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中國(guó)私募股權(quán)投資市場(chǎng)的五個(gè)特征：

第一、前期海外風(fēng)險(xiǎn)投資和本土創(chuàng)投播下的種子喜獲豐收。

第二、國(guó)內(nèi)股票市場(chǎng)終于迎來(lái)牛市。

隨后推出的一系列政策措施的效果逐步顯現(xiàn)。以股權(quán)分置改革為契機(jī)，中國(guó)股票市場(chǎng)終于迎來(lái)了一場(chǎng)大牛市。深圳中小板市場(chǎng)先前已經(jīng)推出，創(chuàng)業(yè)板的開(kāi)通再一次如箭在玄。

第三、全球股市步入繁榮期，VC/PE支持企業(yè)成功上市的“財(cái)富效應(yīng)”引發(fā)“PE熱”。本世紀(jì)以來(lái)，同時(shí)，多路民間資金涌入私人股權(quán)投資領(lǐng)域，但多為短期資金。私人股權(quán)投資階段后移，VCPE化。上市前期企業(yè)成為各路私募股權(quán)投資爭(zhēng)搶對(duì)象，一級(jí)市場(chǎng)投資價(jià)格水漲船高。以至在私募股權(quán)投資管理的資本規(guī)模還不大的背景下出現(xiàn)了上市前期投資明顯過(guò)熱的畸形格局。

第四、私募股權(quán)投資行業(yè)政策日趨規(guī)范，逐步法制化。

私募股權(quán)，即私募股權(quán)投資(PrivateEqity，簡(jiǎn)稱PE)，是指投資于非上市股權(quán)，或者上市公司非公開(kāi)交易股權(quán)的一種投資方式。從投資方式角度看，私募股權(quán)投資是指通過(guò)私募形式對(duì)私有企業(yè)，即非上市企業(yè)進(jìn)行的權(quán)益性投資，在交易實(shí)施過(guò)程中附帶考慮了將來(lái)的退出機(jī)制，即通過(guò)上市、并購(gòu)或管理層回購(gòu)等方式，出售持股獲利。

私募股權(quán)的特點(diǎn)

1、資金來(lái)源廣泛，如富有的個(gè)人、風(fēng)險(xiǎn)基金、杠桿收購(gòu)基金、戰(zhàn)略投資者、養(yǎng)老基金、保險(xiǎn)公司等。

2、公開(kāi)發(fā)行上市、售出或購(gòu)并、公司資本結(jié)構(gòu)重組對(duì)引資企業(yè)來(lái)說(shuō)，私募股權(quán)融資不僅有投資期長(zhǎng)、增加資本金等好處，還可能給企業(yè)帶來(lái)管理、技術(shù)、市場(chǎng)和其他需要的專業(yè)技能；相對(duì)于波動(dòng)大、難以預(yù)測(cè)的公開(kāi)市場(chǎng)而言，股權(quán)投資資本市場(chǎng)是更穩(wěn)定的融資來(lái)源。

3、對(duì)非上市公司的股權(quán)投資，因流動(dòng)性差被視為長(zhǎng)期投資，所以投資者會(huì)要求高于公開(kāi)市場(chǎng)的回報(bào)。

4、沒(méi)有上市交易，所以沒(méi)有現(xiàn)成的市場(chǎng)供非上市公司的股權(quán)出讓方與購(gòu)買方直接達(dá)成交易。而持幣待投的投資者和需要投資的企業(yè)必須依靠個(gè)人關(guān)系、行業(yè)協(xié)會(huì)或中介機(jī)構(gòu)來(lái)尋找對(duì)方。