證券投資風(fēng)險(xiǎn)的度量
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時(shí)間： 2023-04-24 22:01:15
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從風(fēng)險(xiǎn)的定義來(lái)看，證券投資的風(fēng)險(xiǎn)是在證券投資過程中，投資者的收益和本金遭受損失的可能性。風(fēng)險(xiǎn)衡量就是要準(zhǔn)確地計(jì)算投資者的收益和本金遭受損失的可能性大小。
一般來(lái)講，有三種方法可以衡量證券投資的風(fēng)險(xiǎn)。
第一種方法是計(jì)算證券投資收益低于其期望收益的概率。
假設(shè)，某種證券的期望收益為10%，但是，投資該證券取得10%和10%以上收益的概率為30%，那么，該證券的投資風(fēng)險(xiǎn)為70%，或者表示為0.70。
這一衡量方法嚴(yán)格從風(fēng)險(xiǎn)的定義出發(fā)，計(jì)算了投資于某種證券時(shí)，投資者的世紀(jì)收益低于期望收益的概率，即投資者遭受損失的可能性大小。但是，該衡量方法有一個(gè)明顯的缺陷，那就是：許多種不同的證券都會(huì)有相同的投資風(fēng)險(xiǎn)。顯然，如果采用這種衡量方法，所有收益率分布為對(duì)稱的證券，其投資風(fēng)險(xiǎn)都等于0.50。然而，實(shí)際上，當(dāng)投資者投資于這些證券時(shí)，他們?cè)馐軗p失的的可能性大小會(huì)存在著很大的差異。
第二種方法是計(jì)算證券投資出現(xiàn)負(fù)收益的概率。
這一衡量方法把投資者的損失僅僅看作本金的損失，投資風(fēng)險(xiǎn)就成為出現(xiàn)負(fù)收益的可能性。這一衡量方法也是極端模糊的。例如，一種證券投資出現(xiàn)小額虧損的概率為50%，而另一種證券投資出現(xiàn)高額虧損的概率為40%，究竟哪一種投資的風(fēng)險(xiǎn)更大呢？采用該種衡量方法時(shí)，前一種投資的風(fēng)險(xiǎn)更高。但是，在實(shí)際證券投資過程中，大多數(shù)投資者可能會(huì)認(rèn)為后一種投資的風(fēng)險(xiǎn)更高。之所以會(huì)出現(xiàn)理論與實(shí)際的偏差，基本的原因就在于：該衡量方法只注意了出現(xiàn)虧損的概率，而忽略了出現(xiàn)虧損的數(shù)量。
第三種方法是計(jì)算證券投資的各種可能收益與其期望收益之間的差離（Deviation），即證券收益的方法（Variance）或標(biāo)準(zhǔn)差（StandDeviation）。這種衡量方法有兩個(gè)鮮明的特點(diǎn)：其一，該衡量方法不僅把證券收益低于期望收益的概率計(jì)算在內(nèi)，而且把證券收益高于期望收益的概率也計(jì)算在內(nèi)。其二，該衡量方法不僅計(jì)算了證券的各種可能收益出現(xiàn)的概率，而且也計(jì)算了各種可能收益與期望收益的差額。與第一種和第二種衡量方法相比較，顯然，方差或標(biāo)準(zhǔn)差是更適合的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)。
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海外投資保證制度僅針對(duì)政治風(fēng)險(xiǎn)。所謂政治風(fēng)險(xiǎn)是指東道國(guó)現(xiàn)行社會(huì)政治狀況及法律政策發(fā)展趨向的不確定性。它包括二方面內(nèi)容：一是東道國(guó)未來(lái)政治環(huán)境變化的不確定性;二是東道國(guó)社會(huì)和政府影響外國(guó)投資者利益的未來(lái)行為的不確定性?？梢哉f，政治風(fēng)險(xiǎn)大多源于東道國(guó)政府行為，如法律政策變化、外匯管制措施變化等。單也有些風(fēng)險(xiǎn)屬于政府無(wú)法預(yù)見或控制行為，如內(nèi)亂、反政府行為等。各國(guó)國(guó)內(nèi)法通常認(rèn)為政治風(fēng)險(xiǎn)包括三類：1.匯兌險(xiǎn)(外匯險(xiǎn))。