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私募股權(quán)投資(PE)基金的主要特點(diǎn)
來(lái)源：法律編輯整理 時(shí)間： 2023-06-22 10:05:34 113 人看過(guò)

(1)在資金募集上,主要通過(guò)非公開方式面向少數(shù)機(jī)構(gòu)投資者或個(gè)人募集,它的銷售和贖回都是基金管理人通過(guò)私下與投資者協(xié)商進(jìn)行的。另外在投資方式上也是以私募形式進(jìn)行，絕少涉及公開市場(chǎng)的操作,一般無(wú)需披露交易細(xì)節(jié)。

(2)多采取權(quán)益型投資方式，絕少涉及債權(quán)投資。PE投資機(jī)構(gòu)也因此對(duì)被投資企業(yè)的決策管理享有一定的表決權(quán)。反映在投資工具

(3)一般投資于私有公司即非上市企業(yè)，絕少投資已公開發(fā)行公司，不會(huì)涉及到要約收購(gòu)義務(wù)。

(4)比較偏向于已形成一定規(guī)模和產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的成形企業(yè)，這一點(diǎn)與VC有明顯區(qū)別。

(5)投資期限較長(zhǎng)，一般可達(dá)3至5年或更長(zhǎng)，屬于中長(zhǎng)期投資。

(6)流動(dòng)性差，沒有現(xiàn)成的市場(chǎng)供非上市公司的股權(quán)出讓方與購(gòu)買方直接達(dá)成交易。

(7)資金來(lái)源廣泛，如富有的個(gè)人、風(fēng)險(xiǎn)基金、杠桿并購(gòu)基金、戰(zhàn)略投資者、養(yǎng)老基金、保險(xiǎn)公司等。

(8)PE投資機(jī)構(gòu)多采取有限合伙制，這種企業(yè)組織形式有很好的投資管理效率，并避免了雙重征稅的弊端。

(9)投資退出渠道多樣化，有IPO、售出(TRADESALE)、兼并收購(gòu)(MA)、標(biāo)的公司管理層回購(gòu)等等。有限合伙制是合伙制的一種特殊形式，對(duì)外在整體上也同樣具有無(wú)限責(zé)任性質(zhì)，但在其內(nèi)部設(shè)置了一種與普通合伙制有根本區(qū)別的兩類法律責(zé)任絕然不同的權(quán)益主體：一類合伙人作為真正的投資者，投入絕大部分資金，但不得參與經(jīng)營(yíng)管理，并且只以其投資的金額承擔(dān)有限責(zé)任，稱為有限合伙人;另一類合伙人作為真正的管理者，只投入極少部分資金，但全權(quán)負(fù)責(zé)經(jīng)營(yíng)管理，并要承擔(dān)無(wú)限責(zé)任，稱為普通合伙人，亦稱一般合伙人或無(wú)限合伙人。這就是有限合伙制的主要特點(diǎn)，也是其在組織安排和制度設(shè)計(jì)上主要的創(chuàng)新之處。

一、深圳私募基金注冊(cè)條件

1、名稱應(yīng)符合《名稱登記管理規(guī)定》，允許達(dá)到規(guī)模的投資企業(yè)名稱使用“投資基金”字樣。

2、名稱中的行業(yè)用語(yǔ)可以使用“風(fēng)險(xiǎn)投資基金、創(chuàng)業(yè)投資基金、股權(quán)投資基金、投資基金”等字樣。“北京”作為行政區(qū)劃分允許在商號(hào)與行業(yè)用語(yǔ)之間使用。

3、基金型：投資基金公司“注冊(cè)資本(出資數(shù)額)不低于5億元，全部為貨幣形式出資，設(shè)立時(shí)實(shí)收資本(實(shí)際繳付的出資額)不低于1億元；5年內(nèi)注冊(cè)資本按照公司章程(合伙協(xié)議書)承諾全部到位?！?/p>

