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[基金]指數(shù)基金的分類及差別

來源：法律編輯整理時間： 2023-04-24 21:51:29 112 人看過

走近指數(shù)基金系列（三）

談到指數(shù)基金，有兩個較專業(yè)的術(shù)語一定要了解，就是“被動型指數(shù)基金”和“增強型指數(shù)基金”?，F(xiàn)有的指數(shù)基金多為增強型指數(shù)基金。但隨著ETF規(guī)模越來越龐大，這一現(xiàn)狀可能會改觀。

被動型指數(shù)基金，顧名思義，這樣的指數(shù)基金在追蹤目標(biāo)指數(shù)時，相當(dāng)“身不由己”。如上證50ETF，其追蹤對象是上證50指數(shù)，在構(gòu)建自己投資組合時，其構(gòu)成與權(quán)重，很大程度要保持與上證50指數(shù)成份股相一致，這樣兩者的走勢就“形影不離”。比如12月4日，上證50指數(shù)漲了3.93%，50ETF凈值就漲3.65%。同樣，如果遇到50指數(shù)大跌，50ETF的跌幅也會相差無幾。

目前市場上深100ETF、紅利ETF、180ETF也基本是以這樣的復(fù)制方式投資，并根據(jù)標(biāo)的指數(shù)成份股及其權(quán)重的變動而進行相應(yīng)調(diào)整。至于出現(xiàn)微小的偏離，原因就在于即便是這樣的被動型基金，并不是100%資產(chǎn)都投入了目標(biāo)指數(shù)的成分股。像50ETF三季末時，持股比例不到95%。除了ETF之外，傳統(tǒng)基金中萬家180、博時裕富、大成滬深300和嘉實滬深300也屬于此列。

增強型指數(shù)基金之所以“增強”，就在于其投資時有相對的靈活度，在大部分投資瞄準(zhǔn)目標(biāo)指數(shù)的同時，還可做一些增強投資。如指數(shù)基金中，今年收益最高的銀華道瓊斯88，就分為指數(shù)化投資和增強投資兩部分：一方面對“道瓊斯中國88指數(shù)”成分股的投資不低于62只；另一方面增強部分股票投資最高可達40%。增強投資主要包括指數(shù)成分股增強和非指數(shù)成分股增強兩部分。該基金還保留了調(diào)整倉位的機動性，當(dāng)市場系統(tǒng)性風(fēng)險增大或指數(shù)連續(xù)下跌時，該基金可將倉位最低調(diào)整為50%；當(dāng)市場向好，牛市特征明顯時，該基金股票比例最高可調(diào)整為95%。嚴(yán)格意義上講，這樣的指數(shù)基金更類似于主動型的股票基金。

兩類基金差別已經(jīng)很明顯，也各有利弊。被動型基金換股會比較少，節(jié)省很多交易費用，但是超越指數(shù)的幾率不太大；增強型基金本來就是以打敗目標(biāo)指數(shù)為己任，所以更有機會戰(zhàn)勝指數(shù)，當(dāng)然其中也不乏跑輸?shù)膸茁省?/p>

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違約金的基本分類

（一）依據(jù)違約金產(chǎn)生的根據(jù)，可以將違約金分為法定違約金和約定違約金。法定違約金是由法律直接規(guī)定違約的情形和應(yīng)當(dāng)支付的違約金數(shù)額。當(dāng)事人一方只要發(fā)生法律規(guī)定的違約情況，就應(yīng)當(dāng)按照法律規(guī)定的數(shù)額向?qū)Ψ街Ц哆`約金。如果違約金是由當(dāng)事人約定的，為約定違約金?！睹穹ǖ洹返冢担福笚l僅規(guī)定了約定的違約金。約定違約金主要適用于合同之債，但就法定之債也不妨約定違約金。約定違約金可能表現(xiàn)為不同的形式，可以約定向?qū)Ψ街Ц兑欢〝?shù)額的違約金，也可以約定因違約產(chǎn)生的損失賠償額的計算方法。（二）根據(jù)約定違約金的目的，可以將違約金區(qū)分為賠償性的違約金、懲罰性的違約金和責(zé)任限制性違約金。在界定是賠償性的違約金還是懲罰性的違約金時，首先看當(dāng)事人的目的，一般而言，如果約定了明顯高額的違約金，或者違約金不排斥繼續(xù)履行或者法定的賠償損失，則可以認定為懲罰性的違約金，或者約定違約金至少部分具有懲罰性?！睹穹ǖ洹返冢担福笚l規(guī)定的違約金

