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融資融券的風(fēng)險(xiǎn)
來(lái)源：法律編輯整理 時(shí)間： 2023-06-05 15:24:08 223 人看過(guò)

一、融資融券的風(fēng)險(xiǎn)

融資融券是一種股票投資的方式，有著放大交易風(fēng)險(xiǎn)的作用。有投資肯定就有風(fēng)險(xiǎn)，那你們知道融資融券交易的風(fēng)險(xiǎn)有什么嗎一起來(lái)了解一下。融資融券交易的風(fēng)險(xiǎn)：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)融資融券是杠桿式的投資工具，是一把“雙刃劍”，放大了效益，也必然放大風(fēng)險(xiǎn)。投資者在將股票作為擔(dān)保品進(jìn)行融資時(shí)，，既需要承擔(dān)原有的股票變化帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，又得承擔(dān)新投資股票帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，還得支付相應(yīng)的利息。另外，融資融券交易的復(fù)雜程度較高，更可能判斷失誤或操作不當(dāng)，投資者的虧損可能比在現(xiàn)金交易方式下更為嚴(yán)重。對(duì)融資者而言，如果股價(jià)深跌，投資者所投入的資金便可能會(huì)全部化為烏有。保證金追加風(fēng)險(xiǎn)融資融券類(lèi)似于期貨交易模式，投資者在交易過(guò)程中需要全程監(jiān)控?fù)?dān)保比率水平，以保證其不低于所要求的維持保證金比例。融資融券所具有的逐日盯市和保證金可能持續(xù)支付的特點(diǎn)，就使得投資者融資買(mǎi)進(jìn)的股票在下跌行情中出現(xiàn)類(lèi)似期貨交易的“逼倉(cāng)”現(xiàn)象。因此，融資融券交易將使得投資者的行為更加短期化，市場(chǎng)博弈也更加激烈，對(duì)投資者的流動(dòng)性管理要求也更高。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)融資融券針對(duì)的是個(gè)股，而個(gè)股時(shí)常會(huì)發(fā)生漲跌?；蛲Ｅ?，此種情形下，融資購(gòu)券或賣(mài)券還款、融券賣(mài)出或買(mǎi)券還券可能都會(huì)因此受阻，產(chǎn)生較大的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。融資融券業(yè)務(wù)可能導(dǎo)致內(nèi)幕交易加劇融資融券也有可能加劇內(nèi)幕交易。當(dāng)獲得利好或利空的內(nèi)幕信息時(shí)，由于融資融券的杠桿性及做空機(jī)制，內(nèi)幕交易者會(huì)立馬進(jìn)行融資或融券以獲取高額收益，從而加劇市場(chǎng)的波動(dòng)性，起到了助漲殺跌的作用。香港市場(chǎng)的老虎基金賣(mài)空建行事件就是很好的佐證，從反向來(lái)看，或許賣(mài)空量的突變可以用來(lái)預(yù)測(cè)某只股票的短期走勢(shì)，對(duì)于此結(jié)論投資者可參照2009年5月26日的報(bào)告“賣(mài)空量與股價(jià)的關(guān)系－賣(mài)空量可作為部分股票的先行指標(biāo)”及2009年11月30日的報(bào)告“從衍生品看香港后市－－市場(chǎng)再次應(yīng)驗(yàn)賣(mài)空量的預(yù)見(jiàn)性，已做詳細(xì)論證。

二、什么人能進(jìn)行融資融券？

融資融券是一種杠桿交易，投資者在手頭有少量資金的情況下，向券商借錢(qián)借券來(lái)進(jìn)行證券買(mǎi)賣(mài)，就好比用杠桿來(lái)撬動(dòng)重物。借來(lái)的錢(qián)和股票都是要還的，股市上變動(dòng)的不只是數(shù)字，而是真金白銀。財(cái)務(wù)杠桿能給投資者帶來(lái)成倍的利潤(rùn)，但也有虧損的風(fēng)險(xiǎn)。因此，券商在進(jìn)行融資融券業(yè)務(wù)時(shí)，會(huì)對(duì)投資者的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力進(jìn)行考量，對(duì)投資者的賬戶(hù)資產(chǎn)、風(fēng)險(xiǎn)偏好、收益率等情況進(jìn)行調(diào)查征信。目前只有目前只有賬戶(hù)資金不低于50萬(wàn)，開(kāi)戶(hù)時(shí)長(zhǎng)不低于6個(gè)月的投資者，在接受驗(yàn)資后才能參與。

三、什么證券公司可以從事融資融券業(yè)務(wù)

根據(jù)《管理辦法》，只有取得證監(jiān)會(huì)融資融券業(yè)務(wù)許可的證券公司，方可開(kāi)展融資融券業(yè)務(wù)。未經(jīng)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，任何證券公司不得向客戶(hù)融資、融券。

