股指期貨100問(1-8)：股指期貨的基礎(chǔ)和定價(jià)
來源：法律編輯整理
時(shí)間： 2023-06-06 16:26:49
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一、股指期貨基礎(chǔ)1、什么是期貨？
所謂期貨，一般指期貨，這筆錢叫做保證金。首次買入合約叫建立多頭頭寸，首次賣出合約叫建立空頭頭寸。然后，手頭的合約要進(jìn)行每日結(jié)算，即逐日盯市。
建立買賣頭寸(術(shù)語(yǔ)叫開倉(cāng))后不必一直持有到期，在股指期貨合約到期前任何時(shí)候都可以做一筆反向交易，沖銷原來的頭寸，這筆交易叫平倉(cāng)。如第一天賣出10手股指期貨合約，第二天又買回10手合約。那么第一筆是開倉(cāng)10手股指期貨空頭，第二筆是平倉(cāng)10手股指期貨空頭。第二天當(dāng)天又買入20手股指期貨合約，這時(shí)變成開倉(cāng)20手股指期貨多頭。然后再賣出其中的10手，這時(shí)叫平倉(cāng)10手股指期貨多頭，還剩10手股指期貨多頭。一天交易結(jié)束后手頭沒有平倉(cāng)的合約叫持倉(cāng)。這個(gè)例子里，第一天交易后持倉(cāng)是10手股指期貨空頭，第二天交易后持倉(cāng)是10手股指期貨多頭。
五、股指期貨的結(jié)算與交割
7、股指期貨的結(jié)算是怎么回事？
股指期貨的結(jié)算可以大致分為兩個(gè)層次：首先是結(jié)算所或交易所的結(jié)算部門對(duì)會(huì)員結(jié)算，然后是會(huì)員對(duì)投資者結(jié)算。不管那個(gè)層次，都需要做三件事情：
1、交易處理和頭寸管理，就是每天交易后要登記做了哪幾筆交易，頭寸是多少。
2、財(cái)務(wù)管理，就是每天要對(duì)頭寸進(jìn)行盈虧結(jié)算，盈利部分退回保證金，虧損的部分追繳保證金。
3、風(fēng)險(xiǎn)管理，對(duì)結(jié)算對(duì)象評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)，計(jì)算保證金。
其中第二部分工作中，需要明確結(jié)算的基準(zhǔn)價(jià)，即所謂的結(jié)算價(jià)，一般是指期貨合約當(dāng)天臨收盤附近一段時(shí)間的均價(jià)(也有直接用收盤價(jià)作為結(jié)算價(jià)的)。持倉(cāng)合約用其持有成本價(jià)與結(jié)算價(jià)比較來計(jì)算盈虧。而平倉(cāng)合約則用平倉(cāng)價(jià)與持有成本價(jià)比較計(jì)算盈虧。對(duì)于當(dāng)天開倉(cāng)的合約，持有成本價(jià)等于開倉(cāng)價(jià)，對(duì)于當(dāng)天以前開倉(cāng)的歷史合約，其持有成本價(jià)等于前一天的結(jié)算價(jià)。因?yàn)槊刻彀奄~面盈虧都已經(jīng)結(jié)算給投資者了，因此當(dāng)天結(jié)算后的持倉(cāng)合約的成本價(jià)就變成當(dāng)天的結(jié)算價(jià)了，因此和股票的成本價(jià)計(jì)算不同，股指期貨的持倉(cāng)成本價(jià)每天都在變。
有了結(jié)算所，從法律關(guān)系上說，股指期貨不是在買賣雙方之間直接進(jìn)行，而由結(jié)算所成為中央對(duì)手方，即成為所有買方的唯一賣方，和所有賣方的唯一買方。結(jié)算所以自有資產(chǎn)擔(dān)保交易履約。
8、股指期貨是如何交割的？
股指期貨合約到期的時(shí)候和其他期貨一樣，都需要進(jìn)行交割。不過一般的商品期貨和國(guó)債期貨、外匯期貨等采用的是實(shí)物交割，而股指期貨和短期利率期貨等采用的是現(xiàn)金交割。所謂現(xiàn)金交割，就是不需要交割一籃子股票指數(shù)成分股，而是用到期日或第二天的現(xiàn)貨指數(shù)作為最后結(jié)算價(jià)，通過與該最后結(jié)算價(jià)進(jìn)行盈虧結(jié)算來了結(jié)頭寸。
