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公司是如何通過上市來融資的

來源：法律編輯整理時間： 2023-02-10 08:50:36 302 人看過

公司上市融資可采取如下方式：經(jīng)證券監(jiān)管部門批準后依法向社會公開發(fā)行股票、向公司的部分股東或者特定的對象募集資金、以公司的資產(chǎn)進行質(zhì)押來融資、通過發(fā)行債券來融資等。

股權(quán)質(zhì)押融資，是指出質(zhì)人以其所擁有的股權(quán)這一無形資產(chǎn)作為質(zhì)押標的物，為自己或他人的債務提供擔保的行為。把股權(quán)質(zhì)押作為向企業(yè)提供信貸服務的保證條件，增加了中小企業(yè)的融資機會。

（二）股權(quán)交易增值融資

企業(yè)經(jīng)營者可以通過溢價出讓部分股權(quán)來吸納資本、吸引人才，推動企業(yè)進一步擴張發(fā)展。

（三）股權(quán)增資擴股融資

增資擴股也稱股權(quán)增量融資，是權(quán)益性融資的一種形式，是股份公司和有限責任公司上市前常用的融資方式。按照資金來源劃分，企業(yè)的增資擴股可以分為外源增資擴股和內(nèi)源增資擴股。外源增資擴股是以私募方式進行，通過引入國內(nèi)外戰(zhàn)略投資者和財務投資者，增強公司資本實力，實現(xiàn)公司的發(fā)展戰(zhàn)略和行業(yè)資源的整合。

（四）私募股權(quán)融資

私募股權(quán)融資，是相對于股票公開發(fā)行而言，以股權(quán)轉(zhuǎn)讓、增資擴股等方式通過定向引入累計不超過200人的特定投資者，使公司增加新的股東獲得新的資金的行為。

二、股權(quán)融資的優(yōu)點有哪些

（一）企業(yè)財務風險較小，股權(quán)資本不用在企業(yè)正常運營期內(nèi)償還，不存在還本付息的財務風險。相對于債務資本而言，股權(quán)資本籌資限制少，資本使用上也無特別限制。另外，企業(yè)可以根據(jù)其經(jīng)營狀況和業(yè)績的好壞，決定向投資者支付報酬的多少，資本成本負擔比較靈活。

（二）股權(quán)籌資是企業(yè)良好的信譽基礎，股權(quán)資本作為企業(yè)最基本的資本，代表了公司的資本實力，是企業(yè)與其他單位組織開展經(jīng)營業(yè)務，進行業(yè)務活動的信譽基礎

（三）股權(quán)籌資是企業(yè)穩(wěn)定的資本基礎，股權(quán)資本沒有固定的到期日，無需償還，是企業(yè)的永久性資本，除非企業(yè)清算時才有可能予以償還。這對于保障企業(yè)對資本的最低需求，促進企業(yè)長期持續(xù)穩(wěn)定經(jīng)營具有重要意義。

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融資
根據(jù)規(guī)定上市公司如何融資

1、債務性融資：這種融資方式是指收購企業(yè)用承擔債務的方式從他人獲得籌措并購的所需資金，主要有兩種方式，一種是向銀行金融機構(gòu)貸款，一種是向社會發(fā)行債券。(1)金融貸款：傳統(tǒng)的并購融資方式，優(yōu)點是手續(xù)簡便，融資成本低，融資數(shù)額大。缺點是企業(yè)需向銀行公開自己的經(jīng)營信息外，還需要在經(jīng)營管理上受制于銀行。更重要的是，企業(yè)要獲得貸款，一般都要提供抵押或者保證人，而這就降低了企業(yè)再融資能力。(2)發(fā)行債券：這種方式的最大優(yōu)點是債券利息可以在企業(yè)繳納所得稅前扣除，減輕了企業(yè)的稅負。此外，同發(fā)行股票進行融資相比，發(fā)行債券可以避免稀釋股權(quán)。發(fā)行債券的缺點在于：如果債券發(fā)行過多，會影響企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，降低企業(yè)的信譽，增加且再融資的成本。2、權(quán)益性融資：權(quán)益性融資主要可以通過發(fā)行股票和換股并購兩種方式來進行。(1)發(fā)行股票：指企業(yè)發(fā)行新股或向原股東配售新股籌集。資金進行并購價款支付，發(fā)行股票融資方式的優(yōu)點是不會增

