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一、什么叫股權(quán)投資信托

股權(quán)投資信托是指自然人、法人或者依法成立的其他組織（即委托人）基于對信托公司（即受托人）的信任，將其資金或財產(chǎn)委托給受托人，受托人以受益人的利益最大化為原則、按委托人的意愿以自己的名義對項目公司進行的股權(quán)投資。

股權(quán)投資信托的優(yōu)勢是委托人不必以自己的身份出現(xiàn)在項目公司的股東名單上，而由受托人代為出面和管理。股權(quán)投資信托適應(yīng)了那些想獲取高回報而愿承擔(dān)投資風(fēng)險類型的投資者的需要，同時也特別適合籌集回報率穩(wěn)定的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目的中長期資金，尤其是長期資金。

二、股權(quán)投資信托的特征

（一）最終以股權(quán)作為信托財產(chǎn)。初始信托財產(chǎn)可能是公司股權(quán)、資金或其他財產(chǎn)，如果信托財產(chǎn)是后兩者，經(jīng)過受托人的管理和處分，信托財產(chǎn)將（逐漸）轉(zhuǎn)換成為股權(quán)形態(tài)。

（二）委托人可以是單一主體或是集合主體，可以是具有完全民事行為能力的自然人、法人或者依法成立的其他組織。

（三）根據(jù)信托合同的約定，股權(quán)管理和處分權(quán)可以部分或全部由受托人行使。在股權(quán)信托關(guān)系中，受托人可能擁有部分股權(quán)管理和處分權(quán)，此時受托人行使股權(quán)的投票權(quán)和處分權(quán)時要按照委托人的意愿進行；受托人如果擁有全部股權(quán)管理和處分權(quán)，此時受托人可以根據(jù)自己的價值判斷對股權(quán)進行獨立的管理和處分。

（四）股權(quán)投資信托是信托機構(gòu)受人之托，代人理財，其核心目標(biāo)是投資回報，而不主要是對目標(biāo)公司進行控制。股權(quán)投資信托的實質(zhì)是資金信托。股權(quán)管理信托是信托機構(gòu)受人之托，代人管理股權(quán)，其核心內(nèi)容是股權(quán)表決權(quán)和處分權(quán)的委托管理。股權(quán)管理信托的實質(zhì)是財產(chǎn)信托。

三、股權(quán)投資信托的意義

股權(quán)是財產(chǎn)權(quán)的特殊形式，也是普遍存在的財產(chǎn)權(quán)利形態(tài)。股權(quán)包括所有權(quán)、表決權(quán)、處分權(quán)和收益權(quán)等產(chǎn)權(quán)屬性，具有標(biāo)準(zhǔn)化、可分割的特點，這決定了股權(quán)信托有著廣泛的運用空間。譬如，利用股權(quán)信托靈活而富于創(chuàng)造力的股權(quán)管理功能，可以為企業(yè)建立有效的股權(quán)激勵機制提供良好的運作平臺，而股權(quán)信托的投融資功能和特有的屏蔽效應(yīng)，則有助于企業(yè)開展特定目的的股權(quán)投資、股權(quán)收購或股權(quán)融資行為。