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一、可轉(zhuǎn)換公司債券在證券交易所上市的條件《上海證券交易所可轉(zhuǎn)換公司債券上市規(guī)則》經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)并在可轉(zhuǎn)換公司債券公開發(fā)行結(jié)束后，發(fā)行人可以向本所申請(qǐng)上市。發(fā)行人申請(qǐng)可轉(zhuǎn)換公司債券上市，必須符合下列條件：(一)可轉(zhuǎn)換公司債券的實(shí)際發(fā)行額(以面值計(jì)算)在1億元以上;(二)可轉(zhuǎn)換公司債券的期限最短為3年;(三)法律、法規(guī)及本所業(yè)務(wù)規(guī)則規(guī)定的其他要求。二、發(fā)行人申請(qǐng)可轉(zhuǎn)換公司債券上市，應(yīng)當(dāng)向證券交易所提交以下文件(一)上市申請(qǐng)書及董事會(huì)關(guān)于申請(qǐng)可轉(zhuǎn)換公司債券上市的決議;(二)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)其發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的文件;(三)經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)的全套發(fā)行、上市申報(bào)材料;(四)上市推薦人出具的上市推薦書;(五)上市推薦協(xié)議;(六)上市公告書;(七)可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行結(jié)束報(bào)告;(八)發(fā)行人擬聘任或已聘任的信息披露負(fù)責(zé)人的資料;(九)發(fā)行人的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員和信息披露負(fù)責(zé)人的身份證復(fù)印件、股東帳戶卡

公司債券可以轉(zhuǎn)讓。公司債券在證券交易所上市交易的，按照證券交易所的交易規(guī)則轉(zhuǎn)讓。公司債券根據(jù)是否在公司債券上簽署債權(quán)人的姓名或名稱，可分為記名債券和無記名債券。公司債券和公司股票一樣，可以依法轉(zhuǎn)讓，記名債券和無記名債券的轉(zhuǎn)讓方式不同。記名債券應(yīng)當(dāng)通過背書或者法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他方式轉(zhuǎn)讓。由于記名債券必須將債券持有人的相關(guān)信息記錄在公司債券存根簿中。因此，公司將受讓人的姓名或住所記錄在公司債券存根簿上。無記名債券采用交付方式，即債券持有人將債券交付給受讓人后，具有轉(zhuǎn)讓效力。公司債券投資技巧1、等級(jí)投資計(jì)劃法等級(jí)投資計(jì)劃法，是公式投資計(jì)劃法中最簡(jiǎn)單的一種，它由股票投資技巧而得來，方法是投資者事先按照一個(gè)固定的計(jì)算方法和公式計(jì)算出買入和賣出公司債券的價(jià)位，然后根據(jù)計(jì)算結(jié)果進(jìn)行操作。其操作要領(lǐng)是＂低進(jìn)高出＂，即在低價(jià)時(shí)買進(jìn)、高價(jià)時(shí)賣出。只要公司債券價(jià)格處于不斷波動(dòng)中，投資者就必須嚴(yán)格按照事先擬

公司債券與可轉(zhuǎn)債的區(qū)別是：1、可轉(zhuǎn)換債券是債券的一種，它可以轉(zhuǎn)換為債券發(fā)行公司的股票，通常具有較低的票面利率。公司債券是指公司依照法定程序發(fā)行的，約定在一定期限還本付息的有價(jià)證券。2、公司債券須在一定期限內(nèi)按照約定的條件還本付息，還本付息完成，公司債券結(jié)束；可轉(zhuǎn)換公司債券若轉(zhuǎn)換為股票，則其公司債券特征喪失，形成股票特征。3、一般公司債券是指發(fā)行人依照法定程序，向投資者發(fā)行的約定在一年以上期限內(nèi)還本付息有價(jià)證券的行為?？赊D(zhuǎn)換公司債發(fā)行是指發(fā)行人依照法定程序，向投資者發(fā)行的在一定期間內(nèi)依據(jù)約定的條件可以轉(zhuǎn)換成股份的公司債券的行為。4、可轉(zhuǎn)換債券是債券的一種，可以轉(zhuǎn)換為債券發(fā)行公司的股票，通常具有較低的票面利率。5、債券是一種金融契約，是政府、金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)等直接向社會(huì)借債籌措資金時(shí)，向投資者發(fā)行，同時(shí)承諾按一定利率支付利息并按約定條件償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。可轉(zhuǎn)債是什么可轉(zhuǎn)債特點(diǎn)分析：雙重

