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新三板定向增發(fā)涉及哪些制度問(wèn)題
來(lái)源：法律編輯整理 時(shí)間： 2023-04-30 10:43:35 59 人看過(guò)

一、定價(jià)依據(jù)

定價(jià)主要是參考公司每股凈資產(chǎn)、市盈率、所處行業(yè)、成長(zhǎng)性等因素，并與投資者溝通后確定。少數(shù)以每股凈資產(chǎn)作為定向發(fā)行價(jià)格。

二、定增對(duì)象

人數(shù)不得超過(guò)35人。公司在冊(cè)股東參與定向發(fā)行的認(rèn)購(gòu)時(shí)，不占用35名認(rèn)購(gòu)?fù)顿Y者數(shù)量的名額。在新三板的定向增資中，規(guī)定要求給予在冊(cè)股東30%以上的優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)，在冊(cè)股東也可放棄該優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)。

三、合格投資者認(rèn)定

機(jī)構(gòu)投資者需是注冊(cè)資本500萬(wàn)元以上的法人機(jī)構(gòu)或者實(shí)繳出資總額達(dá)500萬(wàn)元以上的合伙企業(yè)。自然人投資者需是證券資產(chǎn)市值500萬(wàn)元以上的個(gè)人，且具有兩年以上證券投資經(jīng)驗(yàn)。

四、掛牌時(shí)可進(jìn)行定增

企業(yè)在新三板掛牌的同時(shí)可以進(jìn)行定向融資，這個(gè)特點(diǎn)凸顯了新三板的融資功能，縮小了與主板、創(chuàng)業(yè)板融資功能的差距。

五、小額融資豁免

公司定增后股東累計(jì)不超過(guò)200人的，或者在12個(gè)月內(nèi)發(fā)行股票累計(jì)融資額低于公司凈資產(chǎn)20%的，發(fā)定增可以不用向證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)核準(zhǔn)，只需備案即可。

六、儲(chǔ)架發(fā)行

儲(chǔ)架發(fā)行是指一次核準(zhǔn)，多次發(fā)行的再融資制度。該制度主要適用于，定向增資需要經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)的情形，可以減少行政審批次數(shù)，提高融資效率，賦予掛牌公司更大的自主發(fā)行融資權(quán)利。

七、定增新股的限售期

定向增發(fā)的股票無(wú)限售要求，股東可隨時(shí)轉(zhuǎn)讓。但不包括公司的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員所持新增股份，他們?cè)谌温毱陂g每年轉(zhuǎn)讓的股份不得超過(guò)所持股份的25%。

