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股權(quán)質(zhì)押融資與融資融券有何區(qū)別
來(lái)源：法律編輯整理 時(shí)間： 2023-05-07 17:31:34 155 人看過(guò)

股票質(zhì)押融資是以股票等有價(jià)證券為質(zhì)押擔(dān)保，獲取融資資金的一種方式。融資融券與股票質(zhì)押融資的主要區(qū)別在于：第一，融資對(duì)象不同。融資融券顧名思義，可以募集資金或證券，通過(guò)買入股票，可以增強(qiáng)多方實(shí)力，而融資融券則可以增強(qiáng)空頭的實(shí)力。因此，融資融券交易是一把雙刃劍，可以是多頭也可以是空頭；其次，資金的用途不同，這可能是兩者最大的區(qū)別。股票質(zhì)押融資，資金不能用于購(gòu)買上市證券，當(dāng)然對(duì)于特定的融資主體，國(guó)家對(duì)資金的使用會(huì)有一定的要求。比如，證券公司通過(guò)股票質(zhì)押融資獲得的資金只能用于彌補(bǔ)流動(dòng)資金不足，不能挪作他用。在融資融券交易中，所獲得的資金必須用于購(gòu)買上市證券，這在一定條件下增強(qiáng)了證券市場(chǎng)的流動(dòng)性，加快了證券市場(chǎng)的價(jià)值發(fā)現(xiàn)功能。由此可見(jiàn)，融資融券交易與資本市場(chǎng)的關(guān)系更為密切，股票質(zhì)押融資可能既涉及資本市場(chǎng)，也涉及實(shí)體經(jīng)濟(jì)。另外，與股票質(zhì)押融資類似的概念是股權(quán)質(zhì)押融資，主要是指以非上市公司的股權(quán)為融資提供擔(dān)保。第三，擔(dān)保物不同，股票質(zhì)押融資和融資融券都是參與者的信用，都需要擔(dān)保物。股票質(zhì)押融資主要以獲取現(xiàn)金為目的，不可能以現(xiàn)金為抵押物。其主要抵押品是證券，如上市公司股票、證券投資基金和公司債券。在融資融券交易中，抵押品可以是股票，也可以是現(xiàn)金。第四，融資主體不同p>股票質(zhì)押融資一般由銀行、典當(dāng)行等機(jī)構(gòu)辦理，融資主體與證券借貸存在明顯差異。融資融券交易在各國(guó)采取了不同的運(yùn)作模式。例如，在美國(guó)市場(chǎng)化的去中心化信貸模式和日本的專業(yè)化模式中，融資資金的中介是證券公司和證券金融公司，但最終的金融貸款人通常是銀行。我國(guó)采用的經(jīng)營(yíng)模式規(guī)定，資金和金融的直接主體是證券公司，即證券公司利用自有資金和證券向客戶融資；同時(shí)，建立了證券金融公司向證券公司提供再融資的制度

一般來(lái)說(shuō)，融資融券比股票質(zhì)押融資更具可控性。由于融資融券交易獲得的資金或證券有專門的賬戶記錄，因此監(jiān)控市場(chǎng)價(jià)值變化、衡量風(fēng)險(xiǎn)程度和要求追加保證金相對(duì)容易。而且，融資融券的杠桿率可以根據(jù)情況進(jìn)行調(diào)整。當(dāng)市場(chǎng)整體風(fēng)險(xiǎn)較小時(shí)，可以適當(dāng)放大杠桿率，否則可以收緊杠桿率。股票質(zhì)押融資的實(shí)質(zhì)是質(zhì)押貸款。盡管對(duì)其資金的使用可能有限制，但監(jiān)督起來(lái)要困難得多。當(dāng)股票市值下跌時(shí)，債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)增加

（6）不同的產(chǎn)品屬性

融資融券交易是一種標(biāo)準(zhǔn)化的產(chǎn)品，在交易規(guī)則和合同細(xì)節(jié)方面有明確具體的安排或規(guī)定。比如，融資融券交易在中國(guó)證券登記結(jié)算公司和第三方存管銀行設(shè)有專門賬戶，登記相關(guān)股票和基金，并可方便查詢，使股票和基金的歷史一目了然；融資融券交易中可以使用的杠桿率有統(tǒng)一規(guī)定；融資資金貸款成本不得低于金融機(jī)構(gòu)同期貸款利率；融資買入股票或證券可以在一定范圍內(nèi)獲得，等等。股權(quán)質(zhì)押融資不是一種規(guī)范化的產(chǎn)品，本質(zhì)上是一種民事契約關(guān)系。具體融資細(xì)節(jié)由雙方商定

