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融資融券：有多少激動(dòng)可以期待

來源：法律編輯整理時(shí)間： 2023-06-09 15:04:55 483 人看過

有業(yè)內(nèi)人士表示，當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境轉(zhuǎn)暖，是中小企業(yè)融資融券推出的最佳時(shí)機(jī)，這不僅有利于進(jìn)一步增強(qiáng)A股市場(chǎng)的活躍度，對(duì)于2009年仍將經(jīng)歷考驗(yàn)的券商業(yè)績(jī)而言，也具有重要意義。

中小企業(yè)融資融券：有多少激動(dòng)可以期待中小企業(yè)融資融券：有多少激動(dòng)可以期待中小企業(yè)融資融券：有多少激動(dòng)可以期待

其實(shí)，中小企業(yè)融資融券畢竟不是救市稻草，而是一柄雙刃劍，它在為市場(chǎng)帶來資金的同時(shí)，也引入做空機(jī)制，會(huì)同時(shí)放大市場(chǎng)的漲或跌。

中小企業(yè)融資融券業(yè)務(wù)在A股市場(chǎng)的境遇頗富戲劇性。從開始作為金融創(chuàng)新概念被引入時(shí)業(yè)內(nèi)的理性期待，到A股遭遇罕見暴跌時(shí)其所具有的中小企業(yè)融資特性被投資者夸大進(jìn)而看作是救市稻草，再到去年年底政策開閘時(shí)處于情緒性底部的市場(chǎng)的反響平淡。作為一項(xiàng)被引入的普通信用交易工具，中小企業(yè)融資融券似乎承載了過多的使命。

年初管理層關(guān)于穩(wěn)步推進(jìn)證券公司中小企業(yè)融資融券業(yè)務(wù)的表態(tài)以及春節(jié)過后滬深股市的持續(xù)回暖，使得坊間關(guān)于中小企業(yè)融資融券的猜測(cè)和議論再度熱鬧起來。日前有外媒稱，中國(guó)證監(jiān)會(huì)已正式批準(zhǔn)了中小企業(yè)融資融券業(yè)務(wù)，并曝出了首批試點(diǎn)券商名單，盡管此報(bào)道事后被相關(guān)各方否認(rèn)，但國(guó)內(nèi)券商股仍然就此獲得了喜人的漲勢(shì)。券商業(yè)內(nèi)人士對(duì)于該項(xiàng)業(yè)務(wù)的積極態(tài)度更是溢于言表，日前有業(yè)內(nèi)人士表示，當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境轉(zhuǎn)暖，是中小企業(yè)融資融券推出的最佳時(shí)機(jī)，這不僅有利于進(jìn)一步增強(qiáng)A股市場(chǎng)的活躍度，對(duì)于2009年仍將經(jīng)歷考驗(yàn)的券商業(yè)績(jī)而言，也具有重要意義。

中小企業(yè)融資融券：有多少激動(dòng)可以期待中小企業(yè)融資融券：有多少激動(dòng)可以期待中小企業(yè)融資融券：有多少激動(dòng)可以期待

事實(shí)上，中小企業(yè)融資融券對(duì)于放大資金和證券供求、增加市場(chǎng)活躍度的意義此前已經(jīng)有過太多的討論，此處無需贅言。目前市場(chǎng)關(guān)心的問題是，客觀上來說，中小企業(yè)融資融券畢竟不是救市稻草，而是一柄雙刃劍，它在為市場(chǎng)帶來資金的同時(shí)，也引入做空機(jī)制，會(huì)同時(shí)放大市場(chǎng)的漲或跌。那么，在當(dāng)前市場(chǎng)初現(xiàn)暖意，稱穩(wěn)定還為時(shí)過早的這樣一個(gè)時(shí)點(diǎn)，真的是推出中小企業(yè)融資融券的最佳時(shí)機(jī)嗎？