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2025年11月01日 21:13
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  • 新三板定向增發(fā)募集資金用途
    新三板經(jīng)濟(jì)發(fā)展以來(lái)，近期出現(xiàn)一些企業(yè)在一年之中，多次借口“資金不足”定向發(fā)行增資情況，而新三板掛牌企業(yè)屢屢動(dòng)用融到手的錢進(jìn)行高風(fēng)險(xiǎn)投資、購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品等。現(xiàn)全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)終于“出手”，并賦權(quán)主辦券商，規(guī)范募集資金管理。據(jù)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)官網(wǎng)8月8日公告，新三板掛牌公司募集資金應(yīng)當(dāng)用于公司主營(yíng)業(yè)務(wù)及相關(guān)業(yè)務(wù)領(lǐng)域。除金融類企業(yè)外，募集資金不得用于股票及其他衍生品種、可轉(zhuǎn)換公司債券等交易，要求設(shè)立募集資金存放專戶，掛牌企業(yè)與主辦券商、存放募集資金的商業(yè)銀行須簽訂三方監(jiān)管協(xié)議。股轉(zhuǎn)系統(tǒng)官網(wǎng)在發(fā)布的《掛牌公司股票發(fā)行常見(jiàn)問(wèn)題解答(三)——募集資金管理、認(rèn)購(gòu)協(xié)議中特殊條款、特殊類型掛牌公司融資中明確表示：掛牌公司募集資金應(yīng)當(dāng)用于公司主營(yíng)業(yè)務(wù)及相關(guān)業(yè)務(wù)領(lǐng)域。掛牌公司募集資金使用之四不得：1、得用于持有交易性金融資產(chǎn)和可供出售的金融資產(chǎn)或借予他人、委托理財(cái)?shù)蓉?cái)務(wù)性投資;2、不得直接或者間接投資于以買賣有價(jià)證券為主營(yíng)業(yè)
    2023-06-12
    171人看過(guò)
  • 新三板定向增發(fā)合格投資者認(rèn)定
    一、什么是新三板定增？新三板定向增發(fā)，又稱新三板定向發(fā)行，是指申請(qǐng)掛牌公司、掛牌公司向特定對(duì)象發(fā)行股票的行為，其作為新三板股權(quán)融資的主要功能，對(duì)解決新三板掛牌企業(yè)發(fā)展過(guò)程中的資金瓶頸發(fā)揮了極為重要的作用。二、新三板定增投資者的要求機(jī)構(gòu)投資者：(1)注冊(cè)資本500萬(wàn)元人民幣以上的法人機(jī)構(gòu)；(2)實(shí)繳出資總額500萬(wàn)元以上的合伙企業(yè)。金融產(chǎn)品：證券投資基金、集合信托計(jì)劃、證券公司資產(chǎn)管理計(jì)劃、保險(xiǎn)資金、銀行理財(cái)產(chǎn)品，以及由金融機(jī)構(gòu)或監(jiān)管部門認(rèn)可的其他機(jī)構(gòu)管理的金融產(chǎn)品或資產(chǎn)。自然人投資者：投資者本人名下前一交易日日終證券資產(chǎn)市值300萬(wàn)元人民幣以上，證券資產(chǎn)包括客戶交易結(jié)算資金、股票、基金、債券、券商集合理財(cái)產(chǎn)品等；且具有兩年以上證券投資經(jīng)驗(yàn)，或具有會(huì)計(jì)、金融、投資、財(cái)經(jīng)等相關(guān)專業(yè)背景或培訓(xùn)經(jīng)歷。三、投資者為什么要參與新三板定增(1)目前協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式下，新三板市場(chǎng)整體交易量稀少，投資者很難獲得
    2023-03-29
    110人看過(guò)
  • 新三板涉及的三大法律問(wèn)題您知道多少
    一、新三板擬掛牌企業(yè)股東人數(shù)能否超過(guò)200人的上線？股份有限公司股東200人上限問(wèn)題一直是公司與資本市場(chǎng)領(lǐng)域中一大難題。2012年10月11日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》，其第二條明確了股東超過(guò)200人的股份有限公司也納入了監(jiān)管范圍。2013年12月13日，國(guó)務(wù)院發(fā)布國(guó)發(fā)(2013)49號(hào)文《國(guó)務(wù)院關(guān)于全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有關(guān)問(wèn)題的決定》，其第三條明確規(guī)定掛牌公司依法納入非上市公眾公司監(jiān)管，股東人數(shù)可以超過(guò)200人。