外資并購上市公司風(fēng)雨十年路
來源：法律編輯整理
時間： 2023-06-09 14:24:29
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如果以1995年北旅股份首開外資并購先河算起，我國上市公司中的外資并購已悄悄走過了10年光景，而外資并購題材，也以其生命力，一直牽動著市場各方的眼球。而隨著我國加入WTO后各項開放政策的實施和陸續(xù)到位，以外資為收購主體、以戰(zhàn)略收購為主要特征的外資并購日益引來資本市場的陣陣波瀾。此番5部委的規(guī)定，再度將外資并購和上市公司股改推入了快車道。
從這10個年頭來看，外資并購出現(xiàn)了諸多亮點、焦點以及難點，而外資并購板塊的魅力依然不改，創(chuàng)新性一直格外令人注目。應(yīng)該說，僅僅10年外資并購之路，是我國資本市場對外開放的一個縮影。
首例外資并購上市公司
1995年7月，日本五十鈴自動車株式會社和伊藤忠商事株式會社聯(lián)合以協(xié)議購買方式，一次性購買北旅股份4002萬股的法人股，占其總股本的25%。
定向增發(fā)B股模式
1995年8月，福特以4000萬美元的價格認(rèn)購江鈴汽車發(fā)行的約1.39億股B股，其約占江鈴汽車此次發(fā)行B股總額的80%，占發(fā)行后總股本的20%；1998年10月，江鈴汽車增發(fā)B股1.7億股，福特以每股0.454美元認(rèn)購了1.2億股。
收購流通B股成為大股東
1999年12月，耀皮玻璃發(fā)起人之一的聯(lián)合發(fā)展(香港)有限公司將其持有的8.35%股份轉(zhuǎn)讓給皮爾金頓國際控股公司；2000年底，皮爾金頓成為耀皮玻璃第一大股東。
外資間接控股模式
2001年10月，上海貝嶺第二大股東上海貝爾有限公司的中方股東與外資股東阿爾卡特公司簽署備忘錄，將原上海貝爾有限公司由中外合資企業(yè)改制為外商投資股份有限公司，更名為上海貝爾阿爾卡特有限公司。阿爾卡特公司占50%股權(quán)＋1股，中方股東占50%股權(quán)-1股。
首例外資并購銀行股
2002年9月，經(jīng)政府有關(guān)主管部門批準(zhǔn)，同意美國新橋投資集團公司作為國外戰(zhàn)略投資者進入深發(fā)展。
金融創(chuàng)新模式
青島啤酒與美國著名啤酒釀造商安海斯-布希公司(簡稱AB公司)簽署協(xié)議，青島啤酒將分三次向AB公司發(fā)行總額為1.82億美金的定向可轉(zhuǎn)換債券，該債券在協(xié)議所規(guī)定的7年內(nèi)全部轉(zhuǎn)換成股權(quán)，屆時AB公司在青島啤酒中的股權(quán)將從目前的4.5%增加到27%。
首例收購國有鋼鐵股
去年9月，米塔爾鋼鐵以3.38億美元完成對湖南華菱管線股份公司36.67％的股權(quán)的正式收購，這是外國企業(yè)第一次收購中國國有上市鋼鐵公司的股份。
樂凱膠片與柯達牽手
國資委批復(fù)同意樂凱集團分兩步向柯達(中國)投資有限公司和柯達(中國)股份有限公司轉(zhuǎn)讓21600萬股國有股。
華夏銀行與德意志銀行
華夏銀行與德意志銀行和薩爾·奧彭海姆銀行三方共同宣布，德意志銀行和薩爾·奧彭海姆銀行聯(lián)合組成的財團將出資2.72億歐元向首鋼、山東電力等18家華夏銀行股東購入華夏銀行約5.872億股份，占華夏銀行總股數(shù)的14％。
