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基金托管人到底是接受誰的委托
來源:法律編輯整理 時(shí)間: 2023-06-06 14:53:58 427 人看過

基金托管人到底是接受誰的委托?是基金持有人還是基金管理人?這種模糊安排讓基金托管人喪失了獨(dú)立性。

股市暴跌,泥沙俱下,股民和基民叫苦連天,依靠雷打不動(dòng)的管理費(fèi)旱澇保收的基金公司被千夫所指。近日,隨著上投摩根老鼠倉(cāng)民間維權(quán)案正式進(jìn)入了立案程序,作為托管人的建設(shè)銀行成為主被告,旱澇保收的另一個(gè)主角基金托管人也浮出水面(8月2日《北京商報(bào)》)。

基金托管業(yè)務(wù)由于風(fēng)險(xiǎn)低、收益高成為了各個(gè)商業(yè)銀行競(jìng)相爭(zhēng)奪的對(duì)象。2007年,12家有托管資格的銀行托管費(fèi)收入共計(jì)47.56億元,同比增加了363.41%,而2004年托管費(fèi)收入僅有4億元。目前,四大國(guó)有商業(yè)銀行占據(jù)著超過81%的基金托管市場(chǎng)份額,建設(shè)銀行正在逼近工商銀行的頭把交椅,其他股份制銀行也躍躍欲試。

其實(shí)風(fēng)險(xiǎn)低、收益高的怪現(xiàn)象只是現(xiàn)存制度漏洞下的產(chǎn)物。按照目前的法律安排,基金持有人、基金管理人和基金托管人的關(guān)系還十分混亂。2004年實(shí)施的《證券投資基金法》中將基金托管人和基金管理人共同列為基金持有人的受托人,但基金管理人和基金托管人的關(guān)系并不明確。

在實(shí)踐中,基金管理公司作為發(fā)起人與托管人共同簽訂基金契約和托管協(xié)議,并有權(quán)決定基金托管人的選聘,還有權(quán)撤換基金托管人,那么,基金托管人到底是接受誰的委托?是基金持有人還是基金管理人?這種模糊安排讓基金托管人喪失了獨(dú)立性,很難保護(hù)基金持有人的利益,法律賦予其的監(jiān)督責(zé)任也就付之闕如。

當(dāng)上投摩根老鼠倉(cāng)事發(fā)后,按照該基金合同中的規(guī)定,基金管理人因違反基金合同造成基金財(cái)產(chǎn)損失的,托管人應(yīng)為基金向基金管理人追償,但作為托管人的建設(shè)銀行一直對(duì)此不予置評(píng),導(dǎo)致最終淪為被告。這背后就是基金托管人監(jiān)管意識(shí)和責(zé)任意識(shí)的缺失。

按國(guó)際慣例,契約型基金必須具備四方當(dāng)事人,即基金持有人、基金受托人、基金管理人和基金保管人。我們的托管把受托人和保管人這兩個(gè)角色合二為一,并美其名曰托管人。雖然國(guó)外也有這種先例,但在目前中國(guó)模糊的法律安排和缺乏有效激勵(lì)約束機(jī)制的條件下,托管人輕監(jiān)督、重保管也就不足為奇了。雖然基金業(yè)發(fā)展至今出現(xiàn)了不少黑幕,但從未有一家托管銀行提出質(zhì)疑,每年的托管人報(bào)告一直是千篇一律。

在制度建設(shè)上,德國(guó)和印度的經(jīng)驗(yàn)都值得我們借鑒。德國(guó)的基金托管人除了保護(hù)基金資產(chǎn)之外,還連同德國(guó)聯(lián)邦銀行委員會(huì)對(duì)基金管理人監(jiān)督,而且任何一方都可以對(duì)基金管理人違反投資者利益的行為進(jìn)行起訴,這與建設(shè)銀行對(duì)基金經(jīng)理違規(guī)行為的保持沉默形成了鮮明的對(duì)比。最重要的是德國(guó)把基金托管人的選擇權(quán)交由監(jiān)管機(jī)構(gòu),這事實(shí)上將基金托管人和基金管理人可能的利益交易切斷,有助于保護(hù)基金持有者的利益。