2013年12月26日，證監(jiān)會(huì)就落實(shí)國(guó)務(wù)院決定修改的上述《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》，并就超過(guò)200人的股份有限公司相關(guān)問(wèn)題出臺(tái)一系列細(xì)則，標(biāo)志著超過(guò)200人的股份有限公司監(jiān)管進(jìn)入了新的歷史時(shí)期，這些文件應(yīng)該說(shuō)是為新三板配套的，突破200人上限成為新三板相對(duì)于中國(guó)場(chǎng)外市場(chǎng)其他股權(quán)交易平臺(tái)的最大優(yōu)勢(shì)。不過(guò)，雖然申請(qǐng)新三板掛牌的企業(yè)股東人數(shù)可以超過(guò)200人，但根
    2023-06-12
    143人看過(guò)
  • 怎樣對(duì)新三板定向增發(fā)資金監(jiān)管
    一、什么是新三板定向增發(fā)資金?新三板定向增發(fā)，又稱新三板定向發(fā)行，是指申請(qǐng)掛牌公司、掛牌公司向特定對(duì)象發(fā)行股票的行為，其作為新三板股權(quán)融資的主要功能，對(duì)解決新三板掛牌企業(yè)發(fā)展過(guò)程中的資金瓶頸發(fā)揮了極為重要的作用。二、如何進(jìn)行相關(guān)的監(jiān)管?新三板定向增發(fā)資金的監(jiān)管必須符合：《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》的相關(guān)規(guī)定，具體如下：第四十九條中國(guó)證監(jiān)會(huì)會(huì)同國(guó)務(wù)院有關(guān)部門、地方人民政府，依照法律法規(guī)和國(guó)務(wù)院有關(guān)規(guī)定，各司其職，分工協(xié)作，對(duì)公眾公司進(jìn)行持續(xù)監(jiān)管，防范風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)證券市場(chǎng)秩序。第五十條中國(guó)證監(jiān)會(huì)依法履行對(duì)公司股票轉(zhuǎn)讓、定向發(fā)行、信息披露的監(jiān)管職責(zé)，有權(quán)對(duì)公司、**公司、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)采取《證券法》第一百八十條規(guī)定的措施。第五十一條全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)應(yīng)當(dāng)發(fā)揮自律管理作用，對(duì)在全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公開(kāi)轉(zhuǎn)讓股票的公眾公司及相關(guān)信息披露義務(wù)人披露信息進(jìn)行監(jiān)督，督促其依法及時(shí)、準(zhǔn)確地披露信息。發(fā)
    2023-06-02
    122人看過(guò)
  • 2024年新三板定向增發(fā)券商收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)
    “現(xiàn)在業(yè)內(nèi)對(duì)定增項(xiàng)目的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)并沒(méi)有一定之規(guī)，畢竟從企業(yè)狀況看，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)要比主板、創(chuàng)業(yè)板更復(fù)雜，加之是市場(chǎng)創(chuàng)建初期，業(yè)務(wù)模式仍在摸索?！北本┠橙虉?chǎng)外市場(chǎng)部人士表示。綜合多家券商的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，向企業(yè)收取定增費(fèi)用主要依據(jù)為是否由券商尋找定增對(duì)象：假如由發(fā)行人自行物色定增對(duì)象，則券商一般收取定增額1％作為顧問(wèn)費(fèi)用；假如由發(fā)行人委托券商篩選并確定定增對(duì)象，則一般按照定增額3％收取顧問(wèn)費(fèi)，超過(guò)雙方約定市盈率或融資金額部分按照5％－8％收取顧問(wèn)費(fèi)用。
    2023-12-11
    449人看過(guò)
  • 發(fā)票管理涉及哪些問(wèn)題