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股指期貨期貨行情表的內(nèi)容：下面就是一張期貨行情表，您能看懂嗎？1：合約名稱：是指目前現(xiàn)有的各種指數(shù)期貨商品，包括滬深300指數(shù)期貨行情表？股票交易每天下午3點(diǎn)收盤，而股指期貨則延至3點(diǎn)15分收盤，當(dāng)天行情的動(dòng)態(tài)，人氣強(qiáng)弱，高低起伏都顯示在行情表上，每日行情表揭示了當(dāng)天現(xiàn)貨、期貨的開盤價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)、最后成交量、漲跌幅度、結(jié)算價(jià)、未平倉(cāng)和約數(shù)量，這些資訊除了讓投資者了解當(dāng)天行情外，還可以根據(jù)此進(jìn)一步判斷行情可能的多空走向。2023-06-06426人看過 -
股指期貨小吳想投資股指期貨，但不知交易時(shí)間，于是找來老張和老李詢問。老張是老股民，心想股指期貨與股票有關(guān)，交易時(shí)間一定與股票市場(chǎng)一樣，便隨口回答說：“股指期貨交易時(shí)間是早上9點(diǎn)半至11點(diǎn)半，下午1點(diǎn)到3點(diǎn)?！迸赃叺睦侠钣薪灰讎?guó)內(nèi)商品期貨經(jīng)驗(yàn)，心想股指期貨是期貨的一個(gè)類別，交易時(shí)間應(yīng)與商品期貨交易時(shí)間一樣，便回答說：“股指期貨交易時(shí)間是早上9點(diǎn)到11點(diǎn)半，下午1點(diǎn)半到3點(diǎn)?！崩蠌埡屠侠顮?zhēng)執(zhí)不下，最后小吳向期貨公司的工作人員求教才弄清楚，原來他們兩個(gè)都不對(duì)。中金所在其規(guī)則征求意見稿中將股指期貨交易時(shí)間暫定為早上9點(diǎn)15分至上午11點(diǎn)半，下午1點(diǎn)至3點(diǎn)15分(最后交易日下午收盤時(shí)，到期月份合約收盤與股票市場(chǎng)收盤時(shí)間一致，其它月份合約仍在3點(diǎn)15分收盤)。風(fēng)險(xiǎn)提示：我國(guó)股指期貨交易時(shí)間既不同于股票交易時(shí)間也不同于商品期貨交易時(shí)間，投資者應(yīng)當(dāng)牢記股指期貨交易時(shí)間，并提前做好準(zhǔn)備，以免耽誤正常交易。認(rèn)清結(jié)算價(jià)2023-05-02364人看過 -
股指期貨股指期貨的理論價(jià)格是如何確定的期貨，y表示持有現(xiàn)貨資產(chǎn)而取得的年收益率，△t表示距合約到期的天數(shù)，在單利計(jì)息的情況下股指期貨的理論價(jià)格可以表示為：F=S*[1+(r-y)*△t/360]舉例說明。假設(shè)目前滬深300股票指數(shù)為1800點(diǎn)，一年期融資利率5%，持有現(xiàn)貨的年收益率2%，以滬深300指數(shù)為標(biāo)的物的某股指期貨合約距離到期日的天數(shù)為90天，則該合約的理論價(jià)格為：1800*[1+(5%-2%)*90/360]=1813.5點(diǎn)。2023-06-06302人看過 -
股票指數(shù)期貨（以下簡(jiǎn)稱股指期貨〕是一種以股票價(jià)格指數(shù)作為標(biāo)的物的金融期貨合約。股中投資者在股票中場(chǎng)上面臨的風(fēng)險(xiǎn)可分為兩種。一種是股市的整體風(fēng)險(xiǎn)，又稱為系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，即所有或大多數(shù)股票的價(jià)格一起波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。另一種是個(gè)股風(fēng)險(xiǎn)，又稱為非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，即持有單個(gè)股票所面臨的市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。通過投資組合，即同時(shí)購(gòu)買多種風(fēng)險(xiǎn)不同的股票，可以較好地規(guī)避非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，但不能有效地規(guī)避整個(gè)股市下跌所帶來的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。進(jìn)入本世紀(jì)70年代以后，西方國(guó)家股票市場(chǎng)波動(dòng)日益加劇，投資者規(guī)避股市系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的要求也越來越迫切。