于證券仲裁的定義,有人認(rèn)為是指根據(jù)平等主體的當(dāng)事人之間的合意,就其相互間在資本市場上的股票、債券及兩者的衍生物的轉(zhuǎn)讓、交易發(fā)生的合同權(quán)益爭議或其他財產(chǎn)權(quán)益爭議,由他們雙方共同選定的常設(shè)仲裁機(jī)構(gòu)依照一定程序,判定雙方的事實問題或權(quán)利問題,雙方并約定接受此公斷約束的一種方式;有人認(rèn)為是指證券糾紛的當(dāng)事人在發(fā)生爭議時,自愿達(dá)成協(xié)議,把爭議提交給證券仲裁機(jī)構(gòu),由其作出判斷或裁決的活動;有人認(rèn)為是指在證券發(fā)行交易中平等主體的公民、法人和其他經(jīng)濟(jì)組織間發(fā)生合同糾紛或發(fā)生其他權(quán)益糾紛時,雙方當(dāng)事人自愿達(dá)成協(xié)議,把爭議提交給第三者,由其作出判斷或裁決的活動;也有人認(rèn)為是指仲裁機(jī)構(gòu)根據(jù)證券當(dāng)事人的申請對證券發(fā)行人、投資人、證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)、證券交易服務(wù)機(jī)構(gòu)在證券發(fā)行或交易過程中相互之間發(fā)生的各種糾紛居中裁決的活動;還有人認(rèn)為證券仲裁是用仲裁的方式解決證券的發(fā)行、交易過程中的及與此相關(guān)的證券爭議。
證券仲裁是指當(dāng)事人根據(jù)雙方約定的仲裁條款或協(xié)議,就他們之間基于證券發(fā)行、交易及持有而產(chǎn)生的權(quán)利義務(wù)爭議,提交仲裁機(jī)構(gòu)并由該機(jī)構(gòu)依法仲裁的活動。
證券仲裁的優(yōu)越性
證券仲裁具有靈活性
由于仲裁是一種協(xié)議管轄,可以充分體現(xiàn)當(dāng)事人的意思自治。當(dāng)事人可以決定提交仲裁的證券爭議范圍,可以自主選擇仲裁員,可以在仲裁規(guī)則的范圍內(nèi)約定審理案件的程序和方式。由于仲裁是當(dāng)事人合意的結(jié)果,是一種較為緩和的爭議解決方式,既便于爭議事項的解決,又利于當(dāng)事人今后的業(yè)務(wù)往來。在法律適用上,當(dāng)事人可以約定適用的法律,仲裁庭也可以依據(jù)國際慣例、行業(yè)慣例及結(jié)合公平合理的原則對證券案件作出判斷。尤其是在目前我國證券立法相對滯后,而證券訴訟需要嚴(yán)格的立法給予支撐的情況下,證券仲裁更顯優(yōu)越性。
證券仲裁具有效率性
仲裁是一裁終局,比證券訴訟更能迅速及時解決當(dāng)事人之間的爭議。由于證券市場行情瞬息萬變,如果解決爭議的時間過長,如采用訴訟兩審終審的冗長程序,可能給當(dāng)事人造成的損失會更大。而且還會因市場變化造成舉證困難,使?fàn)幾h解決更趨復(fù)雜。而仲裁程序所用時間較短,可以減少證券市場變化帶來的不利因素。而且證券仲裁所需費(fèi)用相對較少,使當(dāng)事人既節(jié)省了時間,又節(jié)省了費(fèi)用,具有效率性。
證券仲裁具有保密性
仲裁一般以不公開審理為原則,各國的仲裁法律和規(guī)則均規(guī)定了仲裁員及仲裁秘書人員的保密義務(wù),使當(dāng)事人的商業(yè)秘密不致因仲裁活動而泄漏。這一點在處理證券爭議時尤為重要。
證券仲裁具有專業(yè)性
由于證券爭議具有復(fù)雜性、專業(yè)性和技術(shù)性,要求對證券爭議進(jìn)行裁判的人員具有相應(yīng)的專業(yè)理論和經(jīng)驗。各仲裁機(jī)構(gòu)大都有專業(yè)人士擔(dān)任仲裁員,有的仲裁機(jī)構(gòu),如貿(mào)-仲,還擁有證券仲裁員,從而能夠保證證券仲裁具有專業(yè)性和權(quán)威性。
總之,證券仲裁對于我國現(xiàn)階段證券民事糾紛的解決具有十分重要的意義。要充分發(fā)揮證券仲裁對我國證券業(yè)的促進(jìn)作用,就必須盡快構(gòu)建我國的證券仲裁制度。首先,健全有關(guān)證券仲裁的法律規(guī)范。依據(jù)《股票條例》,證券委和證監(jiān)會曾規(guī)定凡是與股票發(fā)行或者交易有關(guān)的爭議,雙方當(dāng)事人應(yīng)當(dāng)簽訂證券爭議仲裁協(xié)議或條款,并指定貿(mào)-仲為證券爭議仲裁機(jī)構(gòu)。但自中國證監(jiān)會廢止兩通知之后,《股票條例》規(guī)定的證券仲裁更加缺乏可操作性。法律的缺失和沖突必然阻礙證券仲裁制度的建立。其次,仲裁機(jī)構(gòu)應(yīng)盡快制訂專門的證券仲裁規(guī)則。我國目前尚無一部有效的證券仲裁規(guī)則,貿(mào)-仲雖然已在積極擬訂相關(guān)規(guī)則,但正式出臺尚需時日。第三,仲裁機(jī)構(gòu)應(yīng)大力加強(qiáng)自身建設(shè),可設(shè)立專門的證券仲裁庭,吸收證券專業(yè)人士作為仲裁員。第四,加強(qiáng)對證券仲裁的理論研究。除了著重對國內(nèi)的證券仲裁的立法和實踐進(jìn)行理論探索和指導(dǎo)之外,還應(yīng)對外國先進(jìn)的證券仲裁的法律和規(guī)則進(jìn)行譯介和分析。最后,各種市場主體在其協(xié)議性文件中應(yīng)該多訂仲裁條款,以便發(fā)生爭議時啟動仲裁程序。證券業(yè)協(xié)會及證券交易所應(yīng)在其章程或操作規(guī)則內(nèi)制訂有關(guān)仲裁的標(biāo)準(zhǔn)條款,使所有成員之間的仲裁均具有契約的或法律的依據(jù)。
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