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《商業(yè)銀行法》第1條就明確規(guī)定了制定本法的目的：保護(hù)商業(yè)銀行、存款人和其他客戶的合法權(quán)益制定本法。

一、商業(yè)銀行經(jīng)營的特殊性。同一般企業(yè)相比，商業(yè)銀行的資本結(jié)構(gòu)具有特殊性，就算滿足巴塞爾協(xié)議的規(guī)定，資本充足率達(dá)到8%，銀行的債務(wù)仍在90%以上，因此，債權(quán)人的約束無論對銀行的經(jīng)營還是對債權(quán)人本身利益的保護(hù)都至關(guān)重要。銀行在經(jīng)營中必須貫徹安全性、流動性、收益性相結(jié)合的原則，必須有充分的現(xiàn)金資產(chǎn)準(zhǔn)備，以滿足存款人提款的需要。以我國商業(yè)銀行來講，其債權(quán)人基本也就是存款人。債權(quán)人的約束對商業(yè)銀行來說，就是使銀行面臨流動性風(fēng)險(xiǎn)。存款人根據(jù)自己的收入、支出、用途以及自己對存款銀行信譽(yù)的判斷來確定存款的金額和期限，并根據(jù)情況調(diào)整自己的提取需求，因此存款來源和提取情況都具有很大的不確定性和不穩(wěn)定性，尤其是碰到銀行由于經(jīng)營不善而出現(xiàn)危機(jī)時(shí)，存款人就會大量提取存款，出現(xiàn)擠兌現(xiàn)象，從而加劇銀行的支付危機(jī)?？赡軙广y行無法滿足債權(quán)人提款的要求而陷入破產(chǎn)的境地，被迫被其他銀行接管或清算，股東和管理層都會遭受損失。由于債權(quán)人擠兌而出現(xiàn)銀行危機(jī)的事件在國際上層出不窮，就連銀行業(yè)發(fā)達(dá)、監(jiān)管完善的美國也沒有逃脫銀行危機(jī)的厄運(yùn)。1974年5月美國富蘭克林銀行由于在外匯買賣中出現(xiàn)巨額損失，加之業(yè)務(wù)擴(kuò)張?zhí)欤霈F(xiàn)大量不良資產(chǎn)，引起存款人擠兌，而其他銀行不愿意借款，只有從美聯(lián)儲緊急借款才免遭破產(chǎn)。同年10月該當(dāng)行由7家歐洲銀行組成的集團(tuán)接管。20世紀(jì)80年代美國爆發(fā)了儲貸機(jī)構(gòu)危機(jī)，有1300多家儲貸機(jī)構(gòu)破產(chǎn)。1980-1996年期間，共有5207家在聯(lián)邦保險(xiǎn)公司投保的金融機(jī)構(gòu)倒閉，涉及資產(chǎn)達(dá)9200億美元，處理善后事宜花費(fèi)了1920億美元，按1992年不變價(jià)格(美元)計(jì)算，成本為2160億美元，約占1992年美國GDP的3.5%,其中處理儲貸機(jī)構(gòu)所花費(fèi)的成本占總成本的80%。

二、我國銀行業(yè)中的政府隱性擔(dān)保。我國國有商業(yè)銀行的資歷本充足率距離《巴塞爾協(xié)議》的基本要求還有一定的距離，存在大量的不良資產(chǎn)，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過銀行正常風(fēng)險(xiǎn)防范的基本標(biāo)準(zhǔn)件，但為什么國有銀行沒有出現(xiàn)擠兌的現(xiàn)象，沒有出現(xiàn)真正的破產(chǎn)，存款反而不斷上升。面臨如此大的風(fēng)險(xiǎn)，債權(quán)人為什么對四大國有銀行還充滿信心呢?其主要原因就是因?yàn)樵趪秀y行的資本結(jié)構(gòu)中存在一個(gè)十分奇特的虛置資本現(xiàn)象，政府對銀行提供持續(xù)的隱性擔(dān)保，具體而言就是作為出資人與所有者的國家不直接對國有銀行注入真實(shí)資本，而是以國家信用充當(dāng)資本份額，也就是所謂擔(dān)保性注資。國有銀行之所以在資本比率嚴(yán)重不足的情況下能夠繼續(xù)吸收存款，在很大程度上是依賴于這種擔(dān)保性注資。國家無力為國有銀行注資，但卻有能力提供擔(dān)保。國家對國有銀行提供足夠的擔(dān)保，并使其樹立一個(gè)強(qiáng)金融的形象，提高了公眾對國有銀行體系的信心。社會公眾基于對國有銀行、國家信用的信任，認(rèn)為國有銀行不會倒閉，將存款存在國有銀行是絕對安全的。因此，債權(quán)人約束對我國商業(yè)銀行還起不到應(yīng)有的作用，約束幾乎無效。

三、存款保險(xiǎn)制度—讓債權(quán)人參與銀行的公司治理的前提和基礎(chǔ)債權(quán)人參與銀行公司治理最主要的方法就是用腳投票，而讓債權(quán)人能積極行使這一權(quán)利的前提條件就是他們要了解銀行的經(jīng)營是存在風(fēng)險(xiǎn)的，從而不與經(jīng)營不善的銀行合作，迫使銀行管理層努力經(jīng)營，提高銀行抗風(fēng)險(xiǎn)能力。中國目前國內(nèi)有十幾家全國性商業(yè)銀行，各地都有自己的城市商業(yè)銀行和農(nóng)村信用社，所以債權(quán)人的選擇余地很大，這為他們行使自己的權(quán)利創(chuàng)造了客觀可能性。要使債權(quán)人能夠行使自己的權(quán)力,我們認(rèn)為應(yīng)從兩方面入手,一是加強(qiáng)信息披露,使債權(quán)人能夠了解到經(jīng)營的狀況,從而進(jìn)行選擇,這將在下一章詳細(xì)闡述;二是建立存款保險(xiǎn)制度，國家不再為銀行破產(chǎn)買單，避免對銀行業(yè)持續(xù)的政府隱含擔(dān)保，迫使債權(quán)人去選擇合作銀行：