匯兌險(xiǎn)，包括貨幣兌換險(xiǎn)和匯出險(xiǎn)，是指東道國(guó)通過頒布法律或采取其他措施，禁止或限制外國(guó)投資者將其投資原本或利潤(rùn)兌換成可自由使用的貨幣，并轉(zhuǎn)移出東道國(guó)境外，致使該投資者受損的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然，各國(guó)對(duì)該險(xiǎn)種確定的范圍不同，有的國(guó)家既承保兌換險(xiǎn)，也承保匯出險(xiǎn)，有的國(guó)家則只承保兌換險(xiǎn)。根據(jù)美國(guó)《海外私人投資公司修訂法案》對(duì)于匯兌險(xiǎn)的規(guī)定，投保人在保險(xiǎn)期限內(nèi)作為投資收益或利潤(rùn)而獲得的當(dāng)?shù)刎泿牛蛘咭蜃冑u2023-06-06177人看過 -
規(guī)避方法：違約風(fēng)險(xiǎn)一般是由于發(fā)行債券的公司或主體經(jīng)營(yíng)狀況不佳或信譽(yù)不高帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，所以，避免違約風(fēng)險(xiǎn)的最直接的辦法就是不買質(zhì)量差的債券。在選擇債券時(shí)，一定要仔細(xì)了解公司的情況，包括公司的經(jīng)營(yíng)狀況和公司的以往債券支付情況，盡量避免投資經(jīng)營(yíng)狀況不佳或信譽(yù)不好的公司債券，在持有債券期間，應(yīng)盡可能對(duì)公司經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行了解，以便及時(shí)作出賣出債券的抉擇。同時(shí)，由于國(guó)債的投資風(fēng)險(xiǎn)較低，保守的投資者應(yīng)盡量選擇投資風(fēng)險(xiǎn)低的國(guó)債。2、利率風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避方法：應(yīng)采取的防范措施是分散債券的期限，長(zhǎng)短期配合，如果利率上升，短期投資可以迅速的找到高收益投資機(jī)會(huì)，若利率下降，長(zhǎng)期債券卻能保持高收益?？傊痪淅显挘翰灰阉械碾u蛋放在同一個(gè)籃子里。3、購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避方法：對(duì)于購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)，最好的規(guī)避方法就是分散投資，以分散風(fēng)險(xiǎn)，使購(gòu)買力下降帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)能為某些收益較高的投資收益所彌補(bǔ)。通常采用的方法是將一部分資金投資于收益較高的投2023-06-13181人看過 -
經(jīng)理目前，投資者對(duì)股票市場(chǎng)可能還存有畏懼心理，但對(duì)固定收益類投資風(fēng)險(xiǎn)的承受能力卻越來(lái)越強(qiáng)。共同基金流量追蹤機(jī)構(gòu)EPFRGlobal公布的數(shù)據(jù)顯示，截至3月10日的那一周，高風(fēng)險(xiǎn)高收益?zhèn)突鸬膬糍Y金流入額為11.9億美元，新興市場(chǎng)債券型基金的凈流入額則為10.5億美元。報(bào)告同時(shí)顯示，截至3月17日的一周，也有可觀的資金流入這兩個(gè)市場(chǎng)。但同一周內(nèi)，貨幣市場(chǎng)基金的凈流出卻達(dá)到了611億美元。這一數(shù)字使今年貨幣市場(chǎng)的流出金額超過了2500億美元這一基準(zhǔn)線。目前還沒有任何跡象表明這些資金會(huì)在短期內(nèi)重回貨幣市場(chǎng)基金。“人們都希望獲得來(lái)自新興市場(chǎng)和垃圾債券的息票?！比蚵辖鹑?MFGlobal)的金融研究部副總裁NickKalivas指出，“除非有突發(fā)性事件，或者投資者已經(jīng)獲利頗豐，否則這種趨勢(shì)會(huì)一直持續(xù)下去?！钡珕栴}是，投資人應(yīng)該繼續(xù)投資于這類高風(fēng)險(xiǎn)的市場(chǎng)嗎?在2009年，高收益?zhèn)托屡d市場(chǎng)債券上2023-06-1289人看過 -