由于股票指數(shù)基本上能代表整個(gè)中場(chǎng)股票價(jià)格變動(dòng)的趨勢(shì)和幅度。人們開始嘗試著將股票指數(shù)改造成一種可交易的期貨合約并利用它對(duì)所有股票進(jìn)行套期保值，規(guī)避系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，于是股指期貨應(yīng)運(yùn)而生。利用股指期貨進(jìn)行套期保值的原理是根據(jù)股票指數(shù)和股票價(jià)格變動(dòng)的同方向趨勢(shì)，在股票的現(xiàn)貨幣場(chǎng)和股票指數(shù)的期貨幣場(chǎng)上作相反的操作來抵消股價(jià)變動(dòng)2023-06-06320人看過
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期貨交易的早期，由于沒有計(jì)算機(jī)，故在交易時(shí)都采用公開喊價(jià)方式。公開喊價(jià)方式通常有兩種形式：一是連續(xù)競(jìng)價(jià)制(動(dòng)盤)，它是指在場(chǎng)內(nèi)交易者在交易所的交易池內(nèi)面對(duì)面地公開喊價(jià)，表達(dá)各自買進(jìn)或賣出合約的要求。這種競(jìng)價(jià)方式是期貨交易的主流，歐美期貨市場(chǎng)都采用這種方式。這種方式的好處是場(chǎng)內(nèi)氣氛活躍，但其缺陷是人員規(guī)模受到場(chǎng)地限制。眾多的交易者擁擠在交易池內(nèi)，人聲鼎沸，以致于交易者不得不使用手勢(shì)來幫助傳遞交易信息。這種方式的的另一個(gè)缺陷是場(chǎng)內(nèi)交易員比場(chǎng)外交易者有更多的信息和時(shí)間優(yōu)勢(shì)。搶帽子交易往往成了場(chǎng)內(nèi)交易員的專利。公開喊價(jià)的另一種形式是日本的一節(jié)一價(jià)制。一節(jié)一價(jià)制把每個(gè)交易日分為若干節(jié)，每節(jié)交易中一種合約只有一個(gè)價(jià)格。每節(jié)交易先由主持人叫價(jià)，場(chǎng)內(nèi)交易員根據(jù)其叫價(jià)申報(bào)買賣數(shù)量，如果買量比賣量多，則主持人另報(bào)一個(gè)更高的價(jià);反之，則報(bào)一個(gè)更低的價(jià)，直至在某一價(jià)格上買賣雙方的交易數(shù)量相等時(shí)為止。計(jì)算機(jī)技術(shù)普及2023-05-0196人看過 -
股指期貨針對(duì)股指期貨與股指現(xiàn)貨之間、股指期貨不同合約之間的不合理關(guān)系進(jìn)行套利的交易行為。股指期貨合約是以股票價(jià)格指數(shù)作為標(biāo)的物的金融期貨和約，期貨指數(shù)與現(xiàn)貨指數(shù)(滬深300)維持一定的動(dòng)態(tài)聯(lián)系。但是，有時(shí)期貨指數(shù)與現(xiàn)貨指數(shù)會(huì)產(chǎn)生偏離，當(dāng)這種偏離超出一定的范圍時(shí)(無套利定價(jià)區(qū)間的上限和下限)，就會(huì)產(chǎn)生套利機(jī)會(huì)。利用期指與現(xiàn)指之間的不合理關(guān)系進(jìn)行套利的交易行為叫無風(fēng)險(xiǎn)套利(Arbitrage)，利用期貨合約價(jià)格之間不合理關(guān)系進(jìn)行套利交易的稱為價(jià)差交易(SpreadTrading)。股指期貨與現(xiàn)貨指數(shù)套利原理指投資股票指數(shù)期貨合約和相對(duì)應(yīng)的一攬子股票的交易策略，以謀求從期貨、現(xiàn)貨市場(chǎng)同一組股票存在的價(jià)格差異中獲取利潤(rùn)。一是當(dāng)期貨實(shí)際價(jià)格大于理論價(jià)格時(shí)，賣出股指期貨合約，買入指數(shù)中的成分股組合，以此獲得無風(fēng)險(xiǎn)套利收益，稱為正套。二是當(dāng)期貨實(shí)際價(jià)格低于理論價(jià)格時(shí)，買入股指期貨合約，賣出指數(shù)中的成分股組合，以2023-04-24178人看過 -