(一)存款保險(xiǎn)制度的概念存款保險(xiǎn)制度是指為從事面對公眾的存款性業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)建立一個(gè)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，各機(jī)構(gòu)成員向保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)交納保險(xiǎn)費(fèi)，當(dāng)成員金融機(jī)構(gòu)面臨危機(jī)或經(jīng)營破產(chǎn)時(shí)，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)向其提供流動性資助，或者代替破產(chǎn)機(jī)構(gòu)在一定限度內(nèi)對存款者給予償付的制度。目的在于防止存款者因個(gè)別金融機(jī)構(gòu)倒閉而對其他金融機(jī)構(gòu)喪失信心，由此導(dǎo)致擠兌并引發(fā)銀行危機(jī)。如何構(gòu)建中國的存款保險(xiǎn)制度?

(二)明確的存款保險(xiǎn)制度已是全球趨勢自從1929-1933年經(jīng)濟(jì)危機(jī)之后，美國建立世界上第一個(gè)存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)—聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司FDI，其后半個(gè)多世紀(jì)內(nèi)并沒有得到其他國家的效仿，但進(jìn)入20世紀(jì)90年代后，全球金融危機(jī)事件頻頻發(fā)生，建立存款保險(xiǎn)制度的國家驟增，以明確的存款保險(xiǎn)制度取代政府隱含的存款保險(xiǎn)制度更成為全球新的發(fā)展趨勢。

(三)中國建立存款保險(xiǎn)制度的法律基礎(chǔ)。早在1993年國務(wù)院發(fā)布的《關(guān)于金融體制改革的決定》中就明確指出：金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營不善，允許破產(chǎn)，要建立存款保險(xiǎn)基金，保障社會公眾的利益等等。在1995年頒布的《商業(yè)銀行法》中也明確規(guī)定：商業(yè)銀行不能支付到期債務(wù)，經(jīng)中國人民銀行同意，由人民法院依法宣告其破產(chǎn)?？梢妼?shí)現(xiàn)存款保險(xiǎn)制度的法律基礎(chǔ)已經(jīng)搭建了出來。

(四)明確銀行破產(chǎn)的法律程序，雖然銀行存款保險(xiǎn)的法律基礎(chǔ)已經(jīng)構(gòu)建了出來，但由于銀行債權(quán)人人數(shù)眾多，銀行的穩(wěn)定關(guān)系到整個(gè)國家社會的穩(wěn)定，所以中國至今沒有銀行破產(chǎn)，只有少數(shù)幾個(gè)信托公司破產(chǎn)，且并未涉及個(gè)人存款者的利益，最終由國家買單了，就連最新討論的《破產(chǎn)法》草案也回避了對金融企業(yè)破產(chǎn)作出規(guī)范，所以中國的存款人幾乎從不關(guān)心銀行的經(jīng)營善，只追逐高利，所以要使存款人參與到銀行的公司治理中，還必須下定決心，對銀行等金融機(jī)構(gòu)的破產(chǎn)清算做出詳細(xì)的規(guī)定。如果中國的銀行業(yè)的債權(quán)人真正行使其用腳投票的權(quán)利，那將是比銀行股東更為強(qiáng)大的一股力量，迫使銀行進(jìn)行有效運(yùn)作，穩(wěn)健經(jīng)營。注：用腳投票：所謂用腳投票，是指在市場經(jīng)濟(jì)條件下，資本、人才、技術(shù)等可以自由流向更能夠發(fā)揮其作用的地方。用腳投票機(jī)制的核心就是偏好顯示。

市場經(jīng)濟(jì)是充分尊重人們的選擇權(quán)的經(jīng)濟(jì)，理性的消費(fèi)者正是通過用腳投票的方式來實(shí)現(xiàn)其選擇權(quán)。如在股票市場上，投資者可以通過資本市場用腳投票的方式，拋售經(jīng)營業(yè)績不好公司的股票，來表達(dá)其對公司的否定態(tài)度。英美模式下公司治理的主要特點(diǎn)是所有權(quán)分散、發(fā)達(dá)的股票市場以及由此而形成的競爭性公司外部控制權(quán)市場的存在，屬于典型的外部監(jiān)控模式。這一模式在強(qiáng)化信息披露的透明度、加強(qiáng)經(jīng)理層對股東負(fù)責(zé)、對經(jīng)理層的激勵(lì)等方面較好地發(fā)揮了作用,用腳投票是公司的重要治理手段。

內(nèi)部治理可以簡單定義為用手投票，即有權(quán)進(jìn)入公司董事會，或有權(quán)對公司董事會的成員構(gòu)成直接發(fā)表意見。而外部治理就是用腳投票。用腳投票有兩種形式——直接和間接。市場契約參與者采用的是直接的用腳投票形式(即本文中的債權(quán)人)，而企業(yè)契約參與者由于受專用性資產(chǎn)的鎖定，一般采用間接形式，比如不再增加專用性資產(chǎn)的投入，職工的消極怠工，供應(yīng)商的偷工減料，等等。