就個(gè)人投資者而言，如果融資目的是購(gòu)買股票，融資融券和股票質(zhì)押融資可以達(dá)到相同的效果，但對(duì)機(jī)構(gòu)投資者的影響不同。比如，對(duì)于證券公司來(lái)說(shuō)，融資融券拓寬了業(yè)務(wù)收入渠道，是基于創(chuàng)新產(chǎn)品的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。對(duì)于證券公司而言，股票質(zhì)押融資的盈利能力沒(méi)有改變，資金只能用于補(bǔ)充流動(dòng)資金的不足，股權(quán)質(zhì)押融資和債務(wù)融資都以某種方式獲得現(xiàn)金。雖然它們之間有許多不同之處，但它們的主要目的是相同的。因此，了解兩者的差異有助于投資者和企業(yè)更好地利用這兩種融資方式，獲得資金支持

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    2023-02-25
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    2023-03-27
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  • 股權(quán)質(zhì)押屬于債務(wù)融資嗎股權(quán)融資和債權(quán)融資之間有什么不同
    股權(quán)融資和債權(quán)融資有什么區(qū)別（一）風(fēng)險(xiǎn)不同。對(duì)于公司而言,股權(quán)融資的風(fēng)險(xiǎn)小于債權(quán)融資的風(fēng)險(xiǎn),股票投資者的股息收入通常隨著公司盈利水平和發(fā)展需要而定,與發(fā)展公司債券相比,公司沒(méi)有固定付息的壓力,且普通股也沒(méi)有固定的到期日,因而也就不存在還本付息的融資風(fēng)險(xiǎn)。而發(fā)行公司債券,必須承擔(dān)按期付息和到期還本的義務(wù),此種償債義務(wù)不受公司經(jīng)營(yíng)狀況和盈利水平的影響。當(dāng)公司經(jīng)營(yíng)不景氣時(shí),盈利水平下降時(shí),會(huì)給公司帶來(lái)巨大的財(cái)務(wù)壓力,甚至可能導(dǎo)致公司無(wú)力償還到期債務(wù)而破產(chǎn),因經(jīng)發(fā)行公司債券的公司,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較高。（二）融資成本不同。從理論上講,債權(quán)融資成本低于股權(quán)融資成本,其原因有二:1、債券利息在稅前支付,可以抵減一部分所得稅;2、債券投資風(fēng)險(xiǎn)小于股票投資,持有人要求的收益率低于股票持有者。債券和股票相比,是一種低風(fēng)險(xiǎn),低收益的證券,這種性質(zhì)使債權(quán)融資的成本本身就具有一定的應(yīng)變能力。越是在市場(chǎng)不穩(wěn)定的情況下,債權(quán)
    2023-03-05
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  • 私募股權(quán)融資與銀行貸款和股市融資的區(qū)別？
    融資方式有私募融資和公募融資，資本形態(tài)包括股權(quán)資本和債務(wù)資本。結(jié)合融資方式和資本形態(tài)，融資可以分為四種類型：即私募股權(quán)融資，私募債務(wù)融資，公募股權(quán)融資，公募債務(wù)融資。銀行貸款屬于私募債務(wù)融資，股市融資屬于公募股權(quán)融資。私募股權(quán)融資是指融資人通過(guò)協(xié)商，招標(biāo)等非社會(huì)公開方式，向特定投資人出售股權(quán)進(jìn)行的融資，包括股票發(fā)行以外的各種組建企業(yè)時(shí)股權(quán)籌資和隨后的增資擴(kuò)股。私募債務(wù)融資是指融資人通過(guò)協(xié)商，招標(biāo)等非社會(huì)公開方式，向特定投資人出售債券進(jìn)行的融資，包括債券發(fā)行以外的各種借款。公募股權(quán)融資是指融資人以社會(huì)公開方式，向公眾投資人出售股權(quán)進(jìn)行的融資，包括首次發(fā)行股票和隨后的增發(fā)，配股等。股市融資銀行貸款私募股權(quán)融資主要融資人（待）上市公司所有企業(yè)中小企業(yè)一次融資平均規(guī)模較大較小較小對(duì)企業(yè)的資格限制較高較低最低表面會(huì)計(jì)成本最低最高較低實(shí)際經(jīng)濟(jì)成本較高較低最高投資人承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)較高較低最高投資人是否分擔(dān)企業(yè)
