一、私募基金怎樣運(yùn)作
私募基金的主要運(yùn)作方式有兩種。第一種是承諾保底，基金將保底資金交給出資人，相應(yīng)地設(shè)定底線，如果跌破底線，自動(dòng)終止操作，保底資金不退回。第二種是接收賬號(hào)(也就是說(shuō)客戶只要把賬號(hào)給私募基金即可)，如果跌破10%，客戶可自動(dòng)終止約定，對(duì)于贏利達(dá)10%以上部分按照約定的比例進(jìn)行分成，這種運(yùn)作方式主要針對(duì)熟悉的客戶和大型企業(yè)單位。通常情況下，私募基金會(huì)承諾比公募基金高得多的收益水平。
二、如何運(yùn)營(yíng)一家私募基金公司?
(一)成立公司主體
1、公司名稱：按照協(xié)會(huì)規(guī)定，目前申請(qǐng)私募基金牌照的主體公司名稱和經(jīng)營(yíng)范圍必須有“私募”、“投資管理”、“資產(chǎn)管理”、“股權(quán)投資”、“基金管理”等
字樣，一般公司名稱為“XXXX投資管理有限公司”、“XXXX資產(chǎn)管理有限公司”、“XXXX投資有限公司”、“XXXX股權(quán)投資有限公司”、“XXXX股權(quán)基金投資管理有限公司”、“XXXX資本管理有限公司”等，名稱的確定和全國(guó)各地的工商局具體規(guī)定有關(guān)系，各地最終審核名稱結(jié)果有所不同。
2、公司類型：目前一般為有限責(zé)任公司或有限合伙企業(yè)(目前協(xié)會(huì)已經(jīng)放開(kāi)了外商獨(dú)資企業(yè)(WOFE)在國(guó)內(nèi)申請(qǐng)私募基金管理人牌照，關(guān)于WOFE的設(shè)立比較復(fù)雜，會(huì)在后續(xù)的文章中詳解)。
3、選擇一個(gè)比較合適的公司注冊(cè)地址，主要考慮：提供注冊(cè)地址，稅收優(yōu)惠，高管退稅和獎(jiǎng)勵(lì)，管理規(guī)模獎(jiǎng)勵(lì)，辦公室提供和其他配套服務(wù)措施。
4、關(guān)于注冊(cè)資本：一般在1000萬(wàn)比較合適，現(xiàn)在是認(rèn)繳資本制度，股東可以約定在某一時(shí)間之前實(shí)繳完資本即可，協(xié)會(huì)要求實(shí)繳資本比例在25%及以上，或者實(shí)繳資本能保證公司運(yùn)營(yíng)超過(guò)6個(gè)月時(shí)間。
5、關(guān)于公司經(jīng)營(yíng)范圍：按照協(xié)會(huì)的規(guī)定目前私募基金管理人的經(jīng)營(yíng)范圍只能是：資產(chǎn)管理，投資管理，股權(quán)投資，股權(quán)投資管理，股權(quán)基金投資管理(申請(qǐng)私募證券基金類型牌照的管理人經(jīng)營(yíng)范圍里建議不要寫“投資咨詢”字樣)。
6、其他的雜項(xiàng)：辦理公司工商注冊(cè)，刻章，開(kāi)立銀行賬戶，開(kāi)立社保公積金賬戶等。
(二)公司開(kāi)業(yè)
1、核定稅種：現(xiàn)在一般投資公司核定為增值稅小規(guī)模納稅人，增值稅稅率為6%(全部營(yíng)業(yè)額*6%=增值稅額)，企業(yè)所得稅25%，個(gè)人所得稅20%(投資公司的主要收入為管理費(fèi)和后端業(yè)績(jī)分成，這個(gè)稅收就要和公司注冊(cè)地的園區(qū)進(jìn)行商談，有一定比例的稅收返還)。
2、辦理法人一證通U盾，開(kāi)通稅務(wù)和銀行的三方協(xié)議，保證以后進(jìn)行網(wǎng)上報(bào)稅，以及辦理員工的社保公積金網(wǎng)上入工操作。
3、尋找公司辦公室：因?yàn)楝F(xiàn)在申請(qǐng)私募牌照需要實(shí)際辦公地址，律師和協(xié)會(huì)都會(huì)現(xiàn)場(chǎng)盡職調(diào)查。
4、公司網(wǎng)站建設(shè)，微信網(wǎng)站建設(shè)(此項(xiàng)應(yīng)該注意不能通過(guò)公開(kāi)渠道募集產(chǎn)品和信息披露要符合協(xié)會(huì)的要求)。
(三)申請(qǐng)私募基金牌照
1、高管資格：從事證券類的私募基金必須至少有2名高管具有基金從業(yè)資格，其中法定代表人，總經(jīng)理，風(fēng)控負(fù)責(zé)人一定要基金從業(yè)資格。
2、經(jīng)營(yíng)范圍：按照一，3說(shuō)明注冊(cè)即可。
3、注冊(cè)資本：實(shí)繳資本比例在25%及以上，或者實(shí)繳資本能保證公司運(yùn)營(yíng)超過(guò)6個(gè)月時(shí)間。
4、辦公條件：需要有實(shí)際的辦公地址，大小不限，能滿足公司所有員工正常辦公，以及適當(dāng)?shù)霓k公設(shè)備。