2023-03-09

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基金投資
[基金]基金種類繁多

今年以來，以基金為代表的機構(gòu)投資者在牛市中充分表現(xiàn)了專業(yè)理財?shù)膬?yōu)勢，一些偏股型基金紛紛跑贏大市?；鹜顿Y的賺錢再度引發(fā)了基金銷售的熱潮。那么，面對當(dāng)前市場上的200多只基金，新投資者該如何選擇呢？根據(jù)不同標(biāo)準(zhǔn)可將投資基金劃分為不同的種類。1、根據(jù)基金單位是否可增加或贖回，投資基金可分為開放式基金和封閉式基金。開放式基金是指基金設(shè)立后，投資者可以隨時申購或贖回基金單位，基金規(guī)模不固定的投資基金；封閉式基金是指基金規(guī)模在發(fā)行前已確定，在發(fā)行完畢后的規(guī)定期限內(nèi)，基金規(guī)模固定不變的投資基金。2、根據(jù)投資風(fēng)險與收益的不同，投資基金可分為成長型投資基金、收入型投資基金和平衡型投資基金。成長型投資基金是指把追求資本的長期成長作為其投資目的的投資基金；收入型基金是指以能為投資者帶來高水平的當(dāng)期收入為目的的投資基金；平衡型投資基金是指以支付當(dāng)期收入和追求資本的長期成長為目的的投資基金。3、根據(jù)投資對象的不同

2023-04-24

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社保基數(shù)的分類

社會保險（ＳＩ）是社會保障體系的核心部分，是指以國家為主體，由法律法規(guī)的專門機構(gòu)負責(zé)實施，運用社會力量，通過立法手段向勞動者及其雇主籌措資金建立專項基金，以保證在勞動者失去勞動收入后獲得一定程度的收入補償，從而保證勞動力再生產(chǎn)和擴大再生產(chǎn)的正常運行，保證社會安定的一種制度。中國社會保險主管單位為中華人民共和國人力資源和社會保障部。根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定，社會保險共涵蓋五大險種：1、養(yǎng)老保險（ＥＩ）國家和社會根據(jù)一定的法律和法規(guī)，為解決勞動者在達到國家規(guī)定的解除勞動義務(wù)的勞動年齡界限，或因年老喪失勞動能力退出勞動崗位后的基本生活而建立的一種社會保險制度。2、失業(yè)保險（ＵＩ）對因失業(yè)而暫時中斷生活來源的勞動者提供物質(zhì)幫助進而保障失業(yè)人員失業(yè)期間的基本生活，促進其再就業(yè)的制度。3、工傷保險（Ｗ－ＩＩ）指國家和社會為在生產(chǎn)、工作中遭受事故傷害和患職業(yè)性疾病的勞動及親屬提供醫(yī)療救治、生活保障、經(jīng)濟補償

2023-08-16

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開放式基金的分類(種類)

根據(jù)投資的目標(biāo)不同，國外已有的開放式基金大致可分為六類:1.收入型基金目標(biāo)在于獲取最大的當(dāng)期收入，投資于各種可以帶來收入的有價證券。通常又可分為兩類，即固定收入型基金和股票收入型基金。固定收入型基金的主要投資對象是債券和優(yōu)先股股票。比較起來，固定收入型基金的收益率較高，但長期成長的潛力較小。利率波動時，凈資產(chǎn)價值也較易影響。股票收入型基金的成長潛力較大，但比較容易受股市波動的影響。一般而言，收入型基金較適合較保守的投資者和退休者。2.成長型基金成長型基金重視資金的長期穩(wěn)定而持續(xù)的增長，是投資基金中數(shù)量最大的一種。基金選擇的公司一般成長性很好，通常目標(biāo)是所構(gòu)建的投資組合的業(yè)績增幅要比大盤的高；成長型基金的紅利收入通常比收入型基金少，這種基金的凈值波動較大，風(fēng)險也較大。3.平衡型基金追求資本的成長和當(dāng)期收入。平衡型基金最大的特點就是將資金分散投資于股票和債券。這樣使得基金的凈資產(chǎn)較穩(wěn)定，收入和

