請。3、向證券交易所上市委員會提出上市申請股票上市申請經(jīng)過證券監(jiān)督管理機構(gòu)核準(zhǔn)后，應(yīng)當(dāng)向證券交易所提交核準(zhǔn)文件以及下列文件：上市報告書；申請上市的股東大會決定；公司章程；公司營業(yè)執(zhí)照；（經(jīng)過驗證的最近三年）財務(wù)會計報告；法律意見書和證券公司的推薦書；（最近一次）招股說明書；證券交易所要求的其他文件。4、證券交易所統(tǒng)一股票上市交易后的上市公告根據(jù)證券法2023-07-15483人看過 -
證券上市證券上市是指發(fā)行人的股票、債券等按照法定條件和程序，在證券交易所或其他依法設(shè)立的證券交易所公開掛牌交易的行為，為上市證券。證券上市是連接證券發(fā)行與證券場內(nèi)交易的橋梁。證券上市還確立了證券交易所與上市公司之間的自律監(jiān)管關(guān)系。上市公司是股份有限公司的一種，這種公司到證券交易所上市交易，除了必須經(jīng)過批準(zhǔn)外，還必須符合一定的條件。《公司法》、《證券法》修訂后，有利于更多的企業(yè)成為上市公司和公司債券上市交易的公司。一、上市公司的特點（1）上市公司是股份有限公司。股份有限公司可為非上市公司，有股份有限公司的一般特點，如股東承擔(dān)有限責(zé)任、所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)。股東通過選舉董事會和投票參與公司決策等。（2）上市公司要經(jīng)過政府主管部門的批準(zhǔn)。按照《公司法》的規(guī)定，股份有限公司要上市必須經(jīng)過國務(wù)院或者國務(wù)院授權(quán)的證券管理部門批準(zhǔn)，未經(jīng)批準(zhǔn)，不得上市。（3）上市公司發(fā)行的股票在證券交易所交易。發(fā)行的股票不在證券交易所2023-02-26273人看過 -
證券上市在我國，依法公開發(fā)行的股票、公司債券及其他證券，應(yīng)當(dāng)在依法設(shè)立的證券交易所上市交易或者在國務(wù)院批準(zhǔn)的其他證券交易場所轉(zhuǎn)讓。我國的證券交易所是為證券集中交易提供場所和設(shè)施，組織和監(jiān)督證券交易，實行自律管理的法人。第二節(jié)證券上市第四十八條申請證券上市交易，應(yīng)當(dāng)向證券交易所提出申請，由證券交易所依法審核同意，并由雙方簽訂上市協(xié)議。證券交易所根據(jù)國務(wù)院授權(quán)的部門的決定安排政府債券上市交易。第四十九條申請股票、可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券或者法律、行政法規(guī)規(guī)定實行保薦制度的其他證券上市交易，應(yīng)當(dāng)聘請具有保薦資格的機構(gòu)擔(dān)任保薦人。本法第十一條第二款、第三款的規(guī)定適用于上市保薦人。第五十條股份有限公司申請股票上市，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：(一)股票經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)核準(zhǔn)已公開發(fā)行;(二)公司股本總額不少于人民幣三千萬元;(三)公開發(fā)行的股份達到公司股份總數(shù)的百分之二十五以上;公司股本總額超過人民幣四億元的，公2023-06-03357人看過 -
法律綜合知識一、證券是先發(fā)行后上市嗎證券的發(fā)行與上市的區(qū)別主要體現(xiàn)在以下幾點：（一）首先，二者含義不同：證券發(fā)行，是指政府、金融機構(gòu)、工商企業(yè)等以募集資金為目的向投資者出售代表一定權(quán)利的有價證券的活動。證券上市是指發(fā)行人的股票、債券等按照法定條件和程序，在證券交易所或其他依法設(shè)立的證券交易所公開掛牌交易的行為，為上市證券。（二）二者所在的市場不同，證券發(fā)行屬于一級市場，而證券上市屬于二級市場。（三）主管部門不同，公司想要發(fā)行股票或者債券都要通過專門部門的審批，股票的審批部門是中國證監(jiān)會，債券的主管部門比較多，比如國債審批部門是財政部。上市主管方是交易所，向交易所申請通過后就可以上市交易。當(dāng)然，二者有密切聯(lián)系，發(fā)行是上市的前提，上市是發(fā)行的結(jié)果，兩者息息相關(guān)。二、證券是財產(chǎn)性權(quán)利憑證證券表彰的是具有財產(chǎn)價值的權(quán)利憑證。在現(xiàn)代社會，人們已經(jīng)不滿足于對財富形態(tài)的直接占有、使用、收益和處分，而是更重視對財富的2021-11-07134人看過
