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PE與VC及私募基金的區(qū)別

來源：法律編輯整理時間： 2023-06-09 14:41:23 453 人看過

PE與VC雖然都是對上市前企業(yè)的投資，但是兩者在投資階段、投資規(guī)模、投資理念和投資特點等方面有很大的不同。很多傳統(tǒng)上的VC機構現(xiàn)在也介入PE業(yè)務，而許多傳統(tǒng)上被認為專做PE業(yè)務的機構也參與VC項目，也就是說PE與VC只是概念上的一個區(qū)分，在實際業(yè)務中兩者界限越來越模糊。另外PE基金與內(nèi)地所稱的“私募基金”也有區(qū)別，PE基金主要以私募形式投資于未上市的公司股權，而我們所說的“私募基金”則主要是指通過私募形式，向投資者籌集資金，進行管理并投資于證券市場(多為二級市場)的基金，主要是用來區(qū)別共同基金(mtalfnd)等公募基金的。

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私募基金是私下或直接向特定群體募集的資金。與之對應的公募基金是向社會大眾公開募集的資金。人們平常所說的基金主要是共同基金，即證券投資基金。一、基金的募集方式？基金募集方式分為公募基金與私募基金。公募基金是指可以面向社會公眾公開發(fā)售的二類基金；私募基金則是只能采取非公開方式，面向特定投資者募集發(fā)售的基金。公募基金主要具有如下特征：可以面向社會公眾公開發(fā)售基金份額和宣傳推廣，基金募集對象不固定；投資金額要求低，適宜中小投資者參與；必須遵守基金法律和法規(guī)的約束，并接受監(jiān)管部門的嚴格監(jiān)管。與公募基金相比，私募基金不能進行公開的發(fā)售和宣傳推廣，投資金額要求高，投資者的資格和人數(shù)常常受到嚴格的限制。二、私募股權基金需要什么條件？私募股權基金需要以下條件：1、產(chǎn)業(yè)基金投資者數(shù)目不得多于200人；2、擬募集規(guī)模不低于1億元；3、存續(xù)期限不得短于10年，不得長于15年；4、非公開募集基金募集完畢，基金管理人

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一、私募基金和貨幣基金的區(qū)別是什么私募基金，是指以非公開方式向特定投資者募集資金并以證券為投資對象的證券投資基金。私募基金是以大眾傳播以外的手段招募,發(fā)起人集合非公眾性多元主體的資金設立投資基金，進行證券投資。貨幣基金是聚集社會閑散資金，由基金管理人運作，基金托管人保管資金的一種開放式基金，專門投向風險小的貨幣市場工具，區(qū)別于其他類型的開放式基金，具有高安全性、高流動性、穩(wěn)定收益性，具有“準儲蓄”的特征。由于數(shù)字貨幣的出現(xiàn)，貨幣基金領域又出現(xiàn)了新型的貨幣基金——虛擬貨幣基金。二、私募基金的特點私募股權基金的運作方式是股權投資，即通過增資擴股或股份轉讓的方式，獲得非上市公司股份，并通過股份增值轉讓獲利。股權投資的特點包括：1、股權投資的收益十分豐厚。與債權投資獲得投入資本若干百分點的利息收益不同，股權投資以出資比例獲取公司收益的分紅，一旦被投資公司成功上市，私募股權投資基金的獲利可能是幾倍或

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做私募的生活會比較滋潤，從個人和團隊角度來看，回報會很誘人。但很有野心，希望規(guī)模不斷做大，最后還是要轉變?yōu)楣?，掙固定的管理費，因為規(guī)模越大，超越市場表現(xiàn)的難度就越大。如果將私募基金與公募基金作個對比的話，公募基金的合理之處，私募基金基本上都具備，而公募基金的缺陷，私募基金往往還能克服。公募基金的特點是四權分立、信息透明、風險分擔，但實際上這些優(yōu)點是打折扣的?；鸪钟腥藚⒓踊鸫髸杀竞芨?，基金發(fā)起人實際上控制了基金大會和基金經(jīng)理等相關人員的任命，這使公募基金的四權分立實際上只有三權分立。公募基金的信息披露是半個月公布一次投資組合，信息是滯后的，而私募基金的出資人可以隨時隨地了解到基金運作情況。對于風險，公募基金發(fā)起人實際上分擔得很少，而私募基金呢，保底合約下的風險完全由管理人承擔，分成合約及保底加分成合約下的風險，管理人也是與出資人一起分擔的。目前的公募基金是最透明、最規(guī)范的基金。公募基

