可贖回公司債券是什么
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時(shí)間： 2023-02-16 11:20:21
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一、可贖回債券
可贖回債券(callablebond)，一種債券，它的發(fā)行人有權(quán)在特定的時(shí)間按照某個(gè)價(jià)格強(qiáng)制從債券持有人手中將其贖回。也譯作可買(mǎi)回債券?？烧J(rèn)為是債券與看漲期權(quán)(calloption)的結(jié)合體。
二、可贖回債券的條件
1、在市場(chǎng)利率跌至比可贖回債券的票面利率低得多的時(shí)候，債務(wù)人如果認(rèn)為將債券贖回并且按照較低的利率重新發(fā)行債券，比按現(xiàn)有的債券票面利率繼續(xù)支付利息要合算，就會(huì)將其贖回。
2、可贖回條款通常在債券發(fā)行幾年之后才開(kāi)始生效。贖回價(jià)格一開(kāi)始可能高于債券面值，隨著時(shí)間推移，逐漸與債券面值重合。但也可以一開(kāi)始就與面值相等。
3、債券發(fā)行人有時(shí)會(huì)只贖回一部分發(fā)行在外的債券。在這種情況下，有兩種方法決定哪些債券將被贖回。一是計(jì)算機(jī)隨機(jī)抽取債券的編號(hào)，二是所有的債券的面值按一定比例被贖回。
三、可贖回債券的動(dòng)機(jī)可贖回債券的動(dòng)機(jī)
1、發(fā)行人提前贖回債券通常是由于利率下調(diào)，新的低利率環(huán)境使得公司需要支付更多成本，所以發(fā)行人傾向于贖回老的債券，再以新利率為基準(zhǔn)發(fā)行新的債券以減少利息支出。
2、通?？哨H回債券是在預(yù)期未來(lái)利率有可能下調(diào)的情況下發(fā)行，一般其利息率會(huì)高于不可贖回債券以補(bǔ)償持有人承擔(dān)的提前贖回風(fēng)險(xiǎn)，但不管怎樣，多數(shù)投資者都不大接受可贖回債券，除非有誘人的補(bǔ)償條款。
四、可贖回債券的發(fā)行
(一)發(fā)行方式
1、公司債券的發(fā)行方式有三種，即面值發(fā)行，溢價(jià)發(fā)行，折價(jià)發(fā)行。假設(shè)其他條件不變，債券的票面利率高于同期銀行存款利率時(shí)，可按超過(guò)債券票面價(jià)值的價(jià)格發(fā)行，稱(chēng)為溢價(jià)發(fā)行。溢價(jià)是企業(yè)以后各期多付利息而事先得到補(bǔ)償。
2、如果債券的票面利率低于同期銀行存款利率，可按低于債券面值的價(jià)格發(fā)行，稱(chēng)為折價(jià)發(fā)行。折價(jià)是企業(yè)以后各期少付利息而預(yù)先給投資者補(bǔ)償。如果債券的票面利率與同期銀行存款利率相同，可按票面價(jià)格發(fā)行，稱(chēng)為面值發(fā)行。溢價(jià)或折價(jià)是發(fā)行債券企業(yè)在債券存續(xù)期內(nèi)對(duì)利息費(fèi)用的一種調(diào)整。
(二)發(fā)行條件證券法第十六條公開(kāi)發(fā)行公司債券，應(yīng)當(dāng)符合下列條件
1、股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣三千萬(wàn)元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣六千萬(wàn)元；
2、累計(jì)債券余額不超過(guò)公司凈資產(chǎn)的百分之四十；
3、最近三年平均可分配利潤(rùn)足以支付公司債券一年的利息；
4、籌集的資金投向符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策；