2023-03-26

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上市公司
上市公司是如何來進行資金重組的

上市公司及其控股或者控制的公司購買、出售資產(chǎn)，達到下列標準之一的，構(gòu)成重大資產(chǎn)重組：（一）購買、出售的資產(chǎn)總額占上市公司最近一個會計年度經(jīng)審計的合并財務會計報告期末資產(chǎn)總額的比例達到50%以上；（二）購買、出售的資產(chǎn)在最近一個會計年度所產(chǎn)生的營業(yè)收入占上市公司同期經(jīng)審計的合并財務會計報告營業(yè)收入的比例達到50%以上；（三）購買、出售的資產(chǎn)凈額占上市公司最近一個會計年度經(jīng)審計的合并財務會計報告期末凈資產(chǎn)額的比例達到50％以上，且超過5000萬元人民幣。購買、出售資產(chǎn)未達到前款規(guī)定標準，但中國證監(jiān)會發(fā)現(xiàn)存在可能損害上市公司或者投資者合法權(quán)益的重大問題的，可以根據(jù)審慎監(jiān)管原則責令上市公司按照本辦法的規(guī)定補充披露相關(guān)信息、暫停交易并報送申請文件。

2023-06-09

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融資
上市公司融資融券是不是利好

融資融券有利好也有利空，這并不一定的。一、融資融券是什么？融資融券交易（ｓｅｃｕｒｉｔｉｅｓｍａｒｇｉｎｔｒａｄｉｎｇ）又稱“證券信用交易”或保證金交易，是指投資者向具有融資融券業(yè)務資格的證券公司提供擔保物，借入資金買入證券（融資交易）或借入證券并賣出（融券交易）的行為。包括券商對投資者的融資、融券和金融機構(gòu)對券商的融資、融券。從世界范圍來看，融資融券制度是一項基本的信用交易制度。2010年03月30日，上交所、深交所分別發(fā)布公告，表示將于2010年3月31日起正式開通融資融券交易系統(tǒng)，開始接受試點會員融資融券交易申報。融資融券業(yè)務正式啟動。二、融資融券是證券市場一種新的盈利模式。融資就是借錢買成股，高價賣了把借的錢還上，賺點差價。即看好后市賭一把。做多。融券就是借股賣成錢，價低了把借的股買回、利好是指刺激股價上漲的信息，如股票上市公司經(jīng)營業(yè)績好轉(zhuǎn)、銀行利率降低、社會資金充足、銀行信貸資金

2023-03-01

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融資
了解一下上市公司如何進行融資？

目前，我國上市公司的資金來源主要包括內(nèi)源融資和外源融資兩種。由于在公司內(nèi)部進行融資，不需要實際對外支付利息或股息，不會減少公司的現(xiàn)金流量；同時由于資金來源于公司內(nèi)部，不發(fā)生融資費用，使內(nèi)部融資的成本遠低于外部融資。公司生產(chǎn)經(jīng)營活動的正常運轉(zhuǎn)以及擴充生產(chǎn)能力，都需要大量資金給予支持，這些資金的來源除內(nèi)源資本外，相當多的部分要依靠外源融資來解決。上市公司外源融資又可分為向金融機構(gòu)借款和發(fā)行公司債券的債權(quán)融資方式；配股及增發(fā)新股的股權(quán)方式；發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券的半股權(quán)半債權(quán)的方式。銀行貸款是目前債權(quán)融資的主要方式，其優(yōu)點在于程序比較簡單，融資成本相對節(jié)約，靈活性強，只要企業(yè)效益良好、融資較容易，缺點是一般要提供抵押或者擔保，籌資數(shù)額有限，還款付息壓力大，財務風險較高。公司債券是指由公司發(fā)行并承諾在一定時間內(nèi)還本付息的債權(quán)債務憑證。體現(xiàn)了債務人與債權(quán)人之間的行為。債券在本質(zhì)上也是借錢與還錢關(guān)系，但其與貸