    (一)已辦理稅務(wù)登記的單位和個(gè)人，可以按下列規(guī)定向主管國(guó)家稅務(wù)機(jī)關(guān)申請(qǐng)購(gòu)領(lǐng)發(fā)票。1、提出購(gòu)票申請(qǐng)。單位或個(gè)人在申請(qǐng)購(gòu)票時(shí)，必須提出購(gòu)票申請(qǐng)報(bào)告，在報(bào)告中載明單位和個(gè)人的名稱，所屬行業(yè)、經(jīng)濟(jì)類型、需要發(fā)票的種類、名稱、數(shù)量等內(nèi)容，并加蓋單位公章和經(jīng)辦人印章。2、提供有關(guān)證件。購(gòu)領(lǐng)發(fā)票的單位或者個(gè)人必須提供稅務(wù)登記證件，購(gòu)買專用發(fā)票的，應(yīng)當(dāng)提供蓋有“增值稅一般納稅人”確認(rèn)專章的稅務(wù)登記證件，經(jīng)辦人身份證明和其他有關(guān)證明，提供財(cái)務(wù)印章或發(fā)票專用章的印模。3、持簿購(gòu)買發(fā)票。購(gòu)票申請(qǐng)報(bào)告經(jīng)有權(quán)國(guó)家稅務(wù)機(jī)關(guān)審查批準(zhǔn)后，購(gòu)票者應(yīng)當(dāng)領(lǐng)取國(guó)家稅務(wù)機(jī)關(guān)核發(fā)的《發(fā)票領(lǐng)購(gòu)簿》或者《增值稅專用發(fā)票購(gòu)領(lǐng)簿》，根據(jù)核定的發(fā)票種類、數(shù)量以及購(gòu)票方式，到指定的國(guó)家稅務(wù)機(jī)關(guān)購(gòu)領(lǐng)發(fā)票。單位或個(gè)人購(gòu)買專用發(fā)票的，還應(yīng)當(dāng)場(chǎng)在發(fā)票聯(lián)和抵扣聯(lián)上加蓋發(fā)票專用章或財(cái)務(wù)印章等章戳。有固定生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所、財(cái)務(wù)和發(fā)票管理制度健全，發(fā)票使用量較大的
    2023-05-31
    70人看過(guò)
  • 新房質(zhì)量問(wèn)題涉及哪些法律問(wèn)題
    在順利入住之后，若發(fā)現(xiàn)存在房產(chǎn)質(zhì)量問(wèn)題，購(gòu)房者可參考所簽署的購(gòu)房協(xié)議中的相關(guān)規(guī)定，按照相應(yīng)條款對(duì)比分析當(dāng)前房產(chǎn)所出現(xiàn)的質(zhì)量問(wèn)題的那部分，并于合理合法的基礎(chǔ)上，向開(kāi)發(fā)商提出修復(fù)及損失賠償?shù)恼?qǐng)求；倘若由于房屋主體結(jié)構(gòu)質(zhì)量未能達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)而無(wú)法交付使用，或者在房屋交付使用后，經(jīng)過(guò)嚴(yán)格的檢驗(yàn)，確認(rèn)房屋主體結(jié)構(gòu)質(zhì)量的確存在嚴(yán)重問(wèn)題，那么購(gòu)房者有權(quán)選擇退房處理?！渡唐贩夸N售管理辦法》第三十五條商品房交付使用后，買受人認(rèn)為主體結(jié)構(gòu)質(zhì)量不合格的，可以依照有關(guān)規(guī)定委托工程質(zhì)量檢測(cè)機(jī)構(gòu)重新核驗(yàn)。經(jīng)核驗(yàn)，確屬主體結(jié)構(gòu)質(zhì)量不合格的，買受人有權(quán)退房；給買受人造成損失的，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)賠償責(zé)任?！睹穹ǖ洹返诹僖皇邨l出賣人交付的標(biāo)的物不符合質(zhì)量要求的，買受人可以依據(jù)本法第五百八十二條至第五百八十四條的規(guī)定請(qǐng)求承擔(dān)違約責(zé)任。
    2024-08-22
    363人看過(guò)
  • 券商ABS涉及的增信問(wèn)題有哪些
    1、信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具《銀行間市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具試點(diǎn)業(yè)務(wù)指引》規(guī)定：信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具是指信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋合約、信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋憑證及其它用于管理信用風(fēng)險(xiǎn)的簡(jiǎn)單的基礎(chǔ)性信用衍生產(chǎn)品。