5、債券的利率不超過(guò)國(guó)務(wù)院限定的利率水平；
6、國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他條件。
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從債一、贖回債券是利好嗎債券贖回是利好還是利空，與債券的市場(chǎng)價(jià)格有直接關(guān)系，同時(shí)與債券的未來(lái)價(jià)值也有關(guān)系。如果債券的贖回價(jià)格大于當(dāng)前債券在市場(chǎng)上的交易價(jià)格，那么對(duì)投資人來(lái)說(shuō)就是利好，相反，就是利空。畢竟，投資者可以獲得的錢(qián)要多于用市場(chǎng)價(jià)格直接賣(mài)出所得到的錢(qián)。不過(guò)，如果債券價(jià)格在未來(lái)有很好的走勢(shì)，能夠給投資人帶來(lái)更大的利潤(rùn)，那么債券贖回就算是利空了。二、可贖回債券是什么可贖回債券亦稱(chēng)可買(mǎi)回債券，發(fā)行債券的人可以在特定的時(shí)間按照某個(gè)價(jià)格強(qiáng)制從債券持有人手中將其贖回的債券?？哨H回債券的動(dòng)機(jī)：1、發(fā)行人提前贖回債券通常是由于利率下調(diào)，新的低利率環(huán)境使得公司需要支付更多成本，所以發(fā)行人傾向于贖回老的債券，再以新利率為基準(zhǔn)發(fā)行新的債券以減少利息支出。2、通常可贖回債券是在預(yù)期未來(lái)利率有可能下調(diào)的情況下發(fā)行，一般其利息率會(huì)高于不可贖回債券以補(bǔ)償持有人承擔(dān)的提前贖回風(fēng)險(xiǎn)，但不管怎樣，多數(shù)投資者都不大接受可贖回2023-06-15192人看過(guò) -
許多債券在發(fā)行時(shí)含有可贖回條款,即在一定時(shí)間內(nèi)發(fā)行人有權(quán)贖回債券。事實(shí)上含有可贖回條款的主要是公司債券，國(guó)家一般不再發(fā)行這種債券。這是有利于發(fā)行人的條款，當(dāng)歷史預(yù)期年化收益率下降并低于債券的息票率時(shí)，債券的發(fā)行人能夠以更低的成本籌到資金。這種放棄高息債券、以低息債券重新融資的行為稱(chēng)為再融資。發(fā)行人行使贖回權(quán)時(shí)，以贖回價(jià)格將債券從投資者手中收回。初始贖回價(jià)格通常設(shè)定為債券面值加上年利息，并且隨著到期時(shí)間的減少而下降，逐漸趨近于面值。盡管債券的贖回價(jià)格高于面值，但是，贖回價(jià)格的存在制約了債券市場(chǎng)價(jià)格的上升空間，并且增加了投資者的交易成本，所以，降低了投資者的投資預(yù)期年化收益率。為此，可贖回債券往往規(guī)定了贖回保護(hù)期，即在保護(hù)期內(nèi)，發(fā)行人不得行使贖回權(quán)。這種債券稱(chēng)為有限制的可贖回債券。常見(jiàn)的贖回保護(hù)期是發(fā)行后的5至10年。可贖回條款的存在，降低了該類(lèi)債券的內(nèi)在價(jià)值，并且降低了投資者的實(shí)際預(yù)期年化收2023-02-28208人看過(guò) -
1、發(fā)行人提前贖回債券通常是由于利率下調(diào)，新的低利率環(huán)境使得公司需要支付更多成本，所以發(fā)行人傾向于贖回老的債券，再以新利率為基準(zhǔn)發(fā)行新的債券以減少利息支出。2、通?？哨H回債券是在預(yù)期未來(lái)利率有可能下調(diào)的情況下發(fā)行，一般其利息率會(huì)高于不可贖回債券以補(bǔ)償持有人承擔(dān)的提前贖回風(fēng)險(xiǎn)，但不管怎樣，多數(shù)投資者都不大接受可贖回債券，除非有誘人的補(bǔ)償條款。一、公司發(fā)行債券面臨的風(fēng)險(xiǎn)1、利率風(fēng)險(xiǎn)。