國(guó)金證券(32.93,0.69,2.14%)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家金巖石在接受本報(bào)記者采訪時(shí)表示，時(shí)點(diǎn)并不重要。他指出，任何市場(chǎng)創(chuàng)新工具的推出，其實(shí)時(shí)點(diǎn)都并不重要，要相信投資人的判斷力。隨著市場(chǎng)與投資者理念的逐漸成熟，并不是隨便一個(gè)時(shí)期的隨便一個(gè)創(chuàng)新，投資者都會(huì)不加判斷地鉆進(jìn)去。當(dāng)然，從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)來看，創(chuàng)新往往是在市場(chǎng)低迷的狀況下推出的，并且往往是由券商推動(dòng)的。金巖石對(duì)記者介紹，市場(chǎng)低迷意味著交易量小、關(guān)注度低，券商的日子往往不好過，此時(shí)為了自身業(yè)務(wù)與穩(wěn)定的現(xiàn)金流，券商往往會(huì)積極推動(dòng)創(chuàng)新。以香港市場(chǎng)為例，在股票市場(chǎng)低迷的時(shí)候，權(quán)證交易往往十分活躍，就是因?yàn)槿袒谧陨順I(yè)績(jī)考慮樂于推出新的、甚至是創(chuàng)新型的權(quán)證工具。

這或許也解釋了近來券商對(duì)于中小企業(yè)融資融券業(yè)務(wù)的積極態(tài)度。進(jìn)入2009年，券商的日子并沒有表現(xiàn)出明顯好轉(zhuǎn)的跡象———IPO仍舊沒有重啟、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)度不夠、自營(yíng)業(yè)務(wù)難有起色，而中小企業(yè)融資融券對(duì)于券商行業(yè)的積極意義早已成為業(yè)內(nèi)共識(shí)。有分析人士對(duì)記者表示，中小企業(yè)融資融券一旦成行，必然會(huì)引起市場(chǎng)的波動(dòng)，而最直接的受益者就是券商。中小企業(yè)融資融券業(yè)務(wù)會(huì)刺激交投量活躍，從而提高券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入。記者了解到，目前，多家參與中小企業(yè)融資融券業(yè)務(wù)聯(lián)網(wǎng)測(cè)試的券商紛紛表示，各項(xiàng)準(zhǔn)備工作已經(jīng)就緒，只等管理層一聲令下。

對(duì)此，金巖石也承認(rèn)，目前國(guó)內(nèi)對(duì)于中小企業(yè)融資融券等業(yè)務(wù)在各方面的準(zhǔn)備工作，已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了美國(guó)上世紀(jì)七八十年代推出或深入相應(yīng)創(chuàng)新時(shí)的準(zhǔn)備力度。

不過，與券商的翹首以待相比，當(dāng)前投資者最為關(guān)注的，仍然是此時(shí)推出中小企業(yè)融資融券對(duì)于市場(chǎng)究竟會(huì)帶來多大影響。對(duì)此，金巖石表示更愿將其看成是一次小規(guī)模的練兵。他表示，考慮到中小企業(yè)融資融券所引入的信用交易功能，業(yè)內(nèi)一度對(duì)于其所能夠?yàn)槭袌?chǎng)帶來的激勵(lì)作用寄予厚望，這是因?yàn)閺膰?guó)際經(jīng)驗(yàn)來看，中小企業(yè)融資融券意味著銀行資金有望通過這一業(yè)務(wù)平臺(tái)進(jìn)入股票市場(chǎng)，從而帶來大量的新增資金。判斷一個(gè)創(chuàng)新業(yè)務(wù)對(duì)于市場(chǎng)的影響，其所帶來的新增資金的方式和流量無疑是重要依據(jù)。不過，金巖石還指出，在現(xiàn)有的中小企業(yè)融資融券試點(diǎn)模式下，將新增資金限定為券商自有資金在符合規(guī)定的情況下進(jìn)入股票市場(chǎng)，這意味著將僅有券商自有資金的一小部分(預(yù)期最多為100億元)參與此項(xiàng)業(yè)務(wù)，且只是少數(shù)券商在少數(shù)客戶中選擇的業(yè)務(wù)品種。因此，從目前試點(diǎn)的中小企業(yè)融資融券業(yè)務(wù)來看，其對(duì)市場(chǎng)的影響應(yīng)該是很有限的。相對(duì)而言，股指期貨作為一項(xiàng)新的衍生交易工具，對(duì)于市場(chǎng)的影響將會(huì)大得多。金巖石指出，就部分市場(chǎng)人士質(zhì)疑的股指期貨擴(kuò)大市場(chǎng)波動(dòng)的作用而言，其短期影響確實(shí)可能是有方向性的，但長(zhǎng)期來看，由于其為市場(chǎng)提供了自我調(diào)節(jié)機(jī)制，無疑對(duì)于市場(chǎng)的穩(wěn)定具有積極意義。

