套期保值交易風(fēng)險如下: 1.基差風(fēng)險 在傳統(tǒng)的套期保值理論中，假設(shè)期貨價格與現(xiàn)貨價格走勢相一致，基差在合約到期時為零。但是，在實際運用中，套期保值并不是那么完美。比如對于金屬、農(nóng)產(chǎn)品等商品期貨，由于供需不平衡以及倉儲等原因，特別是存在逼倉的情況下，可能導(dǎo)致基差變化較大，基差風(fēng)險就較大。 2.決策風(fēng)險 套期保值并不是簡單的買或賣，作出何種決策，必須根據(jù)對市場趨勢的判斷。如果對期貨市場行情判斷失誤，則可能作出相反的決策。企業(yè)在判斷市場為牛市狀態(tài)時，則傾向于對原材料進(jìn)行買入套期保值，但當(dāng)判斷為熊市時企業(yè)傾向于對產(chǎn)品賣出保值。如果僅僅根據(jù)簡單的套期保值決策，則企業(yè)很容易發(fā)生虧損。 另外實際操作中，對期貨市場的進(jìn)入時機(jī)和進(jìn)入點位置的判斷也非常重要，即使只相差一兩天，套期保值的效果差距也可能會非常大。 3.財務(wù)風(fēng)險 企業(yè)進(jìn)行套期保值時，要根據(jù)采購數(shù)量或產(chǎn)品銷售數(shù)量計算最優(yōu)套期保值頭寸，當(dāng)生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模較大時，期貨頭寸數(shù)量也較大，而且由于生產(chǎn)經(jīng)營的連續(xù)性，頭寸持有的時間也相對較長，即使套期保值方向正確，也容易產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。 一是保證金不足的風(fēng)險。在保值期內(nèi)期貨價格可能會出現(xiàn)短暫的劇烈波動，雖然賣出保值方向正確，但現(xiàn)貨企業(yè)也可能面臨追加保證金的極大風(fēng)險。 二是在某些情況下套期保值頭寸暫時出現(xiàn)虧損，面臨股東的壓力，特別是對于一些上市公司套期保值周期沒有結(jié)束，但又臨近報表公布日期，企業(yè)往往被迫對期貨頭寸平倉。