現(xiàn)代有組織的期貨交易產(chǎn)生于美國芝加哥，1848年，芝加哥期貨交易所（CBOT）開始從事農(nóng)產(chǎn)品的遠期買賣。為了避免農(nóng)產(chǎn)品價格劇烈波動的風險，農(nóng)場主和農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易商、加工商一開始就采用了現(xiàn)貨遠期合約的方式來進行商品交換，以期穩(wěn)定貨源和銷路，減少價格波動的風險。隨著交易規(guī)模的擴大，現(xiàn)貨遠期合約的交易逐漸暴露出一些弊端一是現(xiàn)貨遠期合約沒有統(tǒng)一規(guī)定內(nèi)容，是非規(guī)范化合約，每次交易都需雙方重新簽訂合約，增加了交易成本，降低了交易效率。二是由于遠期合約的內(nèi)容條款各式各樣，某一具體的合約不能被廣泛認可，使合約難以順利轉讓，降低了合約的流動性。三是遠期合約的履行以交易雙方的信用為基礎，容易發(fā)生違約行為。四是遠期合約的價格不具有廣泛的代表性，形不成市場認可的、比較合理的預期價格。因此，早期的芝加哥期貨交易所經(jīng)常發(fā)生交易糾紛和違約，使商品交易受到很大制約，市場發(fā)展受到一定限制。為了減少交易糾紛，簡化交易手續(xù)，增強合約流動性，提高市場效率，1865年芝加哥期貨交易所推出標準化的期貨合約交易，取代了原有的現(xiàn)貨遠期合約交易，后又推出履約保證金制度和統(tǒng)一結算制度。
美國是期貨市場的發(fā)源地。1848年，82位商人發(fā)起組織了芝加哥期貨交易所，最主要的目的是改進運輸與儲存條件，為會員提供信息，這是現(xiàn)代期貨交易的雛形；1865年，交易所推出第一張標準化合約，同時實行保證金制度（不超過合約價值的10%），這是具有歷史意義的制度創(chuàng)新；1882年，交易所允許以對沖方式免除履約責任，增加了期貨交易的流動性。這也使得期貨交易的制度進一步完善。
國際期貨市場的發(fā)展，經(jīng)歷了由商品期貨到金融期貨，交易品種不斷增加，交易規(guī)模不斷擴大的過程。商品期貨主要包括農(nóng)產(chǎn)品期貨、金屬期貨和能源期貨，農(nóng)產(chǎn)品期貨除小麥、玉米、大豆等作物期貨外，還包括棉花、咖啡、可可等經(jīng)濟作物。
最早的金屬期貨交易誕生于英國。1876年成立的倫敦金屬交易所，開金屬期貨交易之先河，其中以銅最為著名，至今依然是國際有色金屬市場的晴雨表。
1850雷曼兄弟公司在亞拉巴馬州蒙哥馬利市成立
1858紐約辦事處開業(yè)
1870雷曼兄弟公司協(xié)助創(chuàng)辦了紐約棉花交易所，這是商品期貨交易方面的第一次嘗試
1887在紐約證券交易所贏得了交易席位
1889第一次承銷股票發(fā)售
1850–1969，雷曼家族掌控時期
雷曼兄弟In1844,23歲的亨利．雷曼(HenryLehman)，一個賣牛商人的兒子，從Rimpar,Bavaria移民到美國的。他定居在阿拉巴馬州的Montgomery，在那里開了一家乾貨商店，名為"H.Lehman"。在1947年，In1847,followingthearrivalofEmanelLehman,thefirmbecame"H.LehmanandBro."。在他們最年輕的弟弟到達時，MayerLehman，1850年，公司再次變更公司名稱與"LehmanBrothers"的成立。
在19世紀50年代美國南部地區(qū)，棉花是其中最重要的作物。利用對棉花的高市場價值，三兄弟開始定期接受原棉由客戶付款的商品，最終開始第二次商業(yè)交易的棉花。幾年間這項業(yè)務的增長成為它們的運作之中最重要的一部分。在1855年，亨利因yellowfever而過世之后，其馀的兄弟繼續(xù)關注在他們的商品交易/brokerage的業(yè)務上。