4、單個(gè)投資者的投資額不低于1000萬(wàn)元(有限合伙企業(yè)中的普通合伙人不在本限制條款內(nèi))。

5、至少3名高管具備股權(quán)投基金管理運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)或相關(guān)業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)。

6、基金型企業(yè)的經(jīng)營(yíng)范圍核定為：非證券業(yè)務(wù)的投資、投資管理、咨詢。(基金型企業(yè)可申請(qǐng)從事上述經(jīng)營(yíng)范圍以外的其他經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目，但不得從事下列業(yè)務(wù)：

(1)發(fā)放貸款；

(2)公開交易證券類投資或金融衍生品交易；

(3)以公開方式募集資金；

(4)對(duì)除被投資企業(yè)以外的企業(yè)提供擔(dān)保。)

7、管理型基金公司：投資基金管理：“注冊(cè)資本(出資數(shù)額)不低于3000萬(wàn)元，全部為貨幣形式出資，設(shè)立時(shí)實(shí)收資本(實(shí)際繳付的出資額)”

8、單個(gè)投資者的投資額不低于100萬(wàn)元(有限合伙企業(yè)中的普通合伙人不在本限制條款內(nèi))。

9、至少3名高管具備股權(quán)投基金管理運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)或相關(guān)業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)。

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  • 新三板股權(quán)投資屬于私募基金嗎
    新三板股權(quán)投資不屬于私募基金。私募基金(PrivateFnd)是私下或直接向特定群體募集的資金。與之對(duì)應(yīng)的公募基金(PblicFnd)是向社會(huì)大眾公開募集的資金。人們平常所說(shuō)的基金主要是共同基金，即證券投資基金。證券投資的分析方法主要有如下三種：基本分析、技術(shù)分析、演化分析，這三種分析方法所依賴的理論基礎(chǔ)、前提假設(shè)、范式特征各不相同，在實(shí)際應(yīng)用中它們既相互聯(lián)系，又有重要區(qū)別。其中，基本分析主要應(yīng)用于投資標(biāo)的物的選擇上，技術(shù)分析和演化分析則主要應(yīng)用于具體投資操作的時(shí)間和空間判斷上，作為提高投資分析有效性和可靠性的重要手段。從研究范式來(lái)劃分，基本分析屬于一般經(jīng)濟(jì)學(xué)范式，技術(shù)分析屬于數(shù)理或牛頓范式，演化分析屬于生物學(xué)或達(dá)爾文范式。廣義的私募基金除指證券投資基金外，還包括私募股權(quán)基金。在中國(guó)金融市場(chǎng)中常說(shuō)的“私募基金”或“地下基金”，往往是指相對(duì)于受中國(guó)政府主管部門監(jiān)管的，向不特定投資人公開發(fā)行受
    2023-06-12
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  • 私募基金股權(quán)投資牌照怎么辦理
    一、什么叫私募股權(quán)投資基金廣義的私募基金除指證券投資基金外，還包括私募股權(quán)基金。在中國(guó)金融市場(chǎng)中常說(shuō)的“私募基金”或“地下基金”，往往是指相對(duì)于受中國(guó)政府主管部門監(jiān)管的，向不特定投資人公開發(fā)行受益憑證的證券投資基金而言，是一種非公開宣傳的，私下向特定投資人募集資金進(jìn)行的一種集合投資。其方式基本有兩種，一是基于簽訂委托投資合同的契約型集合投資基金，二是基于共同出資入股成立股份公司的公司型集合投資基金。國(guó)際私募股權(quán)投資基金經(jīng)過(guò)50多年的發(fā)展，成為僅次于銀行貸款和IPO的重要融資手段。國(guó)際私募股權(quán)投資基金規(guī)模龐大，投資領(lǐng)域廣闊，資金來(lái)源廣泛，參與機(jī)構(gòu)多樣。西方國(guó)家私募股權(quán)投資基金占其GDP份額已達(dá)到4%～5%。迄今為止，全球已有數(shù)千家私募股權(quán)投資公司，黑石、KKR、凱雷、貝恩、阿波羅、德州太平洋、高盛、美林等機(jī)構(gòu)是其中的佼佼者?！豆痉ā返诎耸畻l股份有限公司采取發(fā)起設(shè)立方式設(shè)立的，注冊(cè)資本為在公