股指期貨股指期貨是股票價(jià)格指數(shù)期貨，也可稱為股價(jià)指數(shù)期貨、期指，是指以股價(jià)指數(shù)為標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約，雙方約定在未來的某個(gè)特定日期，可以按照事先確定的股價(jià)指數(shù)的大小，進(jìn)行標(biāo)的指數(shù)的買賣。大有股指期貨分析師網(wǎng)指出雙方交易的是一定期限后的股票指數(shù)價(jià)格水平，通過現(xiàn)金結(jié)算差價(jià)來進(jìn)行交割。作為期貨交易的一種類型，股指期貨交易與普通商品期貨交易具有基本相同的特征和流程。股指期貨是期貨的一種，期貨可以大致分為兩大類，商品期貨與金融期貨。股指期貨合約到期的時(shí)候和其他期貨一樣，都需要進(jìn)行交割。不過一般的商品期貨和國(guó)債期貨、外匯期貨等采用的是實(shí)物交割，而股指期貨和短期利率期貨等采用的是現(xiàn)金交割。所謂現(xiàn)金交割，就是不需要交割一籃子股票指數(shù)成分股，而是用到期日或第二天的現(xiàn)貨指數(shù)作為最后結(jié)算價(jià)，通過與該最后結(jié)算價(jià)進(jìn)行盈虧結(jié)算來了結(jié)頭寸。2023-05-01383人看過 -
股指期貨所謂股東價(jià)值是指企業(yè)股東所擁有的普通股權(quán)益的價(jià)值。而股東價(jià)值管理就以股東價(jià)值最大化為導(dǎo)向的投資管理模式?；孟氲那樾蜗?公司股價(jià)應(yīng)當(dāng)是公司內(nèi)在價(jià)值的充足反應(yīng)。但由于中國(guó)內(nèi)地資本市場(chǎng)仍舊不太成熟,股價(jià)炒風(fēng)格尚風(fēng)行,使得多數(shù)公司股價(jià)偏離公司內(nèi)在價(jià)值,被極度高估或低估的現(xiàn)象比擬常見。在經(jīng)濟(jì)增加或者政策呈現(xiàn)拐點(diǎn),或者上市公司（行業(yè)）產(chǎn)生重大事件時(shí),很容易引發(fā)股價(jià)的大幅度波動(dòng),加之體系性風(fēng)險(xiǎn)無法通過股票或者股票組合本身來規(guī)避,就必需引入新的風(fēng)險(xiǎn)管理工具來管理股東價(jià)值,上市公司交易合約進(jìn)行套保,鎖定收益,那么在可以減持股票的時(shí)候,即使此時(shí)股票價(jià)格已經(jīng)大幅度下挫,股東仍能獲取較高的收益。當(dāng)然,大型投資機(jī)構(gòu)也可應(yīng)用期指期現(xiàn)同向套利操作來實(shí)現(xiàn)晉升公司股東價(jià)值的目標(biāo)。所謂期現(xiàn)同向套利,就是同方向買入（或者賣出）期指合約和股票現(xiàn)貨,應(yīng)用股票現(xiàn)貨組合和期指的高度相關(guān)性,獲取期指合約價(jià)格的波動(dòng)收益,沖抵機(jī)構(gòu)大范圍樹立2023-06-06325人看過
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股指期貨股指期貨交易的實(shí)質(zhì)，是投資者將其對(duì)整個(gè)股票市場(chǎng)價(jià)格指數(shù)的預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移至期貨市場(chǎng)的過程。在開放式基金的風(fēng)險(xiǎn)管理中,股指期貨的主要作用表現(xiàn)如下：(一)規(guī)避開放式基金的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)開放式基金理想的運(yùn)作環(huán)境是規(guī)模大、流動(dòng)性強(qiáng)、成熟度高、投資者理性的證券市場(chǎng)。我國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展不足20年，市場(chǎng)投機(jī)性強(qiáng)、波動(dòng)頻繁,給開放式基金帶來了巨大的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。另外，我國(guó)的股市沒有賣空機(jī)制，基金管理者無法進(jìn)行反向操作，一旦進(jìn)入熊市，基金將面臨更大的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。股指期貨可以作雙向交易，是規(guī)避系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)比較有效的工具。當(dāng)股市上漲到一定幅度而出現(xiàn)掉頭向下的跡象時(shí)，或者基金管理人想暫時(shí)鎖定已有的收益時(shí)，他們可以不必拋售股票，只要在股指期貨市場(chǎng)賣出一定數(shù)量的期貨合約。如果股市果真下跌，其所持有的股票會(huì)有損失，但所持有的股指期貨合約可以盈利。等到股市跌勢(shì)比較穩(wěn)定時(shí)，平掉股指期貨空單，以股指期貨做空的盈利抵補(bǔ)股票的損失;同樣在股市2023-06-0663人看過 -