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短期融資券融資有哪些優(yōu)勢(shì)？

自央行開辟短期融資券融資通道以來，一方面短期融資券已成為投資者追捧的投資品種，一直處于供不應(yīng)求的狀態(tài)，另一方面企業(yè)申請(qǐng)發(fā)行的熱情也不斷高漲，參與的企業(yè)數(shù)量和發(fā)行的規(guī)模增長(zhǎng)迅猛，這說明短期融資券這種融資方式有自己獨(dú)有的優(yōu)勢(shì)，主要表現(xiàn)在以下幾點(diǎn)。1.融資成本低發(fā)行短期融資券的成本主要由以下幾部分組成。（1）支付給投資者的利息，通過發(fā)行利率來反映：短期融資券的發(fā)行利率主要受到央行票據(jù)利率、市場(chǎng)供應(yīng)量、主承銷商議價(jià)能力、企業(yè)信用評(píng)級(jí)水平、規(guī)模大小、從事行業(yè)、所有制性質(zhì)、是否為上市公司等因素影響，它將隨市場(chǎng)變化而變動(dòng)。（2）中介機(jī)構(gòu)費(fèi)用：中介機(jī)構(gòu)費(fèi)用主要包括承銷費(fèi)、律師費(fèi)、評(píng)級(jí)費(fèi)、會(huì)計(jì)師費(fèi)用。承銷費(fèi)是支付給承銷商的手續(xù)費(fèi)，央行規(guī)定承銷費(fèi)率不得低于發(fā)行金額的0.4%；律師及會(huì)計(jì)師為出具相關(guān)法律意見書和財(cái)務(wù)報(bào)告承諾書應(yīng)支付的服務(wù)費(fèi)；評(píng)級(jí)費(fèi)用是指評(píng)級(jí)公司為企業(yè)出具滿足央行要求的評(píng)級(jí)報(bào)告需支付的服務(wù)費(fèi)用。（

2023-06-09

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英國(guó)融資融券業(yè)務(wù)，你知多少？

(一)市場(chǎng)背景融資融券交易(即信用交易)作為一項(xiàng)完善市場(chǎng)交易機(jī)制的交易方式，已在英國(guó)長(zhǎng)期存在，并在推動(dòng)英國(guó)證券市場(chǎng)的發(fā)展中起著非常重要的作用。英國(guó)監(jiān)管層認(rèn)為，融資融券交易在多數(shù)情況下會(huì)提高市場(chǎng)的有效性，對(duì)股票價(jià)格發(fā)現(xiàn)、活躍市場(chǎng)交易量以及增強(qiáng)市場(chǎng)流動(dòng)性起到了積極的作用。18世紀(jì)初，英國(guó)產(chǎn)生了證券市場(chǎng)，融資融券交易也隨之在市場(chǎng)上出現(xiàn)，而賣空交易更是投資者常用的投資手段。賣空交易(包括融券交易)在很多情況下起到抑制市場(chǎng)過熱、引導(dǎo)股票價(jià)格回歸真實(shí)價(jià)值的作用。然而，由于當(dāng)時(shí)缺乏有效監(jiān)管，導(dǎo)致賣空交易濫用給市場(chǎng)造成一定的影響，南海事件是一典型，這迫使英國(guó)對(duì)賣空采取了限制，致使融券交易也被牽連。盡管如此，英國(guó)監(jiān)管層對(duì)融資融券交易的市場(chǎng)作用的認(rèn)可并沒有改變，反而在事件中認(rèn)識(shí)到適當(dāng)、合理的監(jiān)管是防范融資融券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的需要，也是引導(dǎo)和發(fā)揮融資融券積極作用的必要措施。隨后，英國(guó)于1860年重新恢復(fù)了賣空交易(包