信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋憑證，是指由標(biāo)的實(shí)體以外的機(jī)構(gòu)創(chuàng)設(shè)的，為憑證持有人就標(biāo)的債務(wù)提供信用風(fēng)險(xiǎn)保護(hù)的，可交易流通的有價(jià)憑證，其內(nèi)容包括但不限于標(biāo)的實(shí)體、標(biāo)的債務(wù)、名義本金、保障期限、信用事件、結(jié)算方式。信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具標(biāo)的債務(wù)為債券或其它類似債務(wù)，標(biāo)的債務(wù)的債務(wù)人為標(biāo)的實(shí)體。2、基礎(chǔ)資產(chǎn)的權(quán)利完善機(jī)制若擬轉(zhuǎn)讓的基礎(chǔ)資產(chǎn)存在瑕疵（包括為基礎(chǔ)資產(chǎn)未來(lái)收益提供擔(dān)保的抵/質(zhì)押物的資產(chǎn)存在未辦理或不能抵質(zhì)押的情形以及基礎(chǔ)資產(chǎn)上存在其他權(quán)利負(fù)擔(dān)），若該情形在專項(xiàng)計(jì)劃設(shè)立前即存在，在專項(xiàng)計(jì)劃設(shè)立后才發(fā)現(xiàn)，則原始權(quán)益人有義務(wù)贖回對(duì)應(yīng)的基礎(chǔ)資產(chǎn)，或有義務(wù)置換為合格的基礎(chǔ)資產(chǎn)；若該情形在專項(xiàng)計(jì)劃設(shè)立后才發(fā)生，則原始權(quán)益人有權(quán)利贖回或置換。3、有限范圍
    2023-04-24
    64人看過(guò)
  • 高新技術(shù)鑒定審核涉及哪些問(wèn)題
    1。申報(bào)明細(xì)不僅與年度財(cái)務(wù)報(bào)表相關(guān)，也與年度財(cái)務(wù)報(bào)表不同。申報(bào)明細(xì)與年度財(cái)務(wù)報(bào)表相關(guān)，即將最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度研究開(kāi)發(fā)費(fèi)用結(jié)構(gòu)明細(xì)和最近一年高新技術(shù)產(chǎn)品（服務(wù)）收入明細(xì)的相關(guān)數(shù)據(jù)納入本公司經(jīng)審計(jì)年度財(cái)務(wù)報(bào)表、適用的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則或會(huì)計(jì)制度一致，相關(guān)會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)不存在差異。不過(guò)，申報(bào)明細(xì)與年度財(cái)務(wù)報(bào)表有所不同。根據(jù)《高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定管理辦法》和《高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定管理指引》，編制最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度的研發(fā)支出結(jié)構(gòu)明細(xì)表和最近一年的高新技術(shù)產(chǎn)品（服務(wù)）收入明細(xì)表高新技術(shù)企業(yè)。所提供的數(shù)據(jù)能夠直接反映企業(yè)是否符合認(rèn)定條件。二是實(shí)施專項(xiàng)審計(jì)，無(wú)論企業(yè)以前年度財(cái)務(wù)報(bào)表是否經(jīng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)，或者專項(xiàng)審計(jì)與年度財(cái)務(wù)報(bào)表是否由同一會(huì)計(jì)師事務(wù)所承擔(dān)，專項(xiàng)審計(jì)可以按照《專項(xiàng)審計(jì)準(zhǔn)則》的規(guī)定，獨(dú)立實(shí)施審計(jì)程序。如果結(jié)合上一年度的財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)，確定的重要性水平應(yīng)低于相應(yīng)財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)的重要性水平。在確定審計(jì)范圍時(shí)，應(yīng)考慮從上
    2023-05-08
    304人看過(guò)
  • 新三板轉(zhuǎn)板制度時(shí)間表