一段時(shí)間以來(lái)，由于**房利美和房地美兩家公司(下稱“兩房”)出現(xiàn)了嚴(yán)重問題，面臨破產(chǎn)的危險(xiǎn)，造成國(guó)人對(duì)于我國(guó)巨額外匯儲(chǔ)備投資這兩家公司債券的安全性的擔(dān)憂，部分知名人士和學(xué)者專家對(duì)此紛紛發(fā)表文章，嚴(yán)厲抨擊金融管理當(dāng)局。這些文章大多散布中國(guó)對(duì)“兩房”投資的數(shù)千億美元已經(jīng)“滅失”、手中的債券已經(jīng)“一文不值”之類的觀點(diǎn)，在網(wǎng)絡(luò)上被廣為傳播，對(duì)人們的心理產(chǎn)生了極大的沖擊，造成了很大的負(fù)面影響。作為一個(gè)非專業(yè)的個(gè)人研究者，我力圖以中立的觀點(diǎn)，實(shí)事求是的態(tài)度去廣泛收集各種事實(shí)和數(shù)據(jù)資料，對(duì)這個(gè)問題進(jìn)行了初步的分析研究。我認(rèn)為那些評(píng)論“兩房”危機(jī)的熱門文章，普遍存在事實(shí)不清，概念混淆，主觀臆斷等現(xiàn)象，得出的結(jié)論極具誤導(dǎo)性和煽動(dòng)性。到了以理性的態(tài)度，正本清源，弄清事物本來(lái)面目的時(shí)候了!“次級(jí)貸”與“次級(jí)債”：容易混淆的定義有人說“中國(guó)外匯儲(chǔ)備中約有1萬(wàn)億美元的美國(guó)證券，其中包括2000—3000億美元的AB2023-06-12429人看過
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**投資基金是一種利益共存、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合證券投資方式，即通過發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運(yùn)用資金，從事股票、債券等金融工具投資，并將投資收益按基金投資者的投資比例進(jìn)行分配的一種間接投資方式。它有利于改善市場(chǎng)的供求關(guān)系，提高市場(chǎng)的運(yùn)行效率，有利于促進(jìn)上市公司完善治理結(jié)構(gòu)，提高上市公司質(zhì)量，有利于促進(jìn)貨幣市場(chǎng)和保險(xiǎn)市場(chǎng)的發(fā)展壯大，改善宏觀經(jīng)濟(jì)政策和金融政策的傳導(dǎo)機(jī)制，完善金融體系。此外，基金還為全國(guó)社?；?、企業(yè)年金等各類養(yǎng)老保險(xiǎn)提供了增值的平臺(tái)，促進(jìn)了社會(huì)保障體系的改革與完善。**投資基金的重要性不言而喻。然而人們對(duì)**投資基金還存有不少誤解，尤其是對(duì)投資基金的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不夠。本文擬在**投資基金風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，提出風(fēng)險(xiǎn)防范的措施。關(guān)鍵詞：**投資基金、風(fēng)險(xiǎn)、防范一、**投資基金的風(fēng)險(xiǎn)分析本文主要從購(gòu)買投資基金的投資者的角度來(lái)分析投資風(fēng)險(xiǎn)問題。不同類型的2023-06-12220人看過 -
1、公司注冊(cè)資金不到位，出資不足的（虛假出資）、虛報(bào)注冊(cè)資本，如果實(shí)際到位的注冊(cè)資金沒有達(dá)到公司法關(guān)于公司注冊(cè)資金的最低標(biāo)準(zhǔn)要求，使公司的法律人格未能合法產(chǎn)生的（公司法人人格否認(rèn)）由股東承擔(dān)連帶清償責(zé)任；如果實(shí)際到位的注冊(cè)資金達(dá)到了公司法關(guān)于公司注冊(cè)資金的最低要求，股東對(duì)差額部分承擔(dān)賠償責(zé)任。2、股東抽逃公司資產(chǎn)，導(dǎo)致公司履約能力不足的，應(yīng)在抽逃公司資產(chǎn)的范圍內(nèi)對(duì)公司債務(wù)承擔(dān)連帶清償責(zé)任。3、公司的實(shí)質(zhì)股東僅一人，其余股東僅為名義股東或者虛擬股東的，公司的實(shí)質(zhì)股東對(duì)公司債務(wù)承擔(dān)無(wú)限責(zé)任，名義股東對(duì)公司債務(wù)承擔(dān)賠償責(zé)任。4、名為有限責(zé)任公司實(shí)為自然人的獨(dú)資企業(yè)，企業(yè)主應(yīng)當(dāng)對(duì)公司的債務(wù)承擔(dān)無(wú)限責(zé)任。有限責(zé)任公司因股權(quán)轉(zhuǎn)讓導(dǎo)致股東為一人，在6個(gè)月內(nèi)既未吸納新股東，又未進(jìn)行企業(yè)性質(zhì)變更登記的，該股東應(yīng)當(dāng)對(duì)公司債務(wù)承擔(dān)無(wú)限責(zé)任。5、因下列情形致使公司與其股東或者該公司與他公司難以區(qū)分，控制股東對(duì)公司2023-07-03300人看過 -