5、高管人員：最好有5-10的員工，組織架構(gòu)有：總經(jīng)理，投資部，風(fēng)控部，行政部，市場(chǎng)部，人事部等，各1-2名員工，其中總經(jīng)理，風(fēng)控負(fù)責(zé)人，投資經(jīng)理最好是全職，其他人員可以兼職。
6、制度性文：按照協(xié)會(huì)和公司自身情況，編寫制度性文件，一般有9-23個(gè)制度性文件(切勿全盤復(fù)制其他的模板，協(xié)會(huì)現(xiàn)在對(duì)這方面審核很嚴(yán)格，要嚴(yán)格根據(jù)自身情況編寫，有幾個(gè)不重要，重要的是和自己公司相匹配)。
7、牌照類型：目前有私募證券基金，私募股權(quán)基金，私募創(chuàng)業(yè)基金，其他類型基金四個(gè)類型，根據(jù)自己的實(shí)際需求選擇一個(gè)或多個(gè)，按照協(xié)會(huì)最新的反饋信息“申請(qǐng)業(yè)務(wù)類型建議專業(yè)化經(jīng)營(yíng)”建議管理人在公司團(tuán)隊(duì)和部門不太充分的條件下暫時(shí)只申請(qǐng)一種基金牌照類型，等團(tuán)隊(duì)擴(kuò)充后再增加類型，這樣通過(guò)協(xié)會(huì)審核的幾率比較大。
8、法律意見(jiàn)書(shū)：需要請(qǐng)專業(yè)的律所進(jìn)場(chǎng)盡職調(diào)查，根據(jù)協(xié)會(huì)要求完成《法律意見(jiàn)書(shū)》，在私募基金管理人系統(tǒng)中申請(qǐng)牌照時(shí)要遞交。
9、網(wǎng)上申請(qǐng)：申請(qǐng)私募基金管理人備案賬號(hào)，完成網(wǎng)上資料輸入并和法律意見(jiàn)書(shū)內(nèi)容保持一致，并上傳《法律意見(jiàn)書(shū)》。
10、等待協(xié)會(huì)反饋并取得私募基金管理人牌照。
(四)產(chǎn)品發(fā)行
1、取得私募基金管理人牌照后六個(gè)月內(nèi)必須成功備案一個(gè)基金產(chǎn)品，否則會(huì)被吊銷牌照，就得像上述“三”中的說(shuō)明程序重新申請(qǐng)牌照。
2、產(chǎn)品類型：目前普遍采取契約性基金方式，確定PB商，托管商，托管行，產(chǎn)品要素表，基金合同，托管協(xié)議，外包協(xié)議等。
3、產(chǎn)品募集：?jiǎn)T工自主募集或者尋找有基金銷售牌照的機(jī)構(gòu)募集，一般有銀行，券商，期貨公司，第三方理財(cái)公司，F(xiàn)OF/MOM等。
4、產(chǎn)品備案：產(chǎn)品成立之后要在基金業(yè)協(xié)會(huì)系統(tǒng)中做基金產(chǎn)品的備案登記。
(五)后續(xù)運(yùn)營(yíng)
1、公司財(cái)務(wù)：每月的記賬和報(bào)稅，年度財(cái)務(wù)匯算清繳，企業(yè)年度網(wǎng)上公示。
2、信息披露：每年4月30日之前在私募管理人系統(tǒng)中上傳上一年的《年度審計(jì)報(bào)告》，基金產(chǎn)品的月度，季度和年度信息披露。
3、公司宣傳：品牌建設(shè)，媒體合作宣傳，加入相關(guān)協(xié)會(huì)，路演，員工建設(shè)，企業(yè)文化建設(shè)，交易策略團(tuán)隊(duì)的完善等。
4、合作伙伴：券商，銀行，期貨公司，F(xiàn)OF/MOM，第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)，專業(yè)機(jī)構(gòu)投資人，會(huì)計(jì)師事務(wù)所，律師事務(wù)所等。
5、起步資金：因?yàn)槭堑谝粋€(gè)產(chǎn)品，所以全部從外部募集還是有難度的，三個(gè)解決方案：
第一種方法是：通過(guò)結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的形式，自己出資一部分資金作為劣后資金，放杠桿以達(dá)到規(guī)模的目的。
第二種方法是：選擇一家以后有募集意愿和能力的券商或期貨公司，先以自有資金在他們那邊做展示，大概需要6個(gè)月左右，如果業(yè)績(jī)不錯(cuò)，他們會(huì)幫你募集第一個(gè)產(chǎn)品。
第三種方法是：選擇一些能給予前期私募基金種子基金孵化機(jī)構(gòu)，對(duì)你的團(tuán)隊(duì)和操作通過(guò)盡職調(diào)查你后，直接給你們資金，或者通過(guò)共同投資成立第一個(gè)產(chǎn)品的方式操作。
基本上成立一個(gè)私募基金公司及后續(xù)的運(yùn)營(yíng)大體包括以上要素，當(dāng)然每一個(gè)環(huán)節(jié)中都有很細(xì)節(jié)的工作要做，從事私募基金行業(yè)是一個(gè)很系統(tǒng)而且需要從一開(kāi)始就做好長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃的事業(yè)。