2023-04-24

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融資融券交易手續(xù)費(fèi)是多少呢

您若通過下面介紹的方法進(jìn)行操作，您能通過融資買入非標(biāo)的證券。（一）目前融資融券有兩項(xiàng)手續(xù)費(fèi)：一是利息，全國(guó)統(tǒng)一，融資年息8.6%，融券年息10.6%，融一天的話除以360，以此類推。二是交易傭金，這個(gè)各個(gè)證券公司不同，有的是萬8，有的是和原來帳戶傭金一樣，具體可和客戶經(jīng)理溝通下。至于比例，要看批給你的信用帳戶的額度是多少，一般來說，50萬資產(chǎn)（含股票）可以批30萬的額度。（二）融資融券收費(fèi)跟普通賬戶差不多，多了利息。融資融券客戶的授信期限最長(zhǎng)只有半年，而且，最終是按照客戶實(shí)際借貸時(shí)間來計(jì)算費(fèi)用的，例如投資者向券商融資，買入股票后，持有了10天就賣出了股票（賣出股票后資金自動(dòng)歸還給券商），那么將只計(jì)算這10天內(nèi)的利息。融資利率不低于中國(guó)人民銀行規(guī)定的同期金融機(jī)構(gòu)貸款基準(zhǔn)利率。（三）融資利息＝實(shí)際使用資金金額×使用天數(shù)×融資年利率/360。融券費(fèi)用＝實(shí)際使用證券金額×使用天數(shù)×融券年費(fèi)率/36

2023-06-28

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融資融券的業(yè)務(wù)流程有哪些，融資融券的作用

一、融資融券的業(yè)務(wù)流程有哪些融資融券的業(yè)務(wù)流程大致有以下內(nèi)容：1.融資交易中，投資者向證券公司交納一定的保證金，融入一定數(shù)量的資金買入股票。如果證券價(jià)格上漲，則以較高價(jià)格賣出證券，此時(shí)只需歸還欠款；如果證券價(jià)格下跌，融入資金購(gòu)買證券，這就需要投資者補(bǔ)入資金來歸還。2.融券交易中，投資者交納一定的保證金作為對(duì)證券公司所負(fù)債務(wù)的擔(dān)保。如果投資者預(yù)期證券價(jià)格即將下跌，可以借入證券賣出，而后通過以更低價(jià)格買入還券獲利。二、融資融券的作用融資融券的作用主要體現(xiàn)在四個(gè)方面：1.融資融券交易可以將更多信息融入證券價(jià)格，可以為市場(chǎng)提供方向相反的交易活動(dòng)，有助于市場(chǎng)內(nèi)在價(jià)格穩(wěn)定機(jī)制的形成。2.融資融券交易可以在一定程度上放大資金和證券供求，增加市場(chǎng)的交易量，從而活躍證券市場(chǎng)，增加證券市場(chǎng)的流動(dòng)性。3.融資融券交易可以為投資者提供新的交易方式，可以改變證券市場(chǎng)單邊式的方面，為投資者規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的工具。4.融資

2023-06-06

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何為融資融券，融資融券余額說明什么

融資融券（secritiesmargintrading）又稱證券信用交易或保證金交易，是指投資者向具有融資融券業(yè)務(wù)資格的證券公司提供擔(dān)保物，借入資金買入證券（融資交易）或借入證券并賣出（融券交易）的行為。包括券商對(duì)投資者的融資、融券和金融機(jī)構(gòu)對(duì)券商的融資、融券。從世界范圍來看，融資融券制度是一項(xiàng)基本的信用交易制度。融資是借錢買證券，證券公司借款給客戶購(gòu)買證券，客戶到期償還本息，客戶向證券公司融資買進(jìn)證券稱為買多；融券是借證券來賣，然后以證券歸還，證券公司出借證券給客戶出售，客戶到期返還相同種類和數(shù)量的證券并支付利息，客戶向證券公司融券賣出稱為賣空。目前國(guó)際上存在的融資融券模式基本有四種：證券融資公司模式、投資者直接授信模式、證券公司授信的模式以及登記結(jié)算公司授信的模式。中國(guó)融資融券模式包括券商對(duì)投資者的融資、融券和金融機(jī)構(gòu)對(duì)券商的融資、融券。修訂前的證券法禁止融資融券的證券信用交易。融資余