    2023-06-09
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  • 何為融資融券，融資融券余額說(shuō)明什么
    融資融券（secritiesmargintrading）又稱證券信用交易或保證金交易，是指投資者向具有融資融券業(yè)務(wù)資格的證券公司提供擔(dān)保物，借入資金買入證券（融資交易）或借入證券并賣出（融券交易）的行為。包括券商對(duì)投資者的融資、融券和金融機(jī)構(gòu)對(duì)券商的融資、融券。從世界范圍來(lái)看，融資融券制度是一項(xiàng)基本的信用交易制度。融資是借錢買證券，證券公司借款給客戶購(gòu)買證券，客戶到期償還本息，客戶向證券公司融資買進(jìn)證券稱為買多；融券是借證券來(lái)賣，然后以證券歸還，證券公司出借證券給客戶出售，客戶到期返還相同種類和數(shù)量的證券并支付利息，客戶向證券公司融券賣出稱為賣空。目前國(guó)際上存在的融資融券模式基本有四種：證券融資公司模式、投資者直接授信模式、證券公司授信的模式以及登記結(jié)算公司授信的模式。中國(guó)融資融券模式包括券商對(duì)投資者的融資、融券和金融機(jī)構(gòu)對(duì)券商的融資、融券。修訂前的證券法禁止融資融券的證券信用交易。融資余
    2023-02-17
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  • 股權(quán)質(zhì)押融資怎么進(jìn)行？股權(quán)質(zhì)押融資的法律風(fēng)險(xiǎn)有哪些？
    公司通過(guò)股票質(zhì)押融資取得的資金通常用來(lái)彌補(bǔ)流動(dòng)資金不足，股票質(zhì)押融資不是一種標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品，在本質(zhì)上更體現(xiàn)了一種民事合同關(guān)系，在具體的融資細(xì)節(jié)上由當(dāng)事人雙方合意約定。股權(quán)質(zhì)押擔(dān)保力的大小直接關(guān)系到債權(quán)的安全，與質(zhì)權(quán)人的切身利益相關(guān)。一、股權(quán)質(zhì)押融資怎么進(jìn)行1、需提供的資料：（1）股權(quán)質(zhì)押貸款申請(qǐng)書；（2）質(zhì)押貸款的借款人上一季度末的財(cái)務(wù)報(bào)表(資產(chǎn)負(fù)債表、損益表等)；（3）股權(quán)發(fā)行公司上一個(gè)會(huì)計(jì)年度的資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告；（4）股權(quán)發(fā)行公司同意質(zhì)押貸款證明。質(zhì)押股權(quán)超過(guò)股權(quán)發(fā)行公司股本總額5%時(shí)須有董事會(huì)同意質(zhì)押的決議。以有限責(zé)任公司出資憑證出質(zhì)的，需出具股權(quán)出質(zhì)記載于股東名冊(cè)的復(fù)印件；（5）貸款人要求提供的其他材料。2、簽訂貸款合同股權(quán)質(zhì)押貸款的借款人和貸款人雙方應(yīng)以書面形式簽訂貸款合同。出質(zhì)人和貸款人雙方應(yīng)以書面形式訂立股權(quán)質(zhì)押合同。股權(quán)質(zhì)押合同可以單獨(dú)訂立，也可以是貸款合同中的擔(dān)保條款。3、辦理出
    2023-06-09
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#抵押擔(dān)保
北京
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    質(zhì)押，是債務(wù)人向債權(quán)人移轉(zhuǎn)某些特定財(cái)產(chǎn)的占有，并由債權(quán)人掌握這些財(cái)產(chǎn)，用作債務(wù)人履行約定的支付款、或者履行事先約定好責(zé)任的擔(dān)保。當(dāng)債務(wù)人履行完責(zé)任時(shí)，債權(quán)人須將質(zhì)押的財(cái)產(chǎn)如數(shù)歸還。當(dāng)債務(wù)人拒絕履行其責(zé)任時(shí)，債權(quán)人有權(quán)按照法律的相關(guān)規(guī)定，將債... 更多>