股權(quán)投資隨著信貸市場(chǎng)恢復(fù)元?dú)?，美?guó)投資者也開始買高風(fēng)險(xiǎn)債券。那些作為這次信貸泡沫標(biāo)志物的特色證券產(chǎn)品，有一些似乎也已稍現(xiàn)生機(jī)。企業(yè)債市場(chǎng)的回升以及美聯(lián)儲(chǔ)(FederalReserve)向市場(chǎng)穩(wěn)定提供的廉價(jià)資金，鼓勵(lì)了投資者冒更大風(fēng)險(xiǎn)。華爾街的銀行家和企業(yè)也紛紛利用他們的機(jī)會(huì)。一些在這次經(jīng)濟(jì)泡沫最高潮時(shí)所流行的高風(fēng)險(xiǎn)債務(wù)，已開始尋找買家。所謂實(shí)物支付債券(pay-in-kindbond)就屬于這類債務(wù)，發(fā)行這類債券的企業(yè)以這些債券而非現(xiàn)金向投資者支付利息。企業(yè)還發(fā)行那些向債券持有人支付巨額股利的債券。根據(jù)《華爾街日?qǐng)?bào)》報(bào)道，瑞-信(CreditSisse)上周安排了一筆企業(yè)放款組合受益證券(CLO)的發(fā)行。這是一種將貸款分割、重組后出售給投資者的復(fù)雜證券。一些企業(yè)還試圖發(fā)行由按揭貸款支持的證券，而這些按揭貸款沒有政府的擔(dān)保。標(biāo)準(zhǔn)普爾公司(SP)旗下機(jī)構(gòu)LeveragedCommentaryandDa2023-06-12183人看過 -
投資者(法人或自然人)購(gòu)買股票、債券、基金券等有價(jià)證券以及這些有價(jià)證券的衍生品，以獲取紅利、利息及資本利得的投資行為和投資過程為證券投資，是直接投資的重要形式。證券投資未來(lái)收益狀況的不確定性，即發(fā)生盈利和虧損的可能性。一、如何防范*ST和ST公司股票風(fēng)險(xiǎn)在公司股票簡(jiǎn)稱前冠以*ST字樣，意味著該公司股票被實(shí)行警示存在終止上市風(fēng)險(xiǎn)的特別處理;在公司股票簡(jiǎn)稱前冠以ST字樣，意味著該公司股票被實(shí)行其他特別處理。上市公司股票被實(shí)行特別處理最常見的原因就是公司財(cái)務(wù)狀況出現(xiàn)異常，這在一定程度上說明了此類公司財(cái)務(wù)狀況不理想，資產(chǎn)質(zhì)量較差，持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力存在較大不確定性。而公司一旦在規(guī)定期限內(nèi)沒有消除上述情形，則將暫停上市。在公司股票暫停上市期間，投資者將無(wú)法買賣該公司股票。若最終出現(xiàn)終止上市情形，公司股票將進(jìn)入代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)，股票價(jià)格有可能大幅下跌。通過以上介紹，投資者可以了解到，*ST和ST股票的投資風(fēng)2023-06-08194人看過
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基金風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)至關(guān)重要不考慮風(fēng)險(xiǎn)的基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)，不但不能夠全面地評(píng)價(jià)基金，甚至?xí)`導(dǎo)投資者忽視自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力，而僅僅追求高收益率，最終導(dǎo)致更大的損失。1、基金集合理財(cái)?shù)男再|(zhì)對(duì)基金風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)提出了較高的要求?