公司債券可以自由轉(zhuǎn)讓，但是并不代表公司債券的轉(zhuǎn)讓是無規(guī)則可言的，相反，對(duì)于一些特定的債券，如上市公司的債券，需要在證交所等特定場(chǎng)所進(jìn)行交易，同時(shí)上市交易的債券還需要遵循一定的程序、符合一定的條件，以下為你詳細(xì)介紹。1、公司債券可以轉(zhuǎn)讓。公司債券的轉(zhuǎn)讓實(shí)行自由轉(zhuǎn)讓的原則，對(duì)公司債券的轉(zhuǎn)讓不附加任何的特別限制。對(duì)認(rèn)購人來說，這是一項(xiàng)很大的便利，在其有資金需求或者認(rèn)為有轉(zhuǎn)移投資風(fēng)險(xiǎn)的需要時(shí)，即使公司債券償還期限尚未到來，也可以通過公司債券的轉(zhuǎn)讓，隨時(shí)提前收回所投入的資金。2、轉(zhuǎn)讓價(jià)格由轉(zhuǎn)讓人與受讓人約定。公司債券的轉(zhuǎn)讓價(jià)格主要通過兩種方式確定：一是由轉(zhuǎn)讓人與受讓人約定。公司債券的轉(zhuǎn)讓一般應(yīng)當(dāng)遵循證券交易活動(dòng)公平、自愿、等價(jià)、有償?shù)脑瓌t，由債券轉(zhuǎn)讓人與受讓人協(xié)商決定。因此，一般通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓公司債券的，債券轉(zhuǎn)讓價(jià)格，也就是債券的交易價(jià)格，由轉(zhuǎn)讓人與受讓人約定。二是按照證券交易所交易規(guī)則確定。公司債券

1、是發(fā)債主體和償債主體不同，前者是上市公司的股東，后者是上市公司本身。2、發(fā)債目的不同。發(fā)行可交換債券的目的具有特殊性，通常并不為具體的投資項(xiàng)目，其發(fā)債目的包括股權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整、投資退出、市值管理、資產(chǎn)流動(dòng)性管理等；發(fā)行可轉(zhuǎn)債用于特定的投資項(xiàng)目。3、所換股份的來源不同?？山粨Q債券是發(fā)行人持有的其他公司的股份，可轉(zhuǎn)換債券是發(fā)行人本身未來發(fā)行的新股。4、對(duì)公司股本的影響不同?？赊D(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)股會(huì)使發(fā)行人的總股本擴(kuò)大，攤薄每股收益；可交換債券換股不會(huì)導(dǎo)致標(biāo)的公司的總股本發(fā)生變化，也無攤薄收益的影響。5、抵押擔(dān)保方式不同。上市公司大股東發(fā)行可交換債券要以所持有的用于交換的上市的股票做質(zhì)押品，除此之外，發(fā)行人還可另行為可交換債券提供擔(dān)保；發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，要由第三方提供擔(dān)保，但最近一期末經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)不低于人民幣十五億元的公司除外。6、轉(zhuǎn)股價(jià)的確定方式不同。可交換債券交換為每股股份的價(jià)格應(yīng)當(dāng)不低于募集說

1.在上海證券交易所股票的上市分為兩部，即第一部上市和第二部上市。對(duì)第一部上市的企業(yè)要求較高，申請(qǐng)的公司的實(shí)收股本額不得少于500萬元人民幣，公開發(fā)行額的比例不得少于25%，記名股東不得少于500個(gè)，最近兩年連續(xù)盈利最少不得低于規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)，并要獲得一位交易所會(huì)員指明推薦，已在上海市設(shè)立過戶機(jī)構(gòu)，最少在一份公開發(fā)行報(bào)刊上定期公布其經(jīng)營(yíng)狀況。對(duì)于第二部上市的企業(yè)要求相對(duì)較低，申請(qǐng)公司的實(shí)收股本額只要不少于100萬元人民幣，公開發(fā)行額比例不少于10%，記名股東不少于300個(gè)即可。2.定期復(fù)核已上市證券上海證券交易所市場(chǎng)業(yè)務(wù)試行規(guī)則規(guī)定了在何種情況下已上市證券暫停上市或終止上市，根據(jù)規(guī)定說明如下：上海證券交易所可對(duì)已上市的證券進(jìn)行定期和不定期的復(fù)核，定期復(fù)核定于每年第一季度進(jìn)行，如果發(fā)現(xiàn)已上市的證券不宜繼續(xù)上市，證券交易所報(bào)證券的主管機(jī)構(gòu)——中國(guó)人民銀行上海市分行備案后可暫停其上市，時(shí)間最長(zhǎng)不超過