關(guān)于私募基金怎樣運(yùn)作這個(gè)問(wèn)題，它在進(jìn)行運(yùn)行的時(shí)候，主要是有兩種模式，一種是承諾保底，另外一種是接收賬號(hào)。另外，在運(yùn)行私募基金的公司的時(shí)候，也是和普通的公司的運(yùn)行是有一定的差異的，經(jīng)營(yíng)范圍也只能是資產(chǎn)管理、投資管理、股權(quán)投資等。
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一、反向操作老百姓普遍認(rèn)為，私募基金應(yīng)不會(huì)在高位去買公募基金的重倉(cāng)股，一個(gè)是不愛(ài)給公募抬轎，另外一個(gè)是怕公募基金借機(jī)出貨。但是很多時(shí)候，私募基金的操作手法卻恰恰相反。對(duì)于某些股票，基金根本不敢輕易出貨，私募就敢進(jìn)去抬轎，如蘇寧、茅臺(tái)等，因此他們拉抬起來(lái)反而非常輕松。同時(shí)，私募一拉就有眾多的市場(chǎng)資金認(rèn)為是新基金建倉(cāng)，所以跟風(fēng)資金踴躍，因此出貨沒(méi)有任何困難。對(duì)于眾多急于入市的資金來(lái)說(shuō)，A股市場(chǎng)上的優(yōu)質(zhì)股票是稀缺的，因此一旦買入這種股票就不要輕易賣出，在資金的持續(xù)推動(dòng)下，這些股票會(huì)漲到令人難以相信的地步。另外，通過(guò)股票價(jià)格走勢(shì)去猜測(cè)資金意圖沒(méi)有任何意義，總是假想有主力資金操控股價(jià)，這是散戶投資者最容易犯的錯(cuò)誤，也是莊股時(shí)代留下的后遺癥，這一看法必須要扭轉(zhuǎn)。二、選股重時(shí)重勢(shì)“不要以為做私募會(huì)比公募環(huán)境寬松很多”，李先生談道，“有時(shí)候做私募的紀(jì)律，以及對(duì)技術(shù)的要求遠(yuǎn)遠(yuǎn)比公募要高”，李先生表示，私募做2023-06-02345人看過(guò) -
共同出資私募是相對(duì)于公募而言，是就證券發(fā)行方法之差異，以是否向社會(huì)不特定公眾發(fā)行或公開(kāi)發(fā)行證券的區(qū)別，界定為公募和私募，或公募證券和私募證券。金融市場(chǎng)中常說(shuō)的“私募基金”或“地下基金”，是一種非公開(kāi)宣傳的，私下向特定投資人募集資金進(jìn)行的一種集合投資。其方式基本有兩種：一、是基于簽訂委托投資合同的契約型集合投資基金。二、是基于共同出資入股成立股份公司的公司型集合投資基金。首先，私募基金通過(guò)非公開(kāi)方式募集資金。其次，在募集對(duì)象上，私募基金的對(duì)象只是少數(shù)特定的投資者，圈子雖小門檻卻不低。第三，和公募基金嚴(yán)格的信息披露要求不同，私募基金這方面的要求低得多，加之政府監(jiān)管也相應(yīng)比較寬松，因此私募基金的投資更具隱蔽性，運(yùn)作也更為靈活，相應(yīng)獲得高收益回報(bào)的機(jī)會(huì)也更大。2023-04-14343人看過(guò) -
有限責(zé)任公司一、成立公司主體1、公司名稱：按照協(xié)會(huì)規(guī)定，目前申請(qǐng)私募基金牌照的主體公司名稱和經(jīng)營(yíng)范圍必須有“私募”、“投資管理”、“資產(chǎn)管理”、“股權(quán)投資”、“基金管理”等字樣，一般公司名稱為“XXXX投資管理有限公司”、“XXXX資產(chǎn)管理有限公司”、“XXXX投資有限公司”、“XXXX股權(quán)投資有限公司”、“XXXX股權(quán)基金投資管理有限公司”、“XXXX資本管理有限公司”等，名稱的確定和全國(guó)各地的工商局具體規(guī)定有關(guān)系，各地最終審核名稱結(jié)果有所不同。2、公司類型：目前一般為有限責(zé)任公司或有限合伙企業(yè)(目前協(xié)會(huì)已經(jīng)放開(kāi)了外商獨(dú)資企業(yè)(WOFE)在國(guó)內(nèi)申請(qǐng)私募基金管理人牌照，關(guān)于WOFE的設(shè)立比較復(fù)雜，會(huì)在后續(xù)的文章中詳解)。3、選擇一個(gè)比較合適的公司注冊(cè)地址，主要考慮：提供注冊(cè)地址，稅收優(yōu)惠，高管退稅和獎(jiǎng)勵(lì)，管理規(guī)模獎(jiǎng)勵(lì)，辦公室提供和其他配套服務(wù)措施。4、關(guān)于注冊(cè)資本：一般在1000萬(wàn)比較合適，現(xiàn)在是認(rèn)繳2023-05-0292人看過(guò) -