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什么是信托基金？怎樣區(qū)別私募基金

一、信托與私募基金的區(qū)別是怎樣的1、在安全性方面。信托產(chǎn)品的安全性普遍高于私募基金，這主要是因為信托受銀監(jiān)會的嚴格監(jiān)管，行業(yè)較為規(guī)范，且信托公司本身注冊資本雄厚決定的。當然，信托近年來也有個別延期和“踩雷”事件，也需要具體項目具體分析。就出現(xiàn)資金虧損的概率而言，信托產(chǎn)品的概率是遠遠低于私募基金的。2、在投資渠道方面。根據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》(以下簡稱《私募監(jiān)管暫行辦法》)的規(guī)定，私募基金可投資于股票、股權、債券、期貨、期權、基金份額以及投資合同約定的如紅酒、藝術品等其他投資標的。而信托產(chǎn)品的投資范圍也相當廣，既可以投資證券等金融產(chǎn)品，也可以投資實業(yè)，兩者投資范圍限制區(qū)別不大。但信托投資實業(yè)的居多，投資金融的多為通道類產(chǎn)品；而私募基金投資股票股權之類的證券投資基金為大多數(shù)。3、在流動性方面。信托根據(jù)簽訂的協(xié)議，在信托期限屆滿之前，不得回贖，但可以依法轉讓，流動性較差。而私募基金經(jīng)

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私募基金募集期多久，與封閉期、存續(xù)期的區(qū)別是什么？

一、私募基金募集期是多久從私募基金募集資金到進行投資的過程來看，經(jīng)歷了三個期間：募集期、封閉期和正常申購贖回期，在這三個期間內(nèi)投資者買賣基金份額的情況各不相同。（一）是私募基金募集期，私募基金的募集期一般是1-3個月，在此期間內(nèi)私募投顧向特定投資者募集資金，投資者在這個階段只能買入，而不能賣出基金份額，買入的價格是份額凈值(1元)。（二）募集期結束，就進入封閉期了，私募基金的封閉期一般是6個月到一年，這時，基金合同已經(jīng)生效。但在封閉期中，基金不接受投資者申購或贖回基金份額的請求，這段時間內(nèi)投資者既不能買入也不能賣出基金份額。（三）封閉期結束，基金可以同時接受申購與贖回，這就進入了正常申購贖回期，投資者可以根據(jù)基金的份額凈值進行基金的申購和贖回。而私募基金的申購與贖回時間則是完全由私募公司決定的，具體的還需要咨詢對應的私募公司。另外，私募基金募集完畢之后，是可以繼續(xù)申購的，投資者可以根據(jù)該基

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私募基金設立公募基金設立兩者之間的區(qū)別是什么

1.募集的對象不同。公募基金的募集對象是廣大社會公眾，即社會不特定的投資者；而私募基金募集的對象是少數(shù)特定的投資者，包括機構和個人。2.募集的方式不同。公募基金募集資金是通過公開發(fā)售的方式進行的；而私募基金則是通過非公開發(fā)售的方式募集，這是私募基金與公募基金最主要的區(qū)別。3.信息披露要求不同。公募基金對信息披露有非常嚴格的要求，其投資目標、投資組合等信息都要披露；而私募基金則對信息披露的要求很低，具有較強的保密性。4.投資限制不同。公募基金在投資品種、投資比例、投資與基金類型的匹配上有嚴格的限制；而私募基金的投資限制完全由協(xié)議約定。一、注冊私募基金公司的條件有哪些(1)依據(jù)相關法律規(guī)定，要求私募基金管理人具備適當資本，以能夠支持其基本運營;(2)實繳資本或者實際繳付出資不低于1000萬元人民幣;自行募集并管理或者受其他機構委托管理的產(chǎn)品中，投資于公開發(fā)行的股份有限公司股票、債券、基金份額以

