對(duì)基金運(yùn)作方式轉(zhuǎn)換的規(guī)定
來源：法律編輯整理
時(shí)間： 2023-06-06 14:55:23
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按照基金合同的約定或者基金份額持有人大會(huì)的決議，并經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)，可以轉(zhuǎn)換基金運(yùn)作方式。本條是對(duì)基金轉(zhuǎn)換運(yùn)作方式的規(guī)定。
在一些發(fā)展中國家的證券市場，證券投資基金發(fā)展的初期一般是以封閉式基金為主，我國也不例外。由于開放式基金在市場選擇性、流動(dòng)性、透明度、建立對(duì)基金管理人的約束和監(jiān)督機(jī)制等方面具有相當(dāng)?shù)膬?yōu)勢，因此往往在封閉式基金發(fā)展到一定規(guī)模后，開放式基金才開始得到較大發(fā)展，世界各國的證券投資基金發(fā)展歷程基本上遵循了由封閉式基金轉(zhuǎn)向開放式基金的發(fā)展規(guī)律。在這種情況下，原已存在的大量封閉式基金就面臨一個(gè)轉(zhuǎn)型問題，為此需要為封閉式基金的轉(zhuǎn)型提供法律支持，本條的規(guī)定正好適應(yīng)了我國證券投資基金發(fā)展的新形勢，為基金轉(zhuǎn)換運(yùn)作方式提供了法律依據(jù)。
我們知道，封閉式基金是證券交易所內(nèi)交易的證券品種，其價(jià)格是投資人持續(xù)競價(jià)的結(jié)果。在非理性市場狀態(tài)下，封閉式基金內(nèi)在價(jià)值可能被嚴(yán)重低估，存在著折價(jià)率過高的問題。如果該狀態(tài)長期持續(xù)存在，將極大地?fù)p害基金份額持有人利益。而開放式基金的申購、贖回價(jià)格以凈值作為基礎(chǔ)，則不存在上述問題。因此，法律允許轉(zhuǎn)換基金運(yùn)作方式，就是為了封閉式基金份額持有人在二級(jí)市場找不到出路的情況下，讓封閉式基金份額持有人免受可能的長期虧損煎熬的重大保護(hù)性措施。但由于封閉式基金轉(zhuǎn)換為開放式基金，可能會(huì)給基金管理人帶來比較大的贖回壓力并迫使其改變資產(chǎn)組合的構(gòu)成，存在利益沖突，所以基金管理人一般不愿意將其管理的封閉式基金轉(zhuǎn)為開放式基金。為此，本條明確規(guī)定，按照基金合同的約定或者基金份額持有人大會(huì)的決議，并經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)，可以轉(zhuǎn)換基金運(yùn)作方式。
轉(zhuǎn)換基金運(yùn)作方式是涉及所有基金份額持有人切身利益的重大事項(xiàng)，必須讓基金份額持有人的意愿能得到充分表達(dá)，所以轉(zhuǎn)換基金運(yùn)作方式要按照基金合同的約定或者經(jīng)過基金份額持有人大會(huì)的表決，并經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)后，方可進(jìn)行。這也就是說，封閉式基金是否轉(zhuǎn)換為開放式基金，要按照基金合同的約定，而最終決定權(quán)在基金份額持有人手上。依照本法第75條的規(guī)定，基金份額持有人大會(huì)應(yīng)當(dāng)有代表50%以上基金份額的持有人參加，方可召開;轉(zhuǎn)換基金運(yùn)作方式，應(yīng)當(dāng)經(jīng)參加大會(huì)的基金份額持有人所持表決權(quán)的2/3以上通過。實(shí)際上由于證券市場環(huán)境因素和基金份額持有人的偏好，封閉式基金未必一定要轉(zhuǎn)換為開放式基金。本條規(guī)定為轉(zhuǎn)換基金運(yùn)作方式提供了依據(jù)，有利于依法規(guī)范基金運(yùn)作方式轉(zhuǎn)換活動(dòng)，維護(hù)基金份額持有人的利益，促進(jìn)證券投資基金健康發(fā)展。
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國際商會(huì)制訂的《跟單信用證統(tǒng)一慣例》1993年修訂本，即國際商會(huì)第500號(hào)出版物，簡稱為《UCP500》,自1994年1月10日起實(shí)施?！陡鷨涡庞米C統(tǒng)一慣例》是有關(guān)信用證的一項(xiàng)國際貿(mào)易慣例，該慣例對(duì)跟單信用證的定義、適用范圍、各有關(guān)當(dāng)事人的責(zé)任與義務(wù)，對(duì)各種單據(jù)的要求等都作了統(tǒng)一的解釋和規(guī)定。這是一項(xiàng)內(nèi)容相當(dāng)完善的慣例，受到世界各國貿(mào)易界、銀行界的普遍歡迎，并已被170多個(gè)國家和地區(qū)的銀行所采用。