印度實(shí)施的保管與監(jiān)督分離的制度也許是未來我們要發(fā)展的方向。印度將基金受托人具有的保管和監(jiān)督兩個(gè)職能分開,受托人負(fù)責(zé)對(duì)基金管理人的投資運(yùn)作進(jìn)行監(jiān)督,而保管人接受受托人的授權(quán)行使基金資產(chǎn)的保管職能,并對(duì)受托人負(fù)責(zé)。這樣的制度安排使受托人成為了投資者利益的唯一代言人。

總之,無論是德國(guó)模式還是印度模式,其核心都是最大程度地保護(hù)基金持有人的利益,并通過合理的制度安排劃清基金當(dāng)事人的權(quán)利和義務(wù)。因此,希望上投摩根老鼠倉(cāng)一案建行成被告成為契機(jī),以此來糾正目前形同虛設(shè)的基金托管人監(jiān)督機(jī)制。

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    專利權(quán)的歸屬取決于委托書中的約定,我國(guó)《專利法》第八條明確規(guī)定:“兩個(gè)以上單位或者個(gè)人合作完成的發(fā)明創(chuàng)造、一個(gè)單位或者個(gè)人接受其他單位或者個(gè)人委托所完成的發(fā)明創(chuàng)造,除另有協(xié)議的以外,申請(qǐng)專利的權(quán)利屬于完成或者共同完成的單位或者個(gè)人;申請(qǐng)被批準(zhǔn)后,申請(qǐng)的單位或者個(gè)人為專利權(quán)人?!睋?jù)此可知,受委托完成的發(fā)明創(chuàng)造的專利權(quán)的歸屬有兩種情況:1、如果雙方有約定的,就按照約定來處理;2、如果雙方?jīng)]有約定,發(fā)明創(chuàng)造應(yīng)該歸完成人,這里的完成人就是受托人,法律這樣規(guī)定既合理維護(hù)了對(duì)發(fā)明創(chuàng)造的完成作出創(chuàng)造性貢獻(xiàn)的人(也就說這里的受托人)的利益,又充分尊重了當(dāng)事人的意思自治,更有利于鼓勵(lì)發(fā)明創(chuàng)造。一、員工離職后發(fā)明創(chuàng)造的權(quán)利歸屬如何認(rèn)定1、關(guān)于員工離職后發(fā)明創(chuàng)造的權(quán)利歸屬如何認(rèn)定,專利申請(qǐng)時(shí)間在發(fā)明人離職后1年內(nèi);從專利內(nèi)容來看,與發(fā)明人在職期間工作內(nèi)容及原公司致力開發(fā)的技術(shù)創(chuàng)新成果密切相關(guān),故涉案專利屬于離職
    2023-06-27
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  • 基金托管人的資格
    一、基金托管人的定義基金托管人是投資人權(quán)益的代表,是基金資產(chǎn)的名義持有人或管理機(jī)構(gòu)。為了保證基金資產(chǎn)的安全,按照資產(chǎn)管理和資產(chǎn)保管分開的原則運(yùn)作基金,基金設(shè)有專門的基金托管人保管基金資產(chǎn)。基金托管人應(yīng)為基金開設(shè)獨(dú)立的基金資產(chǎn)帳戶,負(fù)責(zé)款項(xiàng)收付、資金劃拔、證券清算、分紅派息等,所有這些,基金托管人都是按照基金管理人的指令行事,而基金管理人的指令也必須通過基金托管人來執(zhí)行。在外國(guó),對(duì)基金托管人的任職資格都有嚴(yán)格的規(guī)定,一般都要求由商業(yè)銀行及信托投資公司等金融機(jī)構(gòu)擔(dān)任,并有嚴(yán)格的審批程序。二、基金托管人的資格基金托管人的作用決定了它對(duì)所托管的基金承擔(dān)著重要的法律及行政責(zé)任,因此,有必要對(duì)托管人的資格作出明確規(guī)定。概括地說,基金托管人應(yīng)該是完全獨(dú)立于基金管理機(jī)構(gòu)、具有一定的經(jīng)濟(jì)實(shí)力、實(shí)收資本達(dá)到相當(dāng)規(guī)模、具有行業(yè)信譽(yù)的金融機(jī)構(gòu)。《基金辦法》規(guī)定,經(jīng)批準(zhǔn)設(shè)立的基金應(yīng)委托商業(yè)銀行作為托管人。基金托管人
    2023-06-06
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#基金法
北京
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    基金托管是指商業(yè)銀行接受基金管理人的委托,代表基金持有人的利益,保管基金資產(chǎn),監(jiān)督基金管理人日常投資運(yùn)作,基金托管人獨(dú)立開設(shè)基金資產(chǎn)賬戶,依據(jù)管理人的指令進(jìn)行清算和交割,保管基金資產(chǎn),在有關(guān)制度和基金契約規(guī)定的范圍內(nèi)對(duì)基金業(yè)務(wù)運(yùn)作進(jìn)行監(jiān)督,... 更多>