    #質(zhì)押
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      甘肅在線咨詢 2023-02-26
      股票質(zhì)押融資是用股票等有價(jià)證券提供質(zhì)押擔(dān)保獲得融通資金的一種方式。融資融券和股票質(zhì)押融資的主要區(qū)別是： 一、融得的標(biāo)的物不同。股票質(zhì)押融資只能融得資金，融資融券可以融得資金，也可以融得證券。 二、融得資金的用途不同。股票質(zhì)押融資，融得的資金可以不用來(lái)購(gòu)買上市證券，針對(duì)具體的融資主體，國(guó)家對(duì)其融得資金的用途會(huì)有一定的要求。 三、擔(dān)保物不同。股票質(zhì)押融資的主要擔(dān)保物是有價(jià)證券，融資融券中擔(dān)保物既可以是
    • 上市公司股票質(zhì)押融資與股權(quán)質(zhì)押融資的區(qū)別是什么
      廣西在線咨詢 2022-06-13
      股票質(zhì)押融資形式只能將股票進(jìn)行質(zhì)押融資。而股權(quán)質(zhì)押的主要形式包括股票質(zhì)押貸款、股票質(zhì)押式回購(gòu)、融資融券等質(zhì)押權(quán)人既包括證券公司、商業(yè)銀行、信托公司等金融機(jī)構(gòu)，也包括少量的非金融企業(yè)。 上市公司股票質(zhì)押融資，是指擬在深市，滬市以及香港等地區(qū)上市的公司股票，以質(zhì)押的方式質(zhì)押給第三方公司，從而獲取一定額度的融資款，從而用于補(bǔ)充企業(yè)流動(dòng)資金或用于其他用途。 上市公司股權(quán)質(zhì)押是指股權(quán)持有人股東(即出質(zhì)人)將
    • 融資融券和股指期貨區(qū)別是什么，融資融券與股指期貨買賣有什么區(qū)別
      四川在線咨詢 2022-05-04
      融資融券和股指期貨區(qū)別：第一，各自對(duì)應(yīng)標(biāo)的對(duì)象不同。融資融券與轉(zhuǎn)融通采用拆借和杠桿化的方式來(lái)進(jìn)行股票買賣，從而使雙向獲益成為可能。第二，在交易制度設(shè)計(jì)上明顯有區(qū)別，具體體現(xiàn)在保證金比率(杠桿率)、手續(xù)費(fèi)以及交易流程等方面。第三，交易規(guī)模存在巨大差異。融資融券與股指衍生品適用領(lǐng)域和目標(biāo)投資者的差異也直接導(dǎo)致了兩者交易規(guī)模上存在差異。投資者之所以愿意參與融資融券的目的是針對(duì)單只股票的估值進(jìn)行投票，如果
    • 股權(quán)質(zhì)押融資，股票質(zhì)押融資能做不
      澳門在線咨詢 2021-11-25
      普通公司股權(quán)質(zhì)押融資合理。權(quán)利質(zhì)權(quán)的范圍包括匯票、本票、支票、債券、存款單、股權(quán)等。為了保證債務(wù)的履行，股東可以依法與債權(quán)人簽訂書面的股權(quán)質(zhì)押協(xié)議，并進(jìn)行質(zhì)押登記。
    • 債券融資和股權(quán)融資這兩種融資有什么區(qū)別嗎？？？
      湖北在線咨詢 2022-07-25
      企業(yè)有兩種基本的融資模式：一種是債權(quán)融資;一種是股權(quán)融資。 多數(shù)企業(yè)比較重視債權(quán)融資，即通過(guò)銀行和其他信貸公司進(jìn)行融資，也就是平時(shí)我們講的貸款。在沒(méi)有出現(xiàn)股權(quán)融資之前，債權(quán)融資可以說(shuō)是很好的融資方式。通過(guò)借貸可以擴(kuò)大自己的資金實(shí)力，企業(yè)能夠做更多的事，獲得更快的發(fā)展。靠這種融資方式來(lái)發(fā)展企業(yè)，要比靠利潤(rùn)的剩余來(lái)擴(kuò)大再生產(chǎn)要快得多。但是，這種融資模式也有它的不足： 1、融資額度校它的額度要和企業(yè)的資