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一、并購基金運作模式。一般意義上來說，并購基金的運作模式是通過收購標(biāo)的企業(yè)股權(quán)，獲得對標(biāo)的企業(yè)的控制權(quán)，然后對其進行一定的業(yè)績改造、資源重組，實現(xiàn)企業(yè)價值提升，并購基金持有一段時間后以轉(zhuǎn)讓、出售、上市等手段退出，實現(xiàn)獲利。參股型并購模式通?？煞譃閮煞N形式，一種是為并購企業(yè)提供融資支持，以較低風(fēng)險獲得固定或浮動收益，同時也可將部分債務(wù)融資轉(zhuǎn)變?yōu)闄?quán)益資本，實現(xiàn)長期股權(quán)投資收益。另一種是聯(lián)合有整合實力的產(chǎn)業(yè)投資者，共同對標(biāo)的公司進行股權(quán)投資、整合重組，在適當(dāng)?shù)臅r候?qū)⑺止蓹?quán)轉(zhuǎn)讓等形式退出。二、海外并購基金資產(chǎn)如何注入上市公司。(一)上市公司直接跨境并購標(biāo)的公司。由上市公司直接收購或者通過設(shè)立境外子公司的方式收購境外標(biāo)的資產(chǎn)。并購所需的資金一般來自上市公司的自有資金、超募資金或者銀行并購貸款。(二)大股東或并購基金先收購標(biāo)的公司，再通過資產(chǎn)重組注入上市公司。在上市公司境外并購中，由于境外出售方通常2023-06-27161人看過 -
上市公司一、什么是海外并購?海外并購是指一國，通過一定的渠道和支付手段，將另一國企業(yè)的一定份額的股權(quán)直至整個。海外并購涉及兩個或兩個以上國家的企業(yè)，兩個或兩個以上國家的市場和兩個以上政府控制下的法律制度，其中"一國跨國性企業(yè)"是并購發(fā)出企業(yè)或并購企業(yè)，"另一國企業(yè)"是他國被并購企業(yè)，也稱目標(biāo)企業(yè)。這里所說的渠道，包括并購的跨國性企業(yè)直接向目標(biāo)企業(yè)投資，或通過目標(biāo)國所在地的子公司進行并購兩種形式，這里所指的，、以股換股和發(fā)行債券等形式。二、我國投資并購的主要集中對象有哪些?除一些資源性并購?fù)猓覈蠖鄶?shù)非資源性并購都集中在歐美國家。前幾年，以并購中小企業(yè)為主。如上海電氣收購日本秋山印刷等。對歐美、日韓的并購案有所增加，一些企業(yè)開始嘗試規(guī)模更大、交易更復(fù)雜的大型企業(yè)或主營業(yè)務(wù)收購。如上汽集團、京東方、上海工業(yè)縫紉機等接連成功并購了韓、日、德、美等國的汽車、精密制造和電子企業(yè);海爾集團收購美國第三大家電2023-06-0163人看過 -
刑事申訴2004年5月31日上午，律師肖太福代表湖南嘉禾縣拆遷活動中被刑事拘留的李會明、李愛珍和陸水德，向嘉禾縣檢察院遞交了國家賠償要求申請書。嘉禾縣公安局和檢察院迅速支付了部分賠償款。與這一事件密切相關(guān)的刑事賠償問題再次引起了大家的關(guān)注。適逢《國家賠償法》頒布十周年之際，透過全國檢察機關(guān)十年來受理的上萬件刑事賠償申請和支付的4819萬元賠償金，我們欣然發(fā)現(xiàn)——檢察機關(guān)十年支付賠償金4819萬元1995年9月21日，最高人民檢察院副檢察長趙虹在部分省、市檢察機關(guān)刑事賠償工作情況交流會上透露，上半年全國檢察機關(guān)決定給予刑事賠償?shù)闹挥袃杉?6個省、自治區(qū)、直轄市檢察機關(guān)沒有受理一起刑事賠償案件。當(dāng)年，全國檢察機關(guān)共受理50件刑事賠償案件。那是《國家賠償法》頒布后的第二年。10年過去了，檢察機關(guān)的刑事賠償工作有了長足發(fā)展：共受理刑事賠償申請11016件，立案審查辦理6780件，決定賠償2534件，共2023-04-24251人看過 -