2023-02-16

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融資
上市公司融資置換如何避免風險

在明確企業(yè)融資風險產(chǎn)生的原因之后，就需要采取一定的措施予以保證企業(yè)在經(jīng)營活動中得到良好的發(fā)展。為此，本文提出以下幾個方面的措施：(一)提升企業(yè)信用等級，提高融資水平企業(yè)提高融資水平，最為關(guān)鍵的因素就是企業(yè)的信用等級，企業(yè)的信用等級上升，才可以在融資方面獲取到更多的資源。那么，如何提升企業(yè)的信用等級呢?首先，企業(yè)要完善財務管理制度與經(jīng)營管理制度，高層管理者要重視企業(yè)的管理，從員工的發(fā)展出發(fā)，制定合理化的規(guī)章制度來保證員工有效完成工作，保證公司部門與部門之間有效運轉(zhuǎn)，同時在財務上要建立透明機制，賬務公開化，發(fā)揮群眾的力量來監(jiān)督，提升財務管理水平。其次，企業(yè)在對外經(jīng)營方面，要秉持誠信經(jīng)營理念，增強重合同、守信用的自我約束意識，從而提高企業(yè)的誠信與信譽，對外樹立一個良好的形象，提升企業(yè)的信用等級。(二)建立科學融資結(jié)構(gòu)，有效規(guī)避融資風險控制好企業(yè)的融資風險，可以通過以下途徑予以規(guī)范：第一，盡管融資

2023-05-02

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融資
上市公司融資是否需要驗資

上市公司募集資金是否需要驗資p>根據(jù)我國有關(guān)法律法規(guī)，公司上市募集資金時，審查部門將對公司是否足額繳納注冊資本進行審查，如未繳足注冊資本，則不得上市募集資金首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法第十條發(fā)行人注冊資本已繳足，發(fā)起人或股東作為出資的資產(chǎn)已辦理產(chǎn)權(quán)過戶手續(xù)，發(fā)行人主要資產(chǎn)不存在重大權(quán)屬糾紛第二十六條發(fā)行人應具備下列條件：（1）最近三個會計年度凈利潤為正，累計凈利潤超過3000萬元，凈利潤按扣除非經(jīng)常性損益前后孰低計算（2）最近三個會計年度經(jīng)營活動累計凈現(xiàn)金流量超過5000萬元的；或者最近三個會計年度累計營業(yè)收入超過3億元人民幣的；（3）發(fā)行前股本總額不低于3000萬元人民幣；（4）無形資產(chǎn)（扣除土地使用權(quán)后，（五）中國證監(jiān)會根據(jù)《創(chuàng)新型企業(yè)試點意見》確定的試點企業(yè)（以下簡稱試點企業(yè)）最近一期期末無未決虧損前款第（一）項、第（五）項的規(guī)定，不適用“在中國境內(nèi)發(fā)行股票或者存托憑證”等規(guī)定。實

2023-05-07

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法律綜合知識
公司融資流程是如何的

一、公司融資流程是如何的1．撰寫商業(yè)計劃書，用于應對不知何時會遇到的投資人或投資經(jīng)理。撰寫商業(yè)計劃書不僅是一個包裝和表達的過程，也是一個理清產(chǎn)品思路的過程。2．找到投資人。3．路演：參與有組織的路演，讓投資人有機會一次接觸許多投資人，可以節(jié)省大量成本。同時，此類路演活動可以接觸到其他創(chuàng)業(yè)者，也是一個不錯的渠道。4．與投資人單獨約談：路演給投資人留個好印象后，就有機會展開私密的約談了。5．交易價格談判：約談是讓投資人了解公司的項目和團隊，至于具體投不投還要看玩法、估值、出讓比例、附帶權(quán)利比如優(yōu)先股是否具有投票權(quán)、是否配備反稀釋條款等。令投資人追捧的好項目具有更強的議價能力，爭做好產(chǎn)品永遠比談判技巧更有用。6．簽署正式的法律文件。7．股權(quán)變更：并非簡單的雙邊協(xié)議簽署，此步驟需與工商局、銀行等機構(gòu)協(xié)同完成。8．獲得注資。二、公司融資方式有幾種類型公司融資方式有的類型有銀行貸款、股票籌資、債券融資