；饛哪撤N意義上來(lái)講是一種集合資金優(yōu)勢(shì)、專業(yè)理財(cái)?shù)耐顿Y工具，而不是投資者追逐超額利潤(rùn)的手段。我國(guó)目前基金的投資者群中雖然以機(jī)構(gòu)投資者居多，但機(jī)構(gòu)投資者卻以對(duì)資金安全要求很高的保險(xiǎn)公司為主，面對(duì)這樣的客戶群，充分考慮風(fēng)險(xiǎn)的基金評(píng)價(jià)體系才有其現(xiàn)實(shí)意義。2、基金風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的穩(wěn)定性決定了其對(duì)指導(dǎo)投資者決策有較強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)意義?；鹪u(píng)價(jià)的主要作用在于幫助投資者了解各基金的風(fēng)險(xiǎn)及收益情況，從而做出投資決策。所以評(píng)價(jià)結(jié)果的穩(wěn)定性，即期后風(fēng)險(xiǎn)與收益情況的變化幅度，從某種程度上決定了基金評(píng)價(jià)現(xiàn)實(shí)意義的大小。而根據(jù)美國(guó)有關(guān)研究數(shù)據(jù)顯示，基金風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)的穩(wěn)定性大大高于收益表現(xiàn)的穩(wěn)定性。3、我國(guó)目前基金業(yè)的發(fā)展階段決定了2023-04-24116人看過 -
經(jīng)理債券投資無(wú)風(fēng)險(xiǎn)?錯(cuò)!債券投資最為重要的就是風(fēng)險(xiǎn)控制。這是申萬(wàn)巴黎添益寶債券基金擬任基金經(jīng)理王-成的觀點(diǎn)。王-成認(rèn)為，事實(shí)上幾乎所有的金融風(fēng)暴都和債券有關(guān)。一般而言，債券市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自于信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)以及市場(chǎng)調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)。本輪企業(yè)債的回調(diào)，主要原因是前期上漲較快引發(fā)獲利回吐，再加上市場(chǎng)對(duì)無(wú)擔(dān)保企業(yè)債支付能力的擔(dān)憂，集中體現(xiàn)了債券投資的信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)。而央行目前仍具備幾次降息和下調(diào)準(zhǔn)備金率的可能，在近一年時(shí)間內(nèi)，利率風(fēng)險(xiǎn)較小。目前宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不樂觀，市場(chǎng)最大的擔(dān)憂還是信用風(fēng)險(xiǎn)。如2006年發(fā)生的“福禧事件”，使債券一度折價(jià)達(dá)40%。近期的江銅債、新湖債也都凸現(xiàn)了債券的信用風(fēng)險(xiǎn)。而近期信用債市場(chǎng)的回調(diào)，已經(jīng)消除了一部分市場(chǎng)調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)，從中長(zhǎng)期來(lái)看，債券市場(chǎng)正處于減息周期，未來(lái)仍可望保持平穩(wěn)上行的趨勢(shì)，當(dāng)前最關(guān)鍵的考察因素依然是風(fēng)險(xiǎn)控制能力。對(duì)于如何防范債券投資的信用風(fēng)險(xiǎn)，王-成表示，目2023-06-12186人看過 -