基金運(yùn)作一、私募基金運(yùn)作第三階段的備案流程（一）、基金管理人登記私募基金管理人應(yīng)當(dāng)向基金業(yè)協(xié)會(huì)履行基金管理人登記手續(xù)并申請(qǐng)成為基金業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員。（二）、基金備案私募基金管理人應(yīng)當(dāng)在私募基金募集完畢后20個(gè)工作日內(nèi)，通過(guò)私募基金登記備案系統(tǒng)進(jìn)行備案，并根據(jù)私募基金的主要投資方向注明基金類別，如實(shí)小產(chǎn)權(quán)房買賣合同模板下載填報(bào)基金名稱、資本規(guī)模、投資者、基金合同（基金公司章程或者合伙協(xié)議，以下統(tǒng)稱基金合同）等基本信息。公司型基金自聘管理團(tuán)隊(duì)管理基金資產(chǎn)的，該公司型基金在作為基金履行備案手續(xù)同時(shí)，還需作為基金管理人履行登記手續(xù)。（三）、人員管理私募基金管理人應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定向基金業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)送高級(jí)管理人員及其他基金從業(yè)人員基本信息及變更信息。（四）、備案時(shí)間及要求私募基金管理人應(yīng)當(dāng)在每月結(jié)束之日起5個(gè)工作日內(nèi)，更新所管理的私募證券投資基金相關(guān)信息，包括基金規(guī)模、單位凈值、投資者數(shù)量等。（五）、私募基金備案所需材料；2023-03-02221人看過(guò)
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私募股權(quán)基金具有充滿挑戰(zhàn)性的業(yè)務(wù)、全球范圍的事業(yè)空間、大手筆的運(yùn)作手法和非常高的薪資待遇，往往會(huì)對(duì)政界與商界的成功人士產(chǎn)生巨大吸引力。但是私募股權(quán)基金取得成功取決于：(1)拿到好的投資項(xiàng)目(社會(huì)名流將好的投資項(xiàng)目攬入基金之囊中具有很大的作用);(2)具有一個(gè)一流的專業(yè)技術(shù)支撐團(tuán)隊(duì)，一個(gè)由精通私募股權(quán)基金運(yùn)作的律師、財(cái)務(wù)、技術(shù)專業(yè)人士組成的基金經(jīng)理團(tuán)隊(duì)。律師則作為專業(yè)的法律人士，參加到私募股權(quán)基金的工作，其作用主要在于：(1)防范投資風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)投資者利益;(2)為私募股權(quán)基金的設(shè)立、運(yùn)行提供標(biāo)準(zhǔn)化文本，促成各項(xiàng)交易順利、規(guī)范地完成。筆者近兩年開(kāi)始關(guān)注私募股權(quán)基金在中國(guó)的表現(xiàn)，并作為國(guó)內(nèi)某大型私募股權(quán)基金公司風(fēng)險(xiǎn)控制部負(fù)責(zé)律師，參與了全程的工作。根據(jù)以往的經(jīng)驗(yàn)，認(rèn)為律師在私募股權(quán)基金中的主要工作如下：一、設(shè)立私募股權(quán)基金階段的法律工作(一)參與私募基金設(shè)立模式設(shè)計(jì)(公司、合伙企業(yè)等不同形式);2023-06-02411人看過(guò) -
1、不得兼營(yíng)民間借貸、民間融資、配資業(yè)務(wù)、小額理財(cái)、小額借貸、P2P/P2B、眾籌、保理、擔(dān)保、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)、交易平臺(tái)等與私募基金的屬性相沖突的業(yè)務(wù)。2、不得兼營(yíng)與私募基金可能存在沖突的業(yè)務(wù)、與買方“投資管理”業(yè)務(wù)無(wú)關(guān)的賣方業(yè)務(wù)以及其他非金融業(yè)務(wù)。3、不得將其固有財(cái)產(chǎn)或者他人財(cái)產(chǎn)混同于基金財(cái)產(chǎn)從事投資活動(dòng)。4、不得不公平地對(duì)待其管理的不同基金財(cái)產(chǎn)。5、不得利用基金財(cái)產(chǎn)或者職務(wù)之便，為本機(jī)構(gòu)/本人或者投資者以外的人牟取利益，進(jìn)行利益輸送。6、不得侵占、挪用基金財(cái)產(chǎn)。7、不得從事?lián)p害基金財(cái)產(chǎn)和投資者利益的投資活動(dòng)。8、不得從事侵占基金財(cái)產(chǎn)和客戶資金、利用私募基金相關(guān)的未公開(kāi)信息進(jìn)行交易等違法活動(dòng)。9、不得從事內(nèi)幕交易、操縱交易價(jià)格及其他不正當(dāng)交易活動(dòng)。10、不得通過(guò)拆分轉(zhuǎn)讓私募基金份額或其收益權(quán)、為投資者直接或間接提供短期借貸等方式，變相突破合格投資者標(biāo)準(zhǔn)。11、不得直接或者間接對(duì)優(yōu)先級(jí)份額認(rèn)購(gòu)2023-04-05121人看過(guò) -