利率是影響債券價(jià)格的重要因素之一，當(dāng)利率提高時(shí)，債券的價(jià)格就降低，此時(shí)便存在風(fēng)險(xiǎn)。債券剩余期限越長(zhǎng)，利率風(fēng)險(xiǎn)越大。2、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，流動(dòng)性差的債券使得投資者在短期內(nèi)無(wú)法以合理的價(jià)格賣(mài)掉債券，從而遭受降低損失或喪失新的投資機(jī)會(huì)。3、信用風(fēng)險(xiǎn)，是指發(fā)行債券的公司不能按時(shí)支付債券利息或償還本金，而給債券投資者帶來(lái)的損失。4、再投資風(fēng)險(xiǎn)。購(gòu)買(mǎi)短期債券，而沒(méi)有購(gòu)買(mǎi)長(zhǎng)期債券，會(huì)有再投資風(fēng)險(xiǎn)。例如，長(zhǎng)期債券利率為14％，短期債券利2023-06-28464人看過(guò) -
贖回和回售的區(qū)別：從投資者角度看：所謂的回售是投資者擁有將手中債券賣(mài)回給發(fā)行公司的一項(xiàng)選擇權(quán)，換句話說(shuō)是投資者擁有的一項(xiàng)看跌期權(quán)，你甚至可以理解為在回售條款中，投資者相當(dāng)于看跌期權(quán)的多頭，擁有賣(mài)回去的權(quán)利。但在贖回條款中，正好相反，贖回條款是公司擁有權(quán)利按照事先約定的價(jià)格把債券買(mǎi)回來(lái)，換句話講，對(duì)于發(fā)行公司，贖回條款相當(dāng)于一向看漲期權(quán)，投資公司擁有將債券買(mǎi)回來(lái)的選擇權(quán)，而投資者主要承擔(dān)將債券賣(mài)回去的潛在義務(wù)。一、債券回售的類(lèi)型債券回售分為無(wú)條件回售和有條件回售。1、無(wú)條件回售無(wú)條件回售是無(wú)特別原因而進(jìn)行的回售，通常是固定回售時(shí)間，一般在可轉(zhuǎn)換公司債券償還期的后1／3或一半之后進(jìn)行。無(wú)條件回售條款在某種意義上可視為發(fā)行人對(duì)可轉(zhuǎn)換公司債券投資者的提前兌付本息，從而增加了期權(quán)價(jià)值。2、有條件回售有條件回售是當(dāng)公司股票價(jià)格在一段時(shí)期內(nèi)連續(xù)低于轉(zhuǎn)股價(jià)格并達(dá)到一定幅度時(shí)，可轉(zhuǎn)換公司債券持有人按事先約定2023-02-20313人看過(guò)
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上市公司公司債券中贖回條款是指可轉(zhuǎn)換債券的發(fā)行企業(yè)可以在債券到期日之前提前贖回債券的規(guī)定，是可轉(zhuǎn)換債券的基本要素之一。此條款最主要的作用就是實(shí)現(xiàn)強(qiáng)制性轉(zhuǎn)股，縮短可轉(zhuǎn)換債券的期限。該條款一般規(guī)定：如果公司的股票價(jià)格在若干個(gè)交易日內(nèi)滿足贖回條件，公司有權(quán)按照贖回價(jià)格贖回公司剩余的可轉(zhuǎn)換債券。由于公司的贖回價(jià)格一般要遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于轉(zhuǎn)換價(jià)值。債券贖回條款要素包括哪些（1）贖回保護(hù)期這是指可轉(zhuǎn)換公司債券從發(fā)行日至第一次贖回日的期間。贖回保護(hù)期越長(zhǎng)，股票增長(zhǎng)的可能性就大，賦予投資者轉(zhuǎn)換的機(jī)會(huì)就越多，對(duì)投資者也就越有利。（2）贖回時(shí)間贖回保護(hù)期過(guò)后，便是贖回期。按照贖回時(shí)間的不同，贖回方式可以分為定時(shí)贖回和不定時(shí)贖回。定時(shí)贖回是指公司按事先約定的時(shí)間和價(jià)格買(mǎi)回未轉(zhuǎn)股的可轉(zhuǎn)換公司債券；不定時(shí)贖回是指公司根據(jù)標(biāo)的股票價(jià)格的走勢(shì)按事先的約定以一定價(jià)格買(mǎi)回未轉(zhuǎn)股的可轉(zhuǎn)換公司債券。（3）贖回條件在標(biāo)的股票的價(jià)格發(fā)生某種變化時(shí)，2023-07-0697人看過(guò) -