關(guān)于轉(zhuǎn)運(yùn)的規(guī)定《UCP500》第23條B款對(duì)轉(zhuǎn)運(yùn)(Tran-shipment)的定義是：就本條款而言，轉(zhuǎn)運(yùn)是指根據(jù)信用證的規(guī)定，在從裝運(yùn)港到卸貨港的海運(yùn)過程中，貨物由一艘船卸下再裝上另一艘船的運(yùn)輸行為。在實(shí)際業(yè)務(wù)中，貨主一般都不愿意貨物在運(yùn)輸過程中被轉(zhuǎn)運(yùn)，因?yàn)樨浳锝?jīng)過轉(zhuǎn)運(yùn)不僅可能會(huì)延誤到達(dá)目的地的時(shí)間，同時(shí)也會(huì)增加貨物在運(yùn)輸過程中遭受損失與丟失的可能性。然而，有時(shí)貨物從裝運(yùn)地至目的地，可能因無直達(dá)2023-06-05492人看過
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不可抗力委托人授權(quán)受托人按照約定的條件和目的，對(duì)信托資產(chǎn)進(jìn)行管理、運(yùn)用和處置。為實(shí)現(xiàn)財(cái)產(chǎn)變現(xiàn)或保值的目的，受托人選擇信托財(cái)產(chǎn)管理方式主要有：有償折價(jià)出讓、以高流動(dòng)性和可變現(xiàn)性強(qiáng)的財(cái)產(chǎn)抵債、債轉(zhuǎn)股和抵債財(cái)產(chǎn)變現(xiàn)。委托人可事先確定財(cái)產(chǎn)信托運(yùn)用方向。一、債權(quán)信托風(fēng)險(xiǎn)該如何預(yù)防和應(yīng)對(duì)盈利空間有限，存在支付風(fēng)險(xiǎn)。中國人民大學(xué)信托與基金研究所一位專家認(rèn)為，信托公司傭金收入大概為融資額的1％，100億的融資額才有1億的利潤。如果通過貸款的形式使用，信托的收益率通常比銀行利率高大概兩到三倍，而信托貸款的利率按規(guī)定受到貸款通則20％的剛性約束，僅可以在銀行利率上下浮動(dòng)5％，信托公司把本金和收益支付給投資者后，兩者相抵，信托公司所剩無幾。信息不暢、監(jiān)管不嚴(yán)存在經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。以房地產(chǎn)信托為例，目前房地產(chǎn)信托的發(fā)售方式是，開發(fā)商委托信托公司進(jìn)行產(chǎn)品設(shè)計(jì)，由指定銀行代為發(fā)售，開發(fā)商支付產(chǎn)品的本金與利息。信托公司按理應(yīng)該嚴(yán)格選擇2023-03-24244人看過 -
1、不要輕意跨營銷渠道進(jìn)行基金轉(zhuǎn)換根據(jù)基金營銷的需要，基金管理公司選擇了直銷和通過渠道商代銷等形式，渠道商代銷主要存在于銀行和券商之間。由于銀行和券商服務(wù)水準(zhǔn)和服務(wù)文化存在一定的差異性，特別是針對(duì)不同的基金產(chǎn)品，會(huì)顯現(xiàn)不同的專業(yè)化服務(wù)。風(fēng)險(xiǎn)厭惡型投資者，特別是銀行的定期存款客戶都熱衷于通過銀行購買基金產(chǎn)品，而股票型投資者都習(xí)慣于通過券商經(jīng)營網(wǎng)點(diǎn)購買基金產(chǎn)品。投資者從一方渠道轉(zhuǎn)向另一方營銷渠道，會(huì)因服務(wù)方式的改變而產(chǎn)生諸多不適應(yīng)，需要付出較多的轉(zhuǎn)換成本。2、為節(jié)約基金轉(zhuǎn)換成本投資者應(yīng)結(jié)合自己的投資習(xí)慣和偏好選擇基金營銷渠道。如股票型投資者，可選擇在券商處開立基金賬戶，并與股票的資金賬戶相連，既可以進(jìn)行股票投資，也可以進(jìn)行基金投資?；甬a(chǎn)品和股票之間也可以進(jìn)行資金轉(zhuǎn)換，可大大提高投資效率。又如銀行儲(chǔ)戶，如果客戶屬于風(fēng)險(xiǎn)厭惡型投資者，可保留在銀行開立基金專戶，并利用銀行卡的功能，也可進(jìn)行儲(chǔ)蓄產(chǎn)品2023-06-06113人看過
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基金運(yùn)作是指基金在運(yùn)行和操作過程中所應(yīng)具有的工作方式?；鸩捎煤畏N運(yùn)作方式,對(duì)于基金的經(jīng)營運(yùn)作具有重要影響，應(yīng)當(dāng)在基金合同中約定基金的運(yùn)作方式。 基金的運(yùn)作包括基金的市場營銷、基金的募集、基金的投資管理、基金資產(chǎn)的托管、基金份額的登記、基金... 更多>