（一）融資融券又稱(chēng)證券信用交易，是指投資者向具有深圳證券交易所會(huì)員資格的證券公司提供擔(dān)保物，借入資金買(mǎi)入本所上市證券或借入本所上市證券并賣(mài)出的行為。包括券商對(duì)投資者的融資、融券和金融機(jī)構(gòu)對(duì)券商的融資、融券。

（二）融券是借證券來(lái)賣(mài)，然后以證券歸還，證券公司出借證券給客戶(hù)出售，客戶(hù)到期返還相同種類(lèi)和數(shù)量的證券并支付利息，客戶(hù)向證券公司融券賣(mài)出稱(chēng)為“賣(mài)空”。"融資融券"又稱(chēng)"證券信用交易"，是指投資者向具有像深圳證券交易所和上海證券交易所會(huì)員資格的證券公司提供擔(dān)保物，借入資金買(mǎi)入本所上市證券或借入本所上市證券并賣(mài)出的行為，包括券商對(duì)投資者的融資、融券和金融機(jī)構(gòu)對(duì)券商的融資、融券。

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  • 融資融券怎么進(jìn)行融資
    法律綜合知識(shí)
    融資一、融資交易的定義融資交易是指，投資者向證券公司交納一定的保證金，融（借）入一定數(shù)量的資金買(mǎi)入股票的交易行為。投資者向證券公司提交的保證金可以是現(xiàn)金或者可充抵保證金的證券。以后證券公司向投資者進(jìn)行授信后，投資者可以在授信額度內(nèi)買(mǎi)入由證券交易所和證券公司公布的融資標(biāo)的名單內(nèi)的證券。投資者信用賬戶(hù)內(nèi)融資買(mǎi)入的證券及其他資金證券，整體作為其對(duì)證券公司所負(fù)債務(wù)的擔(dān)保物。融資交易為投資者提供了一種新的交易方式。如果證券價(jià)格符合投資者預(yù)期上漲，融入資金購(gòu)買(mǎi)證券，而后通過(guò)以較高價(jià)格賣(mài)出證券歸還欠款能放大盈利；如果證券價(jià)格不符合投資者預(yù)期，股價(jià)下跌，融入資金購(gòu)買(mǎi)證券，而后賣(mài)出證券歸還欠款后虧損將被放大。因此融資交易是一種杠桿交易，能放大投資者的盈利或者虧損，參與融資融－券交易要求投資者有較強(qiáng)的證券研究能力和風(fēng)險(xiǎn)承受能力。二、融資交易特點(diǎn)1、融資標(biāo)的證券可供融資買(mǎi)入的證券品種，稱(chēng)為融資標(biāo)的證券。滬、深交
    2023-12-12
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  • 股票融資風(fēng)險(xiǎn)是什么，債權(quán)融資的風(fēng)險(xiǎn)是什么
    債權(quán)融資是指企業(yè)通過(guò)舉債的方式進(jìn)行融資，債權(quán)融資所獲得的資金，企業(yè)首先要承擔(dān)資金的利息，另外在借款到期后要向債權(quán)人償還資金的本金。債權(quán)融資的特點(diǎn)決定了其用途主要是解決企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金短缺的問(wèn)題，而不是用于資本項(xiàng)下的開(kāi)支。債權(quán)融資具有如下特點(diǎn)：1、債權(quán)融資獲得的只是資金的使用權(quán)而不是所有權(quán)，負(fù)債資金的使用是有成本的，企業(yè)必須支付利息，并且債務(wù)到期時(shí)須歸還本金。2、債權(quán)融資能夠提高企業(yè)所有權(quán)資金的資金回報(bào)率，具有財(cái)務(wù)杠桿作用。3、與股權(quán)融資相比，債權(quán)融資除在一些特定的情況下可能帶來(lái)債權(quán)人對(duì)企業(yè)的控制和干預(yù)問(wèn)題，一般不會(huì)產(chǎn)生對(duì)企業(yè)的控制權(quán)問(wèn)題。一、公司融資有哪些風(fēng)險(xiǎn)？公司融資的風(fēng)險(xiǎn)如下：1、違約風(fēng)險(xiǎn)，即不能按期歸還到期債務(wù)，導(dǎo)致企業(yè)信用受損甚至引起法律拆訟的可能性;2、道德風(fēng)險(xiǎn)，主要是指融資團(tuán)隊(duì)在資金管理、資產(chǎn)管理、資本管理和融資過(guò)程中，由于企業(yè)團(tuán)隊(duì)個(gè)人原因產(chǎn)生的使企業(yè)利益受損的可能性，如資金體外循
    2023-03-21
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  • 融資融券交易試點(diǎn)實(shí)施細(xì)則中風(fēng)險(xiǎn)控制的規(guī)定