2023-02-17

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融資融券怎么進(jìn)行融資

融資一、融資交易的定義融資交易是指，投資者向證券公司交納一定的保證金，融（借）入一定數(shù)量的資金買入股票的交易行為。投資者向證券公司提交的保證金可以是現(xiàn)金或者可充抵保證金的證券。以后證券公司向投資者進(jìn)行授信后，投資者可以在授信額度內(nèi)買入由證券交易所和證券公司公布的融資標(biāo)的名單內(nèi)的證券。投資者信用賬戶內(nèi)融資買入的證券及其他資金證券，整體作為其對(duì)證券公司所負(fù)債務(wù)的擔(dān)保物。融資交易為投資者提供了一種新的交易方式。如果證券價(jià)格符合投資者預(yù)期上漲，融入資金購(gòu)買證券，而后通過以較高價(jià)格賣出證券歸還欠款能放大盈利；如果證券價(jià)格不符合投資者預(yù)期，股價(jià)下跌，融入資金購(gòu)買證券，而后賣出證券歸還欠款后虧損將被放大。因此融資交易是一種杠桿交易，能放大投資者的盈利或者虧損，參與融資融－券交易要求投資者有較強(qiáng)的證券研究能力和風(fēng)險(xiǎn)承受能力。二、融資交易特點(diǎn)1、融資標(biāo)的證券可供融資買入的證券品種，稱為融資標(biāo)的證券。滬、深交

2023-12-12

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融資融券開戶條件有哪些，融資融券有什么風(fēng)險(xiǎn)影響

（1）從事證券交易滿半年；（2）最近20個(gè)交易日的日均證券類資產(chǎn)不低于50萬（含50萬）；證券類資產(chǎn)包含普通帳戶的現(xiàn)金、股票、債券、基金以及證券公司資產(chǎn)管理計(jì)劃（如監(jiān)管有另行規(guī)定，按監(jiān)管規(guī)定為準(zhǔn)）；（3）風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)結(jié)果須為積極型／進(jìn)取型，且測(cè)評(píng)時(shí)間在兩年以內(nèi)；（4）非本公司的股東和關(guān)聯(lián)人。（不包括僅持有本公司5％以下流通股份的股東）；（5）不在公司信用業(yè)務(wù)黑名單庫(kù)內(nèi)的個(gè)人或機(jī)構(gòu)；（6）不為法律法規(guī)禁止參與融資融券業(yè)務(wù)的個(gè)人或機(jī)構(gòu)；（7）未有其他不適合開展融資融券業(yè)務(wù)的情況。融資融券業(yè)務(wù)的主要風(fēng)險(xiǎn)有：1、杠桿交易風(fēng)險(xiǎn)。融資融券交易具有杠桿交易特點(diǎn)，投資者在從事融資融券交易時(shí)，如同普通交易一樣，要面臨判斷失誤、遭受虧損的風(fēng)險(xiǎn)。由于融資融券交易在投資者自有投資規(guī)模上提供了一定比例的交易杠桿，虧損將進(jìn)一步放大。2、強(qiáng)制平倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)。投資者與證券公司間除了普通交易的委托買賣關(guān)系外，還存在著較為復(fù)雜的債權(quán)債

