風(fēng)險(xiǎn)一：股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同簽訂前程序性風(fēng)險(xiǎn)。有限公司股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓股權(quán)，合同的訂立應(yīng)遵守《公司法》程序上的要求。有限公司的股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓其出資時(shí)，必須經(jīng)其他股東過半數(shù)同意不同意轉(zhuǎn)讓的股東應(yīng)當(dāng)購買該轉(zhuǎn)讓的出資，如果不購買該轉(zhuǎn)讓的出資，視為同意轉(zhuǎn)讓，經(jīng)股東同意轉(zhuǎn)讓的出資，在同等條件下，其他股東對(duì)該出資有優(yōu)先購買權(quán)。 未經(jīng)上述程序而簽訂的股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同會(huì)因程序的瑕疵被認(rèn)定為無效或撤銷。 解決方法：建議購買方在購買目標(biāo)公司的股份時(shí)應(yīng)當(dāng)要求目標(biāo)公司召開股東會(huì)，做出同意出讓方股東出賣其股份的《股東會(huì)決議》。 風(fēng)險(xiǎn)二：股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同簽訂后股東人數(shù)限制風(fēng)險(xiǎn)。股東轉(zhuǎn)讓其全部或部分出資后，公司的股東數(shù)額要符合《公司法》的要求?！豆痉ā芬?guī)定有限公司股東人數(shù)為一個(gè)以上五十個(gè)以下，股份公司股東人數(shù)應(yīng)為五人以上，也就是說，有限公司股東人數(shù)不得突破五十個(gè)的上限，股份公司股東人數(shù)不得少于五個(gè)這是公司設(shè)立的條件，也應(yīng)為公司存續(xù)的條件，股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)不得導(dǎo)致股東人數(shù)出現(xiàn)違反法律規(guī)定的結(jié)果。 如果股東人數(shù)變?yōu)橐蝗?，則必須符合新公司法對(duì)一人公司的特殊規(guī)定。 解決方法：如果股東人數(shù)變?yōu)橐蝗?，則必須符合新公司法對(duì)一人公司的特殊規(guī)定。注意一般公司與一人公司的區(qū)別，一人公司的嚴(yán)格條件。 風(fēng)險(xiǎn)三：股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同履行風(fēng)險(xiǎn)的防范 股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的履行，轉(zhuǎn)讓方的主要義務(wù)是向受讓方移交股權(quán)，具體體現(xiàn)為將股權(quán)轉(zhuǎn)讓的事實(shí)及請(qǐng)求公司辦理變更登記手續(xù)的意思正式以書面方式通知公司的行為。而受讓方的主要義務(wù)則是按照約定向轉(zhuǎn)讓方支付轉(zhuǎn)讓款。 根據(jù)《公司法》的規(guī)定，將股權(quán)轉(zhuǎn)讓結(jié)果記載于股東名冊(cè)、公司章程修改、變更工商登記等事項(xiàng)是公司的義務(wù)。在合同履行中可能面臨目標(biāo)公司怠于或拒絕履行義務(wù)使受讓方不能正常取得股東身份或行使股東權(quán)利，同時(shí)目標(biāo)公司的其他股東或董事也可能不盡配合、協(xié)助的義務(wù)。公司未及時(shí)履行義務(wù)的，受讓人可以起訴公司，公司應(yīng)承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任，但公司沒有義務(wù)去監(jiān)督或判定轉(zhuǎn)讓合同約定的其他義務(wù)的履行情況。 風(fēng)險(xiǎn)四：股權(quán)轉(zhuǎn)讓中公司負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)分析與防范 在股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同中，受讓方最關(guān)心的應(yīng)該是目標(biāo)公司的負(fù)債問題。負(fù)債應(yīng)包括出讓股東故意隱瞞的對(duì)外負(fù)債和或有負(fù)債?；蛴胸?fù)債包括受讓前，目標(biāo)公司正在進(jìn)行的訴訟的潛在賠償，或因過去侵犯商標(biāo)或?qū)＠麢?quán)、劣質(zhì)產(chǎn)品對(duì)客戶造成傷害等未來可能發(fā)生的損害賠償，這些均不是股權(quán)出讓方故意不揭示或自己也不清楚的負(fù)債。 解決方法：在風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的商議中，受讓方所爭(zhēng)取的是與出讓方劃清責(zé)任，要求在正式交割前的所有負(fù)債，不管是故意還是過失，均由出讓方承擔(dān)。 風(fēng)險(xiǎn)五：股權(quán)的轉(zhuǎn)移并不影響到債權(quán)人追索的對(duì)象，受讓方在成為目標(biāo)公司股東后，仍然需要清償該債務(wù)，在根據(jù)股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同向出讓方追償。 解決方法：不要忽略對(duì)這部分責(zé)任的規(guī)定。