2023-11-10

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融資
公司融資進來的資金將如何進行運作

一、公司融資進來的資金將如何進行運作1、公司融資進來的資金可以通過以下方式進行運作：并購重組；股權(quán)投資；吸收并購；股權(quán)拆細；杠桿收購；戰(zhàn)略聯(lián)盟模式；投資控股收購重組模式。2、法律依據(jù)：《中華人民共和國公司法》第七十一條，有限責任公司的股東之間可以相互轉(zhuǎn)讓其全部或者部分股權(quán)。股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓股權(quán)，應當經(jīng)其他股東過半數(shù)同意。股東應就其股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項書面通知其他股東征求同意，其他股東自接到書面通知之日起滿三十日未答復的，視為同意轉(zhuǎn)讓。其他股東半數(shù)以上不同意轉(zhuǎn)讓的，不同意的股東應當購買該轉(zhuǎn)讓的股權(quán)；不購買的，視為同意轉(zhuǎn)讓。經(jīng)股東同意轉(zhuǎn)讓的股權(quán)，在同等條件下，其他股東有優(yōu)先購買權(quán)。兩個以上股東主張行使優(yōu)先購買權(quán)的，協(xié)商確定各自的購買比例；協(xié)商不成的，按照轉(zhuǎn)讓時各自的出資比例行使優(yōu)先購買權(quán)。公司章程對股權(quán)轉(zhuǎn)讓另有規(guī)定的，從其規(guī)定。二、融資的合規(guī)和風險問題(一)關(guān)于私募基金公司基金公司成立后，通過中

2023-04-20

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融資
上市公司排隊債市融資

中國建筑IPO受阻轉(zhuǎn)道債市融資62億中石化發(fā)債籌錢抄底海外油田鞍鋼發(fā)債百億疑為攀鋼重組買單在這一波熊市的沖擊下，股票市場的融資能力受到重創(chuàng)。眾多上市公司紛紛放棄原先的股權(quán)融資計劃，轉(zhuǎn)向債券市場尋求資金。據(jù)報道，中國證券監(jiān)督管理委員會發(fā)審委6月份已審核通過中國建筑股份有限公司首次公開發(fā)行(IPO)120億A股的申請，但截至目前，中國建筑IPO仍未啟動。證監(jiān)會11月28日表示，有度掌握發(fā)行節(jié)奏，并未向中國建筑下達發(fā)行批文，因此中國建筑不可能公開招股。在此情形下，中國建筑只能借道債券市場發(fā)行62億元人民幣中期票據(jù)。受股市持續(xù)低迷融資能力不佳影響的不光就中國建筑一家，鞍鋼股份近日公布，董事會于08年12月16日，批準并決議提請股東審議發(fā)售及發(fā)行本金總額不超過人民幣100億元的境內(nèi)公司債券。浦發(fā)銀行也計劃發(fā)行82億元的次級債券，用于補充資本金，提高資本充足率。為解決核心資本充足率不足問題，浦發(fā)此前曾

2023-06-09

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融資
上市公司融資比例是多少？

一、上市公司融資比例可以看出，每種融資方式都有其獨特的優(yōu)勢，但也都存在著不同的缺點。一般來講，發(fā)行公司債券和銀行貸款都有政策等各方面的許多限制，因此不是上市公司采取的主要融資方式。目前我國上市公司的融資方式主要是股權(quán)融資的增發(fā)和配股方式以及發(fā)行一種新型債券-可轉(zhuǎn)換債券三種方式。1.融資條件的比較(1)對盈利能力的要求。增發(fā)要求公司最近3個會計年度扣除非經(jīng)常損益后的凈資產(chǎn)收益率平均不低于6%，若低于6%，則發(fā)行當年加權(quán)凈資產(chǎn)收益率應不低于發(fā)行前一年的水平。配股要求公司最近3個會計年度除非經(jīng)常性損益后的凈資產(chǎn)收益率平均不低于6%。而發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券則要求公司近3年連續(xù)盈利，且最近3年凈資產(chǎn)利潤率平均在10%以上，屬于能源、原材料、基礎設施類公司可以略低，但是不得低于7%。(2)對分紅派息的要求。增發(fā)和配股均要求公司近三年有分紅;而發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券則要求最近三年特別是最近一年應有現(xiàn)金分紅。(3)距前

2023-06-02

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融資
公司的融資融券如何操作

1、先開立信用證券和資金賬戶根據(jù)對融資融券細則的解讀，參與融資融券交易的投資者，必須先通過有關(guān)試點券商的征信調(diào)查。投資者如不能滿足試點券商的征信要求，在該券商網(wǎng)點從事證券交易不足半年，交易結(jié)算資金未納入第三方存管，證券投資經(jīng)驗不足，缺乏風險承擔能力，有重大違約記錄等，都不得參與融資融券業(yè)務。投資者向券商融資融券前，要按規(guī)定與券商簽訂融資融券合同以及融資融券交易風險揭示書，并委托券商開立信用證券賬戶和信用資金賬戶。投資者只能選定一家券商簽訂融資融券合同，在一個證券市場只能委托券商開立一個信用證券賬戶。2、融券賣出價不得低于成交價投資者融券賣出的申報價格不得低于該證券的成交價;如該證券當天還沒有產(chǎn)生成交的，融券賣出申報價格不得低于前收盤價。投資者在融券期間賣出通過其所有或控制的證券賬戶所持有與其融入證券相同證券的，其賣出該證券的價格也應當滿足不低于成交價的要求，但超出融券數(shù)量的部分除外。3、賣