2023-02-22

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證券融資融券合約到期解決方法

在融資融券合約期滿后,雙方當(dāng)事人可以在雙方達(dá)成一致意見的前提下續(xù)約,但續(xù)約期限不得超過兩年。根據(jù)我國(guó)《證券公司融資融券業(yè)務(wù)管理辦法》規(guī)定,證券公司開展融資融券業(yè)務(wù),應(yīng)當(dāng)遵守法律、行政法規(guī)和本辦法的規(guī)定,加強(qiáng)內(nèi)部控制,嚴(yán)格防范和控制風(fēng)險(xiǎn),切實(shí)維護(hù)客戶合法權(quán)益。在融資融券合約期滿后，雙方當(dāng)事人可以在雙方達(dá)成一致意見的前提下續(xù)約，但續(xù)約期限不得超過兩年。我國(guó)《證券公司融資融券業(yè)務(wù)管理辦法》規(guī)定，證券公司開展融資融券業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)遵守法律、行政法規(guī)和本辦法的規(guī)定，加強(qiáng)內(nèi)部控制，嚴(yán)格防范和控制風(fēng)險(xiǎn)，切實(shí)維護(hù)客戶合法權(quán)益。融資融券合約到期后的處理方法融資融券合約到期后的處理方法是當(dāng)前金融市場(chǎng)關(guān)注的熱點(diǎn)問題。融資融券是指投資者在證券市場(chǎng)中,通過融資渠道(如券商)向證券公司借入資金,并借入的股票進(jìn)行融券交易,同時(shí)融券到期后,投資者需要按照協(xié)議將借入的股票歸還給證券公司。然而,在實(shí)

2023-09-03

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融資融券利率是多少，最低的是哪家

一、融資融券利率是多少，最低的是哪家融資融券利率一般在8.6％左右。融資融券利率最低，這個(gè)不是固定的，每家券商利息不一樣，可以多對(duì)比，通常資金量越大利息越低。融資的利率按證券公司與投資者簽訂的融資融券合同中規(guī)定的利率乘以實(shí)際發(fā)生融資金額、占用天數(shù)計(jì)算，融資利息在投資者償還融資時(shí)由證券公司一并從投資者信用資金賬戶中收取或按照合同約定的方式收取。二、融資融券利息如何計(jì)算融資融券利息一般按照實(shí)際占用的天數(shù)進(jìn)行計(jì)算，計(jì)算公式：融資資金＊天數(shù)＊利率／365；不過在計(jì)算時(shí)一般按日計(jì)算，但是會(huì)按月收取。這里融資融券利息通常會(huì)根據(jù)證券公司與客戶簽訂的融資融券合同中約定。在進(jìn)行融資融券業(yè)務(wù)時(shí)，如果投資者沒有按照此前的約定歸還融資的本金或者證券，這時(shí)券商會(huì)根據(jù)逾期的天數(shù)加收融資違約金或融券違約金，違約金的收取標(biāo)準(zhǔn)已在《融資融券合同》中約定為準(zhǔn)。融資融券雖然可以讓投資者使用較少的資金獲得較大的收益，但是在投資的

2023-06-16

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融資
融資融券有什么要求嗎

一、融資融券的資格根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)《證券公司融資融券試點(diǎn)管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱《管理辦法》）的規(guī)定，投資者參與融資融券交易前，證券公司應(yīng)當(dāng)了解該投資者的身份、財(cái)產(chǎn)與收入狀況、證券投資經(jīng)驗(yàn)和風(fēng)險(xiǎn)偏好等內(nèi)容對(duì)于不滿足證券公司征信要求、在該公司從事證券交易不足半年、交易結(jié)算資金未納入第三方存管、證券投資經(jīng)驗(yàn)不足、缺乏風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力或者有重大違約記錄的投資者，以及證券公司的股東、關(guān)聯(lián)人，證券公司不得向其融資、融券。二、投資者的準(zhǔn)備工作投資者向證券公司融資、融券前，應(yīng)當(dāng)按照《管理辦法》等有關(guān)規(guī)定與證券公司簽訂融資融券合同以及融資融券交易風(fēng)險(xiǎn)揭示書，并委托證券公司為其開立信用證券賬戶和信用資金賬戶。根據(jù)《管理辦法》的規(guī)定，投資者只能選定一家證券公司簽訂融資融券合同，在一個(gè)證券市場(chǎng)只能委托證券公司為其開立一個(gè)信用證券賬戶。為了防范市場(chǎng)操縱風(fēng)險(xiǎn)，投資者融券賣出的申報(bào)價(jià)格不得低于該證券的最近成交價(jià)；如該證券當(dāng)天還