    新三板轉(zhuǎn)板需要滿足交易所上市條件，根據(jù)現(xiàn)行《證券法》第五十條件，交易所上市條件包括：1.股票經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)已公開(kāi)發(fā)行；2.公司股本總額不少于人民幣三千萬(wàn)元；3.公開(kāi)發(fā)行的股份達(dá)到公司股份總數(shù)的百分之二十五以上；公司股本總額超過(guò)人民幣四億元的，公開(kāi)發(fā)行股份的比例為百分之十以上；4.公司最近三年無(wú)重大違法行為，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告無(wú)虛假記載。5.證券交易所可以規(guī)定高于前款規(guī)定的上市條件，并報(bào)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。由上述5個(gè)條件來(lái)看，目前掛牌公司轉(zhuǎn)板的的主要障礙是股票經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)已公開(kāi)發(fā)行，目前新三板掛牌公司均未經(jīng)公開(kāi)發(fā)行，若走公開(kāi)發(fā)行的渠道，則與現(xiàn)行IPO無(wú)異，不是真正意義上的轉(zhuǎn)板。這一法律障礙是轉(zhuǎn)板制度一直未落地的核心原因。國(guó)務(wù)院和證監(jiān)會(huì)一直力推轉(zhuǎn)板制度，并通過(guò)《證券法》修訂的方式解決這一法律障礙。目前，全國(guó)人大常委會(huì)制定、修改的法律，多為三審制。2015年4月2
    2023-04-23
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  • 定向增發(fā)的相關(guān)問(wèn)題解答
    定向增發(fā)有哪些類型？上市公司定向增發(fā)最核心的訴求是募資，按需求分類大致可分為以下幾種：1、財(cái)務(wù)型定向增發(fā)，主要體現(xiàn)為通過(guò)定向增發(fā)實(shí)現(xiàn)外資并購(gòu)或引入戰(zhàn)略投資者。2、增發(fā)與資產(chǎn)收購(gòu)相結(jié)合，上市公司在獲得資金的同時(shí)反向收購(gòu)控股股東優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，這將是比較普遍的一種增發(fā)行為。3、優(yōu)質(zhì)公司通過(guò)定向增發(fā)并購(gòu)其他公司，與現(xiàn)金收購(gòu)相比，定向增發(fā)作為并購(gòu)手段能大大減輕并購(gòu)后的現(xiàn)金流壓力如何參與定向增發(fā)？對(duì)于散戶來(lái)說(shuō)，要想直接參與定向增發(fā)，進(jìn)入豪門游戲，必須跨過(guò)兩道坎：一是資金門檻，定向增發(fā)動(dòng)輒耗資數(shù)億，即使最小的也是大幾千萬(wàn)級(jí)別，如果資金量不夠很難參與其中；二是專業(yè)性門檻，從前期項(xiàng)目的調(diào)研溝通，到定增的報(bào)價(jià)配資，再到投后的管理對(duì)沖，處處都需要專業(yè)化操作，這對(duì)散戶來(lái)說(shuō)存在較大難度。尋求間接路線主要的方式是認(rèn)購(gòu)定增基金，即通過(guò)參與認(rèn)購(gòu)專業(yè)投資機(jī)構(gòu)發(fā)起設(shè)立的基金份額來(lái)達(dá)到參與定向增發(fā)的目的，專業(yè)的投資機(jī)構(gòu)包括公募和私
    2023-06-09
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  • 如何理解新三板定向發(fā)行？
    1、新三板的定向發(fā)行與股權(quán)發(fā)行的概念如何界定?定向發(fā)行的對(duì)象可以在10人以內(nèi)，也可以在10-200人以內(nèi)(非上市公司私募)，還可以超過(guò)200人(非上市公眾公司股票發(fā)行)。全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)，將定向發(fā)行替換為股權(quán)發(fā)行，是為了區(qū)別，上市公司的股票定增概念。2、新三板定向發(fā)行的特定對(duì)象有哪些公司股東;公司的董監(jiān)高、核心員工，符合投資要求的自然人、法人投資者和其他經(jīng)濟(jì)組織。符合董監(jiān)高及符合投資要求的自然人、法人投資者和其他經(jīng)濟(jì)組織合計(jì)不得超過(guò)35人。3、新三板定向發(fā)行融資的特點(diǎn)(1)一次核準(zhǔn)，分期發(fā)行。按需發(fā)行，小額多次;(2)掛牌前后多可發(fā)行，多次發(fā)行無(wú)間隔，發(fā)行后備案;(3)掛牌公司符合條件，小額豁免審批;(4)定向發(fā)行新增的股份不設(shè)立鎖定期;(5)投資者可以與公司協(xié)商談判確定發(fā)行價(jià)格;(6)屬于非公開(kāi)發(fā)行，針對(duì)特定投資者，不超過(guò)35人;(7)超過(guò)35人要證監(jiān)會(huì)審批。