紐約商業(yè)交易所是美國第三大期貨交易所，也是世界上最大的實物商品交易所。該交易所成立于1872年，坐落于曼哈頓市中心，為能源和金屬提供期貨和期權交易，其中以能源產(chǎn)品和金屬為主，產(chǎn)生的價格是全球市場上的基準價格。
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黃金期貨交易如何繳納稅金
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期貨交易決定頭寸的大小一旦交易者在某市場開立頭寸，下面就該決定買賣多少張合約。我們這里采用10%的規(guī)定，即把總資本(如10萬元)乘以10%，得出在每筆交易中可以注入的金額。如果每張螺紋鋼合約的保證金是5000元，1萬/5000=2，那么我們只能持有2張螺紋鋼合約的頭寸。如果每張豆油合約的保證金是7000元，那么我們只能持有一張合約。這時我們必須權衡一下，看看該不該持有2張合約(那就占到總資本的14%了)。上述幾條不過是些要領，也要做一定程度的變通。分散投資與集中投資雖然分散投資是限制風險的一個辦法，但也可能分散得過了頭。如果交易者在同一時刻把交易資金散布于太多市場的話，那么其中為數(shù)不多的幾筆盈利就會被大量的虧損交易沖抵掉。因此我們必須找到一個合適的平衡點。有些成功的交易者把他們的資金集中于少數(shù)幾個市場上。只要這些市場在當時處于趨勢良好的狀態(tài)，那就大功告成。在過分分散和過分集中這兩個極端之間，偏偏又2023-06-13431人看過 -
發(fā)布部門:中國金融期貨交易所發(fā)布文號:中國金融期貨金、限制開倉、拒絕客戶委托或者終止經(jīng)紀關系等措施。第八條客戶出現(xiàn)本指引第五條所列異常交易行為之一的，交易所可以采取電話提醒、要求報告情況、要求提交書面承諾、列入監(jiān)管關注名單、約見談話等措施；情節(jié)嚴重的，交易所可以根據(jù)《中國金融期貨交易所交易規(guī)則》和《中國金融期貨交易所違規(guī)違約處理辦法》等規(guī)定采取相應監(jiān)管措施或者紀律處分措施；涉嫌違反法律、法規(guī)、規(guī)章的，交易所提請中國證監(jiān)會進行立案調(diào)查。第九條交易所對存在異常交易行為的客戶采取有關監(jiān)管措施或者做出相關書面決定的，通過客戶所在會員向客戶發(fā)出，會員應當及時與相關客戶取得聯(lián)系，告知交易所的相關監(jiān)管信息和書面決定，保留有關證據(jù)，并采取有效措施，規(guī)范客戶交易行為。第十條會員具有下列情形之一的，交易所可以責令其整改，并按照《中國金融期貨交易所違規(guī)違約處理辦法》、《中國金融期貨交易所會員管理辦法》等規(guī)定，采2023-06-06161人看過 -
![[期貨交易時間]期貨交易時間表](http://att.110ask.com/tutuku/999/999999/w32id0b7m9rkc.jpg?x-oss-process=image/resize,w_300)
期貨交易今天才知道，期貨交易還有盤間休息。汗...主意紅色感嘆號前后的時間?。。。?！上海期貨交易所8：55-8：59（集合競價）08：59-09：00（撮合時間）上午9：00-10：15?。。。?！10：30-11：30下午13：30-14：10?。。。?！14：20-15：00上海商品交易所8：55-8：59（集合競價）08：59-09：00（撮合時間）上午9：00-10：15?。。。?！10：30-11：30下午13：30-15：00中國金融期貨交易所9：10-9：13（集合競價）9：14（撮合時間）上午9：15-11：30下午13：00-15：152023-06-06468人看過 -