股指期貨股票的市場(chǎng)中，這個(gè)有著機(jī)遇與及風(fēng)險(xiǎn)的地方，在股指期貨和股票的這樣票據(jù)中，需要注意的是它們二者之間的區(qū)別，在實(shí)踐中，它們的區(qū)別是怎么樣的呢？股指期貨與股票相比，有幾個(gè)非常鮮明的特點(diǎn)，這對(duì)股票投資者來說尤為重要：(1)、期貨合約有到期日，不能無限期持有。股票買入后可以一直持有，正常情況下股票數(shù)量不會(huì)減少。但股指期貨都有固定的到期日，到期就要摘牌。因此交易股指期貨不能象買賣股票一樣，交易后就不管了，必須注意合約到期日，以決定是提前了結(jié)頭寸，還是等待合約到期(好在股指期貨是現(xiàn)金結(jié)算交割，不需要實(shí)際交割股票)，或者將頭寸轉(zhuǎn)到下一個(gè)月。(2)、期貨合約是保證金交易，必須每天結(jié)算股指期貨合約采用保證金交易，一般只要付出合約面值約10-15%的資金就可以買賣一張合約，這一方面提高了盈利的空間，但另一方面也帶來了風(fēng)險(xiǎn)，因此必須每日結(jié)算盈虧。買入股票后在賣出以前，賬面盈虧都是不結(jié)算的。但股指期貨不同，交易后每2023-04-2462人看過 -
股指期貨一、股指期貨的概念與特點(diǎn)股票指數(shù)期貨交易指的是以股票指數(shù)為交易標(biāo)的的期貨交易。和其它期貨品種相比，股指期貨品種具有以下幾個(gè)特點(diǎn)：1、股指期貨標(biāo)的物為相應(yīng)的股票指數(shù)。2、股指期貨報(bào)價(jià)單位以指數(shù)點(diǎn)計(jì)，合約的價(jià)值以一定的貨幣乘數(shù)與股票指數(shù)報(bào)價(jià)的乘積來表示。3、股指期貨的交割采用現(xiàn)金交割，即不是通過交割股票而是通過結(jié)算差價(jià)用現(xiàn)金來結(jié)清頭寸。二、股指期貨的功能股指期貨具有價(jià)格發(fā)現(xiàn)、套期保值、資產(chǎn)配置等功能。具體表現(xiàn)在：(一)價(jià)格發(fā)現(xiàn)股指期貨交易以集中搓合競(jìng)價(jià)方式能產(chǎn)生未來不同到期月份的股票指數(shù)期貨合約價(jià)格，反映對(duì)股票市場(chǎng)未來走勢(shì)的預(yù)期;同時(shí)，國(guó)外學(xué)者通過大量實(shí)證研究表明，股指期貨價(jià)格一般領(lǐng)先于股票現(xiàn)貨市場(chǎng)的價(jià)格，并有助于提高股票現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格的信息含量。因此，股指期貨與現(xiàn)貨市場(chǎng)股票指數(shù)一起可起到國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)景氣晴雨表的作用。(二)套期保值股指期貨能滿足市場(chǎng)參與者對(duì)股市風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖工具的強(qiáng)烈需求，促進(jìn)一級(jí)市2023-05-02116人看過 -
股指期貨股指期貨最主要的功能是通過套期保值操作來規(guī)避股票市場(chǎng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。股票市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)可分為非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)兩個(gè)部分。非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)通?？梢圆扇》稚⒒顿Y方式減低，而系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)則難以通過分散投資的方法加以規(guī)避。