久久免费的精品国产v∧,精品国产一区二区三区四区色,久久国产视频,国内精品久久久久影院日本,黄色视频在线观看免费

證券自營業(yè)務(wù)的風(fēng)險是指在進(jìn)行證券自營買賣過程中，由于各種原因會導(dǎo)致證券公司發(fā)生損失，這種發(fā)生損失的可能性就是證券公司從事證券自營業(yè)務(wù)的風(fēng)險。

具體地說，產(chǎn)生證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)自營業(yè)務(wù)風(fēng)險的主要源頭有：

(一)投資決策失誤，投資組合不合理

(二)對所投資的股票缺乏深入的研究，對大勢以及宏觀經(jīng)濟(jì)的研判不準(zhǔn)確

(三)操作人員技術(shù)不熟練、經(jīng)驗不豐富或越權(quán)操作，從而導(dǎo)致操作失敗

(四)工作人員假公濟(jì)私、貪污公款或在盤中進(jìn)行公私股票賬戶對敲下單，將公款轉(zhuǎn)變?yōu)樗接?/p>

(五)保密工作失誤，操作計劃泄密，導(dǎo)致操作困難，成本上升

(六)違規(guī)做莊

所謂的做莊是指股票投機(jī)者大量買進(jìn)某種股票以相對較低的成本對其進(jìn)行控制，故意抬拉股票價格，謀求獲得高額利潤。一般而言，要對某只股票進(jìn)行控盤，莊家手上的籌碼必須要達(dá)到該只股票流通量的40%以上。根據(jù)1996年證監(jiān)會頒發(fā)的《證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)證券自營管理辦法》中第22條規(guī)定證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)買入任一上市公司股票按當(dāng)日收盤價計算的總市值不得超過該上市公司流通股總值的20%。也就是說在正常情況下，從事證券自營業(yè)務(wù)的證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)不可能在二級市場上操縱任何一家上市公司的股票，然而很多機(jī)構(gòu)都是在分賬管理，統(tǒng)一行動的原則上來實現(xiàn)做莊的。

(七)自營業(yè)務(wù)的資金來源不合規(guī)

證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)使用拆入資金、賣出回購證券款、高息吸收的存款、占用客戶交易結(jié)算資金(或賬戶透支)等從事自營業(yè)務(wù)，實際持有的權(quán)益類證券總額超過規(guī)定的比例，造成負(fù)債率高、資金成本高、收益差，特定情況下容易產(chǎn)生支付危機(jī)等風(fēng)險。

(八)自營業(yè)務(wù)的會計處理不規(guī)范

由于證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)普遍使用他人股東賬戶從事自營業(yè)務(wù)，形成自營業(yè)務(wù)所使用賬戶比較分散，會計處理不規(guī)范，如將部分自營業(yè)務(wù)在其他會計科目反映，自營業(yè)務(wù)損益不入賬或少入賬，不按規(guī)定提取投資風(fēng)險準(zhǔn)備金等，違反會計核算的真實性原則。

(九)自營業(yè)務(wù)管理水平不高

在自營業(yè)務(wù)的管理上，多數(shù)證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)自營業(yè)務(wù)和其他業(yè)務(wù)在資金、人員、賬戶上沒有分開，進(jìn)行混合操作。有的證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)未建立有效的自營業(yè)務(wù)決策系統(tǒng)、調(diào)研系統(tǒng)、操作系統(tǒng)及相應(yīng)的管理制度、責(zé)任制度，自營業(yè)務(wù)的管理水平和盈利能力不高。此外，還存在盜用客戶證券及賣空證券的現(xiàn)象，如變賣客戶國債代保管憑證及在國債回購市場上賣出客戶的國債等。