2023-04-24

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養(yǎng)老保險
基本養(yǎng)老保險繳納基數(shù)及類別有哪些

基本養(yǎng)老保險，是我們每個人都應(yīng)該辦理的一份保險，因為養(yǎng)老問題，已經(jīng)是每個人都要面對的問題，下面我們看看，基本養(yǎng)老保險繳納基數(shù)是多少?基本養(yǎng)老保險繳納基數(shù)與社會平均月工資相比，如果你的工資收入高于社會平均月工資3倍時，繳費基數(shù)就是按社會平均月工資的3倍計算，以上部分不作為繳費基數(shù)計算;如果你的工資收入低于社會平均月工資60%時，繳費基數(shù)就按社會平均月工資的60%計算。例如：當(dāng)?shù)氐纳鐣骄鹿べY是1500元：1.你的工資是1200元，養(yǎng)老保險的繳費基數(shù)就是1200元，按8%比例，你應(yīng)當(dāng)繳費96元;2.如果你的工資是5000元，養(yǎng)老保險的繳費基數(shù)就是4500元，以上的500元不計為基數(shù)，按8%比例，你應(yīng)當(dāng)繳費360元;3.如果你的工資是800元，低于社會平均月工資的60%，則按1500元的60%計算，你的養(yǎng)老保險的繳費基數(shù)就按900元計算，按8%比例，你應(yīng)當(dāng)繳費72元;招商銀行保險提醒，將來你的

2023-05-08

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封閉式基金
指數(shù)基金定投全攻略

深證100：今年表現(xiàn)最搶眼易*達深100ETF是深交所推出的第一只ETF基金。這只跟蹤深100價格指數(shù)的基金，今年奪得上半年收益冠軍，截至8月5日，易*達深100ETF和融-通深100今年以來均實現(xiàn)翻番，使深100指數(shù)炙手可熱。深證100指數(shù)是描述深市多層次市場的核心指數(shù)，代表了深市A股的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。它的100只成分股既包括藍籌股，也包括中小板股票(在樣本股中占有10%以上比例)，這些成分股在所屬市場層次中流通市值大、成交活躍、成長性和公司治理水平高，整體質(zhì)地優(yōu)良。通過投資易*達深證100ETF，投資者可長期穩(wěn)定地獲得市場平均收益。值得注意的是，深100ETF作為完全復(fù)制型的指數(shù)基金，對標(biāo)的指數(shù)的年化追蹤誤差不到1%，是全行業(yè)年化跟蹤誤差最小的一只基金，顯示了基金經(jīng)理高超的跟蹤技術(shù)。截至8月5日，該基金今年以來收益率達到112.03%。融-通深100是一只增強型指數(shù)基金，但是收益率只有102

2023-06-12

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基金管理公司
指數(shù)債券基金的三大特點

目前，基金發(fā)行市場的嚴(yán)峻形勢要求基金管理公司進一步加大產(chǎn)品創(chuàng)新力度，不斷推出各種不同風(fēng)格特征、不同風(fēng)險收益狀況的基金，來滿足不同偏好投資者的不同需求，并以此推動基金業(yè)發(fā)展。而指數(shù)債券基金（BondIndexFnd）是目前國內(nèi)最新推出的基金創(chuàng)新產(chǎn)品，具有風(fēng)險小、收益相對較高的特點?？梢詽M足對收益有一定追求、而又較厭惡風(fēng)險的投資者需要。指數(shù)債券基金的投資原則就是匹配基準(zhǔn)指數(shù)投資的相關(guān)特性，以取得與債券指數(shù)大致相同的收益率。大量事實證明，任何債券市場參與者均難以具有超常的利率預(yù)測能力，都難以戰(zhàn)勝指數(shù)；根據(jù)對2002年9月之前三年的記錄，美國19個指數(shù)債券基金中，18個都獲得了優(yōu)于平均水平的收益率。與普通債券型基金相比，指數(shù)型債券基金至少具有以下三大特點。一、風(fēng)險更低。由于采取的是盯住目標(biāo)債券指數(shù)分散投資的方法，在個券變動上比較靈活，有效地降低了個券下跌對整個投資組合的影響，將風(fēng)險減到最低，指數(shù)債

