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倉(cāng)單交易與期貨交易的區(qū)別是什么

來源：法律編輯整理時(shí)間： 2023-04-30 14:31:28 358 人看過

一、倉(cāng)單交易

由于倉(cāng)單交易是一種介于金融與商品貿(mào)易之間特定的交易形式，在我國(guó)受到國(guó)家嚴(yán)格的管理，未經(jīng)國(guó)家授權(quán)批準(zhǔn)不得擅自開展倉(cāng)單交易。

故此，倉(cāng)單交易在我國(guó)有特定的解釋，即就是：通過國(guó)家指定授權(quán)的商品交易市場(chǎng)所進(jìn)行的倉(cāng)單買賣。在我國(guó)能夠從事倉(cāng)單交易的市場(chǎng)（所）有：中國(guó)商品交易市場(chǎng)、上海期貨交易所、鄭州商品交易所、大連商品交易所。其中中國(guó)商品交易市場(chǎng)是國(guó)家指定的倉(cāng)單交易的專業(yè)市場(chǎng)，其他三家交易所是期貨交易所，只有在對(duì)期貨合約進(jìn)行交割時(shí)才涉及到倉(cāng)單。期貨交易中最終交收的就是倉(cāng)單。

二、期貨交易

期貨交易是以現(xiàn)貨交易為基礎(chǔ)，以遠(yuǎn)期合同交易為雛形而發(fā)展起來的一種高級(jí)的交易方式。它是指為轉(zhuǎn)移市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，而對(duì)那些大批量均質(zhì)商品所采取的，通過經(jīng)紀(jì)人在商品交易所內(nèi)，以公開競(jìng)爭(zhēng)的形式進(jìn)行期貨合約的買賣形式。

期貨，通常指的是期貨合約，是一份合約。由期貨交易所統(tǒng)一制定的、在將來某一特定時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。這個(gè)標(biāo)的物，又叫基礎(chǔ)資產(chǎn)，對(duì)期貨合約所對(duì)應(yīng)的現(xiàn)貨，可以是某種商品，如銅或原油，也可以是某個(gè)金融工具，如外匯、債券，還可以是某個(gè)金融指標(biāo)，如三個(gè)月同業(yè)拆借利率或股票指數(shù)。期貨交易是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段的必然產(chǎn)物。

期貨交易，是期貨合約買賣交換的活動(dòng)或行為。注意區(qū)分，期貨交割是另外一個(gè)概念，期貨交割，是期貨合約內(nèi)容里規(guī)定的標(biāo)的物（基礎(chǔ)資產(chǎn)）在到期日的交換活動(dòng)或行為。

三、倉(cāng)單交易與期貨交易的區(qū)別

1、交易的標(biāo)的不同：倉(cāng)單交易的交易標(biāo)的物就是倉(cāng)單、是標(biāo)準(zhǔn)化的商品、屬于現(xiàn)貨交易的范疇，而期貨交易的標(biāo)的物是標(biāo)準(zhǔn)化合約。

2、交易的履約金不一樣：倉(cāng)單交易的履約金為100％，期貨交易的履約金為5－10％。

3、交收的形式不同：倉(cāng)單交易采用隨時(shí)交收與即時(shí)交收相結(jié)合的形式；期貨實(shí)行的是必須按合約規(guī)定時(shí)間進(jìn)行強(qiáng)制交收的形式。（隨時(shí)交收——成交之后隨時(shí)可以提出交收，經(jīng)過市場(chǎng)交割部匹配成功就交收；即時(shí)交收——成交了就進(jìn)行現(xiàn)貨交收）

4、期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)較倉(cāng)單要大得多。

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期貨講堂：長(zhǎng)線交易與短線交易本質(zhì)區(qū)別