證券投資一是目前倍受關(guān)注的陽(yáng)光私募。該類基金讓客戶把資金交給信托公司，信托公司跟私募基金管理人簽署管理協(xié)議，由私募基金管理負(fù)責(zé)投資管理，而資金托管在銀行。管理人購(gòu)買一定的比例如20%，如此利益互通，避免由于利益不一致引起的利益輸送。這種私募借助了信托法的法律基礎(chǔ)，法律界定清晰，是規(guī)范的信托計(jì)劃。與公募基金相比，此類信托在投資額度上要大很多，通常為100萬(wàn)起，投資品種和投資比例上要寬松很多，靈活性大為提高，但除了收取較高管理費(fèi)用、認(rèn)購(gòu)費(fèi)外，通?；鸸芾砣诉€分取收益部分的20%提成。而且該基金通常只在每月某天打開(kāi)申購(gòu)贖回，對(duì)資金的時(shí)間要求較高。而且比公募基金相比客戶如要獲取同等收益，則陽(yáng)光私募需高出公募基金收益30%多，這也是陽(yáng)光私募面臨的最大考驗(yàn)。第二種是公司型基金，一般幾個(gè)人出資成立一個(gè)公司，注入一筆資金，然后交給一個(gè)專業(yè)的管理公司去管理。這是現(xiàn)在比較流行的方式，特點(diǎn)是參與者必須成為股東，缺點(diǎn)是難2023-06-05109人看過(guò) -
一、有限合伙制私募基金的實(shí)際運(yùn)作者是誰(shuí)有限合伙制私募基金由普通合伙人GP,有限合伙人LP組成;一般LP不參與有限合伙事務(wù)，可以理解成財(cái)務(wù)投資者;GP是實(shí)際運(yùn)作者，執(zhí)行有限合伙事務(wù)。二、有限合伙制私募基金的優(yōu)勢(shì)1、在設(shè)立方面有限合伙制的私募投資基金需要委托一家基金管理公司進(jìn)行管理，因此，在設(shè)立基金的同時(shí)也需要設(shè)立一家基金管理公司;另外有限合伙私募基金還應(yīng)滿足總募集金額不得低于1000萬(wàn)元;合伙人人數(shù)必須在2個(gè)以上，50個(gè)以下等基本設(shè)立條件。2、在投資方面由于私募投資屬于高風(fēng)險(xiǎn)投資，因此對(duì)投資范圍、投資方式及項(xiàng)目分配投資比例等都有嚴(yán)格的約束，在實(shí)踐中采用“否定性約束”的方式達(dá)到控制投資風(fēng)險(xiǎn)的目的。3、在激勵(lì)機(jī)制方面有限合伙的激勵(lì)機(jī)制在于利益捆綁。有限合伙制通常規(guī)定，普通合伙人出資1%，而取得風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)收益的20%，有限合伙人出資99%，而取得風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)收益的80%。這種制度安排，比較充分地2023-06-01325人看過(guò)
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法定代表人一、如何成立私募基金1，高管資格：從事證券類的私募基金必須至少有2名高管具有基金從業(yè)資格，其中法定代表人，總經(jīng)理，風(fēng)控負(fù)責(zé)人一定要基金從業(yè)資格。2，經(jīng)營(yíng)范圍：說(shuō)明注冊(cè)即可。3，注冊(cè)資本：實(shí)繳資本比例在25%及以上，或者實(shí)繳資本能保證公司運(yùn)營(yíng)超過(guò)6個(gè)月時(shí)間。4，辦公條件：需要有實(shí)際的辦公地址，大小不限，能滿足公司所有員工正常辦公，以及適當(dāng)?shù)霓k公設(shè)備。5，高管人員：最好有5-10的員工，組織架構(gòu)有：總經(jīng)理，投資部，風(fēng)控部，行政部，市場(chǎng)部，人事部等，各1-2名員工，其中總經(jīng)理，風(fēng)控負(fù)責(zé)人，投資經(jīng)理最好是全職，其他人員可以兼職。二、私募基金怎么買由于私募基金屬于非公開(kāi)發(fā)行的產(chǎn)品，所以在銀行柜臺(tái)是購(gòu)買不到私募基金產(chǎn)品的，私募基金的購(gòu)買渠道主要有以下幾種1、通過(guò)第三方機(jī)構(gòu)預(yù)約購(gòu)買私募基金；2、通過(guò)私募管理人可以購(gòu)買私募基金；3、在信托公司或者私募機(jī)構(gòu)也可以購(gòu)買到私募基金，購(gòu)買時(shí)要注意機(jī)構(gòu)是否有合法經(jīng)營(yíng)2023-06-06415人看過(guò) -