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證券類信托與公募基金的區(qū)別

從2006年5月1日起，上海各家信托公司開始執(zhí)行《結構化證券投資信托業(yè)務自律守則》?！妒貏t》規(guī)定，必須具備相關的資質，私募基金等專業(yè)機構才能與信托公司合作。此外，在設立信托計劃時，這些私募基金應先把資金存放于信托公司的專有賬戶上，再發(fā)售信托計劃。證券投資信托也不會“坐莊”某只股票。證券投資信托的規(guī)模一般不超過1億元，根據(jù)規(guī)定，對一只股票的投資不超過總規(guī)模的10％。在風險控制方面，類似于基金公司，信托公司通常在證券投資信托的操作中規(guī)定，單只股票投資不得超過信托計劃財產(chǎn)凈值的10％，單只股票投資不得超過其總股本的5％。證券投資類信托計劃與證券投資基金兩者有本質區(qū)別。首先，證券投資信托通過投資者與信托公司協(xié)商一致，以私募方式設立，證券投資基金則通過公募方式。其次，信托合同份數(shù)不超過200份，公募基金則沒有數(shù)量的限制。此外，在證券投資信托中，投資者對投資哪些股票、投資多少、怎樣投資等等可以擁有相當

2023-04-24

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房地產(chǎn)PE基金的募資難問題以及投資者教育

本報：地產(chǎn)基金對本次宏觀調控帶來的影響，業(yè)界看法不一，您如何來看？王寧：政策決定資本走向。今年的地產(chǎn)新政和信貸收緊，短期看對地產(chǎn)發(fā)展商負面影響很大，但也是地產(chǎn)基金難得的機遇。從政策面看，國家支持地產(chǎn)PE的發(fā)展。房企的融資應該更大程度地市場化，由市場來分擔風險，分享收益。PE融資規(guī)模的擴大，將大大緩解銀行信貸壓力，降低銀行風險，這是政府樂意為之的。關鍵是要與時俱進地設置好制度和法規(guī)，才能形成“融資于民，藏富于民”的良性循環(huán)。我們判斷，今年第四季度開始，房企的流動資金將嚴重匱乏，整合、重組在所難免。這就給運營規(guī)范且符合國情的地產(chǎn)PE以逢低吸納、股權投資的好時機。本報：您對目前地產(chǎn)PE募資難的現(xiàn)象如何看待？王寧：好的PE，募資并不難。PE講求的不是知名度，講求的是業(yè)績和口碑。地產(chǎn)PE雖是新興行業(yè)，但地產(chǎn)和金融是老行業(yè)，這時就要看團隊的業(yè)績和口碑了。目前募資困難的PE主要有兩個問題：一是主營業(yè)務與

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私募股權投資基金一向以神秘低調著稱，但通過公開市場募集股權投資基金正開始獲得越來越多人的認同，這在資金緊張的經(jīng)濟寒冬中尤其如此。12月11日下午，倫敦證券交易所北京代表處協(xié)同希文律師事務所在北京貴賓樓飯店舉行通過公開市場募集股權投資基金的研討會，吸引了近30余家中國本土PE的參與。在本輪的經(jīng)濟調整中，一向在資本市場上呼風喚雨的私募股權投資基金們也開始放低姿態(tài)，資金窘迫的現(xiàn)狀迫使他們試圖拓展更多的融資渠道，其中包括通過公開市場募集。PE過冬根據(jù)私募股權新聞（PrivateEqityNews）和數(shù)據(jù)提供商Dealogic所做的調查顯示，業(yè)內(nèi)名列前25位的并購公司在次貸危機爆發(fā)前的12個月內(nèi)以驚人的速度投資了1720億美元。但退出情況卻難言樂觀：美國排名前10位的并購公司通過退出所獲得的資金僅為他們收購時耗費資金的1/3。不過，英國私募股權投資公司ApaxPartners卻是為數(shù)不多的幸運兒之一

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一、私募基金追加私募追加，一般指在原有的數(shù)量上按一定的原則在加上一些數(shù)量。通常來講，有兩種辦法追加投資：新設一支基金比如XX基金2號，同一個管理團隊，管理不同的基金，基金凈值從1元開始，向原有基金追加投資，這種情況比較麻煩。這時涉及一個基金凈值清算的問題。即早期到位資金也許已經(jīng)投資了一些項目，有的項目甚至已經(jīng)取得很大回報，此時你在1元凈值申購1元份額，顯然不合適。所以要清算一番，因為是利益的再分配，清算過程特別復雜，吵架、博弈必不可少。二、私募基金拆分私募拆分，就是通過首先設立關聯(lián)公司以合格投資者身份購買私募產(chǎn)品，然后通過交易平臺將該私募產(chǎn)品拆分轉讓給其注冊用戶。私募拆分模式存在權利、風險上潛藏的不對稱。私募拆分產(chǎn)品在資產(chǎn)端享有資管計劃等私募產(chǎn)品在投資范圍上具備的靈活性，但在資金端以網(wǎng)站推介等“準公募形式”引流投資資金時，卻無需履行公募基金的信息披露義務。投資人在互聯(lián)網(wǎng)等公開渠道上間接投資