市場(chǎng)交易的方式非常多，用五花八門來形容一點(diǎn)也不為過，市場(chǎng)具有包容性，可以容納各種交易方式，各種交易方式都有獲利的可能，這也是期貨的魅力所在。這種魅力吸引大量的投資者來參與期貨交易，人人都認(rèn)為自己可以成功，然而，也正是因?yàn)榻灰追绞降亩鄻有詫?dǎo)致投資者難以找到適合自己的交易方式，市場(chǎng)在不同的階段都有與其相適應(yīng)的交易方式在獲利，這使投資者產(chǎn)生一種錯(cuò)覺：市場(chǎng)上到處都是機(jī)會(huì)，天天都有人在賺錢，可自己為什么卻總也抓不住呢?投資者很容易迷失在這種錯(cuò)覺之中，這種錯(cuò)覺的根源在于投資者因錯(cuò)過任何機(jī)會(huì)都很后悔，都會(huì)自責(zé)，因?yàn)樗哉J(rèn)為這個(gè)機(jī)會(huì)他是有能力把握的，市場(chǎng)的機(jī)會(huì)往往是導(dǎo)致投資者無從確定自己交易方式的根源，這也是虧損的根源。學(xué)會(huì)放棄，然后確定自己的交易風(fēng)格可以使投資者擺脫這種惡性狀態(tài)。市場(chǎng)交易方式可以歸納為：短線交易、中線或波段交易、長(zhǎng)線交易。你不要幻想把這三種交易方式集一身從而把價(jià)格曲線拉直，把價(jià)格曲線拉直

2023-06-06

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現(xiàn)貨電子交易與期貨交易

1.現(xiàn)貨電子交易與期貨交易的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)不同?，F(xiàn)-代商業(yè)貿(mào)易分為三個(gè)層次，一是現(xiàn)貨近期交易。二是現(xiàn)貨遠(yuǎn)期交易，三是期貨交易。實(shí)際上期貨交易經(jīng)過多年發(fā)展現(xiàn)在已經(jīng)成為完全意義上的商品衍生品交易，幾乎脫離了商品交易的范疇?，F(xiàn)貨電子交易實(shí)際上是現(xiàn)貨即期交易和現(xiàn)貨遠(yuǎn)期交易在現(xiàn)-代網(wǎng)絡(luò)技術(shù)上基礎(chǔ)上的延伸，交易的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)仍然是實(shí)際的商品現(xiàn)貨交易。2.現(xiàn)貨電子交易與期貨交易的目的不同?，F(xiàn)在期貨交易本身作為商品的衍生品交易的最大的目的在于規(guī)避現(xiàn)貨價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)以及為承擔(dān)此風(fēng)險(xiǎn)而獲取超額風(fēng)險(xiǎn)收益的投機(jī)：現(xiàn)貨電子交易盡管也有規(guī)避價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)和投機(jī)獲取風(fēng)險(xiǎn)利潤(rùn)的功能，但仍是以現(xiàn)貨為基礎(chǔ).以最后進(jìn)行商品交收為目的。3.現(xiàn)貨電子交易和期貨交易的組織形式不同。期貨交易是以會(huì)員制的期貨交易所來進(jìn)行組織交易的，期貨經(jīng)紀(jì)人公司一般作為期貨交易所的會(huì)員開展經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，一般交易商不直接同交易所進(jìn)行直接結(jié)算;現(xiàn)貨電子交易一般是以公司制形式

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2023-06-06

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我曾一直被期貨交易中的手法困擾，除明確低杠桿外，采用投機(jī)還是投資的方式未拿定主意。現(xiàn)在我基本確定了期貨和證券交易的區(qū)別。證券交易的獲利是來自于企業(yè)的收益，超越企業(yè)收益的東西必然還給市場(chǎng)，所以企業(yè)每年的增長(zhǎng)就是我們的增長(zhǎng)。對(duì)于優(yōu)秀的企業(yè)，它必然年復(fù)合增長(zhǎng)超過15%，如果是成長(zhǎng)中的優(yōu)秀企業(yè)，這個(gè)數(shù)字更高，即使放在一個(gè)較長(zhǎng)時(shí)期，也可以達(dá)到25%。所以，巴菲特的年復(fù)合22%左右這個(gè)數(shù)字是很絢麗。期貨交易中，先看下指數(shù)期貨，因?yàn)橹笖?shù)是所有企業(yè)增長(zhǎng)的體現(xiàn)，我們可以把它等值于GDP增長(zhǎng)，結(jié)論是指數(shù)期貨如果按投資角度進(jìn)行，年增長(zhǎng)不會(huì)超過GDP增長(zhǎng)率，在10%左右。再看下商品期貨，它是由少數(shù)幾十種主要商品組成，商品價(jià)格反映的是供需關(guān)系。一般而言，從人類的發(fā)展看，由于勞動(dòng)生產(chǎn)率的提高，會(huì)盡力滿足需求的增長(zhǎng)，商品價(jià)格應(yīng)該是逐漸下降的，即使是所謂不可再生資源，如石油，人們也會(huì)找到替代產(chǎn)品，因此從長(zhǎng)期講，價(jià)格是不可

