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本文從銀行不良貸款的產(chǎn)生以及影響入手，分析了關(guān)于處理不良貸款的多種理論的利弊，以及它們存在的合理性問題。對(duì)于我國現(xiàn)行的處理制度以及關(guān)于債轉(zhuǎn)股制度的評(píng)析更是用了較大的篇幅，旨在點(diǎn)明其中存在的弊端，明確改善它的方向以及方式方法，同時(shí)，提出了我本人對(duì)于處理銀行不良貸款制度的理想構(gòu)架。在文章最后一段關(guān)于金融資產(chǎn)管理公司的退出機(jī)制問題，亦已指明了解決這一問題的合理性建議，從而完整的構(gòu)造了一個(gè)處理機(jī)制。

關(guān)鍵字：不良貸款，債轉(zhuǎn)股制度，國有獨(dú)資公司，階段性持股

一、引言

從歷史的角度上來看，自從有了貨幣的借貸，銀行這一機(jī)制從某種意義上來講就已經(jīng)產(chǎn)生了。但現(xiàn)代銀行的產(chǎn)生卻是較為近代的事情，其產(chǎn)生的標(biāo)志之一就是準(zhǔn)備金制度的建立。①準(zhǔn)備金制度的建立暗示著我們不良貸款是不可避免的存在著和存在下去的，無論我們的借款人是有意抑或無意。

我向來不以為不良貸款是什么可怕的事物，前提是只要將其控制在可以容忍的范圍之內(nèi)。它畢竟是與信貸業(yè)務(wù)相伴而生的。缺少了它，反而讓人懷疑信貸業(yè)務(wù)這一整體的真實(shí)性。但就目前國有商業(yè)銀行不良貸款占總資產(chǎn)比例如此之高，確是到了一個(gè)十分危險(xiǎn)的境地。據(jù)權(quán)威機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)，中國的國有商業(yè)銀行不良貸款占總資產(chǎn)的20%左右，更為令人震驚的是，其增長率竟達(dá)到了2%②。事實(shí)上，2%這一數(shù)字的真實(shí)性似乎還是有待考證，因?yàn)橘J款展期以及以舊還新的方法仍然在很大程度上維系著銀行資產(chǎn)負(fù)債表上的正常。換言之，這些數(shù)字更高的可能性合理的存在著。

二、不良貸款的影響

勢態(tài)既已到了如此惡劣的境地，那么無論我們對(duì)之加以何種嚴(yán)重影響的分析似乎也不為過。首先，倘若我們以20%作為不良貸款占資產(chǎn)比例的數(shù)字依據(jù)，那么可以知道銀行實(shí)際可以動(dòng)用的資產(chǎn)僅為原資產(chǎn)的80%，再依照《商業(yè)銀行法》關(guān)于資產(chǎn)負(fù)債比例管理之規(guī)定其可以動(dòng)用的資金實(shí)在有限。這實(shí)際上就導(dǎo)致了銀行信貸資金周轉(zhuǎn)速度放慢，其營業(yè)能力也就不可避免的下降。其次，由于銀行與企業(yè)之間并未建立起有效的信譽(yù)機(jī)制，銀行對(duì)于貸給企業(yè)款項(xiàng)收回的控制能力并不強(qiáng)，所以事實(shí)上企業(yè)將貸款的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給了銀行。但銀行只是起到了一個(gè)信用中介的職能，它以負(fù)債業(yè)務(wù)集中社會(huì)上的閑散資金，轉(zhuǎn)而以資產(chǎn)業(yè)務(wù)加以運(yùn)用，溝通資金供求，而它本身并沒有很大的承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力。③因此作為銀行來講，它只能將這種貸款的風(fēng)險(xiǎn)外部化，從而分散給廣大的儲(chǔ)戶，這確實(shí)是制度上一個(gè)無法克服的缺陷。倘若在這時(shí)候，人們由于銀行盈利能力的下降而只能得到過低的存款利率，但同時(shí)人們認(rèn)識(shí)到這過低的利率與他們所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)不成正比而對(duì)銀行采取不信任的態(tài)度時(shí)候，擠兌的現(xiàn)象便會(huì)發(fā)生。那么，可以想象的是銀行顯然沒有足夠的資金來應(yīng)付如此眾多的提款者，支付危機(jī)不可避免的發(fā)生了，一場全國性的金融危機(jī)也極有可能接踵而來。當(dāng)然，我們的央行顯然不會(huì)如此放任金融危機(jī)的發(fā)生，這也是很多人對(duì)不良貸款情形估計(jì)較為樂觀的原因。但事實(shí)上，作為央行為維護(hù)我國的金融市場的穩(wěn)定，換言之，是為了維護(hù)國有商業(yè)銀行的生存，最簡單和有效的方法就是非經(jīng)濟(jì)的發(fā)行貨幣，其結(jié)果我們也是可想而知的了。無論是以貨幣派還是以物價(jià)派的角度來加以分析，通貨膨脹都是會(huì)不可避免的發(fā)生了④。那么，通貨膨脹對(duì)我們的影響究竟會(huì)有多大，在國家、企業(yè)和個(gè)人之間對(duì)誰的影響會(huì)更大一些呢？前一個(gè)問題似乎并不容易回答，我們須以考慮的是物價(jià)水平的漲幅，或言之，是通貨膨脹率。而通貨膨脹率歸根到底與央行非經(jīng)濟(jì)發(fā)行的貨幣量有著直接的關(guān)系，而央行非經(jīng)濟(jì)發(fā)行的貨幣量是我們所不能準(zhǔn)確預(yù)測的。而就第二個(gè)問題而言，似乎便是簡單明了的了，首當(dāng)其沖的當(dāng)屬個(gè)人。因?yàn)樵趪?、企業(yè)和個(gè)人之中，個(gè)人的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)相比較而言是最為單一的了，個(gè)人手中持有的貨幣量是最多的，而可以保值的動(dòng)產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)相對(duì)較少。在三者之中，最為弱勢的一個(gè)卻受到最大的沖擊，這顯然又會(huì)與社會(huì)的安定牽扯到一起。