與會(huì)者認(rèn)為，機(jī)構(gòu)投資者在債券市場(chǎng)投資中如何正確測(cè)量風(fēng)險(xiǎn)并對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)管和控制，以尋求風(fēng)險(xiǎn)與收益的平衡，確保投資安全極為重要。國(guó)際上通常采用三種測(cè)量債券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的方法，即靈敏度方法、VAR方法、壓力試驗(yàn)方法。與會(huì)者指出，掌握控制債券市場(chǎng)投資風(fēng)險(xiǎn)的基本方法最為重要。一要從債券業(yè)務(wù)組織架構(gòu)上，設(shè)置業(yè)務(wù)前臺(tái)、中臺(tái)、后臺(tái)。二要從債券賬戶上進(jìn)行細(xì)分為投資類賬戶、中間賬戶和交易類賬戶，并進(jìn)行嚴(yán)格控制。三要從債券業(yè)務(wù)的績(jī)效評(píng)價(jià)上，綜合考慮收益與風(fēng)險(xiǎn)。四要從系統(tǒng)建設(shè)上，建立債券業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，要有強(qiáng)大的數(shù)據(jù)處理能力，支持實(shí)時(shí)、批量處理和日間數(shù)據(jù)采集。一、貨幣市場(chǎng)基金與其他形式的投資品種相比，具有如下基本特征：1、貨幣市場(chǎng)基金屬于專門以貨幣市場(chǎng)工具為投資組合對(duì)象的開放式投資基金，收益較為穩(wěn)定，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小。貨幣市場(chǎng)基金有著共同投資基金的一般組織形式與基本特點(diǎn)，但貨幣市場(chǎng)基金是專以貨幣市場(chǎng)工具為投資對(duì)象的投資2023-04-1059人看過 -
債權(quán)人1、利率風(fēng)險(xiǎn)。利率是影響債券價(jià)格的重要因素之一，當(dāng)利率提高時(shí)，債券的價(jià)格就降低，此時(shí)便存在風(fēng)險(xiǎn)。債券剩余期限越長(zhǎng)，利率風(fēng)險(xiǎn)越大。2、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，流動(dòng)性差的債券使得投資者在短期內(nèi)無(wú)法以合理的價(jià)格賣掉債券，從而遭受降低損失或者喪失新的投資機(jī)會(huì)。3、信用風(fēng)險(xiǎn)，是指發(fā)行債券的公司不能按時(shí)支付債券利息或者償還本金，而給債券投資者帶來(lái)的損失。4、再投資風(fēng)險(xiǎn)。購(gòu)買短期債券，而沒有購(gòu)買長(zhǎng)期債券，會(huì)有再投資風(fēng)險(xiǎn)。例如，長(zhǎng)期債券利率為14%，短期債券利率13%，為減少利率風(fēng)險(xiǎn)而購(gòu)買短期債券。但在短期債券到期收回現(xiàn)金時(shí)，如果利率降低到10%，就不容易找出高于10%的投資機(jī)會(huì)，還不如當(dāng)期投資于長(zhǎng)期債券，仍可以獲得14%的收益，歸根到底，再投資風(fēng)險(xiǎn)還是一個(gè)利率風(fēng)險(xiǎn)問題。5、回收性風(fēng)險(xiǎn)，具體到有回收性條款的債券，因?yàn)樗３Ｓ袕?qiáng)制收回的可能，而這種可能又常常是市場(chǎng)利率下降、投資者按券面上的名義利率收取實(shí)際增額利息的時(shí)候2023-06-19160人看過
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債權(quán)人債券作為債權(quán)債務(wù)關(guān)系的憑證，它與債權(quán)人和債務(wù)人同時(shí)相關(guān)，作為債務(wù)人的企業(yè)或公司與作為債權(quán)人的債券投資者就債權(quán)與債務(wù)關(guān)系是否穩(wěn)定來(lái)說，起著相同的作用，任何一方都無(wú)法獨(dú)立防范風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)或公司作為債券的發(fā)行者所采用的確保債券安全、維持企業(yè)或公司信譽(yù)的措施堪稱預(yù)防措施，是防范風(fēng)險(xiǎn)的第一道防線。而對(duì)于投資者來(lái)說，正確選擇債券、掌握好買賣時(shí)機(jī)將是風(fēng)險(xiǎn)防范的主要步驟。1.債券投資風(fēng)險(xiǎn)防范的預(yù)防措施對(duì)債券的發(fā)行做出種種有利于投資者的規(guī)定是重要的一步。在發(fā)達(dá)國(guó)家如日本，法律規(guī)定公司債券發(fā)行額都有一定的限額，不能超過資本金與準(zhǔn)備金的總和或純資產(chǎn)額的兩倍。金融債的限額一般規(guī)定為發(fā)行額不能超過其資本金和準(zhǔn)備金的5倍。債券發(fā)行一般是由認(rèn)購(gòu)公司承擔(dān)發(fā)行，安全系數(shù)高的債券當(dāng)然容易被認(rèn)購(gòu)，這對(duì)企業(yè)或公司本身也是一種約束。同時(shí)企業(yè)或公司都有義務(wù)公開本公司財(cái)務(wù)、經(jīng)營(yíng)、管理等方面的狀況，這種制度對(duì)企業(yè)或公司無(wú)疑起到監(jiān)督和促進(jìn)作2023-04-22313人看過 -