2023-04-24

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權(quán)證交易與股票交易的區(qū)別

一、權(quán)證交易與股票交易的區(qū)別(1)權(quán)證交易需要先書面簽署《權(quán)證風(fēng)險(xiǎn)揭示書》由于權(quán)證具有財(cái)務(wù)杠桿和到期日，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大，因此，從2007年8月1日開始，滬深交易所要求投資者在參與權(quán)證交易之前，都必須到營(yíng)業(yè)部當(dāng)面書面簽署《權(quán)證風(fēng)險(xiǎn)揭示書》。(2)申報(bào)價(jià)格最小單位與股票價(jià)格變動(dòng)最小單位0.01元不同，權(quán)證的價(jià)格最小變動(dòng)單位是0.001元。這是因?yàn)橛行?quán)證的價(jià)格可能很低，比如對(duì)價(jià)外權(quán)證而言，權(quán)證的價(jià)格可能只有幾分錢甚至接近0，這時(shí)如果其價(jià)格最小變動(dòng)單位為0.01元?jiǎng)t價(jià)格跳動(dòng)的幅度就顯得過大，所以交易所規(guī)定權(quán)證價(jià)格最小變動(dòng)單位是0.001。(3)權(quán)證價(jià)格的漲跌幅限制目前股票的正常漲跌幅采取10%的比例限制，而權(quán)證漲跌幅是以允許漲跌價(jià)格的絕對(duì)金額而不是百分比來計(jì)算的，具體按下列公式計(jì)算：權(quán)證漲幅價(jià)格=權(quán)證前一日收盤價(jià)格+(標(biāo)的證券當(dāng)日漲幅價(jià)格-標(biāo)的證券前一日收盤價(jià))×125%×行權(quán)比例;權(quán)證跌幅價(jià)格=

2023-04-24

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黃金期貨交易的主要內(nèi)容及遠(yuǎn)期交易的區(qū)別

世界上大部分黃金期貨市場(chǎng)交易內(nèi)容基本相似，主要包括保證金、合同單位、交割月份、最低波動(dòng)限、期貨交割、傭金、日交易量、委托指令。1、保證金。交易人在進(jìn)入黃金期貨交易所之前，必須要在經(jīng)紀(jì)人那里開個(gè)戶頭。交易人要與經(jīng)紀(jì)人簽訂有關(guān)合同，承擔(dān)支付保證金的義務(wù)。如果交易失效，經(jīng)紀(jì)人有權(quán)立即平倉(cāng)，交易人要承擔(dān)有關(guān)損失。當(dāng)交易人參與黃金期貨交易時(shí)，無需支付合同的全部金額，而只需支付其中的一定數(shù)量（即保證金）作為經(jīng)紀(jì)人操作交易的保障，一般將保證金定在黃金交易總額的10%左右。保證金是對(duì)合約持有者信心的保證，合約的最終結(jié)果要么以實(shí)物交割，要么在合約到期前作相反買賣平倉(cāng)。保證金一般分為三個(gè)層次：一是初級(jí)保證金（InitialMargin）。這是開期貨交易時(shí)，經(jīng)紀(jì)人要求客戶為每份合同繳納的最低保證金。二是長(zhǎng)期保證金（MaintenanceMargin）。這是客戶必須始終保有的儲(chǔ)備金金額。長(zhǎng)期保證金有時(shí)需要客戶提供