內(nèi)人士認(rèn)為，外資并購中國企業(yè)因牛市而呈現(xiàn)降溫態(tài)勢。牛市使得外資并購上市公司普遍遇到了收購價格的重估問題，外資在中國的并購環(huán)境已發(fā)生重大改變。已有案例表明，外資并購增長的前景需要重估。據(jù)上海證券報10月24日報道，深發(fā)展A和錫業(yè)股份10月23日相繼公告終止外資認(rèn)購股份進程，外資并購上市公司受阻又增加了新的案例。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，外資并購中國企業(yè)因牛市而呈現(xiàn)降溫態(tài)勢。從深發(fā)展A和錫業(yè)股份公告的字里行間可以看出，有意用1億美元以5.247元/股價格認(rèn)購深發(fā)展A的通用電氣金融國際金融公司，有意用不超過5億元以每股8元左右的價格認(rèn)購錫業(yè)股份的香港中銀集團投資有限公司，之所以終止認(rèn)購股份的進程，不約而同的是因為深發(fā)展A和錫業(yè)股份的股價遠遠超過當(dāng)初簽署認(rèn)購協(xié)議時的心理價位。昨天，深發(fā)展A和錫業(yè)股份分別報收于41.1元和77.5元。通用金融和香港中銀擱淺深發(fā)展A和錫業(yè)股份，已經(jīng)不是牛市導(dǎo)致的第一例外資并購受阻2023-06-06142人看過
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外方往往通過與上市公司組建由外方控股的合資公司來反向收購上市公司的核心業(yè)務(wù)和資產(chǎn)，從而間接實現(xiàn)并購目的。米其林公司通過與輪胎橡膠組建由其控股的合資公司，并反向收購輪胎橡膠的核心業(yè)務(wù)和資產(chǎn)，就是一個典型的案例。收購資產(chǎn)可以實現(xiàn)實質(zhì)控制，避免收購股權(quán)所面臨的審批程序，但無法獲得珍貴的殼資源。且核心資產(chǎn)被收購后，上市公司的獨立性也存在問題。因此，此種收購行為首先應(yīng)遵守我國有關(guān)關(guān)聯(lián)交易的法律規(guī)定，同時上市公司出售核心資產(chǎn)還要履行信息披露要求和特定的審批手續(xù)。2023-06-09369人看過 -
外資并購1、中國證監(jiān)會與商務(wù)部就審批程序的沖突與協(xié)調(diào)在外資并購上市公司的主管部門中,中國證監(jiān)會與商務(wù)部是兩個最重要的審批機關(guān)。證監(jiān)會主要審查外資并購行為是否對中小股東造成了利益損害,監(jiān)管并購各方履行信息披露義務(wù)的適當(dāng)性,以及對全面要約義務(wù)的豁免申請進行審核;而商務(wù)部主要負(fù)責(zé)外資產(chǎn)業(yè)政策、企業(yè)性質(zhì)變更(由內(nèi)資企業(yè)變更為外商投資企業(yè))及行業(yè)壟斷問題的審核。我們看到,在實踐中,收購人不論是先獲得商務(wù)部批準(zhǔn),還是先獲得中國證監(jiān)會的全面要約收購豁免,都在程序上存在著問題。在《通知》與《暫行規(guī)定》發(fā)布后,唯一完成的華潤錦華收購案例中,根據(jù)上市公司公告,我們看到華潤錦華于2003年6月9日公告稱外資并購獲得商務(wù)部的批準(zhǔn),同意股權(quán)轉(zhuǎn)讓與股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議并同意公司相應(yīng)變更為外商投資股份有限公司;后于2003年6月24日公告稱公司獲得中國證監(jiān)會對要約收購義務(wù)的豁免。假設(shè)此案例中華潤錦華沒有獲得證監(jiān)會的要約收購豁免,則收購2023-04-16499人看過 -