可轉(zhuǎn)換債券與可交換債券的區(qū)別：1、發(fā)債和償債的主體不同；可轉(zhuǎn)換債券通常是上市公司的股東，可轉(zhuǎn)換債券是上市公司本身；2、根據(jù)不同的法律法規(guī)；可交換債券是《公司債券發(fā)行試點(diǎn)辦法》，可轉(zhuǎn)換債券是《上市公司證券發(fā)行管理辦法》。前者側(cè)重于債券融資，后者側(cè)重于股權(quán)融資；3、發(fā)行目的不同；可交換債券包括投資退出、市值管理和資產(chǎn)流管理，不一定用于投資項(xiàng)目。可轉(zhuǎn)換債券一般用于投資項(xiàng)目；4、轉(zhuǎn)換股份的來源不同；可轉(zhuǎn)換債券是發(fā)行人持有的其他公司的股份，可轉(zhuǎn)換債券是發(fā)行人未來發(fā)行的股份；5、股權(quán)稀釋效果不同。可交換債券不會(huì)導(dǎo)致總股本的變化?？赊D(zhuǎn)換公司債券將擴(kuò)大發(fā)行人的總股本，稀釋每股收益?？赊D(zhuǎn)換債券和可交換債券的相同點(diǎn)1、面值相同。都是每張人民幣一百元。2、期限相同。都是最低一年，最長(zhǎng)不超過六年。3、發(fā)行利率較低。發(fā)行利率一般都會(huì)大幅低于普通公司債券的利率或者同期銀行貸款利率。4、都規(guī)定了轉(zhuǎn)換期和轉(zhuǎn)換比率。5、都

在證券交易場(chǎng)所上進(jìn)行交易，可以緩解公司資金不足的問題，對(duì)于民事主體，在此種場(chǎng)所之上，進(jìn)行交易，都是有保障的，不同地區(qū)的交易規(guī)則是不同的，上海證券交易所公司債券上市規(guī)則是如何規(guī)定的呢？對(duì)于那些不滿足交易規(guī)定的公司，是不能在此種場(chǎng)所中交易的。上海證券交易所公司債券上市規(guī)則（2015年修訂）第一章總則1．1為加強(qiáng)公司債券上市管理，促進(jìn)公司債券市場(chǎng)健康發(fā)展，保護(hù)投資者合法權(quán)益，根據(jù)《證券法》、中國(guó)證監(jiān)會(huì)《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》等相關(guān)法律、行政法規(guī)、規(guī)章及《上海證券交易所章程》，制定本規(guī)則。1．2公開發(fā)行的公司債券在上海證券交易所（以下簡(jiǎn)稱“本所”）上市交易，適用本規(guī)則。法律、行政法規(guī)、規(guī)章和本所業(yè)務(wù)規(guī)則另有規(guī)定的，從其規(guī)定。本規(guī)則所稱公司債券（以下簡(jiǎn)稱“債券”），是指公司依照法定程序發(fā)行、約定在一定期限還本付息的有價(jià)證券。企業(yè)債券、國(guó)務(wù)院授權(quán)部門核準(zhǔn)的其他債券及境外注冊(cè)公司發(fā)行的債券的上市交