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什么是GP、LP、PE、VC、FOF和TOT

一、首先是GP，LP普通合伙人（GeneralPartner，GP）：大多數(shù)時候，GP，LP是同時存在的。而且他們主要存在在一些需要大額度資金投資的公司里，比如私募基金（PE，PrivateEqity），對－沖基金（HedgeFnd），風－險投資（VentreCapital）這些公司。你可以簡單的理解為GP就是公司內(nèi)部人員。話句話說，GP是那些進行投資決策以及公司內(nèi)部管理的人。舉個例子：現(xiàn)在投資公司A共有GP1，GP2，GP3，GP4四個普通合伙人，他們共同擁有投資公司A的100％股份。因此投資公司A整體的盈利，分紅虧損等都和他們直接相關。如果還不明白的話，舉個簡單例子，在創(chuàng)新工場當中，李＊復先生則是一個經(jīng)典的普通合伙人了。有限合伙人（LimitedPartner，LP）：我們可以簡單的理解為出資人。很多時候，一個項目需要投資上千萬乃至數(shù)個億的資金。（大多數(shù)投資公司，旗下都會有很多個不同的

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私募基金跟風險投資的區(qū)別有哪些

1、私募基金：私人股權投資(又稱私募股權投資或私募基金)，是一個很寬泛的概念，用來指稱對任何一種不能在股票市場自由交易的股權資產(chǎn)的投資。被動的機構投資者可能會投資私人股權投資基金，然后交由私人股權投資公司管理并投向目標公司。私人股權投資可以分為以下種類：杠桿收購、風險投資、成長資本、天使投資和夾層融資以及其他形式。私人股權投資基金一般會控制所投資公司的管理，而且經(jīng)常會引進新的管理團隊以使公司價值提升。2、風險投資：風險投資簡稱是VC，在中國是一個約定俗成的具有特定內(nèi)涵的概念，其實把它翻譯成創(chuàng)業(yè)投資更為妥當。廣義的風險投資泛指一切具有高風險、高潛在收益的投資;狹義的風險投資是指以高新技術為基礎，生產(chǎn)與經(jīng)營技術密集型產(chǎn)品的投資。根據(jù)美國全美風險投資協(xié)會的定義，風險投資是由職業(yè)金融家投入到新興的、迅速發(fā)展的、具有巨大競爭潛力的企業(yè)中一種權益資本。3、兩者區(qū)別：私募股權基金行業(yè)起源于風險投資，在發(fā)

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募集設立與上市公司的區(qū)別，發(fā)起設立是指發(fā)起人認購本公司應發(fā)行的全部股份而設立的公司，即以發(fā)起設立方式設立股份有限公司的，公司自成立之日起，所有股份由發(fā)起人認購，除發(fā)起人外，不得向社會公開發(fā)行股份。由于不向社會公開發(fā)行股票，以發(fā)起方式設立的股份有限公司，在發(fā)行新股之前，其全部股份由發(fā)起人持有，公司全體股東是公司設立的發(fā)起人，以公開發(fā)行方式設立股份有限公司的，在公司設立時，認購擬發(fā)行股份的不僅有發(fā)起人，還有發(fā)起人以外的投資者，發(fā)起設立與募集設立的區(qū)別是：發(fā)起設立相對簡單，只要發(fā)起人已足額認購股份，他們可以向公司登記機關申請設立登記，但這要求每個發(fā)起人都有相對雄厚的資金，只有發(fā)起人能夠以較少的投資認購公司應發(fā)行的全部股份，發(fā)起人才能從社會上籌集到更多的資金，這樣公司就可以迅速聚集更多的資金。但是，由于設立募集涉及發(fā)起人以外的人，法律對設立募集的程序作了較為嚴格的規(guī)定中華人民共和國公司法第七十七條

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