上市公司我國《上市公司收購管理辦法》第6條規(guī)定：上市公司收購可以采用現(xiàn)金、依法可以轉(zhuǎn)讓的證券以及法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他支付方式進行。因此，依法可以轉(zhuǎn)讓的證券可以作為收購上市公司的支付手段，這就意味著定向發(fā)行、回購、換股等國際通行的并購手段均可運用。換股并購是指并購方或新設(shè)公司以其新發(fā)或增發(fā)的股票，按照一定的比例交換目標(biāo)公司或雙方公司股東持有的股票，目標(biāo)公司或并購雙方宣布終止，進而實現(xiàn)企業(yè)合并。換股并購不僅比現(xiàn)金并購方式節(jié)約交易成本，避免了短期大量現(xiàn)金流出的壓力，降低了收購風(fēng)險，而且目標(biāo)公司的股東自動成為新設(shè)公司或存續(xù)公司的股東，可以分享并購后企業(yè)新增加的收益。此外，由于推遲了收益確認(rèn)的時間，可以延遲交納企業(yè)所得稅，在財務(wù)上可合理避稅和產(chǎn)生股票預(yù)期增長效應(yīng)。因此，隨著20世紀(jì)90年代以來國際金融環(huán)境的日趨寬松，特別是金融服務(wù)貿(mào)易自由化的發(fā)展，以換股進行并購交易的方式風(fēng)行全球。不過在我國的外資并購實2023-06-09181人看過 -
隨著我國B股市場的復(fù)興，上市公司可以向外資定向增發(fā)B股。如果定向增發(fā)B股的比例較高，外資就可能成為上市公司的控股股東，從而實現(xiàn)對上市公司的并購。對于外資來講，定向增發(fā)的B股不僅價格比二級市場流通股的價格低，而且可在一定程度上能夠規(guī)避二級市場嚴(yán)格繁瑣的信息披露要求和協(xié)議收購方式要通過的嚴(yán)格的審批和評估程序。此外，定向增發(fā)的流通股滿一定期限后，即可上市流通，這對外資也具吸引力。1995年福特并購江鈴汽車和2002年上工股份向德國FAG公司增發(fā)就是典型案例?！渡鲜泄臼召徆芾磙k法》第6條規(guī)定：上市公司收購可以采用現(xiàn)金、依法可以轉(zhuǎn)讓的證券以及法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他支付方式進行。因此，依法可以轉(zhuǎn)讓的證券可以作為收購上市公司的支付手段，這實際上也肯定了定向增發(fā)B股實現(xiàn)并購的做法。2023-06-0953人看過
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外資并購投資者通過購買目標(biāo)公司的股份，成為被收購公司的股東，進而可以行使股東的相應(yīng)的權(quán)利，但同時也必須承擔(dān)法律、法規(guī)所規(guī)定的責(zé)任。法律咨詢：外資并購上市公司中的國有股定價問題的咨詢律師回答：并購當(dāng)事人應(yīng)以資產(chǎn)評估機構(gòu)對擬轉(zhuǎn)讓的股權(quán)價值或擬出售資產(chǎn)的評估結(jié)果作為確定交易價格的依據(jù)。并購當(dāng)事人可以約定在中國境內(nèi)依法設(shè)立的資產(chǎn)評估機構(gòu)。資產(chǎn)評估應(yīng)采用國際通行的評估方法。外國投資者并購境內(nèi)企業(yè),導(dǎo)致以國有資產(chǎn)投資形成的股權(quán)變更或國有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移時,應(yīng)根據(jù)國有資產(chǎn)管理的有關(guān)規(guī)定進行評估,確定交易價格。禁止以明顯低于評估結(jié)果的價格轉(zhuǎn)讓股權(quán)或出售資產(chǎn),變相向境外轉(zhuǎn)移資本相關(guān)法律知識：《中華人民共和國公司法》中有關(guān)內(nèi)容的規(guī)定第八十九條發(fā)起人向社會公開募集股份，應(yīng)當(dāng)同銀行簽訂代收股款協(xié)議。代收股款的銀行應(yīng)當(dāng)按照協(xié)議代收和保存股款，向繳納股款的認(rèn)股人出具收款單據(jù)，并負(fù)有向有關(guān)部門出具收款證明的義務(wù)。第九十條發(fā)行股份的2023-06-05479人看過 -