債權(quán)人可轉(zhuǎn)換債券可在契約中規(guī)定發(fā)行企業(yè)可以在到期日前按約定價(jià)值提前贖回的條款。一般來(lái)講，贖回條款包括：（1）不可贖回期。指從可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行時(shí)間起，可轉(zhuǎn)換債券不可被贖回的一段時(shí)間，折算時(shí)間通常為1－3年。（2）贖回期。可轉(zhuǎn)換債券的不可贖回期結(jié)束后，即進(jìn)入贖回期。在贖回期內(nèi)，可轉(zhuǎn)換債券的發(fā)行方可以根據(jù)規(guī)定的贖回價(jià)格贖回債券。（3）贖回價(jià)格。贖回價(jià)格一般高于面值，贖回價(jià)格與面值之間的差額稱(chēng)為贖回溢價(jià)，贖回溢價(jià)隨到期日的接近逐漸減少。（4）贖回條件。贖回條件可分為無(wú)條件贖回與有條件贖回。無(wú)條件贖回是指在贖回期內(nèi)發(fā)行方可根據(jù)規(guī)定的贖回價(jià)格隨時(shí)贖回可轉(zhuǎn)換債券；有條件贖回是指發(fā)行方規(guī)定某些條件，一旦滿足這些條件，發(fā)行方即可按照規(guī)定價(jià)格贖回可轉(zhuǎn)換債券。一、可轉(zhuǎn)換公司債券屬于金融負(fù)債嗎可轉(zhuǎn)換債券同時(shí)具有股性和債性。從會(huì)計(jì)角度來(lái)看，一般可轉(zhuǎn)換債券視其期限納入負(fù)債。當(dāng)然償還期限在一年以內(nèi)的可轉(zhuǎn)換債券是屬于流動(dòng)負(fù)債的。2023-04-04449人看過(guò) -
可交換債券可轉(zhuǎn)換債券是債券的一種，可以轉(zhuǎn)換為債券發(fā)行公司的股票，通常具有較低的票面利率。本質(zhì)上講，可轉(zhuǎn)換債券是在發(fā)行公司債券的基礎(chǔ)上，附加了一份期權(quán)，允許購(gòu)買(mǎi)人在規(guī)定的時(shí)間范圍內(nèi)將其購(gòu)買(mǎi)的債券轉(zhuǎn)換成指定公司的股票?？赊D(zhuǎn)換債券一般都會(huì)有贖回條款，發(fā)債公司在可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換前，可以按一定條件贖回債券。通常，公司股票價(jià)格在一段時(shí)期內(nèi)連續(xù)高于轉(zhuǎn)股價(jià)格達(dá)到某一幅度時(shí)，公司會(huì)按事先約定的價(jià)格買(mǎi)回未轉(zhuǎn)股的可轉(zhuǎn)換公司債券?？赊D(zhuǎn)換債券和可交換債券的區(qū)別從本質(zhì)上講，可轉(zhuǎn)換債券是在發(fā)行公司債券的基礎(chǔ)上，附加了一份期權(quán)，并允許購(gòu)買(mǎi)人在規(guī)定的時(shí)間范圍內(nèi)將其購(gòu)買(mǎi)的債券轉(zhuǎn)換成指定公司的股票。區(qū)別在于可交換債券就是交換原有股份不新增股份，而轉(zhuǎn)換是新增股份．它們的不同之處在于：1、發(fā)債主體和償債主體不同2、試用的法規(guī)不同3、發(fā)行的目的不同4、所換股份的來(lái)源不同5、股權(quán)稀釋效應(yīng)不同6、交割方式不同7、條款設(shè)置不同上述是可交換公司債券和可2023-07-07175人看過(guò) -