    2023-06-09
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  • 新三板轉(zhuǎn)制中的稅務(wù)問(wèn)題分析
    (一)轉(zhuǎn)制中的稅收狀況匯總(二)轉(zhuǎn)制中的所得稅問(wèn)題1、關(guān)于自然人股東(1)資本公積轉(zhuǎn)增股本《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于股份制企業(yè)轉(zhuǎn)增股本和派發(fā)紅股征免個(gè)人所得稅的通知》(國(guó)稅發(fā)[1997]第198號(hào))文中明確規(guī)定，股份制企業(yè)用資本公積金轉(zhuǎn)增股本不屬于股息、紅利性質(zhì)的分配，對(duì)個(gè)人取得的轉(zhuǎn)增股本數(shù)額，不作為個(gè)人所得，不征收個(gè)人所得稅。在《關(guān)于原城市信用社在轉(zhuǎn)制為城市合作銀行過(guò)程中個(gè)人股增值所得應(yīng)納個(gè)人所得稅的批復(fù)》(國(guó)稅函[1998]289號(hào))中又進(jìn)一步明確了國(guó)稅發(fā)[1997]198號(hào)文中所表述的資本公積金是指股份制企業(yè)股票溢價(jià)發(fā)行收入所形成的資本公積金。有限責(zé)任公司變更為股份有限公司時(shí)，折合的實(shí)收股本總額不得高于公司凈資產(chǎn)額，故該部分資產(chǎn)形成的資本公積轉(zhuǎn)增股本時(shí)并未在股票票面價(jià)值上使原股東直接受益，即并未取得我國(guó)現(xiàn)行《個(gè)人所得稅法》上所稱的所得，因而不需納稅。(2)盈余公積(法定公積金和任意公積金)轉(zhuǎn)
    2023-06-09
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  • 新三板定增目標(biāo)
    新三板定增對(duì)象：①公司股東；②公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員和核心員工；③自然人投資者，符合投資者適宜性管理要求的法人投資者和其他經(jīng)濟(jì)組織。（1）作為股權(quán)轉(zhuǎn)讓制度，新三板的交易功能還不發(fā)達(dá)。協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式下，新三板市場(chǎng)整體成交量稀少，投資者很難獲得買入機(jī)會(huì)。未來(lái)，私募將成為新三板企業(yè)股票融資的主流方式。通過(guò)參與新三板企業(yè)私募，投資者可以提前獲得籌碼，享受未來(lái)流動(dòng)性快速放開(kāi)帶來(lái)的溢價(jià)。（2）新三板私募融資規(guī)模較小，私募對(duì)象不超過(guò)35家，單筆投資金額至少10萬(wàn)元即可參與，不占用大量資金；（3）定向發(fā)行無(wú)鎖定期新三板，定增股份上市后可直接交易，避免鎖定風(fēng)險(xiǎn)；（4）新三板定向發(fā)行價(jià)格可協(xié)商確定，避免收購(gòu)價(jià)格過(guò)高風(fēng)險(xiǎn)。新三板定增的內(nèi)容也被稱為新三板定向發(fā)行。它是上市公司上市后定向發(fā)行股票融資，可申請(qǐng)一次性核準(zhǔn)，分階段發(fā)行。發(fā)行股票后股東不超過(guò)200人的，或者一年內(nèi)發(fā)行股票累計(jì)融資額低于公司凈資產(chǎn)20%的
    2023-05-31
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#股東權(quán)益
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    優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)指上市公司發(fā)行新股或可轉(zhuǎn)換債時(shí)老股東可以按原先持有的股份數(shù)量的一定比例優(yōu)先于他人進(jìn)行認(rèn)購(gòu)的權(quán)利。 設(shè)立優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)的目的是在公司有擴(kuò)大總股本的融資行為時(shí)保障現(xiàn)有股東的持股比例和權(quán)益不被攤薄。... 更多>