    2023-03-31
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  • 分析中國(guó)股權(quán)投資基金特點(diǎn)
    PE的主要特點(diǎn)1.在資金募集上,主要通過(guò)非公開方式面向少數(shù)機(jī)構(gòu)投資者或個(gè)人募集,它的銷售和贖回都是基金管理人通過(guò)私下與投資者協(xié)商進(jìn)行的。另外在投資方式上也是以私募形式進(jìn)行，絕少涉及公開市場(chǎng)的操作,一般無(wú)需披露交易細(xì)節(jié)。2.多采取權(quán)益型投資方式，絕少涉及債權(quán)投資。PE投資機(jī)構(gòu)也因此對(duì)被投資企業(yè)的決策管理享有一定的表決權(quán)。反映在投資工具上，多采用普通股或者可轉(zhuǎn)讓優(yōu)先股，以及可轉(zhuǎn)債的工具形式。3.一般投資于私有公司即非上市企業(yè)，絕少投資已公開發(fā)行公司，不會(huì)涉及到要約收購(gòu)義務(wù)。4.比較偏向于已形成一定規(guī)模和產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的成形企業(yè)，這一點(diǎn)與VC有明顯區(qū)別。5.投資期限較長(zhǎng)，一般可達(dá)3至5年或更長(zhǎng)，屬于中長(zhǎng)期投資。6.流動(dòng)性差，沒有現(xiàn)成的市場(chǎng)供非上市公司的股權(quán)出讓方與購(gòu)買方直接達(dá)成交易。7.資金來(lái)源廣泛，如富有的個(gè)人、風(fēng)險(xiǎn)基金、杠桿并購(gòu)基金、戰(zhàn)略投資者、養(yǎng)老基金、保險(xiǎn)公司等。8.PE投資機(jī)構(gòu)多采取有
    2023-06-12
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  • 私募基金是什么，私募基金怎么投資？
    一、私募基金的基本介紹基金按是否面向一般大眾募集資金分為公募與私募，按主投資標(biāo)的又可分為證券投資基金(標(biāo)的為股票)，期貨投資基金(標(biāo)的為期貨合約)、貨幣投資基金(標(biāo)的為外匯)、黃金投資基金(標(biāo)的為黃金)、FOFfndoffnd(基金投資基金，標(biāo)的為PE與VC基金)，REITSrealestateInvestmentTrsts(房地產(chǎn)投資基金，標(biāo)的為房地產(chǎn))，TOTtrstoftrst(信托投資基金，標(biāo)的為信托產(chǎn)品)，對(duì)沖基金(又叫套利基金，標(biāo)的為套利空間)，以上這么多基金形態(tài)，很多都是西方國(guó)家有，在中國(guó)只有此類概念而并無(wú)實(shí)體(私募由于不受政策限制，投資標(biāo)的靈活，所以私募是有的)。中國(guó)所謂的基金準(zhǔn)確應(yīng)該叫證券投資基金，例如大成、華夏、嘉實(shí)、交銀施羅德等，這些公募基金受證監(jiān)會(huì)嚴(yán)格監(jiān)管，投資方向與投資比例有嚴(yán)格限制，它們大多管理數(shù)百億以上資金。私募在中國(guó)是受嚴(yán)格限制的，因?yàn)樗侥己苋菀壮蔀椤胺欠?/div>
    2023-06-02
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#股東權(quán)益
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    股權(quán)投資是指通過(guò)投資擁有被投資單位的股權(quán)，投資企業(yè)成為被投資單位的股東，按所持股份比例享有權(quán)益并承擔(dān)責(zé)任。 股權(quán)投資可以發(fā)生在公開的交易市場(chǎng)上或股份的非公開轉(zhuǎn)讓場(chǎng)合，目的主要是對(duì)被投資單位施加重大影響以分散經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。... 更多>