有限責(zé)任公司債券贖回是利好還是利空，與債券的市場(chǎng)價(jià)格有直接關(guān)系，同時(shí)與債券的未來(lái)價(jià)值也有關(guān)系。如果債券的贖回價(jià)格大于當(dāng)前債券在市場(chǎng)上的交易價(jià)格，那么對(duì)投資人來(lái)說(shuō)就是利好，相反，就是利空。畢竟，投資者可以獲得的錢(qián)要多于用市場(chǎng)價(jià)格直接賣(mài)出所得到的錢(qián)。不過(guò)，如果債券價(jià)格在未來(lái)有很好的走勢(shì)，能夠給投資人帶來(lái)更大的利潤(rùn)，那么債券贖回就算是利空了。一、企業(yè)債券發(fā)行條件是什么（一）股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣三千萬(wàn)元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣六千萬(wàn)元；（二）累計(jì)債券余額不超過(guò)公司凈資產(chǎn)的百分之四十；（三）最近三年平均可分配利潤(rùn)足以支付公司債券一年的利息；（四）籌集的資金投向符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策；（五）債券的利率不超過(guò)國(guó)務(wù)院限定的利率水平；（六）國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他條件。公開(kāi)發(fā)行公司債券籌集的資金，必須用于核準(zhǔn)的用途，不得用于彌補(bǔ)虧損和非生產(chǎn)性支出。上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券，除應(yīng)當(dāng)符合第一款規(guī)定的條件外2023-04-01331人看過(guò)
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債權(quán)人一、債券贖回多久能收到錢(qián)不同地方買(mǎi)的基金贖回到賬時(shí)間是不一樣的哈，具體以下以渠道進(jìn)行劃分。1.銀行的基金贖回到賬時(shí)間：貨幣型基金一般1-2個(gè)交易日到賬；債券、股票、混合型基金一般3-4個(gè)交易日到賬；部分投資海外基金一般7-8個(gè)交易日到賬。2.互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)到賬時(shí)間：支付寶的貨幣型基金余額寶一般是立即轉(zhuǎn)賬，若是轉(zhuǎn)賬到銀行可以分為快速到賬和普通到賬。京東金融的貨幣基金一般1個(gè)工作日到賬，債券型和股票型一般3個(gè)工作日到賬，遇到周末、法定節(jié)假日順延。證券賬戶同理。3.直銷(xiāo)渠道基金贖回的一般到賬時(shí)間：一般貨幣型基金T+1到賬，股票型和債券型基金一般T+3日到賬，QDII基金到賬時(shí)間一般T+8日到賬。二、債券贖回的會(huì)計(jì)處理怎樣有時(shí)在債券發(fā)行合同中規(guī)定，舉債公司有權(quán)于一定期間，按一定價(jià)格提前購(gòu)回發(fā)行在外的債券。公司行使公司債券的贖回權(quán)，按一定價(jià)格提前償還利率的債券，從而減輕利息負(fù)擔(dān)。為了彌補(bǔ)提前贖回對(duì)債2023-06-15257人看過(guò) -