監(jiān)管層正在通過政策調(diào)整引導(dǎo)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)更多關(guān)注債券市場(chǎng)。手握長(zhǎng)期資金，并且需要到期償還負(fù)債的保險(xiǎn)公司來(lái)說，長(zhǎng)期債權(quán)投資無(wú)疑是其確保長(zhǎng)期穩(wěn)定回報(bào)的重要投資渠道。一長(zhǎng)期從事保險(xiǎn)資金運(yùn)用的保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司人士稱，“無(wú)論何種經(jīng)濟(jì)環(huán)境，債券投資都是保險(xiǎn)資金的主戰(zhàn)場(chǎng)，固定收益都應(yīng)是保險(xiǎn)資金投資收益的主要來(lái)源，把注意力太多放在高風(fēng)險(xiǎn)的股市，絕對(duì)不符合保險(xiǎn)資金的投資原則?！比涨?，保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于債券投資有關(guān)事項(xiàng)的通知》(以下簡(jiǎn)稱《債券通知》)和《關(guān)于加強(qiáng)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)債券回購(gòu)業(yè)務(wù)管理的通知》(以下簡(jiǎn)稱《回購(gòu)?fù)ㄖ?，放寬了保險(xiǎn)資金投資債券的比例，并首次對(duì)債券回購(gòu)交易專門做出了規(guī)定。企業(yè)債比例調(diào)高10%《債券通知》大幅調(diào)高保險(xiǎn)資金投資企業(yè)債的比例，規(guī)定“保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資企業(yè)(公司)債券的比例，由不超過該保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)上季末總資產(chǎn)的30%，調(diào)整為不超過該保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)上季末總資產(chǎn)的40%”。在調(diào)高投資比例的同時(shí)，保監(jiān)會(huì)還放寬了對(duì)企業(yè)債2023-06-12181人看過
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證券投資是指投資者通過買賣股票、債券、基金等有價(jià)證券以及其衍生品,來(lái)賺取買賣價(jià)差、利息以及資本利得的投資過程和投資行為。 在證券市場(chǎng)中,投資者包括法人和自然人。證券投資是廣大投資者間接投資各大行業(yè)的重要形式。... 更多>
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證券公司對(duì)客戶的投資風(fēng)險(xiǎn)湖南在線咨詢 2022-03-16證券公司應(yīng)當(dāng)向客戶如實(shí)披露其客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資質(zhì)、管理能力和業(yè)績(jī)等情況，并應(yīng)當(dāng)充分揭示市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，證券公司因喪失客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格給客戶帶來(lái)的法律風(fēng)險(xiǎn)，以及其他投資風(fēng)險(xiǎn)。證券公司向客戶介紹投資收益預(yù)期，必須恪守誠(chéng)信原則，提供充分合理的依據(jù)，并以書面方式特別聲明，所述預(yù)期僅供客戶參考，不構(gòu)成證券公司對(duì)客戶的承諾。 -