文章以公司可轉(zhuǎn)換債券為研究對(duì)象，對(duì)其融資動(dòng)機(jī)、經(jīng)濟(jì)后果及我國(guó)資本市場(chǎng)特定環(huán)境下選擇運(yùn)用該融資工具的公司特點(diǎn)等方面進(jìn)行了探討。研究結(jié)論認(rèn)為，我國(guó)公司可轉(zhuǎn)換債券融資行為具有與其他國(guó)家所不同的特點(diǎn)，其可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行的理性成份還須進(jìn)一步提升?！娟P(guān)鍵詞】可轉(zhuǎn)換債券行為動(dòng)機(jī)與經(jīng)濟(jì)后果行為特點(diǎn)一、問題的提出可轉(zhuǎn)換債券(ConvertibleBonds)是發(fā)達(dá)國(guó)家公司融資的重要途徑之一，是為充分吸引投資者以滿足公司融資需要而應(yīng)用金融工程技術(shù)創(chuàng)造的一種衍生金融工具。它在債券特點(diǎn)基礎(chǔ)上具有多重期權(quán)性：通過可轉(zhuǎn)換條款，嵌入債轉(zhuǎn)股的選擇權(quán)，使債券持有者可以在規(guī)定期限內(nèi)將其債券轉(zhuǎn)換成一定數(shù)量公司普通股票，因而可視為以轉(zhuǎn)換價(jià)格為執(zhí)行價(jià)格的債券持有者看漲期權(quán);通過贖回條款，使發(fā)行公司可以在某一時(shí)期內(nèi)和特定時(shí)間后提前贖回未到期轉(zhuǎn)券，為其避免轉(zhuǎn)券持有期內(nèi)可能發(fā)生的轉(zhuǎn)換受阻風(fēng)險(xiǎn)、利率下調(diào)風(fēng)險(xiǎn)和償付風(fēng)險(xiǎn)提供了機(jī)會(huì)，這可視為以贖

公司債券是公司債的表現(xiàn)形式，基于公司債券的發(fā)行，在債券的持有人和發(fā)行人之間形成了以還本付息為內(nèi)容的債權(quán)債務(wù)法律關(guān)系。公司債券的轉(zhuǎn)讓，因記名公司債券與無記名公司債券而有所不同。1．記名公司債券的轉(zhuǎn)讓。記名公司債券由債券持有人以背書方式或者法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他方式轉(zhuǎn)讓。記名公司債券的轉(zhuǎn)讓要由公司將受讓人的姓名或者名稱及住所記載于公司債券存根簿。2．無記名公司債券的轉(zhuǎn)讓。無記名公司債券，由債券持有人將該債券交付給受讓人后，即發(fā)生轉(zhuǎn)讓的效力。本條對(duì)記名債券和無記名債券的轉(zhuǎn)讓分別作了規(guī)定1、記名公司債券持有人轉(zhuǎn)讓其債權(quán)時(shí)，應(yīng)當(dāng)將其所持記名債券交付受讓人，并在債券上背書，記載轉(zhuǎn)讓人對(duì)受讓人的轉(zhuǎn)讓意思。由于在證券交易中采用先進(jìn)的成交、清算交割及過戶手段，因此，本條第一款還規(guī)定，記名債券的轉(zhuǎn)讓也可以按法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他方式轉(zhuǎn)讓。記名債券的轉(zhuǎn)讓效力是必須在公司債券存根簿上辦理過戶手續(xù)，由公司將受讓

發(fā)布部門：＊＊證券交易所發(fā)布文號(hào)：各上市公司、會(huì)員及相關(guān)單位：為規(guī)范公司債券上市交易行為，以及發(fā)行人及相關(guān)信息披露義務(wù)人的信息披露行為，維護(hù)公司債券市場(chǎng)秩序，保護(hù)投資者的合法權(quán)益，根據(jù)有關(guān)法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章、規(guī)范性文件及《＊＊證券交易所章程》，本所制定了《＊＊證券交易所公司債券上市規(guī)則》，并已經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，現(xiàn)予以發(fā)布，請(qǐng)遵照?qǐng)?zhí)行。本所發(fā)布的《＊＊證券交易所公司債券上市暫行規(guī)定》（深證會(huì)（2007）92號(hào)）、《關(guān)于公司債券發(fā)行、上市、交易有關(guān)事項(xiàng)的通知》（深證會(huì)（2007）86號(hào)）、《＊＊證券交易所企業(yè)債券上市規(guī)則》（）同時(shí)廢止。＊＊證券交易所二○○九年十一月二日＊＊證券交易所公司債券上市規(guī)則第一章總則1．1為規(guī)范公司債券上市交易行為，以及發(fā)行人及相關(guān)信息披露義務(wù)人的信息披露行為，維護(hù)債券市場(chǎng)秩序，促進(jìn)債券市場(chǎng)的健康發(fā)展，保護(hù)投資者的合法權(quán)益，根據(jù)有關(guān)法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章、規(guī)范