承諾贖回條款是指可轉(zhuǎn)換債券的發(fā)行企業(yè)可以在債券到期日之前提前贖回債券的規(guī)定，是可轉(zhuǎn)換債券的基本要素之一。該條款一般規(guī)定：如果公司的股票價(jià)格在若干個(gè)交易日內(nèi)滿足贖回條件，公司有權(quán)按照贖回價(jià)格贖回公司剩余的可轉(zhuǎn)換債券。由于公司的贖回價(jià)格一般要遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于轉(zhuǎn)換價(jià)值，所以此條款最主要的作用就是實(shí)現(xiàn)強(qiáng)制性轉(zhuǎn)股（forcedconversion），縮短可轉(zhuǎn)換債券的期限。贖回條款是上市公司所擁有的一項(xiàng)期權(quán)。影響贖回權(quán)價(jià)值大小的因素包括贖回權(quán)的期限、贖回條款、股票價(jià)格波動(dòng)率等一、公司中的贖回條款的作用是什么？許多債券在發(fā)行時(shí)含有可贖回條款,即在一定時(shí)間內(nèi)發(fā)行人有權(quán)贖回債券。事實(shí)上含有可贖回條款的主要是公司債券，國(guó)家一般不再發(fā)行這種債券。這是有利于發(fā)行人的條款，當(dāng)歷史預(yù)期年化收益率下降并低于債券的息票率時(shí)，債券的發(fā)行人能夠以更低的成本籌到資金。這種放棄高息債券、以低息債券重新融資的行為稱(chēng)為再融資。發(fā)行人行使贖回權(quán)時(shí)2023-04-06453人看過(guò) -
債券面值100元，債券價(jià)格會(huì)隨著債券期限和當(dāng)時(shí)的利率狀況，以及債券的信用狀況發(fā)生變化，成交價(jià)格都是按照實(shí)時(shí)的成交價(jià)格，只有到期公司回購(gòu)的價(jià)格才是100元。一、債券價(jià)格影響因素有哪些1、待償期。債券的待償期愈短，債券的價(jià)格就愈接近其終值（兌換價(jià)格）M（1＋rN），所以債券的待償期愈長(zhǎng)，其價(jià)格就愈低。另外，待償期愈長(zhǎng)，發(fā)債企業(yè)所要遭受的各種風(fēng)險(xiǎn)就可能愈大，所以債券的價(jià)格也就愈低。2、票面利率。債券的票面利率也就是債券的名義利息率，債券的名義利率愈高，到期的收益就愈大，所以債券的售價(jià)也就愈高。3、投資者的獲利預(yù)期。債券投資者的獲利預(yù)期（投資收益率R）是跟隨市場(chǎng)利率而發(fā)生變化的，若市場(chǎng)利率高調(diào)，則投資者的獲利預(yù)期R也高漲，債券的價(jià)格就下跌；若市場(chǎng)的利率調(diào)低，則債券的價(jià)格就會(huì)上漲。這一點(diǎn)表現(xiàn)在債券發(fā)行時(shí)最為明顯。一般是債券印制完畢離發(fā)行有一段間隔，若此時(shí)市場(chǎng)利率發(fā)生變動(dòng)，即債券的名義利息率就會(huì)與市場(chǎng)2023-03-0194人看過(guò) -
一、什么是公司債券回售？1、定義債券回售，通常發(fā)行人承諾在正股股價(jià)持續(xù)若干天低于轉(zhuǎn)股價(jià)格或非上市公司股票未能在規(guī)定期限內(nèi)發(fā)行上市，發(fā)行人以一定的溢價(jià)(高于面值)收回持有人持有的轉(zhuǎn)債?，F(xiàn)在附回售權(quán)的債券品種已經(jīng)擴(kuò)大到可轉(zhuǎn)債、分離交易可轉(zhuǎn)債、企業(yè)債和公司債，交易場(chǎng)所也擴(kuò)大到了上海證券交易所、深圳證券交易所、銀行間債券市場(chǎng)?？赊D(zhuǎn)債的溢價(jià)一般會(huì)參照同期企業(yè)債券的利率來(lái)設(shè)定的。如南化轉(zhuǎn)債設(shè)定的回售條款為：本公司股票未能在距轉(zhuǎn)債到期之日12個(gè)月以前上市，轉(zhuǎn)債持有人有權(quán)將持有的可轉(zhuǎn)債全部或部分回售給本公司，回售價(jià)為可轉(zhuǎn)債面值加上按年利率5.6%(單利)計(jì)算的四年期利息，扣除本公司已支付的利息。2、類(lèi)型債券回售分為無(wú)條件回售和有條件回售。(1)無(wú)條件回售無(wú)條件回售是無(wú)特別原因而進(jìn)行的回售，通常是固定回售時(shí)間，一般在可轉(zhuǎn)換公司債券償還期的后1/3或一半之后進(jìn)行。無(wú)條件回售條款在某種意義上可視為發(fā)行人對(duì)可轉(zhuǎn)換2023-02-28288人看過(guò)