導(dǎo)讀：股權(quán)，轉(zhuǎn)讓，參股，企業(yè)，設(shè)定，投資企業(yè)或個(gè)人投資參股異地企業(yè)，往往涉及股權(quán)轉(zhuǎn)讓，股權(quán)轉(zhuǎn)讓法律風(fēng)險(xiǎn)始終是存在的。由于信息的不對(duì)稱，使投資人對(duì)異地企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債、企業(yè)資信等缺乏了解?？梢钥隙ǖ闹v，企業(yè)自行提供 股權(quán)，轉(zhuǎn)讓，參股，企業(yè)，設(shè)定，投資 企業(yè)或個(gè)人投資參股異地企業(yè)，往往涉及股權(quán)轉(zhuǎn)讓，股權(quán)轉(zhuǎn)讓法律風(fēng)險(xiǎn)始終是存在的。由于信息的不對(duì)稱，使投資人對(duì)異地企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債、企業(yè)資信等缺乏了解?？梢钥隙ǖ闹v，企業(yè)自行提供的有關(guān)資料的真相性至少有40值得懷疑。根據(jù)近年來對(duì)投資參股實(shí)務(wù)過程的總結(jié)，形成部分經(jīng)驗(yàn)如下，權(quán)作拋磚引玉，希望與業(yè)界同行分享和探討。 一、律師盡職調(diào)查和專業(yè)會(huì)計(jì)師財(cái)務(wù)審計(jì)作為前期工作是非常重要的。關(guān)于律師盡職調(diào)查涉及的內(nèi)容，現(xiàn)在國際國內(nèi)同行已經(jīng)習(xí)慣將其細(xì)化到除公司章程、驗(yàn)資報(bào)告、土地房屋等固定資產(chǎn)設(shè)定抵押的情況，以及目標(biāo)公司產(chǎn)品責(zé)任事故、最近三年的年度稅務(wù)報(bào)表、最近三年企業(yè)曾經(jīng)歷過的訴訟、仲裁等情況。 二、投資方股權(quán)份額如何確定？無論是控股還是參股，股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格的確定談判是經(jīng)濟(jì)學(xué)與法學(xué)相結(jié)合的艱苦環(huán)節(jié)。我個(gè)人比較贊成在以公司凈資產(chǎn)額作為股權(quán)轉(zhuǎn)讓的基準(zhǔn)價(jià)格，再結(jié)合公司的不良資產(chǎn)率、公司發(fā)展前景、國家產(chǎn)業(yè)政策確定股權(quán)轉(zhuǎn)讓的最終價(jià)格。 三、股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同條款的設(shè)定內(nèi)容 有很多同行為了圖省事，喜歡套用工商行政管理部門的通用的股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同，其實(shí)存在很多問題。投票權(quán)數(shù)約定、知識(shí)產(chǎn)權(quán)歸屬與使用約定往往容易被忽略，最近的娃哈哈與達(dá)能之間的一系列爭(zhēng)議，其中重要的一環(huán)即與當(dāng)年的合資協(xié)議中知識(shí)產(chǎn)權(quán)歸屬與使用有關(guān)。我在最近為一上海投資人與川內(nèi)一知名企業(yè)的參股合同中即設(shè)定了下列主要條款： 1、股權(quán)轉(zhuǎn)讓方對(duì)轉(zhuǎn)讓出的股權(quán)不存在抵押、質(zhì)押及權(quán)屬爭(zhēng)議承諾。 2、股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格確定依據(jù)及最終價(jià)格。 3、股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款支付及轉(zhuǎn)讓過程。 4、股權(quán)轉(zhuǎn)讓后企業(yè)債權(quán)債務(wù)處理。 5、股權(quán)轉(zhuǎn)讓手續(xù)辦理過渡期企業(yè)經(jīng)營行為約束條款。 6、企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)歸屬及使用約定、投資參股方如何對(duì)企業(yè)的經(jīng)營和財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行了解和監(jiān)督。 7、投資參股方的退出機(jī)制（或轉(zhuǎn)讓股權(quán)）的設(shè)定、違約責(zé)任約定． 8、董事席位安排、參股企業(yè)后財(cái)務(wù)監(jiān)管等、 9、不競(jìng)爭(zhēng)條款設(shè)定 1 0、投資參股方的退出機(jī)制（或轉(zhuǎn)讓股權(quán)）的設(shè)定、違約責(zé)任約定． （部分條款及合同細(xì)節(jié)略）