一、私募基金運(yùn)作過(guò)程中由誰(shuí)負(fù)責(zé)資金監(jiān)管工作1．中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（簡(jiǎn)稱證監(jiān)會(huì)）：作為中國(guó)的證券市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)，證監(jiān)會(huì)對(duì)私募基金進(jìn)行監(jiān)管，負(fù)責(zé)制定和執(zhí)行私募基金相關(guān)的法規(guī)和規(guī)定。證監(jiān)會(huì)監(jiān)督私募基金的注冊(cè)、備案、信息披露等事項(xiàng)，并對(duì)私募基金管理人及其從業(yè)人員進(jìn)行監(jiān)管。2．地方金融監(jiān)管局：根據(jù)中國(guó)國(guó)家有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，地方金融監(jiān)管局對(duì)私募基金進(jìn)行相應(yīng)的監(jiān)管和管理工作。地方金融監(jiān)管局負(fù)責(zé)監(jiān)督和管理私募基金的備案、登記、登記變更等事項(xiàng)，并根據(jù)需要開(kāi)展日常監(jiān)管工作。3．自律組織：私募基金行業(yè)還設(shè)有自律組織，如私募基金管理人協(xié)會(huì)、私募基金從業(yè)人員協(xié)會(huì)等。二、私募基金什么時(shí)候備案私募基金管理人應(yīng)當(dāng)在私募基金募集完畢后20個(gè)工作日內(nèi)，通過(guò)私募基金登記備案系統(tǒng)進(jìn)行備案，并根據(jù)私募基金的主要投資方向注明基金類別，如實(shí)填報(bào)基金名稱、資本規(guī)模、投資者、基金合同等基本信息。備案一般需要一個(gè)月的時(shí)間。三、私募基金的2023-08-09185人看過(guò) -
一、私募基金的分類根據(jù)不同的標(biāo)準(zhǔn)，私募基金有多種分類方法。在此，我們將僅以常用的投資對(duì)象進(jìn)行劃分。從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，現(xiàn)行私募基金的投資對(duì)象是非常廣泛的。以美、英兩國(guó)為例，其私募基金的投資對(duì)象包括了股票、債券、期貨、期權(quán)、認(rèn)股權(quán)證、外匯、黃金白銀、房地產(chǎn)、信息軟件產(chǎn)業(yè)以及中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)業(yè)投資等，投資范圍從貨幣市場(chǎng)到資本市場(chǎng)再到高科技市場(chǎng)、從現(xiàn)貨市場(chǎng)到期貨市場(chǎng)、從國(guó)內(nèi)市場(chǎng)到國(guó)際市場(chǎng)的一切有投資機(jī)會(huì)的領(lǐng)域。根據(jù)上述對(duì)象可以將其分為三類：1、證券投資私募基金顧名思義，這是以投資證券及其他金融衍生工具為主的基金，量子基金、老虎基金、美洲豹基金等對(duì)沖基金即為典型代表。這類基金基本上由管理人自行設(shè)計(jì)投資策略，發(fā)起設(shè)立為開(kāi)放式私募基金，可以根據(jù)投資人的要求結(jié)合市場(chǎng)的發(fā)展態(tài)勢(shì)適時(shí)調(diào)整投資組合和轉(zhuǎn)換投資理念，投資者可按基金凈值贖回。它的優(yōu)點(diǎn)是可以根據(jù)投資人的要求量體裁衣，資金較為集中，投資管理過(guò)程簡(jiǎn)單，能夠大量2023-02-27161人看過(guò) -
一、私募基金募集原則有哪些?1、私募基金管理人、私募基金銷售機(jī)構(gòu)不得向合格投資者之外的單位和個(gè)人募集資金，不得通過(guò)報(bào)刊、電臺(tái)、電視、互聯(lián)網(wǎng)等公眾傳播媒體或者講座、報(bào)告會(huì)、分析會(huì)和布告、傳單、手機(jī)短信、微信、博客和電子郵件等方式，向不特定對(duì)象宣傳推介。2、私募基金管理人、私募基金銷售機(jī)構(gòu)不得向投資者承諾投資本金不受損失或者承諾最低收益。3、私募基金管理人、私募基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)采取問(wèn)卷調(diào)查等方式，對(duì)投資者的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力進(jìn)行評(píng)估，由投資者書(shū)面承諾符合合格投資者條件;應(yīng)當(dāng)制作風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)，由投資者簽字確認(rèn)。