管制國債期貨屬于金融期貨的一種，是一種高級的金融衍生工具。它是在20世紀70年代美國金融市場不穩(wěn)定的背景下，為滿足投資者規(guī)避利率風險的需求而產(chǎn)生的。美國當時先后發(fā)生的兩次“石油危機”導致美國通脹日趨嚴重，利率波動頻繁。一、國債期貨的基本特點期貨交易是一種復雜的交易方式，它具有以下不同于現(xiàn)貨交易的主要特點：1、國債期貨交易不牽涉到債券所有權的轉移，只是轉移與這種所有權有關的價格變化的風險。2、國債期貨交易必須在指定的交易場所進行。期貨交易市場以公開化和自由化為宗旨，禁止場外交易和私下對沖。3、所有的國債期貨合同都是標準化合同。國債期貨交易實行保證金制度，是一種杠桿交易。4、國債期貨交易實行無負債的每日結算制度。5、國債期貨交易一般較少發(fā)生實物交割現(xiàn)象。二、國債期貨的意義1、國債期貨本身是一個利率衍生品，它肯定會影響利率，它對利率市場的影響，還不是簡單影響某一個利率，而是整個利率市場化，是整個利率2023-02-27267人看過
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世界上大部分黃金期貨市場交易內(nèi)容基本相似，主要包括保證金、合同單位、交割月份、最低波動限、期貨交割、傭金、日交易量、委托指令。1、保證金。交易人在進入黃金期貨交易所之前，必須要在經(jīng)紀人那里開個戶頭。交易人要與經(jīng)紀人簽訂有關合同，承擔支付保證金的義務。如果交易失效，經(jīng)紀人有權立即平倉，交易人要承擔有關損失。當交易人參與黃金期貨交易時，無需支付合同的全部金額，而只需支付其中的一定數(shù)量（即保證金）作為經(jīng)紀人操作交易的保障，一般將保證金定在黃金交易總額的10%左右。保證金是對合約持有者信心的保證，合約的最終結果要么以實物交割，要么在合約到期前作相反買賣平倉。保證金一般分為三個層次：一是初級保證金（InitialMargin）。這是開期貨交易時，經(jīng)紀人要求客戶為每份合同繳納的最低保證金。二是長期保證金（MaintenanceMargin）。這是客戶必須始終保有的儲備金金額。長期保證金有時需要客戶提供2023-06-06131人看過 -
期貨交易原告：趙小妹，女，1963年3月25日出生，河海大學國際合作處秘書。委托代理人：曾小川，河海大學教師。委托代理人：孫志倫，南京海事律師事務所律師。被告：南京金中富國際南京”的規(guī)定，金中富期貨公司應承擔賠償責任，賠償趙小妹1月6日凌晨帳上實存保證金7442.50美元和補交的保證金15000美元的經(jīng)濟損失及承擔同期銀行利息。據(jù)此，該院于1993年12月25日判決如下：被告金中富期貨公司賠償原告趙小妹經(jīng)濟損失23142.00美元，于本判決生效之日起十日內(nèi)付清。本案訴訟費人民幣5868元，由被告金中富期貨公司承擔。第一審宣判后，被告金中富期貨公司向江蘇省高級人民法院提出上訴。其理由是：原審判決認定經(jīng)紀人王勇“超越授權范圍”、“違反交易規(guī)則”、“擅自平倉”不符合事實；認定王勇“超越授權范圍的行為產(chǎn)生的后果應由被告承擔”，不符合期貨行業(yè)特點和國際慣例，是片面的、不公正的；原審判決從根本上否定被告改單的2023-06-06496人看過 -
