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發(fā)行公司債券的目的是為籌集生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金，同時(shí)要維護(hù)投資者的利益，使發(fā)行債券的公司能夠有到期償還本息的能力，因而發(fā)行公司債券，必須符合下列條件：

1.股份有限公司的凈資產(chǎn)額不低于人民幣三千萬(wàn)元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)額不低于人民幣六千萬(wàn)元。

2.累計(jì)債券總額不超過(guò)公司凈資產(chǎn)額的百分之四十。

3.最近三年平均可分配利潤(rùn)足以支付公司債券一年的利息。

4.籌集的資金投向符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策。

5.債券的利率不得超過(guò)國(guó)務(wù)院限定的利率水平。

6.國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他條件。

一、公司債券的發(fā)行方式有幾種

公司債券的發(fā)行方式有三種，即面值發(fā)行，溢價(jià)發(fā)行，折價(jià)發(fā)行。假設(shè)其他條件不變，債券的票面利率高于同期銀行存款利率時(shí)，可按超過(guò)債券票面價(jià)值的價(jià)格發(fā)行，稱為溢價(jià)發(fā)行。溢價(jià)是企業(yè)以后各期多付利息而事先得到補(bǔ)償；如果債券的票面利率低于同期銀行存款利率，可按低于債券面值的價(jià)格發(fā)行，稱為折價(jià)發(fā)行。折價(jià)是企業(yè)以后各期少付利息而預(yù)先給投資者補(bǔ)償。如果債券的票面利率與同期銀行存款利率相同，可按票面價(jià)格發(fā)行，稱為面值發(fā)行。溢價(jià)或折價(jià)是發(fā)行債券企業(yè)在債券存續(xù)期內(nèi)對(duì)利息費(fèi)用的一種調(diào)整。

二、公司債券的法定程序

公司債券不管對(duì)發(fā)行公司債券的公司而言，還是對(duì)政府監(jiān)管部門(mén)而言，都是一件重大的事件。對(duì)于發(fā)行人而言，發(fā)行公司債券屬于向社會(huì)投資者出售信用、增加負(fù)債的重大社會(huì)融資行為，幾乎所有國(guó)家的公司法都規(guī)定，發(fā)行公司債券需要公司決策機(jī)構(gòu)，如董事會(huì)、股東大會(huì)等批準(zhǔn)，公司經(jīng)營(yíng)管理層不得擅自決定發(fā)行公司債券，募集的資金不可以用于償還銀行貸款。對(duì)于政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)而言，由于發(fā)行公司債券涉及到社會(huì)重大信用，對(duì)穩(wěn)定社會(huì)經(jīng)濟(jì)秩序、維護(hù)投資者權(quán)益都有重大影響，因此幾乎所有國(guó)家的公司法都規(guī)定，發(fā)行公司債券必須報(bào)經(jīng)政府有關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)或核準(zhǔn)，或者到政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)登記、注冊(cè)，否則，就屬于違法行為。因此，“依照法定程序”主要包含兩層含義：

1、需經(jīng)公司決策層，如董事會(huì)、股東大會(huì)等批準(zhǔn)。

2、需經(jīng)政府監(jiān)管部門(mén)同意。政府監(jiān)管部門(mén)在同意發(fā)行公司債券的審查過(guò)程中，還通過(guò)有關(guān)法律法規(guī)在信用評(píng)級(jí)、財(cái)務(wù)審計(jì)、法律認(rèn)證、信息披露等方面進(jìn)行嚴(yán)格要求。