企業(yè)在新三板掛牌上市的過程，大致分為以下幾個(gè)階段： (一)盡職調(diào)查階段 在此階段，主辦券商、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)要進(jìn)駐擬掛牌企業(yè)，對(duì)企業(yè)進(jìn)行初步的盡職調(diào)查后，討論、確定重大財(cái)務(wù)、法律等問題的解決方案、股份公司設(shè)立前的改制重組方案及股份公司設(shè)立方案，確定掛牌工作時(shí)間表。 (二)改制重組階段 企業(yè)改制重組是掛牌上市的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，改制重組是否規(guī)范直接決定了企業(yè)能否在新三板成功掛牌。企業(yè)改制重組涉及管理、財(cái)務(wù)、法律等諸多問題，需要主辦券商、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)的共同參與方能圓滿完成。 公司在改制重組過程中應(yīng)遵循以下五個(gè)基本原則：形成清晰的業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)，合理配置存量資源；突出主營業(yè)務(wù)，形成核心競爭力和持續(xù)發(fā)展的能力；避免同業(yè)競爭，規(guī)范關(guān)聯(lián)交易；產(chǎn)權(quán)關(guān)系清晰，不存在法律障礙；建立公司治理的基礎(chǔ)，股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)以及經(jīng)理層的規(guī)范運(yùn)作。具體而言，此階段主要工作有： 1、進(jìn)行股權(quán)融資 擬在新三板掛牌的企業(yè)，多數(shù)為規(guī)模較小，處于成長期的高科技企業(yè)，通過銀行貸款等債權(quán)融資方式，獲得企業(yè)發(fā)展亟需的資金往往較為困難，股權(quán)融資成為企業(yè)解決資金瓶頸、實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展的必然選擇。 2、通過股權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整、業(yè)務(wù)重組及組織架構(gòu)整合，突出主營業(yè)務(wù)，形成核心競爭力和持續(xù)發(fā)展的能力，規(guī)范關(guān)聯(lián)交易，解決同業(yè)競爭。 3、建立健全股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、獨(dú)立董事、董事會(huì)秘書制度，并保證相關(guān)機(jī)構(gòu)和人員能夠依法履行職責(zé)，形成規(guī)范的公司法人治理結(jié)構(gòu)。 4、設(shè)立股份公司 擬掛牌企業(yè)多為有限責(zé)任公司，只有變更為股份有限公司才能在新三板掛牌上市。為了盡快實(shí)現(xiàn)掛牌上市，有限公司整體變更為股份時(shí)的經(jīng)營業(yè)績連續(xù)計(jì)算問題成為關(guān)鍵，即有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，存續(xù)期間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算，存續(xù)期滿兩年方可在新三板掛牌轉(zhuǎn)讓。折股依據(jù)是“賬面凈資產(chǎn)值”而非經(jīng)評(píng)估后的凈資產(chǎn)，而且整體變更時(shí)不能增加股本和引入新股東，否則公司存續(xù)期間不能連續(xù)計(jì)算。

目前，已有多家新三板掛牌企業(yè)通過IPO成功登陸證券交易所市場，還有不少掛牌企業(yè)正在積極籌備從新三板轉(zhuǎn)到證券交易所市場。新三板掛牌企業(yè)IPO流程主要包括： 1、董事會(huì)、股東會(huì)決議 IPO，聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)。公司要進(jìn)行 IPO，首先要經(jīng)公司董事會(huì)、股東會(huì)決議通過，并聘請(qǐng)具有承銷資格的券商及合格的會(huì)計(jì)事務(wù)所、律所等中介機(jī)構(gòu)。 2、中介機(jī)構(gòu)盡職調(diào)查與上市輔導(dǎo)。中介機(jī)構(gòu)在盡職調(diào)查的基礎(chǔ)上，制定IPO項(xiàng)目的進(jìn)度表，合理安排申報(bào)的節(jié)奏。 3、證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)輔導(dǎo)驗(yàn)收。 4、制作申報(bào)材料，向證監(jiān)會(huì)提交IPO申報(bào) 5、證監(jiān)會(huì)初審，公司在股轉(zhuǎn)公司暫停轉(zhuǎn)讓。 6、通過證監(jiān)會(huì)發(fā)審會(huì)審核，在股轉(zhuǎn)公司摘牌。。