一、私募基金可以買期貨嗎可以的，兩者不沖突。私募基金：表示該資金募集方式;期貨：表示該資金的投資方向。二、私募基金是什么私募基金是私下或直接向特定群體募集的資金。與之對應的公募基金(PblicFnd)是向社會大眾公開募集的資金。人們平常所說的基金主要是共同基金，即證券投資基金。私人股權投資(又稱私募股權投資或私募基金，PrivateFnd)，是一個很寬泛的概念，用來指稱對任何一種不能在股票市場自由交易的股權資產(chǎn)的投資。被動的機構投資者可能會投資私人股權投資基金，然后交由私人股權投資公司管理并投向目標公司。私人股權投資可以分為以下種類：杠桿收購、風險投資、成長資本、天使投資和夾層融資以及其他形式。私人股權投資基金一般會控制所投資公司的管理，而且經(jīng)常會引進新的管理團隊以使公司價值提升。三、期貨是什么，有什么作用期貨(Ftres)與現(xiàn)貨完全不同，現(xiàn)貨是實實在在可以交易的貨(商品)，期貨主要不是貨2023-04-17217人看過 -
發(fā)布部門:廣東省廣東處罰的，被交易所除名后不得再被重新錄用為期貨交易從業(yè)人員。第四十一條結算機構違反本規(guī)定及交易規(guī)則，在風險管理中因過失造成會員損失的，結算機構應當承擔賠償責任。第八章附則第四十二條交易所依照本規(guī)定擬定交易規(guī)則，報深圳市人民政府批準后施行。第四十三條本規(guī)定由期貨交易主管部門負責解釋。第四十四條本規(guī)定自頒布之日起執(zhí)行，《深圳有色金屬交易所管理暫行規(guī)定》(深府(1991)386號)同時廢止。關聯(lián)法規(guī)：2023-06-06282人看過
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期貨交易很多股票投資者喜歡滿倉操作，虧損后大部分人選擇的是等待或在低位增加資金補倉，以期降低平均持有成本，等待股票價格的反彈。這樣操作對股票交易意味著以時間換取利潤，但在期貨的操作中，卻可能使投資者血本無歸，甚至出現(xiàn)負資產(chǎn)的狀況。股指期貨仿真交易已經(jīng)給很多投資者上了一堂風險教育課，最近進入期貨市場的很多股票投資者也因此付出了慘重的代價。那在期貨交易中該如何管理現(xiàn)金以規(guī)避風險?結算準備金又和哪些因素有關?首先，投資者的風險承受能力是影響結算準備金的重要因素。如何評價投資者承受的風險，杠桿比率是一個很好的指標，高杠桿意味著可能的高收益，同時也意味著高風險。期貨的理論杠桿比率和投資資金面臨的實際杠桿比率有很大的區(qū)別，理論杠桿比率是指保證金率的倒數(shù)，10%的保證金等同于10的杠桿比率，但實際杠桿比率則要考慮總資金，譬如10%的保證金率下，交納10萬的保證金，留存10萬的結算準備金，那么理論杠桿比率是10倍2023-06-13330人看過 -
首先看一下股指期貨保證金制度計算方法。假如交易所收取的保證金比例是12％，一般情況下，期貨公司要在交易所保證金比例基礎上增加幾個百分點。截止2月4日，if1002合約收盤價格為3264點，用收盤價格乘以300元每點的合約乘數(shù)，合約價值為979200元。如果按照15％的保證金比例計算，每手合約的持倉保證金為146880元。雖然持倉成本大大縮小，但15％的保證金比例使杠桿放大6．67倍，這就意味著收益與風險成倍放大，由此投資者需要加強風險控制。交易所和期貨公司有完備的風險控制制度，其中最主要的就是強制平倉制度。當投資者的總權益（總資產(chǎn)）僅夠期貨公司要求的保證金水平時，期貨公司會通知投資者及時追加保證金，但如果行情變化極快，導致客戶總資金僅達到交易所規(guī)定的保證金比例時，期貨公司就要強平一定數(shù)量持倉，使投資者的保證金達到合理水平。一、保證金制度的作用除了關注保證金制度對風險控制的要求，也要看到保證2023-03-02262人看過 -
