我國證券經(jīng)紀業(yè)務盈利模式面臨怎么樣的挑戰(zhàn)
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現(xiàn)階段我國證券經(jīng)紀業(yè)務盈利模式剖析 長期以來，我國證券經(jīng)紀業(yè)務在制度壁壘的層層保護下享受著壟斷經(jīng)營帶來的超額利潤。經(jīng)紀業(yè)務的盈利模式表現(xiàn)為：以證券營業(yè)部為獨立核算的經(jīng)營治理單位，以向客戶提供實現(xiàn)交易所需的交易通道和硬件設(shè)備為主要服務手段，由此獲得固定的交易手續(xù)費收入。 在這種盈利模式下，證券經(jīng)紀業(yè)務表現(xiàn)出收入來源單一、經(jīng)營成本高企、治理效率低下的特征，導致全行業(yè)的市場化程度低，競爭能力弱。當證券市場高速發(fā)展的態(tài)勢趨緩時，證券經(jīng)紀業(yè)務首當其沖受到巨大的沖擊，整體陷入困境并面臨盈利模式轉(zhuǎn)型的巨大壓力。 (1)經(jīng)紀業(yè)務收入分析經(jīng)紀業(yè)務收入來源單一 我們對2001年和2002年業(yè)內(nèi)交易量居前的幾家綜合類證券公司的經(jīng)紀業(yè)務收入的構(gòu)成進行了調(diào)查分析。我國證券經(jīng)紀業(yè)務收入主要來源于交易傭金收入和利差收入兩大部分。 美國的經(jīng)紀業(yè)務收入則包括傭金收入、交易收入、基金銷售收入、利息收入和其他收入，其他收入包括投資咨詢和建議費、服務費、監(jiān)督費、定期投資利息及雜項收入等。 需要說明的是，表4的交易收入指在美國證券市場的做市商制度下，券商以增強市場的穩(wěn)定性和流通性為目的進行買賣證券而賺取的交易差價，屬于經(jīng)紀業(yè)務范疇，與我國證券行業(yè)的自營業(yè)務不同。以單純獲取差價為目的的證券自營業(yè)務在美國2001年證券行業(yè)總收入中，所占比例僅僅0.26%. 經(jīng)紀業(yè)務收入的結(jié)構(gòu)缺陷導致高系統(tǒng)風險 我們根據(jù)1998年至2002年我國證券經(jīng)紀業(yè)務交易量，采用當期最高的傭金費率，模擬測算出各交易品種實現(xiàn)的傭金收入如下： 測算證實我國證券經(jīng)紀業(yè)務收入存在著結(jié)構(gòu)性缺陷，在占經(jīng)紀業(yè)務總收入85%的交易傭金收入中，股票交易貢獻的收入占80%以上。
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證券經(jīng)紀商是代理客戶天賣有價證券的機構(gòu)或個人，證券經(jīng)紀商的權(quán)利有： （1)有拒絕接受不符合規(guī)定的委托要求的權(quán)利，即投資者的委托要求應符合有關(guān)法律和規(guī)章制度的規(guī)定。 （2)有按規(guī)定收取服務費用的權(quán)利，如交易傭金等。 （3)對違約或損害經(jīng)紀商自身權(quán)益的客，經(jīng)紀商有通過留置其資金，證券或可法途經(jīng)要求其屋約或賠信的權(quán)利。同時，證券經(jīng)紀商也必須承擔一定的義務，這些義務主要體現(xiàn)了為委托人服務和公平買賣的原則，例如：堅持信售為本，客戶至上：堅持客戶優(yōu)先、委托優(yōu)先：堅持為客戶負責，但不代替客戶進行決策：堅持公平交易，不得以非正當手段全取私利。
證券經(jīng)紀商是代理客戶買賣有價證券的機構(gòu)或個人。證券經(jīng)紀商的權(quán)利有： (1)有拒絕接受不符合規(guī)定的委托要求的權(quán)利，即投資者的委托要求應符合有關(guān)法律和規(guī)章制度的規(guī)定。 (2)有按規(guī)定收取服務費用的權(quán)利，如交易傭金等。 (3)對違約或損害經(jīng)紀商自身權(quán)益的客戶，經(jīng)紀商有通過留置其資金、證券或司法途徑要求其履約或賠償?shù)臋?quán)利。 同時，證券經(jīng)紀商也必須承擔一定的義務。這些義務主要體現(xiàn)了為委托人服務和公平買賣的原則，例如：堅持信譽為本、客戶至上；堅持客戶優(yōu)先、委托優(yōu)先；堅持為客戶負責，但不代替客戶進行決策；堅持公平交易，不得以非正當手段牟取私利。
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證券經(jīng)紀商的權(quán)利是什么證券經(jīng)紀人的權(quán)利有： （1）有權(quán)拒絕接受不符合規(guī)定的委托要求，即投資者的委托要求應符合相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定； （2）有權(quán)按規(guī)定收取服務費，如交易傭金等； （3）對于違約或損害經(jīng)紀人自身權(quán)益的客戶，經(jīng)紀人有權(quán)通過留置資金、證券或司法渠道要求其履
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證券經(jīng)紀商有哪些權(quán)利和義務1、認真與客戶簽訂買賣證券的委托契約，即'開戶'。 2、堅持了解客戶原則，經(jīng)紀商應認真審查委托人，對不符合法律規(guī)定的客戶，不接受其委托。 3、證券經(jīng)紀商必須忠實辦理受托業(yè)務。 4、經(jīng)紀商對委托人的一切委托事項負有嚴守秘密的義務，未經(jīng)委托人許
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證券經(jīng)紀商的法律義務證券經(jīng)紀商是代理客戶買賣有價證券的機構(gòu)或個人。證券經(jīng)紀商的權(quán)利有： (1)有拒絕接受不符合規(guī)定的委托要求的權(quán)利，即投資者的委托要求應符合有關(guān)法律和規(guī)章制度的規(guī)定。 (2)有按規(guī)定收取服務費用的權(quán)利，如交易傭金等。 (3)對違約或損害經(jīng)紀商自
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