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股票(1)贖回保護(hù)期這是指可轉(zhuǎn)換公司債券從發(fā)行日至第一次贖回日的期間。贖回保護(hù)期越長(zhǎng)，股票增長(zhǎng)的可能性就大，賦予投資者轉(zhuǎn)換的機(jī)會(huì)就越多，對(duì)投資者也就越有利。(2)贖回時(shí)間贖回保護(hù)期過(guò)后，便是贖回期。按照贖回時(shí)間的不同，贖回方式可以分為定時(shí)贖回和不定時(shí)贖回。定時(shí)贖回是指公司按事先約定的時(shí)間和價(jià)格買(mǎi)回未轉(zhuǎn)股的可轉(zhuǎn)換公司債券；不定時(shí)贖回是指公司根據(jù)標(biāo)的股票價(jià)格的走勢(shì)按事先的約定以一定價(jià)格買(mǎi)回未轉(zhuǎn)股的可轉(zhuǎn)換公司債券。(3)贖回條件在標(biāo)的股票的價(jià)格發(fā)生某種變化時(shí)，發(fā)行公司可以行使贖回權(quán)利。這是贖回條款中最重要的要素。按照贖回條件的不同，贖回可以分為無(wú)條件贖回(即硬贖回)和有條件贖回(即軟贖回)。無(wú)條件贖回是指公司在贖回期內(nèi)按事先約定的價(jià)格買(mǎi)回未轉(zhuǎn)股的可轉(zhuǎn)換公司債券，它通常和定時(shí)贖回有關(guān)；有條件贖回是指在標(biāo)的股票價(jià)格上漲到一定幅度(如130%)，并且維持了一段時(shí)間之后，公司按事先約定的價(jià)格買(mǎi)回未轉(zhuǎn)股的可轉(zhuǎn)2023-06-20156人看過(guò)
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法律綜合知識(shí)一、理解債券回售和贖回的區(qū)別與關(guān)聯(lián)贖回和回售的區(qū)別：從投資者角度看：所謂的回售是投資者擁有將手中債券賣(mài)回給發(fā)行公司的一項(xiàng)選擇權(quán)，換句話說(shuō)是投資者擁有的一項(xiàng)看跌期權(quán)，你甚至可以理解為在回售條款中，投資者相當(dāng)于看跌期權(quán)的多頭，擁有賣(mài)回去的權(quán)利。但在贖回條款中，正好相反，贖回條款是公司擁有權(quán)利按照事先約定的價(jià)格把債券買(mǎi)回來(lái)，換句話講，對(duì)于發(fā)行公司，贖回條款相當(dāng)于一向看漲期權(quán)，投資公司擁有將債券買(mǎi)回來(lái)的選擇權(quán)，而投資者主要承擔(dān)將債券賣(mài)回去的潛在義務(wù)。二、哪些企業(yè)可以發(fā)行公司債券1．股份有限公司；2．國(guó)有獨(dú)資公司；3．兩個(gè)以上的國(guó)有企業(yè)設(shè)立的有限責(zé)任公司；4．兩個(gè)以上的國(guó)有投資主體投資設(shè)立的有限責(zé)任公司。在這四種可以發(fā)行公司債券的主體中，股份有限公司可以發(fā)行公司債券是通行的規(guī)則，而有限責(zé)任公司作為發(fā)行主體，則是要求規(guī)模較大，有可靠的信譽(yù)，支持其正常的發(fā)展。三、發(fā)行債券的主要程序有什么發(fā)行債券的主要程2023-08-11265人看過(guò)