早秈稻期貨漲跌停板制度(來源：鄭州商品交易所)點擊此處查看全部財經(jīng)新聞圖片早秈稻期貨合約每日漲跌停板幅度為前一交易日結算價的±3%；新品種期貨合約上市當日，漲跌停板幅度為合約規(guī)定漲跌停板幅度的3倍；新月份期貨合約上市當日，漲跌停板幅度為合約規(guī)定漲跌停板幅度的2倍。早秈稻期貨合約以漲跌停板價格成交的，成交撮合原則為平倉優(yōu)先和時間優(yōu)先。早秈稻期貨合約在某一交易日收盤前5分鐘內(nèi)出現(xiàn)只有停板價位的買入(賣出)申報、沒有停板價位的賣出(買入)申報，或者一有賣出(買入)申報就成交、但未打開停板價位的情況，稱為漲(跌)停板單方無報價(以下簡稱單邊市)。早秈稻期貨合約在某一交易日(該交易日稱為D1交易日，以下幾個交易日分別稱為D2、D3、D4交易日)出現(xiàn)單邊市的，D1交易日結算時該期貨合約交易保證金標準在原交易保證金標準基礎上提高50%；D2交易日該合約的漲跌停板幅度在原漲跌停板幅度基礎上擴大50%至4.2023-06-06383人看過
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期貨交易期貨交易是一種集中交易標準化遠期合約的交易形式。即交易雙方在期貨交易所通過買賣期貨合約井根據(jù)合約規(guī)定的條款約定在未來某一特定時間和地點，以某一特定價格買賣某一特定數(shù)量和質量的商品的交易行為。期貨交易的最終目的并不是商品所有權的轉移，而是通過買賣期貨合約、回避現(xiàn)貨價格風險。從歷史過程看。期貨交易是由現(xiàn)貨交易發(fā)展而來的。在13世紀比利時的安特衛(wèi)普、17世紀荷蘭的阿姆斯特丹和18世紀日本的大阪，就已經(jīng)出現(xiàn)了期貨交易的雛形。現(xiàn)代有組織的朝貨交易產(chǎn)生于美國芝加哥，1848年，芝加哥期貨交易所（CBOT）開始從事農(nóng)產(chǎn)品的遠期買賣。為了避免農(nóng)產(chǎn)品價格劇烈波動的風險，農(nóng)場主和農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易商、加工商一開始就采用了現(xiàn)貨遠期合約的方式來進行商品交換，以期穩(wěn)定貨源和銷路，減少價格波動的風險。隨著交易規(guī)模的擴大，現(xiàn)貨遠期合約的交易逐漸暴露出一些弊端一是現(xiàn)貨遠期合約沒有統(tǒng)一規(guī)定內(nèi)容，是非規(guī)范化合約，每次交易都需雙方重新2023-06-0662人看過
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增值稅我公司是一家黃金生產(chǎn)企業(yè)。前不久，公司通過上海期貨交易所銷售了一批標準的黃金。發(fā)生實物交割出庫后，公司持上海期貨交易所開具的黃金結算專用發(fā)票到稅務機關代開增值稅專用發(fā)票時，稅務人員卻告訴公司繳納的增值稅可以辦理退稅，并免繳城市維護建設稅和教育費附加。請問：他們的說法有依據(jù)嗎？答：有依據(jù)。近期，《財政部、國家稅務總局關于黃金期貨交易有關稅收政策的通知》（財稅〔2008〕第005號）規(guī)定，自2008年1月1日起，上海期貨交易黃金期貨交易發(fā)生實物交割時，比照現(xiàn)行上海黃金交易所黃金交易的稅收政策執(zhí)行。上海期貨交易所會員和客戶通過上海期貨交易所銷售標準黃金（持上海期貨交易所開具的黃金結算專用發(fā)票），發(fā)生實物交割但未出庫的，免征增值稅；發(fā)生實物交割并已出庫的，由稅務機關按照實際交割價格代開增值稅專用發(fā)票，并實行增值稅即征即退的政策，同時免征城市維護建設稅和教育費附加。增值稅專用發(fā)票中的單價、金額和稅額2023-06-07257人看過 -