2023-06-06

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如何確定期貨交易的倉(cāng)位

鑒于國(guó)內(nèi)股市的漲跌停板制度，一般股票的單日漲跌極限為10%，如果按照融資融券交易的傳言，股票交易的保證金比例可將為50%，那么對(duì)照現(xiàn)行股票市場(chǎng)，可以確定與股票風(fēng)險(xiǎn)程度近似的期貨交易策略。期貨肯定不能像股票那樣滿倉(cāng)操作，那么倉(cāng)位到底為多少合適？有一個(gè)公式：杠桿比例=總資本變動(dòng)幅度/價(jià)格變動(dòng)幅度=倉(cāng)位比例/保證金比例保證金比例由交易所確定，那么倉(cāng)位比例就取決于杠桿比例。忽略期貨當(dāng)日結(jié)算價(jià)和收盤價(jià)的差異，如果要取得與滿倉(cāng)股票同等收益率，以滬銅為例，4%的漲跌幅限制，要達(dá)到10%的收益，則需要2.5倍的杠桿，以13%的保證金比例，則倉(cāng)位為32.5%；如果依照融資融券交易的水平，假如漲跌停板制度繼續(xù)施行，則倉(cāng)位要達(dá)到65%，即單日總資本的變動(dòng)幅度為20%。單日漲跌幅限制5%4%3%相當(dāng)于股票全額保證金交易（10%）杠桿比例22.53.3相當(dāng)于股票融資融券交易（20%）杠桿比例456.6穩(wěn)健交易可以采

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[期貨交易]期貨交易特點(diǎn)和交易方法

．以小博大。期貨交易只需交納5-10％的履約保證金就能完成數(shù)倍乃至數(shù)十倍的合約交易。由于期貨交易保證金制度的杠桿效應(yīng)，使之具有“以小博大”的特點(diǎn)，交易者可以用少量的資金進(jìn)行大宗的買賣，節(jié)省大量的流動(dòng)資金。2．雙向交易。期貨市場(chǎng)中可以先買后賣，也可以先賣后買，投資方式靈活。3．不必?fù)?dān)心履約問題。所有期貨交易都通過期貨交易所進(jìn)行結(jié)算，且交易所成為任何一個(gè)買者或賣者的交易對(duì)方，為每筆交易做擔(dān)保。所以交易者不必?fù)?dān)心交易的履約問題4．市場(chǎng)透明。交易信息完全公開，且交易采取公開競(jìng)價(jià)方式進(jìn)行，使交易者可在平等的條件下公開競(jìng)爭(zhēng)。5．組織嚴(yán)密，效率高。期貨交易是一種規(guī)范化的交易，有固定的交易程序和規(guī)則，一環(huán)扣一環(huán)，環(huán)環(huán)高效運(yùn)作，一筆交易通常在幾秒種內(nèi)即可完成。1.保持對(duì)于看好品種的中線持倉(cāng).2.對(duì)上述品種的輕量級(jí)日內(nèi)慣性操作，一般連跌兩波后做多，沖一波平倉(cāng)；或連升兩波做空，跌一波平倉(cāng)。當(dāng)出現(xiàn)意外情況如出現(xiàn)單

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期貨交易價(jià)量倉(cāng)關(guān)系淺析