2022年債券投資有哪些投資風(fēng)險(xiǎn)湖南在線咨詢 2022-11-121、利率風(fēng)險(xiǎn)利率風(fēng)險(xiǎn)是指利率的變動(dòng)導(dǎo)致債券價(jià)格與收益率發(fā)生變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。 2、價(jià)格變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)債券市場(chǎng)價(jià)格常常變化，若它的變化與投資者預(yù)測(cè)的不一致，那么，投資者的資本必將遭到損失。 3、通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)債券發(fā)行者在協(xié)議中承諾付給債券持有人的利息或本金的償還，都是事先議定的固定金額。當(dāng)通貨膨脹發(fā)生，貨幣的實(shí)際購(gòu)買能力下降，就會(huì)造成在市場(chǎng)上能購(gòu)買的東西卻相對(duì)減少，甚至有可能低于原來(lái)投資金額的購(gòu)買力。 4、信用風(fēng)
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風(fēng)險(xiǎn)投資與風(fēng)險(xiǎn)投資的區(qū)別西藏在線咨詢 2022-08-09兩者區(qū)別：私募股權(quán)基金行業(yè)起源于風(fēng)險(xiǎn)投資，在發(fā)展早期主要以中小企業(yè)的創(chuàng)業(yè)和擴(kuò)張融資為主，因此風(fēng)險(xiǎn)投資在相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)間內(nèi)成為私募股權(quán)投資的同義詞。從1980年代開始，大型并購(gòu)基金的風(fēng)行使得私募股權(quán)基金有了新的含義，二者主要區(qū)別在投資領(lǐng)域上。風(fēng)險(xiǎn)投資基金投資范圍限于以高新技術(shù)為主的中小公司的初創(chuàng)期和擴(kuò)張期融資，私募股權(quán)基金的投資對(duì)象主要是那些已經(jīng)形成一定規(guī)模的，并產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的成熟企業(yè)，這是其與風(fēng) -
債券投資的風(fēng)險(xiǎn)因素有哪些呢？北京在線咨詢 2023-07-12（1）利率風(fēng)險(xiǎn)利率同債券價(jià)格呈負(fù)相關(guān)關(guān)系，利率升高，債券價(jià)格下降，利率降低，債券價(jià)格上升。債券期限越長(zhǎng)，債券價(jià)格受利率影響越大。 （2）購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)通貨膨脹將使債券代表的購(gòu)買力降低。 （3）再投資風(fēng)險(xiǎn)原購(gòu)買的債券到期后，不能再投資于相同獲更高收益綠債券的風(fēng)險(xiǎn)。 （4）違約風(fēng)險(xiǎn)債券發(fā)行人在債券到期是無(wú)力償還本金及利息而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。一般政府債券違約風(fēng)險(xiǎn)為零，金融債券較小，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)較高。 -
投資公司債券會(huì)有哪些風(fēng)險(xiǎn)？陜西在線咨詢 2023-12-07投資公司債券風(fēng)險(xiǎn)有利率、流動(dòng)性、信用及回收性風(fēng)險(xiǎn)等。利率是影響債券價(jià)格的重要因素之一，當(dāng)利率提高時(shí)，債券的價(jià)格就降低，此時(shí)便存在風(fēng)險(xiǎn)。債券剩余期限越長(zhǎng)，利率風(fēng)險(xiǎn)越大。流動(dòng)性差的債券使得投資者在短期內(nèi)無(wú)法以合理的價(jià)格賣掉債券，從而遭受降低損失或喪失新的投資機(jī)會(huì)。