期權期權的履約有以下三種情況：1．買賣雙方都可以通過對沖的方式實施履約。2．買方也可以將期權轉換為期貨合約的方式履約（在期權合約規(guī)定的敲定價格水平獲得一個相應的期貨部位）。3．任何期權到期不用，自動失效。如果期權是虛值，期權買方就不會行使期權，直到到期任期權失效。這樣，期權買方最多損失所交的權利金。一、股票期權買賣費用是怎么計算的在市場中，股票期權買賣費用包括交易傭金、交易經(jīng)手費、結算費、過戶費。結算費是由中國結算上海分公司雙邊收取的，合約標的為ETF的按0．3元每一張收取。而交易經(jīng)手費是上交所雙邊收取的，合約標的為ETF的按2元每一張收取。而股票期權過戶費是行權時，登記公司按股票過戶面值收取0．05％。而股票期權的交易傭金是證券公司進行收取的，不得超過交易金額的0．3％。但是，如果投資者資金較大，就可以讓證券公司適當降低傭金費用。對于市場中普通的投資者而言，投資股票期權的門檻相對較高。而且，2023-06-21460人看過
期貨交易是以現(xiàn)貨交易為基礎，以遠期合同交易為雛形而發(fā)展起來的一種高級的交易方式。 它是指為轉移市場價格波動風險，而對那些大批量均質商品所采取的，通過經(jīng)紀人在商品交易所內(nèi)，以公開競爭的形式進行期貨合約的買賣形式。... 更多>
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2023-11-22 -
2023-10-25 -
2023-10-24 -
2023-10-22 -
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中國期貨總會金昌期貨交易中心黑龍江在線咨詢 2023-07-20期貨交易是一種集中交易標準化遠期合約的交易形式。即交易雙方在期貨交易所通過買賣期貨合約并根據(jù)合約規(guī)定的條款約定在未來的某一特定的時間和地點，以某一特定價格買賣某一特定數(shù)量和質量的商品的交易行為。期貨交易的最終目的并不是商品所有權的轉移，而是通過買賣期貨合約、回避現(xiàn)貨價格風險。與現(xiàn)貨相比期貨的特點是： 1、期貨合約是由交易所制定的、在期貨交易所內(nèi)進行交易的合約 2、期貨合約是標準化的合約 3、實物交 -
期貨交易平臺河東期貨交易山東在線咨詢 2023-07-24期貨交易是一種集中交易標準化遠期合約的交易形式。即交易雙方在期貨交易所通過買賣期貨合約并根據(jù)合約規(guī)定的條款約定在未來的某一特定的時間和地點，以某一特定價格買賣某一特定數(shù)量和質量的商品的交易行為。期貨交易的最終目的并不是商品所有權的轉移，而是通過買賣期貨合約、回避現(xiàn)貨價格風險。與現(xiàn)貨相比期貨的特點是： 1、期貨合約是由交易所制定的、在期貨交易所內(nèi)進行交易的合約 2、期貨合約是標準化的合約 3、實物交 -
黃金期貨交易時間是怎樣的？臺灣在線咨詢 2021-08-01黃金期貨是期貨，如同股票投資要到證券公司開戶一樣，黃金期貨交易要到期貨公司進行期貨開戶。首先，黃金期貨交易采取的是多空雙向交易機制；其次，黃金期貨交易的是符合國標GB/T4134-2003規(guī)定，金含量不低于99.95%的金錠，每手為300克；再次，與股票投資實行 T+1交易不同的是，黃金期貨實行的是T+0交易，也就是當天買進當天就可以賣出。目前，國內(nèi)黃金期貨交易時間四小時，上海黃金交易所的黃金T+ -
現(xiàn)貨交易與期貨交易的區(qū)別安徽在線咨詢 2022-02-091.買賣的直接對象不同現(xiàn)貨交易買賣的直接對象是商品本身，有樣品、有實物、看貨定價。期貨交易買賣的直接對象是期貨合約，是買進或賣出多少手或多少張期貨合約。 2.交易的目的不同?，F(xiàn)貨交易是一手錢、一手貨的交易，馬上或一定時期內(nèi)獲得或出讓商品的所有權，是滿足買賣雙方需求的直接手段期貨交易的目的一般不是到期獲得實物，套期保值者的目的是通過期貨交易轉移現(xiàn)貨市場的價格風險，投資者的目的是為了從期貨市場的價格波 -