期貨價(jià)格、成交量、持倉(cāng)量是期貨交易中反映多空雙方資金爭(zhēng)奪的重要指標(biāo)。一般地說，期價(jià)漲跌，直接說明多空雙方孰強(qiáng)孰弱對(duì)比特征；成交量擴(kuò)增抑或縮減，則顯示多空雙方爭(zhēng)奪趨于激烈抑或緩和；持倉(cāng)量擴(kuò)增抑或縮減，則反映多空雙方外圍增量資金進(jìn)駐與場(chǎng)內(nèi)沉淀資金平倉(cāng)撤離的對(duì)比態(tài)勢(shì)。筆者分析認(rèn)為，僅聯(lián)系期價(jià)漲跌與成交量增減，期價(jià)漲跌與持倉(cāng)量增減，成交量與持倉(cāng)量擴(kuò)增抑或縮減等兩者對(duì)比關(guān)系，尚不能完全得出判斷期價(jià)走勢(shì)強(qiáng)弱的正確結(jié)論，而聯(lián)系期價(jià)漲跌與成交量、持倉(cāng)量增減三者對(duì)比關(guān)系，也需要根據(jù)期價(jià)趨勢(shì)形成、持續(xù)時(shí)間長(zhǎng)短、及期價(jià)所處價(jià)位區(qū)域等等各方面因素，才能得出判斷期價(jià)走勢(shì)強(qiáng)弱的正確結(jié)論。期價(jià)漲跌與交量增減如果期價(jià)上漲抑或下跌伴隨成交量擴(kuò)增，一方面說明期價(jià)漲跌分別受到多方積極追捧抑或空方積極打壓，即期價(jià)漲跌走勢(shì)得以成交量擴(kuò)增的配合；另一方面也說明期價(jià)漲跌能量由于成交量的擴(kuò)增而逐漸釋放，期價(jià)漲跌趨勢(shì)由此而可能緩解甚至結(jié)束

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一、什么是操縱期貨市場(chǎng)罪？操縱期貨市場(chǎng)罪，是指以獲取不正當(dāng)利益或者轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)為目的，集中資金優(yōu)勢(shì)、持倉(cāng)優(yōu)勢(shì)或者利用信息優(yōu)勢(shì)聯(lián)合或者連續(xù)買賣，與他人串通相互進(jìn)行期貨交易，自買自賣期貨合約，操縱期貨市場(chǎng)交易量、交易價(jià)格，制造期貨市場(chǎng)假相，誘導(dǎo)或者致使投資者在不了解事實(shí)真相的情況下作出準(zhǔn)確投資決定，擾亂期貨市場(chǎng)秩序的行為。二、操縱期貨市場(chǎng)罪與內(nèi)幕交易罪的區(qū)別是什么？本罪與內(nèi)幕交易罪在構(gòu)成特征上存在某些相似之處，比如兩者都表現(xiàn)為行為人在主觀方面出于故意，兩罪侵犯的客體都包括期貨市場(chǎng)的管理秩序和投資者的合法權(quán)益。但兩罪也存在很大的區(qū)別。具體包括如下幾條：（1）兩者侵犯的客體不完全相同；兩罪侵犯的客體都包括期貨市場(chǎng)的管理秩序，但又分別侵犯了管理秩序中不同的具體秩序。本罪侵犯的是管理秩序中的正常競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制。而內(nèi)幕交易罪則侵犯的是管理秩序中的信息管理秩序。（2）兩者的客觀方面表現(xiàn)不同；本罪的客觀方面表現(xiàn)為集中

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合約現(xiàn)貨外匯交易與股票的區(qū)別

(一)24小時(shí)不停的交易外匯市場(chǎng)是一個(gè)24小時(shí)不間斷的市場(chǎng)，北京時(shí)間星期一凌晨4∶00，外匯交易就從大洋洲的惠靈頓開始了，然后8∶00由日本東京開始銜接，接著下午17∶30由英國(guó)倫敦繼續(xù)交易，最后晚上21∶30分由美國(guó)紐約進(jìn)行收?qǐng)?。不論何時(shí)、何地發(fā)生任何消息，投資人都可以即時(shí)作出反應(yīng)，也可以對(duì)進(jìn)場(chǎng)或出場(chǎng)的時(shí)間做彈性的規(guī)劃;而相比之下，股票交易一天只有4個(gè)小時(shí)，流動(dòng)性低，遇到跌停板，想出來都不可能。(二)低廉的交易費(fèi)用外匯市場(chǎng)的場(chǎng)外交易結(jié)構(gòu)消除了大部分的成交費(fèi)用和結(jié)算費(fèi)用，因而也降低了交易支出。高效率的電子化交易系統(tǒng)讓投資者可以直接和經(jīng)紀(jì)商進(jìn)行交易，消除了許多票據(jù)及中間人費(fèi)用，交易成本也得到了進(jìn)一步降低。如今每交易1手(100000美元單位)的平均點(diǎn)差在4點(diǎn)左右(國(guó)內(nèi)銀行除外)，大致是40美元，等于萬分之四的交易費(fèi)用，并且買賣一道只收一次差價(jià)，而國(guó)際銀行間往往是收交易傭金而非點(diǎn)差，所以其交易