股指期貨提供了做空機(jī)制，投資者可以通過在股票市場(chǎng)和股指期貨市場(chǎng)反向操作來達(dá)到規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的目的。例如擔(dān)心股票市場(chǎng)會(huì)下跌的投資者可通過賣出股指期貨合約對(duì)沖股票市場(chǎng)整體下跌的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，有利于減輕集體性拋售對(duì)股票市場(chǎng)造成的影響。股指期貨的推出給機(jī)構(gòu)投資者提供了風(fēng)險(xiǎn)管理工具和流動(dòng)性管理工具，降低了其操作成本，有助于改善其投資績(jī)效。例如我國(guó)指數(shù)基金大部分都跟不上標(biāo)的指數(shù)的表現(xiàn)，跟蹤誤差相對(duì)較大。除了和要求現(xiàn)金比例無法全額買入有關(guān)以外，也和從投資者申購(gòu)到資金到位并買入對(duì)應(yīng)的股票這一過程存在時(shí)滯有關(guān)。有了股指期貨，就可以在很短的時(shí)間內(nèi)低成本地建立敞口，并在隨后逐步建立相應(yīng)的現(xiàn)貨頭寸，同時(shí)賣出期貨頭寸2023-06-13260人看過
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印花稅一、股指期貨有印花稅嗎期貨手續(xù)費(fèi)相當(dāng)于股票中的傭金。對(duì)股票來說，炒股的費(fèi)用包括印花稅、傭金、過戶費(fèi)及其他費(fèi)用。國(guó)內(nèi)期貨交易并沒有印花稅的說法，交易所的交易費(fèi)用有定額收取，也有按比例收取。且期貨交易并不涉及票據(jù)交換，沒有印花稅。期貨不同于股票，交易費(fèi)用不包含印花稅。二、股指期貨里費(fèi)用只有手續(xù)費(fèi)相對(duì)來說，從事期貨交易的費(fèi)用就只有手續(xù)費(fèi)。期貨手續(xù)費(fèi)是指期貨交易者買賣期貨成交后按成交合約總價(jià)值的一定比例所支付的費(fèi)用。目前國(guó)內(nèi)有上海、大連、鄭州三大商品期貨交易所和中國(guó)金融交易所（股指期貨）共二十幾個(gè)上市品種，不同品種手續(xù)費(fèi)不一樣。各期貨公司都是交易所的會(huì)員,客戶參與期貨交易的手續(xù)費(fèi)有固定的一部分上交給交易所，另一部分由期貨公司收取，期貨公司收取的標(biāo)準(zhǔn)是在期貨交易所的基礎(chǔ)上加一部分，用于自身的運(yùn)營(yíng)。不同地區(qū)，不同期貨公司收取的手續(xù)費(fèi)是不一樣的，相對(duì)大的實(shí)力強(qiáng)的期貨公司手續(xù)費(fèi)高一些，而一些小的期貨公司略2023-06-06426人看過 -
股指期貨因?yàn)楣芍钙谪浭且员ＷC金的方式進(jìn)行交易的，所以買賣一手是不需要全部的資金的，只需要合約價(jià)值的13%左右即可。好比，股指期貨一個(gè)點(diǎn)是300塊錢，如果按照股指期貨3200的點(diǎn)位來算的話，那么一手股指期貨的合約價(jià)值就是用3200乘以300等于96萬(wàn)。所以股指期貨一手需要的錢就是96萬(wàn)在乘以13%的保證金比例，就可以算出這一手的價(jià)錢，為124,800元。小明想要買一手股指期貨，那么股指期貨一手多少錢，他將付多少現(xiàn)金？假設(shè)指數(shù)期貨報(bào)價(jià)為5000點(diǎn)，保證金比例為10%，每點(diǎn)報(bào)價(jià)為300元，那么滬深300指數(shù)期貨合約價(jià)值為5000乘以300等于1500000元，那么你便需要的150000元資金。因?yàn)楣芍钙谪浂x的是每個(gè)點(diǎn)值300。那么滬深300股指每變動(dòng)1個(gè)點(diǎn)，它的盈虧是多少？例如，如果降低1點(diǎn)那么1手股指期貨就只虧300元，要是漲一點(diǎn)的話，那么一手股指期貨將賺300元，交割價(jià)和你的賣空或者賣空點(diǎn)數(shù)之差是2023-04-30162人看過