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債務(wù)人，與"債權(quán)人"相對(duì)，是債之關(guān)系中有義務(wù)按約定的條件向另一方(債權(quán)人)承擔(dān)為或不為一定行為的當(dāng)事人。是指根據(jù)法律或合同、契約的規(guī)定，在借債關(guān)系中對(duì)債權(quán)人負(fù)有償還義務(wù)的人。債務(wù)人死亡后，債權(quán)人仍然有權(quán)追討債務(wù)。首先，如果債務(wù)人留有遺產(chǎn)的，... 更多>
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公司債券可以在贖回中扣除嗎云南在線咨詢 2023-05-20公司債券一般可贖回。 1、公司債券期限較長(zhǎng)，一般在10年以上，債券一旦到期，股份公司必須償還本金，贖回債券。可贖回債券亦稱(chēng)“可買(mǎi)回債券”。 2、發(fā)行人有權(quán)在特定的時(shí)間按照某個(gè)價(jià)格強(qiáng)制從債券持有人手中將其贖回的債券?？梢暈槭莻c看漲期權(quán)的結(jié)合體。 風(fēng)險(xiǎn)提示：可贖回條款的存在，降低了該類(lèi)債券的內(nèi)在價(jià)值，并且降低了投資者的實(shí)際預(yù)期年化收益率。一般而言，息票率越高，發(fā)行人行使贖回權(quán)的概率越大，即投資債券 -
公司債券贖回條款需要注意什么？浙江在線咨詢 2023-09-16贖回條款是指可轉(zhuǎn)換債券的發(fā)行企業(yè)可以在債券到期日之前提前贖回債券的規(guī)定，是可轉(zhuǎn)換債券的基本要素之一。盡管債券的贖回價(jià)格高于面值，但是，贖回價(jià)格的存在制約了債券市場(chǎng)價(jià)格的上升空間，并且增加了投資者的交易成本，所以，降低了投資者的投資預(yù)期年化收益率。 -
公司債券中的贖回條款是什么，它的作用是內(nèi)蒙古在線咨詢 2022-10-15公司債券中贖回條款是指可轉(zhuǎn)換債券的發(fā)行企業(yè)可以在債券到期日之前提前贖回債券的規(guī)定，是可轉(zhuǎn)換債券的基本要素之一。 此條款最主要的作用就是實(shí)現(xiàn)強(qiáng)制性轉(zhuǎn)股，縮短可轉(zhuǎn)換債券的期限。 該條款一般規(guī)定：如果公司的股票價(jià)格在若干個(gè)交易日內(nèi)滿足贖回條件，公司有權(quán)按照贖回價(jià)格贖回公司剩余的可轉(zhuǎn)換債券。由于公司的贖回價(jià)格一般要遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于轉(zhuǎn)換價(jià)值。 -
公司債券中的贖回條款有哪些？西藏在線咨詢 2023-06-05公司債券中贖回條款是指可轉(zhuǎn)換債券的發(fā)行企業(yè)可以在債券到期日之前提前贖回債券的規(guī)定，是可轉(zhuǎn)換債券的基本要素之一。 此條款最主要的作用就是實(shí)現(xiàn)強(qiáng)制性轉(zhuǎn)股，縮短可轉(zhuǎn)換債券的期限。 該條款一般規(guī)定：如果公司的股票價(jià)格在若干個(gè)交易日內(nèi)滿足贖回條件，公司有權(quán)按照贖回價(jià)格贖回公司剩余的可轉(zhuǎn)換債券。由于公司的贖回價(jià)格一般要遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于轉(zhuǎn)換價(jià)值。 -
公司債券可以贖回嗎有沒(méi)有法律規(guī)定廣西在線咨詢 2023-09-05公司債券一般可贖回。且債券期限較長(zhǎng)，一般在10年以上，債券一旦到期，股份公司必須償還本金，贖回債券。根據(jù)相關(guān)法律規(guī)定，債券一般是指公司依照法定程序發(fā)行、約定在一定期限還本付息的有價(jià)證券。