2023-04-24

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養(yǎng)老保險
養(yǎng)老保險基金的分類

按照社會養(yǎng)老保險基金籌資模式劃分。從世界各國的實踐來看，養(yǎng)老保險制度存在現(xiàn)收現(xiàn)付式和基金式兩種模式。1、基金式2、現(xiàn)收現(xiàn)付式什么是養(yǎng)老保險基金養(yǎng)老保險基金亦稱為退休基金,是各國養(yǎng)老保險制度的主要實現(xiàn)手段,即雇員在工作一定年限后退休自雇主所獲得之給付,可以是一次或定期終身給付。養(yǎng)老保險基金的特性(1)社會性。養(yǎng)老保險作為一種促進社會經(jīng)濟發(fā)展和社會穩(wěn)定的社會政策，以全體社會成員為對象，在基金的籌集、給付及基金資產(chǎn)的營運上具有強烈的社會性，無論是管理的過程和具體環(huán)節(jié)均體現(xiàn)了社會或政府行為。(2)儲蓄性。社會養(yǎng)老保險基金相當(dāng)一部分是通過個人賬戶預(yù)籌的，特別是積累基金，主要是通過個人賬戶進行預(yù)籌，儲蓄起來以備將來支付養(yǎng)老金的資金。(3)互助性。社會養(yǎng)老保險基金的籌集和給付實行一定程度的社會統(tǒng)籌，以實現(xiàn)社會互助，減輕勞動者的養(yǎng)老風(fēng)險。

2023-05-31

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營業(yè)稅
計提營業(yè)稅金及附加的基數(shù)和實際交增值稅的基數(shù)有誤差怎么辦

因為這種情況下，賬面數(shù)據(jù)應(yīng)該是正確的，所以你在申報時調(diào)整稅金尾數(shù)就可以(申報表稅金尾數(shù)是可以調(diào)整的)。納稅人進行增值稅申報時，出現(xiàn)因四舍五入造成的申報表數(shù)額與企業(yè)財務(wù)計算數(shù)據(jù)相差幾分錢的情況，不需對申報表數(shù)據(jù)進行調(diào)整，直接申報即可。增值稅一般納稅人在納稅申報時，必須同時附列《發(fā)票領(lǐng)用存月報表》、《增值稅(專用/普通)發(fā)票使用明細表》、《增值稅(專用發(fā)票/收購憑證/運輸發(fā)票)抵扣明細表》等三個附表。增值稅進項稅額轉(zhuǎn)出就是將那些按稅法規(guī)定不允許抵扣，但購進貨物或接受勞務(wù)時已作抵扣的進項稅額如數(shù)轉(zhuǎn)出?！对鲋刀悤盒袟l例》第十條規(guī)定，當(dāng)納稅人購進的貨物或接受的應(yīng)稅勞務(wù)不是用于增值稅應(yīng)稅項目，而是用于非應(yīng)稅項目、免稅項目或用于集體福利，個人消費等情況時，其支付的進項稅就不能從銷項稅額中抵扣。實際工作中，經(jīng)常存在納稅人當(dāng)期購進的貨物或應(yīng)稅勞務(wù)事先并未確定將用于生產(chǎn)或非生產(chǎn)經(jīng)營，但其進項稅稅額已在當(dāng)期銷項

2023-05-04

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什么是指數(shù)增強型基金

目前股指跌到非常低的點位，有人勸我買指數(shù)增強型基金，但指數(shù)增強型基金是如何操作的呢？指數(shù)型基金屬于被動型基金，從指數(shù)增強型基金具體運作特點來看一般存在兩種增強的方法：一是選擇股票投資進行增強。在按目標(biāo)指數(shù)結(jié)構(gòu)進行部分資產(chǎn)分配的基礎(chǔ)上，將基金剩余資產(chǎn)投向有升值潛力的個股、行業(yè)、板塊進行適當(dāng)比例的增倉；或者對沒有升值潛力的個股、行業(yè)、板塊進行適當(dāng)比例的減倉。另一種增強的方法是進行金融衍生產(chǎn)品的投資，如買入看多的股票指數(shù)期貨等。目前開放式基金中的指數(shù)基金有不少，包括華安MSCI中國A股、嘉實300、博時裕富等。