    #基金托管
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    • 委托人和受托人分別是誰?(委托人和受托人的區(qū)別)
      遼寧在線咨詢 2024-10-06
      委托人和受托人是有很大區(qū)別的,必須是兩個(gè)人,不能為同一人,都需要親自辦理當(dāng)事人委托事務(wù),負(fù)有報(bào)告、權(quán)益轉(zhuǎn)讓等義務(wù)。 (1)受托人 1.處理委托事務(wù)的義務(wù)。受托人原則上應(yīng)當(dāng)親自處理委托事務(wù),只有事先征得委托人同意,或者在緊急情況下,可以為委托人的利益委托他人處理; 2.遵守委托指令的義務(wù); 3.報(bào)告的義務(wù)。受托人應(yīng)當(dāng)向委托人報(bào)告委托事務(wù); 4.利益轉(zhuǎn)讓的義務(wù)。受托人應(yīng)當(dāng)將處理委托事務(wù)所獲得的各種利益
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      山西在線咨詢 2021-10-14
      我國(guó)《證券投資基金法》規(guī)定,基金托管人由依法設(shè)立并取得基金托管資格的商業(yè)銀行擔(dān)任。   基金托管人,是指根據(jù)基金合同的規(guī)定直接控制和管理基金財(cái)產(chǎn)并按照基金管理人的指示進(jìn)行具體資金運(yùn)作的基金當(dāng)事人。   申請(qǐng)取得基金托管資格,應(yīng)當(dāng)具備下列條件,并經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)和國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn): 1、設(shè)有專門的基金托管部; 2、實(shí)收資本不少于80億元; 3、取得基金從業(yè)資格證的專職人員達(dá)到法定
    • 基金托管人由誰擔(dān)任
      海南在線咨詢 2022-05-04
      基金托管人通常由商業(yè)銀行和信托投資公司擔(dān)任?;鹜泄苋耍侵父鶕?jù)基金合同的規(guī)定直接控制和管理基金財(cái)產(chǎn)并按照基金管理人的指示進(jìn)行具體資金運(yùn)作的基金當(dāng)事人。基金托管人是投資人權(quán)益的代表,是基金資產(chǎn)的名義持有人或管理機(jī)構(gòu)。為了保證基金資產(chǎn)的安全,基金應(yīng)按照資產(chǎn)管理和保管分開的原則進(jìn)行運(yùn)作,并由專門的基金托管人保管基金資產(chǎn)。
    • 誰是制定委托人?委托人的意思?
      浙江在線咨詢 2022-07-02
      委托合同中,委托人是指委托他人為自己辦理事務(wù)的人;被委托人一般稱受托人,即接受他人委托,為他人辦理委托事務(wù)的人。根據(jù)《民法典》第九百一十九條規(guī)定,委托合同是委托人和受托人約定,由受托人處理委托人事務(wù)的合同。第九百二十條規(guī)定,委托人可以特別委托受托人處理一項(xiàng)或者數(shù)項(xiàng)事務(wù),也可以概括委托受托人處理一切事務(wù)。第九百二十二條規(guī)定,受托人應(yīng)當(dāng)按照委托人的指示處理委托事務(wù)。需要變更委托人指示的,應(yīng)當(dāng)經(jīng)委托人同
    • 受委托監(jiān)護(hù)人填誰?
      海南在線咨詢 2023-02-27
      受委托監(jiān)護(hù)人是填誰應(yīng)該先要知道是否是由父母委托他人做其子女的監(jiān)護(hù)人。 由法定監(jiān)護(hù)人把自己的監(jiān)護(hù)職責(zé)委托他人實(shí)施,委任監(jiān)護(hù)人的設(shè)立可劃分為兩種情況: (1)由父母委托他人做其子女的監(jiān)護(hù)人。 (2)由法定監(jiān)護(hù)人把自己的監(jiān)護(hù)職責(zé)委托他人實(shí)施。