2023-02-26

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融資
融資多次的公司即將上市

股份有限公司的設立可以采取發(fā)起設立或者募集設立兩種方式。發(fā)起設立是指由發(fā)起人認購公司發(fā)行的全部股份而設立公司。在發(fā)起設立股份有限公司的方式中，發(fā)起人必須認足公司發(fā)行的全部股份，社會公眾不參加股份認購。募集設立是指由發(fā)起人認購公司應發(fā)行股份的一部分，其余股份向社會公開募集或者向特定對象募集而設立公司。募集設立分為向特定對象募集設立和公開募集設立。發(fā)起人認購和募集的股本達到法定資本最低限額。股份有限公司注冊資本的最低限額為人民幣五百萬元。公司上市的基本流程根據(jù)我國新的公司企業(yè)上市制度，企業(yè)完成以下步驟：1、股份改制：發(fā)起人、剝離重組、三年業(yè)績、驗資注冊、資產(chǎn)評估；2、上市輔導：三會制度、業(yè)務結(jié)構(gòu)、四期報告、授課輔導、輔導驗收；3、發(fā)行材料制作：招股說明書、券商推薦報告、證券發(fā)行推薦書、證券上市推薦書、項目可研報告、定價分析報告、審計報告、法律意見書；4、券商內(nèi)核：現(xiàn)場調(diào)研、問題及整改、內(nèi)核核對

2023-07-02

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融資風險
上市公司融資風險的規(guī)避

上市公司融資風險是指一個企業(yè)的資金籌集的行為與過程，也就是公司根據(jù)自身的生產(chǎn)經(jīng)營狀況、資金擁有的狀況以及公司未來經(jīng)營發(fā)展的需要，通過科學的預測和決策，采用一定的方式，從一定的渠道向公司的投資者和債權(quán)人去籌集資金，組織資金的供應，以保證公司正常生產(chǎn)需要的經(jīng)營管理活動需要的理財行為。一、上市公司融資風險類型1、違約風險，即不能按期歸還到期債務，導致企業(yè)信用受損甚至引起法律拆訟的可能性；2、道德風險，主要是指融資團隊在資金管理、資產(chǎn)管理、資本管理和融資過程中，由于企業(yè)團隊個人原因產(chǎn)生的使企業(yè)利益受損的可能性，如資金體外循環(huán)等；3、機會風險，指融資企業(yè)在融資決策及融資方案實施的過程中，因為選擇了一方案或機會，從而失去其他機會的可能性；4、法律風險，融資企業(yè)在融資方案設計及實施過程中，由于某些環(huán)節(jié)違規(guī)、造假或欺騙行為，導致觸犯刑律的可能性。二、上市公司融資風險規(guī)避措施1、提升企業(yè)信用等

2023-06-06

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法人
上市公司法人股是如何來定義的？

法人股是指企業(yè)法人或具有法人資格的事業(yè)單位和社會團體，以其依法可支配的資產(chǎn)，向股份有限公司非上市流通股權(quán)部分投資所形成的股份。如果該法人是國有企業(yè)、事業(yè)及其他單位，那么該法人股為國有法人股;如果是非國有法人資產(chǎn)投資于上市公司形成的股份則為社會法人股。一、一人公司還能再成立嗎？一人公司還能再成立公司。但不能投資設立新的一人有限責任公司。一人公司是指只有一個自然人股東或者一個法人股東的有限責任公司。一人公司可以再成立有限責任公司或者股份有限公司，但不能再設立一個新的一人公司。二、股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的限制有什么股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的主體、內(nèi)容和形式受到嚴格的法律規(guī)定：1、對國有股、法人股等不同投資主體持有的股權(quán)，法律對其可轉(zhuǎn)讓性、受讓人和轉(zhuǎn)讓方式作出了不同的規(guī)定；2、法律禁止或限制某些特定主體持有的股權(quán)在一定期限內(nèi)轉(zhuǎn)讓；3、股份有限公司、有限責任公司、中外合資公司等不同形式的公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓程序和法律也有不同的規(guī)

2023-04-05

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