    一、什么是融資融券融資融券交易又稱(chēng)“證券信用交易”或保證金交易，是指投資者向具有融資融券業(yè)務(wù)資格的證券公司提供擔(dān)保物，借入資金買(mǎi)入證券(融資交易)或借入證券并賣(mài)出(融券交易)的行為。包括券商對(duì)投資者的融資、融券和金融機(jī)構(gòu)對(duì)券商的融資、融券。從世界范圍來(lái)看，融資融券制度是一項(xiàng)基本的信用交易制度。二、融資融券交易試點(diǎn)實(shí)施細(xì)則中風(fēng)險(xiǎn)控制的規(guī)定依據(jù)《深圳證券交易所融資融券交易試點(diǎn)實(shí)施細(xì)則》第六章風(fēng)險(xiǎn)控制6.1單只標(biāo)的證券的融資余額達(dá)到該證券上市可流通市值的25%時(shí)，本所可以在次一交易日暫停其融資買(mǎi)入，并向市場(chǎng)公布。該標(biāo)的證券的融資余額降低至20%以下時(shí)，本所可以在次一交易日恢復(fù)其融資買(mǎi)入，并向市場(chǎng)公布。6.2單只標(biāo)的證券的融券余量達(dá)到該證券上市可流通量的25%時(shí)，本所可以在次一交易日暫停其融券賣(mài)出，并向市場(chǎng)公布。該標(biāo)的證券的融券余量降低至20%以下時(shí)，本所可以在次一交易日恢復(fù)其融券賣(mài)出，并向市場(chǎng)公
    2023-04-27
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  • 什么證券公司可以從事融資融券業(yè)務(wù)，融資融券的作用
    一、什么證券公司可以從事融資融券業(yè)務(wù)符合下述條件的證券公司可以從事融資融券業(yè)務(wù)：1.是在中華人民共和國(guó)境內(nèi)依法設(shè)立的企業(yè)法人；2.具有穩(wěn)定的償債資金來(lái)源，最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度盈利；3.流動(dòng)性良好，具有較強(qiáng)的到期償債能力；4.發(fā)行融資券募集的資金用于本企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)；5.近三年沒(méi)有違法和重大違規(guī)行為；6.近三年發(fā)行的融資券沒(méi)有延遲支付本息的情形；7.具有健全的內(nèi)部管理體系和募集資金的使用償付管理制度。二、融資融券的作用融資融券的作用主要體現(xiàn)在四個(gè)方面：1.融資融券交易可以將更多信息融入證券價(jià)格，可以為市場(chǎng)提供方向相反的交易活動(dòng)，有助于市場(chǎng)內(nèi)在價(jià)格穩(wěn)定機(jī)制的形成。2.融資融券交易可以在一定程度上放大資金和證券供求，增加市場(chǎng)的交易量，從而活躍證券市場(chǎng)，增加證券市場(chǎng)的流動(dòng)性。3.融資融券交易可以為投資者提供新的交易方式，可以改變證券市場(chǎng)單邊式的方面，為投資者規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的工具。4.融資融券可以拓寬證券公
    2023-06-23
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  • 融資融券的申請(qǐng)條件？
    融資融券的辦理流程：1、公司營(yíng)業(yè)執(zhí)照；2、公司章程；3、股東大會(huì)決議；4、招股說(shuō)明書(shū)或者公開(kāi)發(fā)行募集文件；5、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告；6、代收股款銀行的名稱(chēng)及地址。聘請(qǐng)保薦人的，還應(yīng)當(dāng)報(bào)送保薦人出具的發(fā)行保薦書(shū)；實(shí)行承銷(xiāo)的，還應(yīng)當(dāng)報(bào)送承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)名稱(chēng)及有關(guān)的協(xié)議。融資融券交易的關(guān)鍵行情反彈，部分投資者開(kāi)始關(guān)注融資融券。參與融資融券交易時(shí)，投資者獲得證券公司授予額度后即可進(jìn)行。在交易過(guò)程中須遵守以下規(guī)則：（1）融資融券交易的證券不得超出交易所規(guī)定的標(biāo)的證券范圍；（2）融資、融券期限最長(zhǎng)不得超過(guò)6個(gè)月，融資利率不低于中國(guó)人民銀行規(guī)定的同期金融機(jī)構(gòu)貸款基準(zhǔn)利率；（3）融資交易選擇融資買(mǎi)入指令申報(bào)，融券交易選擇融券賣(mài)出指令申報(bào)；融資買(mǎi)入、融券賣(mài)出的申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)為100股（份）或其整數(shù)倍；融券賣(mài)出的申報(bào)價(jià)格不得低于該證券的最新成交價(jià)，申報(bào)時(shí)無(wú)當(dāng)日最新成交價(jià)的，申報(bào)價(jià)格不得低于其前收盤(pán)價(jià)；（4）投資者信用證券帳戶(hù)不
    2023-07-05
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    #融資
    詞條