    #股權(quán)投資
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    • 什么是私募股權(quán)投資私募股權(quán)投資有哪些特點(diǎn)
      香港在線咨詢 2023-10-24
      私募股權(quán)投資，是指投資于非上市股權(quán)，或者上市公司非公開交易股權(quán)的一種投資方式。 1、在資金募集上，主要通過(guò)非公開方式面向少數(shù)機(jī)構(gòu)投資者或個(gè)人募集，它的銷售和贖回都是基金管理人通過(guò)私下與投資者協(xié)商進(jìn)行的。 2、多采取權(quán)益型投資方式，絕少涉及債權(quán)投資。
    • 私募基金產(chǎn)品的主要特點(diǎn)是什么，私募基金投資者的法律地位是怎樣的
      新疆在線咨詢 2022-03-05
      1.產(chǎn)品更有針對(duì)性。 由于私募基金是向少數(shù)特定對(duì)象募集的，因此其投資目標(biāo)更具針對(duì)性，更有可能為客戶度身定做投資服務(wù)產(chǎn)品，組合的風(fēng)險(xiǎn)收益特性能滿足客戶特殊的投資要求。 2.更容易風(fēng)格化。 由于私募基金的進(jìn)入門檻較高，主要面對(duì)的投資者更有理性，雙方的關(guān)系類似于合伙關(guān)系，使得基金管理層較少受到開放式基金那樣的隨時(shí)贖回困擾?；鸸芾砣酥挥邢癜头铺啬菢映浞职l(fā)揮自身理念的優(yōu)勢(shì)，才能獲取長(zhǎng)期穩(wěn)定的超額利潤(rùn)。 3
    • 私募股權(quán)私募基金比較特征？
      四川在線咨詢 2022-03-15
      私募是指由一定的機(jī)構(gòu)發(fā)起設(shè)立，募集社會(huì)上閑散的資金；是一種面向特定投資人的權(quán)益融資行為。私募資金必須要符合以下特征：第一，私募是有組織進(jìn)行募集，這個(gè)募集者必須是一個(gè)組織，而不是個(gè)人；第二，私募之前必須發(fā)起設(shè)立公司，在具備一定條件和資格時(shí)才能去募集；第三，私募要確定募集的范圍；第四，私募要確定募集的標(biāo)準(zhǔn)；第五，募集資金怎樣投資要有一個(gè)章程；第六，私募資金要明確投資的組合，投資的一些限制；第七，私募資
    • 投資私募股權(quán)的利與弊，投資私募基金風(fēng)險(xiǎn)大嗎
      云南在線咨詢 2022-10-07
      任何投資都有風(fēng)險(xiǎn)，投資私募一般情況下收益會(huì)高于公募，但是風(fēng)險(xiǎn)也比較大，周期也比較長(zhǎng)，不會(huì)像公募那樣可以隨時(shí)贖回，因此要求合格的投資人才能承擔(dān)這樣的投資方式，風(fēng)險(xiǎn)一直都是與收益掛鉤的，只要你沒有投資到非正規(guī)私募就好，可根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力自行選擇合適的字母種類。
    • 股權(quán)投資私募基金會(huì)合規(guī)嗎
      黑龍江在線咨詢 2022-11-10
      1、私募基金分為私募基金管理公司和私募股權(quán)投資產(chǎn)品基金。管理公司收取管理費(fèi)和業(yè)績(jī)提成，有可能會(huì)負(fù)債運(yùn)營(yíng)。 2、投資基金產(chǎn)品與管理公司的財(cái)產(chǎn)按照法律規(guī)定，二者是獨(dú)立的，分開的。股權(quán)投資基金產(chǎn)品一般都是先募資而后再投資企業(yè)標(biāo)的股權(quán)，一般不會(huì)引入債務(wù)資本。