    • 同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)在新三板問(wèn)題中涉及到哪些問(wèn)題
      上海在線咨詢 2021-11-30
      （1）調(diào)整關(guān)聯(lián)方經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)，使關(guān)聯(lián)方經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)與上市公司的業(yè)務(wù)沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系；（2）上市公司控股股東和實(shí)際控制人轉(zhuǎn)讓其控制企業(yè)的全部股份；（3）上市公司通過(guò)轉(zhuǎn)讓關(guān)聯(lián)方股權(quán)、收購(gòu)關(guān)聯(lián)方經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)和業(yè)務(wù)等方式，消除與關(guān)聯(lián)方的橫向競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系；（4）上市公司總經(jīng)理、副總經(jīng)理、董事會(huì)秘書、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人等高級(jí)管理人員辭去上市公司控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)的重要職務(wù)，不得向控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他
    • 發(fā)展區(qū)域性集體合同制度涉及哪些問(wèn)題
      重慶在線咨詢 2022-11-15
      1、區(qū)域性集體合同是不適合在大范圍大區(qū)域內(nèi)推行的，由于企業(yè)性質(zhì)差異、各行業(yè)勞動(dòng)者需求不同等原因，在一個(gè)較大區(qū)域內(nèi)協(xié)商簽訂集體合同往往比較困難，即使簽訂集體合同也往往因?yàn)槿鄙籴槍?duì)性而難以實(shí)施。 2、區(qū)域性集體合同的優(yōu)勢(shì)在于，在基層(鎮(zhèn)、村、街道)較小的區(qū)域內(nèi)，基層工會(huì)能夠較好地發(fā)揮熟悉當(dāng)?shù)仄髽I(yè)和勞動(dòng)者的優(yōu)勢(shì)，就當(dāng)?shù)啬承┨厥馇闆r、特殊需要訂立區(qū)域性集體合同。
    • 新三板掛牌公司改制涉及哪些條件
      遼寧在線咨詢 2023-11-19
      根據(jù)《公司法》規(guī)定：設(shè)立股份有限公司，應(yīng)當(dāng)有二人以上為發(fā)起人，其中須有過(guò)半數(shù)的發(fā)起人在中國(guó)境內(nèi)有住所。自然人可以作為股份有限公司的發(fā)起人，但必須可以獨(dú)立承擔(dān)民事責(zé)任。
    • 新三板交易制度
      湖北在線咨詢 2022-05-04
      新三板交易制度：一以機(jī)構(gòu)投資者為主。自然人僅限特定情況才允許投資。二實(shí)行股份轉(zhuǎn)讓限售期。新三板對(duì)特定主體持有股份規(guī)定限售期，另對(duì)掛牌前增資、控股股東及實(shí)際控制人轉(zhuǎn)讓股份等也分別規(guī)定了限售期。設(shè)定股份交易最低限額。每次交易要求不得低于1000股，投資者證券賬戶某一股份余額不足1000股的，只能一次性委托賣出。
    • 我國(guó)對(duì)新三板有哪些分層制度
      重慶在線咨詢 2023-09-01
      新三板分層制度是指在新三板掛牌的數(shù)量眾多的企業(yè)當(dāng)中，按照一定的分層標(biāo)準(zhǔn)，將其劃分為若干個(gè)層次，可降低信息搜集成本，提高投資分析效率，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制能力，引導(dǎo)投融資精準(zhǔn)對(duì)接。同時(shí)，通過(guò)內(nèi)部分層，可以在交易制度、發(fā)行制度、信息披露的要求等制度供給方面，進(jìn)行差異化的安排，以促進(jìn)新三板市場(chǎng)持續(xù)、健康發(fā)展。