2023-06-23

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融資
融資融券交易有何規(guī)定

什么是融資？

2023-05-07

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抵押
融資融券抵押品有哪些

股票、債券、基金都可以作保證金，只是不同種類的擔(dān)保物抵押折算率不一樣。并不是所有的股票都能做融資融券的擔(dān)保物。融資融券擔(dān)保物是信用客戶為了融資、融券所向證券公司提交的一定比例的質(zhì)押物。擔(dān)保物包括：保證金、融資買入的證券、融券賣出的現(xiàn)金。用于信用擔(dān)保的保證金可以用標(biāo)的證券以及交易所和證券公司認(rèn)可的其他證券充抵?？沙涞直ＷC金的有價(jià)證券的范圍包括：股票、交易型開放式指數(shù)基金、國(guó)債、其他上市證券投資基金和債券等。融資融券交易又稱“證券信用交易”或保證金交易，是指投資者向具有融資融券業(yè)務(wù)資格的證券公司提供擔(dān)保物，借入資金買入證券（融資交易）或借入證券并賣出（融券交易）的行為。包括券商對(duì)投資者的融資、融券和金融機(jī)構(gòu)對(duì)券商的融資、融券。從世界范圍來看，融資融券制度是一項(xiàng)基本的信用交易制度。2010年03月30日，上交所、深交所分別發(fā)布公告，表示將于2010年3月31日起正式開通融資融券交易系統(tǒng)，開始接受

2023-06-15

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融資
按揭證券融資與融資融券交易的區(qū)別

定義主要是為了獲取現(xiàn)金。公司通過股票質(zhì)押融資獲得的資金通常用于彌補(bǔ)流動(dòng)資金的不足。股權(quán)質(zhì)押融資不是一種規(guī)范化的產(chǎn)品，本質(zhì)上也是一種民事契約關(guān)系。具體融資細(xì)節(jié)由雙方商定。在正常情況下，無論股票是否處于限制期，都可以作為質(zhì)押標(biāo)的。限制性股票質(zhì)押在行權(quán)時(shí)間前終止的，質(zhì)押合同視為有效。2008年10月，中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布了《上市公司股東發(fā)行可交換公司債券試行規(guī)定》。符合條件的上市公司股東可以從即日起申請(qǐng)發(fā)行無限售股可交換公司債券，以緩解非大股東和小股東的財(cái)務(wù)困難，降低其拋售股票的積極性。《條例》明確，債券發(fā)行人以上市公司股東為限，應(yīng)當(dāng)是符合《公司法》、《證券法》和《公司債券發(fā)行試點(diǎn)辦法》規(guī)定的有限責(zé)任公司或者股份有限公司。公司最近一期末凈資產(chǎn)不低于3億元人民幣。此外，為維護(hù)交易所用股票作為抵押品的信用，《條例》還對(duì)交易所用上市公司股票的資格提出了要求，明確了交易所用股票的安全保障措施，防范債券違約風(fēng)險(xiǎn)

2023-05-08

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融資
證券公司融資融券的金額不得超過多少比例

答案是50%。不管是投資者融資買入證券時(shí)還是賣出證券時(shí)，融資保證金比例最低都不得超過于50%。什么是融資保證金根據(jù)《融資融券試點(diǎn)交易實(shí)施細(xì)則》，投資者融資買入證券時(shí)，融資保證金比例不得低于50%。證券公司在不超過上述交易所規(guī)定比例的基礎(chǔ)上，可以根據(jù)融資買入標(biāo)的證券在計(jì)算保證金金額時(shí)所適用的折算率標(biāo)準(zhǔn)，自行確定相關(guān)融資保證金比例。例如，假設(shè)某投資者信用賬戶中有100元保證金可用余額，擬融資買入融資保證金比例為50%的證券b，則該投資者理論上可融資買入200元市值(100元保證金÷50%)的證券b。如何計(jì)算融資保證金比例計(jì)算公式如下：融資保證金比例=保證金/(融資買入證券數(shù)量×買入價(jià)格)×100%假設(shè)某投資者信用賬戶擁有保證金金額200萬元，則其能夠融資買入的證券總額最高為400萬元，即200/400=50%。50%為融資保證金的最低比例，低于該比例，即融資買入證券額度超過400萬的不被允許。

2023-06-13

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