2023-04-24

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指數(shù)基金定投再受追捧

**基金市場服務(wù)部相關(guān)人士表示，從定投數(shù)據(jù)來看，投資者更加熱衷定投南方中證500、滬深300等指數(shù)基金。這也符合定期定額投資的一般規(guī)律。該人士介紹說，近期南方中證500和滬深300兩只基金的定投開戶量幾乎占到公司全部定投開戶數(shù)的55%。南方中證500基金單周開戶數(shù)量與前幾周相比，幾乎出現(xiàn)翻倍的上升趨勢，開戶絕對數(shù)和占比情況均有所提高。投資方式的轉(zhuǎn)變也帶來基金營銷方式的轉(zhuǎn)變。記者注意到，**基金旗下的定投品牌“壹*投”和指數(shù)基金品牌“指數(shù)基金縱貫線”正在悄然“合流”，一并推廣。指數(shù)基金本身特性決定了其是最適合定投的基金品種之一，把定投和指數(shù)基金結(jié)合起來進行營銷是根據(jù)投資者投資方式新變化作出的調(diào)整。

2023-06-12

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指數(shù)基金投資技巧探討

買入的具體方法如下：以上一個月的收盤價做比較來看這個月應(yīng)該投入多少資金(注意：不是陽線和陰線，是以實際的漲跌為準(zhǔn)，哪怕只要上漲或者下跌0.001元都是有效)。打開ETF的月K線一眼就可以看清楚，這個月相對上一個月是上漲還是下跌。只要這個月的收盤價較上個月是上漲的話，我這個月就投入500元買ETF基金。也可以這樣理解，只要這個月的收盤價格較上一個月的收盤價格是上漲的話，當(dāng)月只投入500元。并且不管連續(xù)上漲了幾個月，都只投入500元。一句話：只要是上漲的月份只投500元。下跌的買入方法：1.假如某一個月的收盤價格低于上一個月的收盤價，說明這一個月下跌了。那么在這個月就投入1000元;如果連續(xù)兩個月下跌，第二個月還是投入1000元;如果連續(xù)三個月下跌就買入2000元(注意：現(xiàn)在開始加碼了);連續(xù)四個月下跌就買入4000元;連續(xù)五個月下跌就買入8000元;連續(xù)六個月下跌就買入16000元;連續(xù)七個

2023-06-12

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[基金]上海股市指數(shù)行情

上海股市指數(shù)行情名稱代碼前收盤開盤最高最低收盤漲跌漲跌幅%成交(手)成交(萬元)000015紅利指數(shù)2319.462324.162328.352289.662320.67+1.21+0.05%45049654011061A0001上證指數(shù)2896.592904.182916.072871.462913.71+17.12+0.59%4494558036097781A0002Ａ股指數(shù)3043.173050.983063.693016.643061.18+18.01+0.59%4210477035493131A0003Ｂ股指數(shù)170.70172.40172.77170.05171.51+0.81+0.47%348735172811B0001工業(yè)指數(shù)2351.942361.242372.582336.112371.33+19.39+0.82%2350573019679621B0002商業(yè)指數(shù)238

2023-04-24

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基金交易
基金交易方式分類

1.基金成立日基金成立日是指基金達到成立條件后，基金管理人宣布基金成立的日期。2.基金募集期基金募集期是指自招募說明書公告之日起到基金成立日的時間段。3.基金存續(xù)期基金存續(xù)期是指基金發(fā)行成功，并通過一段時間的封閉期后，稱作基金的存續(xù)期。4.基金單位基金單位是指基金發(fā)起人向不特定的投資者發(fā)行的，表示持有人對基金享有資產(chǎn)所有權(quán)、收益分配權(quán)和其他相關(guān)權(quán)利，并承擔(dān)相應(yīng)義務(wù)的憑證。5.基金開放日基金開放日就是可以辦理開放式基金的開戶、申購、贖回、銷戶、掛失、過戶等等一系列手續(xù)的工作日。對于一只開放式基金來說，并不是在任何一個工作日都可以進行交易，因此，規(guī)定每周的某幾個工作日進行交易，這幾個工作日就稱為開放日。6.基金認購基金認購是指投資者在開放式基金募集期間、基金尚未成立時購買基金單位的過程。通常認購價為基金單位面值(1元)加上一定的銷售費用。投資者認購基金應(yīng)在基金銷售點填寫認購申請書，交付認購款項

2023-06-06

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