4、私募基金管理人自行銷售或者委托銷售機(jī)構(gòu)銷售私募基金，應(yīng)當(dāng)自行或者委托第三方機(jī)構(gòu)對(duì)私募基金進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)，向風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力相匹配的投資者推介私募基金。5、投資者應(yīng)當(dāng)如實(shí)填寫風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和承擔(dān)能力問(wèn)卷，如實(shí)承諾資產(chǎn)或者收入情況，并對(duì)其真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性負(fù)責(zé)。填寫虛假信息2023-06-02430人看過(guò)
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基金運(yùn)作2016年2月5日，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范私募基金管理人登記若干事項(xiàng)的公告》。中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)基于保護(hù)和引導(dǎo)行業(yè)長(zhǎng)期健康發(fā)展的目的，規(guī)定自2016年2月5日發(fā)布《公告》之日起，全國(guó)的私募基金管理人及其相關(guān)機(jī)構(gòu)、從業(yè)人員必須嚴(yán)格執(zhí)行以下規(guī)則：第一、自2016年2月5日起，在中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)新登記的私募基金企業(yè)要想擁有私募基金管理人資格（私募基金牌照），其法定代表人和2名高管必須擁有基金從業(yè)資格，同時(shí)在6個(gè)月之內(nèi)必須發(fā)行一只私募基金產(chǎn)品；還必需有律師事務(wù)所和會(huì)計(jì)師事務(wù)所為私募基金公司出具無(wú)保留意見(jiàn)的法律意見(jiàn)書(shū)和審計(jì)報(bào)告；第二、2016年2月5日前已在中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)成功登記的私募基金企業(yè)要想保留私募基金管理人資格（私募基金牌照），其法定代表人和2名高管必須擁有基金從業(yè)資格，同時(shí)必須按期發(fā)行一只私募基金產(chǎn)品；還必需有律師事務(wù)所和會(huì)計(jì)師事務(wù)所為私募基金公司出具2023-04-1783人看過(guò) -
法律綜合知識(shí)一、私募基金管理人要發(fā)行一只私募基金，首先要有一個(gè)“私募基金管理人（即私募基金公司）”，根據(jù)《證券投資基金法》規(guī)定，基金管理人由依法設(shè)立的公司或者合伙企業(yè)擔(dān)任。按照證監(jiān)會(huì)和基金業(yè)協(xié)會(huì)的解釋，私募基金管理人適用同樣的標(biāo)準(zhǔn)，即私募基金管理人由依法設(shè)立的公司或者合伙企業(yè)擔(dān)任，自然人不能登記為私募基金管理人。所以首先要設(shè)立一個(gè)公司或合伙企業(yè)作為私募基金管理人。大部分私募基金管理人是公司制的，少部分采取有限合伙制。有限合伙制理論上有一些優(yōu)點(diǎn)，如沒(méi)有注冊(cè)資本的要求、不需要驗(yàn)資，因而便于注冊(cè)；不需要繳納企業(yè)所得稅，從而避免企業(yè)所得稅和個(gè)人所得稅雙重征稅的問(wèn)題等。但是實(shí)際操作中由于現(xiàn)實(shí)中有限合伙制企業(yè)數(shù)量相對(duì)較少，性質(zhì)相對(duì)特殊和使用的法規(guī)相對(duì)冷僻，有限合伙制企業(yè)在經(jīng)營(yíng)中可能會(huì)碰到一些問(wèn)題。比如，一些地區(qū)的工商稅務(wù)等政府部門工作人員并不了解有限合伙制所涉及的相關(guān)政策和法規(guī)，不了解有限合伙制和公司制的區(qū)別，與2024-01-08428人看過(guò)