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期貨交易
[期貨交易制度]期貨基礎(chǔ)之期貨交易制度

期貨交易所？期貨交易所是專門進(jìn)行期貨合約買賣的場(chǎng)所。它的作用是將賣方、買方、套期保值者、投機(jī)者高效有序地匯集在一起。主要功能是為期貨交易提供設(shè)施和服務(wù)，期貨交易所不得擁有任何作為期貨交易標(biāo)的物的商品，不得買賣期貨合約，也不參與期貨價(jià)格的形成。期貨經(jīng)紀(jì)公司？期貨經(jīng)紀(jì)公司是指依法設(shè)立的，以自己的名義代理客戶進(jìn)行期貨交易并收取交易手續(xù)費(fèi)的中介組織，是期貨市場(chǎng)中連結(jié)期貨交易所與客戶的橋梁。期貨經(jīng)紀(jì)公司的職能有：根據(jù)客戶交易指令代理買賣期貨合約、辦理結(jié)算和交割手續(xù)；對(duì)客戶的賬戶進(jìn)行管理，控制客戶交易風(fēng)險(xiǎn)；為客戶提供期貨市場(chǎng)信息，進(jìn)行期貨交易咨詢，充當(dāng)客戶的交易顧問。為了保護(hù)投資者利益，增加期貨經(jīng)紀(jì)公司的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，各國(guó)政府期貨監(jiān)管部門及期貨交易所都制定有相應(yīng)的規(guī)則，對(duì)期貨經(jīng)紀(jì)公司的行為進(jìn)行約束和規(guī)范。在我國(guó)，對(duì)期貨經(jīng)紀(jì)公司的行為規(guī)定主要有以下內(nèi)容：如實(shí)、準(zhǔn)確地執(zhí)行客戶交易指令；不得挪用客戶資金；為客

2023-06-06

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套期保值
什么是期貨投機(jī)交易？投機(jī)交易與套期保值、發(fā)現(xiàn)價(jià)格的關(guān)系是什么？

期貨投機(jī)交易指在期貨市場(chǎng)上以獲取價(jià)差收益為目的的期貨交易行為。投機(jī)者根據(jù)自己對(duì)期貨價(jià)格走勢(shì)的判斷，做出買進(jìn)或賣出的決定，如果這種判斷與市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)相同，則投機(jī)者平倉(cāng)出局后可獲取投機(jī)利潤(rùn)：如果判斷與價(jià)格走勢(shì)相反，則投機(jī)者平倉(cāng)出局后承擔(dān)投機(jī)損失。由于投機(jī)的目的是賺取差價(jià)收益，所以，投機(jī)者一般只是平倉(cāng)了結(jié)朋貨交易、而不進(jìn)行實(shí)物交割。適度的投機(jī)交易，在期貨幣場(chǎng)卜有增加市場(chǎng)流動(dòng)性和承擔(dān)套期保值者轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)的作用，有利于期貨交易的順利進(jìn)行和期貨市場(chǎng)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。它是期貨市場(chǎng)套期保值功能和發(fā)現(xiàn)價(jià)格功能得以發(fā)揮的重要條件之一。主要表現(xiàn)在：（1）投機(jī)者是期貨風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)者，是套期保值者的交易對(duì)手。期貨市場(chǎng)的套期保值交易能夠?yàn)樯a(chǎn)經(jīng)營(yíng)者規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，但它只是轉(zhuǎn)移了風(fēng)險(xiǎn)，并不能把風(fēng)險(xiǎn)消滅。轉(zhuǎn)移出去的風(fēng)險(xiǎn)需要有相應(yīng)的承擔(dān)者，期貨投機(jī)者在期貨市場(chǎng)上正起著承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的作用。期貨交易運(yùn)作的實(shí)踐證明，僅套期保值者之間交易很難達(dá)到轉(zhuǎn)移

2023-06-06

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