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股指期貨是以某種股票指數(shù)為標(biāo)的資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)化的期貨合約。買賣雙方報(bào)出的價(jià)格是一定時(shí)期后的股票指數(shù)價(jià)格水平。在合約到期后，股指期貨通過現(xiàn)金結(jié)算差價(jià)的方式來進(jìn)行交割。 股指期貨交易采用當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度，交易所當(dāng)日要對(duì)交易保證金進(jìn)行結(jié)算，如果賬戶... 更多>
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股指期貨的基礎(chǔ)知識(shí)上海在線咨詢 2023-06-09一、交易保證金比例 投資者要想購(gòu)買股票，必須要用100%的資金，而股指期貨交易采用保證金制度，用較少的資金就可以買賣一手金額比保證金大幾倍的合約。目前中金股指期貨合約中擬定的一手合約，按最近滬深300指數(shù)的點(diǎn)位，乘以每點(diǎn)300元，則一手合約的價(jià)值就近60萬(wàn)元。按10%的保證金比例，買賣一手所需的資金得有6萬(wàn)元。 二、交易時(shí)間 上午9:15-11:30,下午13:00-15:15的交易時(shí)間，相比股票 -
什么叫期貨股指期貨什么叫股指期貨香港在線咨詢 2021-12-21英文簡(jiǎn)稱ＳＰＩＦ，全稱為股價(jià)指數(shù)期貨，也可稱為股價(jià)指數(shù)期貨、期貨指數(shù)，是指以股價(jià)指數(shù)為標(biāo)的的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約，雙方同意在未來特定日期，可以根據(jù)股價(jià)指數(shù)的大小，標(biāo)的指數(shù)交易，到期后通過現(xiàn)金結(jié)算差額交付。股指期貨交易作為一種期貨交易類型，與普通商品期貨交易具有基本相同的特征和流程。股指期貨是一種期貨，大致可分為商品期貨和金融期貨兩類。 -
股指期貨是怎樣定價(jià)的？山西在線咨詢 2022-10-25對(duì)股票指數(shù)期貨進(jìn)行理論上的定價(jià)，是投資者做出買入或賣出合約決策的重要依據(jù)。股指期貨實(shí)際上可以看作是一種證券的價(jià)格，而這種證券就是這上指數(shù)所涵蓋的股票所構(gòu)成的投資組合。同其它金融工具的定價(jià)一樣，股票指數(shù)期貨合約的定價(jià)在不同的條件下也會(huì)出現(xiàn)較大的差異。但是有一個(gè)基本原則是不變的，即由于市場(chǎng)套利活動(dòng)的存在，期貨的真實(shí)價(jià)格應(yīng)該與理論價(jià)格保持一致，至少在趨勢(shì)上是這產(chǎn)的。為說明股票指數(shù)期貨合約的定價(jià)原理，我們 -
股指期貨的定義香港在線咨詢 2024-12-13股指期貨，全稱為股票價(jià)格指數(shù)期貨，有時(shí)也稱為股價(jià)指數(shù)期貨或期指。它是以股價(jià)指數(shù)為標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約。雙方在合同中約定，在未來的某個(gè)特定日期，可以按照事先確定的股價(jià)指數(shù)的大小進(jìn)行標(biāo)的指數(shù)的買賣，到期后通過現(xiàn)金結(jié)算差價(jià)進(jìn)行交割。作為期貨交易的一種類型，股指期貨交易與普通商品期貨交易具有基本相同的特征和流程。股指期貨屬于期貨的一種，期貨大致可以分為兩大類：商品期貨和金融期貨。
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股指期貨和股票有哪些區(qū)別？山東在線咨詢 2023-06-12股指期貨與股票相比，有幾個(gè)非常鮮明的特點(diǎn)，這對(duì)股票投資者來說尤為重要：（1）期貨合約有到期日，不能無限期持有。股票買入后可以一直持有，正常情況下股票數(shù)量不會(huì)減少。但股指期貨都有固定的到期日，到期就要摘牌。因此交易股指期貨不能象買賣股票一樣，交易后就不管了，必須注意合約到期日，以決定是提前了結(jié)頭寸，還是等待合約到期（好在股指期貨是現(xiàn)金結(jié)算交割，不需要實(shí)際交割股票），或者將頭寸轉(zhuǎn)到下一個(gè)月。（2）期貨