外商投資企業(yè)依據(jù),資產(chǎn)并購系指外國投資者設(shè)立外商投資企業(yè)，并通過該企業(yè)協(xié)議購買境內(nèi)企業(yè)資產(chǎn)且運營該資產(chǎn)，或，外國投資者協(xié)議購買境內(nèi)企業(yè)資產(chǎn)，并以該資產(chǎn)投資設(shè)立外商投資企業(yè)運營該資產(chǎn)。資產(chǎn)并購最大的優(yōu)點在于可以讓外國投資者與目標(biāo)企業(yè)劃清界限,僅投資購買并運營該資產(chǎn),無需擔(dān)心目標(biāo)企業(yè)存在眾多法律責(zé)任,包括隱性責(zé)任和未決責(zé)任;這也是眾多外國投資者在操作投資并購時選擇資產(chǎn)并購的最大原因;然而資產(chǎn)并購也會產(chǎn)生其它一些法律風(fēng)險及其管控問題,筆者結(jié)合實踐操作經(jīng)驗,總結(jié)如下,供外國投資者和投資并購律師同行共同探討和研究:一資產(chǎn)并購產(chǎn)生的法律風(fēng)險1、稅收風(fēng)險資產(chǎn)并購與股權(quán)并購相比,其最大的劣勢在于作資產(chǎn)交易時會產(chǎn)生稅收,這也是讓眾多外國投資者采取資產(chǎn)并購選擇時慎之又慎的最重要原因.2、員工風(fēng)險資產(chǎn)并購并非如同一般的資產(chǎn)并易,投資者在購買資產(chǎn)時還需要運營資產(chǎn);如收購目標(biāo)企業(yè)的某個或眾多店鋪,繼續(xù)承受店鋪的店員并保留該店員2023-06-09116人看過 -
外資并購外資并購上市公司是指境外投資者采用各種有效方式,直接或間接兼并、合并或收購在我國境內(nèi)公開發(fā)行股票的上市公司，那么外資并購上市公司有什么好處？外資并購上市公司好處：有利于外資的引進黨的十四大和十五屆四中全會提出從戰(zhàn)略上調(diào)整國有經(jīng)濟布局和改組國有企業(yè)，并確定有進有退、有所為有所不為和抓大放小的方針，除關(guān)系國民經(jīng)濟命脈的重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域外，國有經(jīng)濟要從多數(shù)競爭性行業(yè)退出。據(jù)估算，現(xiàn)有的國有企業(yè)戰(zhàn)略性調(diào)整和資產(chǎn)重組大約需要2-2.6萬億資金。其中在我國證券市場中，上市公司大部分是國有控股的公司，存在大量的國有資本，這些國有資本的戰(zhàn)略性退出為引進外資提供了前所未有的契機，為外資進入中國證券市場提供了一個舞臺。在跨國并購已成為跨國公司對外直接投資的主要方式的今天，外資并購必將成為我國利用外資的重要途徑。我國在十五規(guī)劃中提出將以收購、兼并方式加大引進外資力度，這表明我國政府在國有經(jīng)濟戰(zhàn)略調(diào)整和國有企業(yè)2023-06-05482人看過 -