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證券上市證券上市保薦人是指申請上市人依據(jù)證券交易所上市規(guī)則的規(guī)定委任作為其上市推薦的機構(gòu)或人士。證券上市保薦人的職責(zé)(1)確認發(fā)行人符合上市條件;(2)確保發(fā)行人的董事了解法律、法規(guī)、本規(guī)則及股票上市協(xié)議規(guī)定的董事的義務(wù)與責(zé)任;(3)協(xié)助發(fā)行人申請股票上市并辦理與股票上市相關(guān)的事宜;(4)提交股票上市推薦書;(5)對股票上市文件所載的資料進行核實，保證股票上市文件內(nèi)容真實、準(zhǔn)確、完整，符合規(guī)定要求;(6)協(xié)助發(fā)行人健全法人治理結(jié)構(gòu);(7)協(xié)助發(fā)行人制定嚴格的信息披露制度和保密制度。證券上市保薦人和證券保薦人的區(qū)別證券保薦人一般被理解為是上市推薦人，其實兩者是不同的。證券保薦人和推薦人之間的共同性表現(xiàn)為：證券保薦人和推薦人均是在市場內(nèi)找一些合適的公司而協(xié)助這些公司上市。在向聯(lián)交所申請上市的過程中，由于這些公司是由證券保薦人和推薦人推薦上市，證券保薦人和推薦人們有責(zé)任對這些公司的業(yè)務(wù)作出詳細的了解及驗2023-04-24283人看過 -
上海證券交易所企業(yè)債券上市交易規(guī)則如下：第一章總則第一條為了加強對企業(yè)債券上市的管理，規(guī)范企業(yè)債券交易市場，促進債券市場的健康發(fā)展，保護投資者的利益，根據(jù)《企業(yè)債券管理條例》等國家有關(guān)法律、法規(guī)和《上海證券交易所市場業(yè)務(wù)試行規(guī)則》，制定本規(guī)則。第二條本規(guī)則所稱企業(yè)債券，是指企業(yè)依照法定程序發(fā)行，約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價證券(不包括金融債券、外幣債券和可轉(zhuǎn)換債券)。第三條本規(guī)則所稱企業(yè)債券上市，是指企業(yè)債券經(jīng)批準(zhǔn)在上海證券交易所(以下簡稱本所)交易市場掛牌買賣。第二章企業(yè)債券的上市條件第四條申請上市的企業(yè)債券，是指企業(yè)債券必須符合下列條件：一、經(jīng)國家計委和中國人民銀行批準(zhǔn)并公開發(fā)行。二、債券的期限在一年以上(含一年)。三、債券的實際發(fā)行額在人民幣一億元以上(含一億元)。四、債券信用等級不低于A級。五、累計發(fā)行在外的債券總面額不超過發(fā)行人凈資產(chǎn)額的40%。六、籌集的資金投向符合國家產(chǎn)業(yè)政2023-06-01391人看過
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證券上市是指經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)核準(zhǔn)公開發(fā)行的股票、公司債券等證券，按照公司法、證券法規(guī)定的條件，經(jīng)該證勞的發(fā)行人提出申請并報經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)核準(zhǔn)。 國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)可以授權(quán)證券交易所依法定條件和法定程序核準(zhǔn)股票上市申請，... 更多>
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深圳證券交易所公司債券上市規(guī)則是如何規(guī)定的？山東在線咨詢 2023-06-15公開發(fā)行的公司債券在深圳證券交易所(以下簡稱“本所”)的上市交易，適用本規(guī)則。本規(guī)則所稱公司債券(以下簡稱“債券”)是指公司依照法定程序發(fā)行、約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價證券。企業(yè)債券、境外注冊公司發(fā)行的債券以及國務(wù)院授權(quán)部門核準(zhǔn)、批準(zhǔn)的其他債券的上市交易，參照本規(guī)則執(zhí)行。 -
證券上市的概念香港在線咨詢 2024-12-24證券上市是指經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)核準(zhǔn)公開發(fā)行的股票、公司債券等證券。按照公司法、證券法規(guī)定,經(jīng)發(fā)行人提出申請并報經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)核準(zhǔn),國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)可以授權(quán)證券交易所依法定條件和法定程序核準(zhǔn)股票上市申請,同時由證券交易所依規(guī)定在證券交易所掛牌交易。在證券交易所上市買賣的證券稱為上市證券。 -
上市證券的作用？山東在線咨詢 2023-06-121、證券上市可以擴大上市公司的社會影響，提高公司的名望和聲譽，使其能以較為有利的條件籌集資本，擴大經(jīng)濟實力。2、對投資者來說，由于上市公司必須定期公布其經(jīng)營及財務(wù)狀況，因而有利于投資者做出正確的投資決策。3、掛牌上市為證券提供了一個連續(xù)性市場，證券在市場上的流通性越強，投資者就越愿意購買。證券交易的價格由于競價買賣，一般都比較合理，因而有利于降低投資者的投資風(fēng)險。