可轉(zhuǎn)換公司債券上市的相關(guān)規(guī)定第一章總則1．1為規(guī)范可轉(zhuǎn)換公司債券上市行為、可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行人（以下簡(jiǎn)稱發(fā)行人）及相關(guān)義務(wù)人的信息披露行為，維護(hù)證券市場(chǎng)秩序，保護(hù)投資者和可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行人的合法權(quán)益，根據(jù)《中華人民共和國(guó)公司法》（以下簡(jiǎn)稱《公司法》）、《中華人民共和國(guó)證券法》（以下簡(jiǎn)稱《證券法》）、《可轉(zhuǎn)換公司債券管理暫行辦法》、《上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券實(shí)施辦法》等有關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章，制定本規(guī)則。1．2本規(guī)則所稱可轉(zhuǎn)換公司債券，是指發(fā)行人依據(jù)法定程序發(fā)行、在一定期間內(nèi)依據(jù)約定的條件可以轉(zhuǎn)換成股份的公司債券。1．3本規(guī)則所稱可轉(zhuǎn)換公司債券上市，是指可轉(zhuǎn)換公司債券獲準(zhǔn)在上海證券交易所（以下簡(jiǎn)稱本所）市場(chǎng)掛牌交易。1．4本規(guī)則所涉專用術(shù)語，適用《可轉(zhuǎn)換公司債券管理暫行辦法》、《上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券實(shí)施辦法》和《上海證券交易所股票上市規(guī)則》中的相關(guān)規(guī)定。1．5可轉(zhuǎn)換公司債券在本所上市

中國(guó)人民銀行公告〔2004〕第19號(hào)為提高行政審批效率，增強(qiáng)市場(chǎng)透明度，維護(hù)投資者合法權(quán)益，推動(dòng)銀行間債券市場(chǎng)規(guī)范、健康發(fā)展，中國(guó)人民銀行制定了《全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)債券交易流通審核規(guī)則》，現(xiàn)予公布.中國(guó)人民銀行二○○四年十二月七日全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)債券交易流通審核規(guī)則第一條為規(guī)范對(duì)銀行間債券市場(chǎng)債券交易流通的審核，維護(hù)投資者的合法權(quán)益，根據(jù)《中華人民共和國(guó)中國(guó)人民銀行法》、《中華人民共和國(guó)行政許可法》、《中國(guó)人民銀行行政許可實(shí)施辦法》以及《全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)債券交易管理辦法》等法律法規(guī)規(guī)章，制定本規(guī)則。第二條本規(guī)則所稱債券與中國(guó)人民銀行發(fā)布的《全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)債券交易管理辦法》中的債券含義相同。第三條債券發(fā)行人（以下簡(jiǎn)稱發(fā)行人）申請(qǐng)其發(fā)行的債券在銀行間債券市場(chǎng)交易流通（以下簡(jiǎn)稱交易流通），應(yīng)逐期報(bào)中國(guó)人民銀行審核。證券公司短期融資券交易流通有關(guān)事宜按《證券公司短期融資券管理辦法》（中國(guó)人

一、要覽本節(jié)起提示性作用，把上市公告書中關(guān)鍵內(nèi)容提示性的印在上市公告書之首，以使投資人盡快了解上市公告書的主要信息。本節(jié)包括下列內(nèi)容：可轉(zhuǎn)換包括下列內(nèi)容：可轉(zhuǎn)換公司債券的流通量證券編碼上市地上市起止時(shí)間登記機(jī)構(gòu)上市推薦人等二、緒言在緒言中必須聲明：本上市公告書的編寫所依據(jù)的法規(guī)，本次上市流通的可轉(zhuǎn)換公司債券的數(shù)量，發(fā)行人董事會(huì)成員已批準(zhǔn)該上市公告書，確信其中不存在任何重大遺漏或者誤導(dǎo)，并對(duì)其真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性負(fù)個(gè)別的和連帶的責(zé)任等。三、發(fā)行人概況本節(jié)主要包括以下內(nèi)容：1．法定名稱2．注冊(cè)資金3．法定代表人4．成立日期5．經(jīng)營(yíng)范圍6．所屬行業(yè)7．注冊(cè)地址及聯(lián)系電話8．發(fā)行人的改制或組建過程9．股本結(jié)構(gòu)及大股東持股情況四、可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行與承銷1．可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行包括：可轉(zhuǎn)換公司債券的發(fā)行數(shù)量；向公司職工發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券的數(shù)量；可轉(zhuǎn)換公司債券的面值；募集資金總額；發(fā)行方式；配售比例