外資并購隨著我國一系列外資并購規(guī)章的頒布，以及香港公司華潤輕紡對華潤錦華的并購成功，外資入主境內(nèi)上市公司不僅進入了實質(zhì)性操作階段，還將迎來外資并購的春天。本文將討論外資并購的政策演變、監(jiān)管、法律途徑及相關(guān)法律問題。我們這里所說的外資并購上市公司，是指境外投資者采用各種有效方式，直接或間接兼并、合并或收購在我國境內(nèi)公開發(fā)行股票的上市公司；這里的境外投資者概念為廣義的，以\"資本來源地標(biāo)準(zhǔn)\"劃分，不僅包括境外的公司、企業(yè)、其他經(jīng)濟組織和個人，也包括在中國境內(nèi)設(shè)立的外資控股的外商投資企業(yè)，即三資企業(yè)、外商投資性公司、外商投資股份公司等。外資并購上市公司的程序及監(jiān)管（一）外資并購上市公司的方式外資并購可以通過直接并購或間接并購等多種方式進行。直接并購主要有以下幾種方式：（1）通過協(xié)議收購上市公司非流通股而直接控制上市公司；（2）通過向上市公司全體股東發(fā)出全面要約，要約收購上市公司；（3）對于我國證券市場2023-04-21393人看過
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公司合并申請辦理集團設(shè)立登記和備案，凡文件、證件齊全，工商行政管理機關(guān)在受理后五至十五個工作日完成核準(zhǔn)或核駁手續(xù)。合并成集團的條件為企業(yè)集團的母公司（核心企業(yè)）注冊資本在五千萬元人民幣以上，并至少擁有五家子公司。審核版上市公司專項法律服務(wù)合同＜p＞合同編號：＿＿＿＿＿＿＿＿＿＜／p＞＜p＞甲方（委托人）：＿＿＿＿＿＿＿＿＿＜／p＞＜p＞法定住址：＿＿＿＿＿＿＿＿＿＜／p＞＜p＞法定代表人：＿＿＿＿＿＿＿＿＿＜／p＞＜p＞職務(wù)：＿＿＿＿＿＿＿＿＿＜／p＞＜p＞委托代理人：＿＿＿＿＿＿＿＿＿＜／p＞＜p＞身份證號碼：＿＿＿＿＿＿＿＿＿＜／p＞＜p＞通訊地址：＿＿＿＿＿＿＿＿＿＜／p＞＜p＞郵政編碼：＿＿＿＿＿＿＿＿＿＜／p＞＜p＞聯(lián)系人：＿＿＿＿＿＿＿＿＿＜／p＞＜p＞電話：＿＿＿＿＿＿＿＿＿＜／p＞＜p＞電掛：＿＿＿＿＿＿＿＿＿＜／p＞＜p＞傳真：＿＿＿＿＿＿＿＿＿＜／p＞＜p＞帳號：＿＿＿＿＿＿＿2023-07-13248人看過 -
近年來，隨著國際直接投資形式不斷地發(fā)展變化著，相對于傳統(tǒng)的“新建投資”而言，“并購?fù)顿Y”越來越受到跨國投資主體的青睞，并逐漸發(fā)展成為跨國公司對外直接投資的主要形式。所謂并購（MA），是收購（Acqisition）與合并（Merger）的合稱,前者為跨國收購，即外國公司通過購買股權(quán)而取得對當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的資產(chǎn)與經(jīng)營控制權(quán)，使其成為外國公司的子公司；后者為跨國合并，其結(jié)果是原來分屬不同國家的（投資國和東道國）的兩個企業(yè)合并為一個新的法人實體，或者被并入投資者企業(yè)中[①]。在外資對境內(nèi)企業(yè)的并購中，合并的案例很少，絕大多數(shù)情況是收購。在國際范圍內(nèi)跨國并購也以收購為主，合并僅占跨國并購的3%。收購可以是少數(shù)股權(quán)收購（外國企業(yè)擁有被收購企業(yè)投票權(quán)股份的10-49%），多數(shù)股權(quán)收購（50%-99%）或全額收購（100%）。我們知道不管是股權(quán)并購還是資產(chǎn)并購，投資主體并購的目的都是為了獲得目標(biāo)公司的經(jīng)營控制權(quán)2023-06-12440人看過
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外資并購中國上市公司，就是指投資者采用各種有效方式，直接或間接兼并、合并或收購在我國境內(nèi)公開發(fā)行股票的上市公司。 外資并購的作用如下： 1、外資并購有利于優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)及國有經(jīng)濟的戰(zhàn)略性調(diào)整； 2、有利于引進先進的技術(shù)與管理經(jīng)驗； 3、提高了... 更多>