律師事務(wù)所在組織上受司法行政機(jī)關(guān)和律師協(xié)會(huì)的監(jiān)督和管理。它在規(guī)定的專業(yè)活動(dòng)范圍內(nèi)，接受中外當(dāng)事人的委托，提供各種法律服務(wù)；負(fù)責(zé)具體分配和指導(dǎo)所屬律師的業(yè)務(wù)工作；根據(jù)需要，經(jīng)司法部批準(zhǔn)，可設(shè)立專業(yè)性的律師事務(wù)所，有條件的律師事務(wù)所可按專業(yè)分工... 更多>
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2024-01-29 -
2024-01-28 -
2024-01-11 -
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私募如何運(yùn)作黑龍江在線咨詢 2022-11-08首先，私募基金通過(guò)非公開(kāi)方式募集資金。在美國(guó)，共同基金和退休金基金等公募基金，一般通過(guò)公開(kāi)媒體做廣告來(lái)招徠客戶，而按有關(guān)規(guī)定，私募基金則不得利用任何傳播媒體做廣告宣傳，其參加者主要通過(guò)獲得的所謂“投資可靠消息”，或者直接認(rèn)識(shí)基金管理者的形式加入。 其次，在募集對(duì)象上，私募基金的對(duì)象只是少數(shù)特定的投資者，圈子雖小門檻卻不低。如在美國(guó)，對(duì)沖基金對(duì)參與者有非常嚴(yán)格的規(guī)定：若以個(gè)人名義參加，最近兩年個(gè)人年 -
公募和私募基金的不同運(yùn)作方式內(nèi)蒙古在線咨詢 2024-12-10私募和公募是證券發(fā)行方法的兩種區(qū)別,基于是否向社會(huì)不特定公眾發(fā)行或公開(kāi)發(fā)行證券。私募基金是一種非公開(kāi)募集資金的集合投資,其對(duì)象通常是少數(shù)特定的投資者,盡管門檻較高。與公募基金不同,私募基金在信息披露方面的要求較低,政府監(jiān)管也相應(yīng)寬松,因此其投資更具隱蔽性,運(yùn)作也更為靈活,相應(yīng)獲得高收益回報(bào)的機(jī)會(huì)也更大。私募基金有兩種主要方式:契約型集合投資基金和公司型集合投資基金。 -
契約型私募基金運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)湖南在線咨詢 2022-10-20契約型私募股權(quán)基金形式優(yōu)劣：優(yōu)勢(shì)：1）契約型基金不是法律實(shí)體僅僅是財(cái)產(chǎn)流動(dòng)的通道，可以有效的避免雙重稅負(fù)，其所得課稅由受益人直接承擔(dān)，降低稅收成本。且，從交易成本考慮，契約型基金因無(wú)需注冊(cè)專門組織實(shí)體，因而不需要大量獨(dú)占性不動(dòng)產(chǎn)、動(dòng)產(chǎn)及人員投入，運(yùn)營(yíng)成本低廉。2）信托財(cái)產(chǎn)具有相對(duì)獨(dú)立性，基金的投資管理和運(yùn)行不受委托人和受益人的干預(yù)。3）就集合信托來(lái)講，不同委托人之間沒(méi)有相互關(guān)系，個(gè)別委托人的變化不 -
私募股權(quán)投資基金的運(yùn)作流程是怎樣的，如何進(jìn)行私募股權(quán)投資的管理浙江在線咨詢 2022-05-06私募股權(quán)投資基金的運(yùn)作流程 (一)項(xiàng)目選擇和可行性核查 由于私募股權(quán)投資期限長(zhǎng)、流動(dòng)性低，投資者為了控制風(fēng)險(xiǎn)通常對(duì)投資對(duì)象提出以下要求： 優(yōu)質(zhì)的管理，對(duì)不參與企業(yè)管理的金融投資者來(lái)說(shuō)尤其重要。 至少有2至3年的經(jīng)營(yíng)記錄、有巨大的潛在市場(chǎng)和潛在的成長(zhǎng)性、并有令人信服的發(fā)展戰(zhàn)略計(jì)劃。 行業(yè)和企業(yè)規(guī)模(如銷售額)的要求。投資者對(duì)行業(yè)和規(guī)模的側(cè)重各有不同，金融投資者會(huì)從投資組合分散風(fēng)險(xiǎn)的角度來(lái)考察一項(xiàng)投資 -
私募是怎么運(yùn)作的西藏在線咨詢 2023-02-16首先，私募基金通過(guò)非公開(kāi)方式募集資金。在美國(guó)，共同基金和退休金基金等公募基金，一般通過(guò)公開(kāi)媒體做廣告來(lái)招徠客戶，而按有關(guān)規(guī)定，私募基金則不得利用任何傳播媒體做廣告宣傳，其參加者主要通過(guò)獲得的所謂“投資可靠消息”，或者直接認(rèn)識(shí)基金管理者的形式加入。 其次，在募集對(duì)象上，私募基金的對(duì)象只是少數(shù)特定的投資者，圈子雖小門檻卻不低。如在美國(guó)，對(duì)沖基金對(duì)參與者有非常嚴(yán)格的規(guī)定：若以個(gè)人名義參加，最近兩年個(gè)人年