    融資從廣義上講也叫金融，就是貨幣資金的融通，當(dāng)事人通過(guò)各種方式到金融市場(chǎng)上籌措或貸放資金的行為。從狹義上講，融資即是一個(gè)企業(yè)的資金籌集的行為與過(guò)程。 融資方式分別是基金組織、銀行承兌、直存款、銀行信用證、委托貸款、直通款、對(duì)沖資金。... 更多>

    #融資
    相關(guān)咨詢(xún)
    • 債券融資有風(fēng)險(xiǎn)嗎
      北京在線咨詢(xún) 2021-08-02
      企業(yè)利用發(fā)行債券方式籌集資金時(shí)，如果發(fā)行條件、債券利率、融資時(shí)機(jī)等選擇不當(dāng)，也會(huì)給企業(yè)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。 1.債券發(fā)行條件不當(dāng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。發(fā)行條件包括債券發(fā)行總額、債券發(fā)行價(jià)格、債券期限等因素。如果發(fā)行總額和債券發(fā)行價(jià)格過(guò)高，會(huì)給企業(yè)融資帶來(lái)困難;債券期限也不宜過(guò)長(zhǎng)，否則會(huì)失去對(duì)投資者的吸引力。 2.債券利率帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。債券利率的確定必須恰當(dāng)，利率確定過(guò)高會(huì)加重企業(yè)負(fù)擔(dān)，利率過(guò)低又會(huì)影響債券的吸引力。 3
    • 證券公司融資融券業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)包括哪些
      河南在線咨詢(xún) 2023-09-03
      證券公司融資融券業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)包括： 1、客戶(hù)信用風(fēng)險(xiǎn)。 2、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。 3、業(yè)務(wù)規(guī)模及集中度風(fēng)險(xiǎn)。 4、業(yè)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)。 5、信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。
    • 大額的融資融券交易都有哪些風(fēng)險(xiǎn)
      甘肅在線咨詢(xún) 2023-02-24
      十屆全國(guó)人大常委會(huì)十八次常委會(huì)議審定通過(guò)新修訂的《證券法》，規(guī)定證券公司可以為客戶(hù)融資融券服務(wù)。具體風(fēng)險(xiǎn)如下： 一、杠桿交易風(fēng)險(xiǎn)； 二、強(qiáng)制平倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)； 三、監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。監(jiān)管部門(mén)和證券公司在融資融券交易出現(xiàn)異常、或市場(chǎng)出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，都將對(duì)融資融券交易采取監(jiān)管措施，以維護(hù)市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行，甚至可能暫停融資融券交易； 四、其他風(fēng)險(xiǎn)。
    • 債權(quán)融資有什么風(fēng)險(xiǎn)，債權(quán)融資的風(fēng)險(xiǎn)
      澳門(mén)在線咨詢(xún) 2022-10-28
      債權(quán)融資有什么風(fēng)險(xiǎn)債權(quán)融資的風(fēng)險(xiǎn)要高于股權(quán)融資的風(fēng)險(xiǎn)，有關(guān)債權(quán)融資的風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在：（一）資金不能如數(shù)償還的風(fēng)險(xiǎn)。在債務(wù)融資方式下，資金不能償還的損失是由企業(yè)自身負(fù)擔(dān)的，企業(yè)必須將所借資金全部如數(shù)償還，才能保證企業(yè)經(jīng)營(yíng)持續(xù)進(jìn)行下去。（二）資金不能按期償還的風(fēng)險(xiǎn)。在債務(wù)性融資的條件下，舉債必須償還，而且必須按期償還，這也是西方企業(yè)重視現(xiàn)金流量計(jì)劃的原因之一。當(dāng)企業(yè)不能按期償債時(shí)，將面臨喪失信譽(yù)、負(fù)擔(dān)
    • 簡(jiǎn)述什么是融資融券融資融券融資融資
      西藏在線咨詢(xún) 2021-11-14
      融資就是集結(jié)資金，把別人的錢(qián)集結(jié)在一起。融資分為債務(wù)融資和股權(quán)融資。一、債權(quán)融資。債務(wù)融資又稱(chēng)債券融資，是企業(yè)外部資金有償使用的一種融資方式。包括：銀行貸款、銀行短期融資（票據(jù)、應(yīng)收賬款、信用證等）。）．企業(yè)短期融資券、企業(yè)債券、資產(chǎn)支持下的中長(zhǎng)期債券融資、金融租賃、政府貼息貸款、政府間貸款、世界金融組織貸款、私募基金等。獨(dú)擔(dān)債權(quán)融資風(fēng)險(xiǎn)。債務(wù)融資獲得的只是資金的使用權(quán)而非所有權(quán)，債務(wù)資金的使用是