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上市公司并購重組上市公司并購重組是利好嗎天津在線咨詢 2023-09-231、資產(chǎn)重組把不宜進入上市公司的資產(chǎn)分離出來（主要是剝離不良資產(chǎn)），同時引入新的優(yōu)良資產(chǎn)，提高資本利潤率；某些資產(chǎn)重組削弱、或改變了原大股東的股權(quán)，減少關(guān)聯(lián)交易；還可以進入新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，避免同業(yè)競爭。資產(chǎn)重組后，投資者更多的看好是它的發(fā)展前景，也就是成長性，覺得有投資價值，所以資產(chǎn)重組是利好。 2、并購的實質(zhì)是在企業(yè)控制權(quán)運動過程中，各權(quán)力主體依據(jù)企業(yè)產(chǎn)權(quán)作出的制度安排而進行的一種權(quán)利讓渡行為。并 -
在海外上市集團及并購有哪些風(fēng)險？河北在線咨詢 2023-05-24海外并購存在下列風(fēng)險： 1.法律風(fēng)險。境外投資并購法律風(fēng)險是指中國企業(yè)的境外并購行為違反了東道國的法律法規(guī)或因法律問題處理不當(dāng)，從而遭受成本增加、時間延長、投資并購失敗等與預(yù)期目標(biāo)相違背的不利后果的可能性。 2.政治風(fēng)險。政治風(fēng)險是指由一國政治體制、政策、某些特定組織的存在、或某些行為引起的項目可行性和贏利性波動的風(fēng)險。 3.財務(wù)風(fēng)險。 4.整合過程中的風(fēng)險。并購整合失敗的風(fēng)險也是中國企業(yè)海外并購 -
外資并購上市公司的方式和法律程序具體是江西在線咨詢 2023-08-30外資并購上市公司的方式： 1、協(xié)議收購上市公司非流通股； 2、定向發(fā)行股票； 3、定向增發(fā)可轉(zhuǎn)換債券； 4、收購上市公司母公司； 5、公開要約收購。 -
如何收購并收購上市公司?香港在線咨詢 2021-12-12收購流程：1、確定收購意向（簽署收購意向書）。2、收購方作出收購決議。3、目標(biāo)公司召開股東大會，其他股東放棄優(yōu)先購買權(quán)。4、對目標(biāo)公司進行盡職調(diào)查，明確收購對象的基本情況。5、簽訂收購協(xié)議。6、辦理后續(xù)變更手續(xù)。收購方必須公布上市公司的收購報告，并說明以下事項：?。ㄒ唬┵I方名稱、住所；?。ǘ┦召徣岁P(guān)于收購的決定；（三）被收購的上市公司名稱；?。ㄋ模┦召從康?；?。ㄎ澹┦召徆煞莸脑敿?xì)名稱和預(yù)定收購股 -
2018上市公司并購新規(guī)貴州在線咨詢 2022-05-042018年，證監(jiān)會配合全國人大修改了《證券法》，修訂了《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》和《上市公司收購管理辦法》，作出了以下新規(guī)定： 1、取消上市公司收購報告書事前審核行政許可； 2、對上市公司重大資產(chǎn)購買、出售、置換行為，除構(gòu)成借殼上市外，全部取消審批； 3、簡化了要約收購義務(wù)豁免審批的情形； 4、完善了并購重組股份定價機制；豐富并購重組支付工具，允許上市公司發(fā)行優(yōu)先股、定向發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券實施并