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哪些情形下會(huì)轉(zhuǎn)換基金運(yùn)作方式？黑龍江在線咨詢 2023-06-12根據(jù)《中華人民共和國證券投資基金法》第六十五條的規(guī)定，按照基金合同的約定或者基金份額持有人大會(huì)的決議并經(jīng)國務(wù)院證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)可以轉(zhuǎn)換基金運(yùn)作方式。封閉式基金是證券交易所內(nèi)交易的證券品種，其價(jià)格是投資人持續(xù)競價(jià)的結(jié)果。在非理性市場狀態(tài)下，封閉式基金內(nèi)在價(jià)值可能被嚴(yán)重低估，存在著折價(jià)率過高的問題。如果該狀態(tài)長期持續(xù)存在，將極大地?fù)p害基金份額持有人利益。而開放式基金的申購、贖回價(jià)格以凈值作為基礎(chǔ)，則不存在上 -
什么是封閉式基金轉(zhuǎn)換基金運(yùn)作方式？如何處理？如何收取封閉式基金遼寧在線咨詢 2022-02-15根據(jù)《中華人民共和國證券投資基金法》第六十五條的規(guī)定，按照基金合同的約定或者基金份額持有人大會(huì)的決議并經(jīng)國務(wù)院證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)可以轉(zhuǎn)換基金運(yùn)作方式。封閉式基金是證券交易所內(nèi)交易的證券品種，其價(jià)格是投資人持續(xù)競價(jià)的結(jié)果。在非理性市場狀態(tài)下，封閉式基金內(nèi)在價(jià)值可能被嚴(yán)重低估，存在著折價(jià)率過高的問題。如果該狀態(tài)長期持續(xù)存在，將極大地?fù)p害基金份額持有人利益。而開放式基金的申購、贖回價(jià)格以凈值作為基礎(chǔ)，則不存在上 -
不良資產(chǎn)投資基金的運(yùn)作方式黑龍江在線咨詢 2025-01-06在第一種情況下,資產(chǎn)未來現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值小于資產(chǎn)的公允價(jià)值減處置費(fèi)用小于等于資產(chǎn)的賬目初始價(jià)值。當(dāng)一項(xiàng)資產(chǎn)因非資產(chǎn)本身的外部因素造成未來現(xiàn)金凈流量出現(xiàn)小于初始成本時(shí),盡管資產(chǎn)價(jià)值按照公允價(jià)格測算并未發(fā)生明顯變化,或是發(fā)生變化引起損失后的資產(chǎn)價(jià)值大于資產(chǎn)按照未來現(xiàn)金凈流量測算的價(jià)值時(shí),應(yīng)以資產(chǎn)初始價(jià)值與公允價(jià)值之差來判斷其減值數(shù)量。這項(xiàng)假定是基于資產(chǎn)的變現(xiàn)公允價(jià)值收入要高于源于資產(chǎn)未來創(chuàng)造價(jià)值獲得的經(jīng)
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農(nóng)村土地置換的基本方式是什么？什么是農(nóng)村土地置換的基本運(yùn)作方式云南在線咨詢 2022-02-27異區(qū)置換其基本運(yùn)作形式就是將土地利用總體規(guī)劃確定的農(nóng)用地區(qū)域內(nèi)的建設(shè)用地(甲地塊)復(fù)墾成農(nóng)用地，在規(guī)劃建設(shè)用地區(qū)域范圍內(nèi)占用等質(zhì)等量的農(nóng)用地(乙地塊)進(jìn)行非農(nóng)建設(shè)。一般情況，這兩個(gè)地塊不可能相鄰，絕大多數(shù)分屬于兩個(gè)土地使用者或分屬于兩個(gè)集體經(jīng)濟(jì)組織。操作時(shí)，往往采用“推磨”的形式——把甲地塊復(fù)墾為農(nóng)用地，沿著推磨線路，與相鄰的土地使用者或集體經(jīng)濟(jì)組織進(jìn)行等量、等質(zhì)的土地調(diào)換，以此類推，直至調(diào)整到乙 -
公募和私募基金的不同運(yùn)作方式內(nèi)蒙古在線咨詢 2024-12-10私募和公募是證券發(fā)行方法的兩種區(qū)別,基于是否向社會(huì)不特定公眾發(fā)行或公開發(fā)行證券。私募基金是一種非公開募集資金的集合投資,其對(duì)象通常是少數(shù)特定的投資者,盡管門檻較高。與公募基金不同,私募基金在信息披露方面的要求較低,政府監(jiān)管也相應(yīng)寬松,因此其投資更具隱蔽性,運(yùn)作也更為靈活,相應(yīng)獲得高收益回報(bào)的機(jī)會(huì)也更大。私募基金有兩種主要方式:契約型集合投資基金和公司型集合投資基金。
